LGT Navigator 06. Juni 2016 US-Arbeitsmarktdaten entschärfen Zinsängste Das Beschäftigungswachstum in den USA blieb im Mai deutlich hinter den Markterwartungen zurück. So wurden im letzten Monat lediglich 38‘000 neue Jobs geschaffen (Konsens 160‘000) so wenig wie seit fast sechs Jahren nicht mehr. Zudem wurde die Vormonatsschätzung von 160‘000 auf noch 123‘000 korrigiert. Im Gegensatz dazu sank die Arbeitslosenquote von 5.0% kräftiger als erwartet auf 4.7% und notiert damit auf dem tiefsten Niveau seit November 2007. Währenddessen hat sich das Wachstum im US-Dienstleistungsgewerbe gemäss der Umfrage des Branchenverbandes ISM im Mai überraschend deutlich eingetrübt. Insgesamt gesehen dürften die schwächer als antizipierten Konjunkturdaten die Angst der Anleger vor einer baldigen weiteren Zinserhöhung in den USA entschärft haben. In der Eurozone bestätigten die finalen Auswertungen der Einkaufsmanagerumfragen im Mai den gesamtwirtschaftlich moderaten Erholungstrend. Indizes Aktuell Vortag (%) MSCI World 1'678.58 0.29 Dow Jones 17'807.06 -0.18 2'099.13 -0.29 Nasdaq 100 4'509.79 -0.48 Nikkei 225 16'529.66 -0.68 SMI 8'148.40 -0.70 SLI 1'232.31 -0.76 Euro Stoxx 50 2'997.55 -1.20 341.29 -0.89 10'103.26 -1.03 6'209.63 0.39 Aktuell Vortag (%) MSCI Emerging Markets 816.18 0.85 MSCI EM Asia 401.22 0.23 MSCI EM Eastern Europe 122.74 2.05 2'104.07 2.01 50'619.50 1.47 1'030.51 0.43 8'219.70 -0.01 20'890.96 -0.27 S&P 500 Euro Stoxx 600 DAX FTSE 100 Aktien – Schweizer Pharma legt positive Daten vor Roche legte heute positive Phase III-Daten für das Medikament «Actemra» in der Indikation Riesenzellarteriitis vor, nachdem das Basler Pharmaunternehmen bereits am Wochenende positive Studiendaten zu «Atezolizumab» in diversen Krebsindikationen im Rahmen der «ASCO»-Konferenz präsentiert hatte. Auch Novartis legte während der Konferenz positive Daten für sein Medikament «Tasigna» bei der Behandlung von bestimmen Formen von Leukämie vor. Lindt & Sprüngli gab am späten Freitag bekannt, dass Finanzchef Dieter Weisskopf neuer CEO wird und damit die Nachfolge von Ernst Tanner antritt, der sich auf die Rolle des Verwaltungsratspräsidenten fokussieren wird. Swatch hat mit dem chinesischen Autohersteller Geely einen Vertrag zur Nutzung seiner Batterien unterzeichnet. Swisscom begrüsst die Ablehnung der «Pro Service Public» Initiative, nachdem die Aktie im Vorfeld der Abstimmung unter der erhöhten Unsicherheit gelitten hatte. Indizes Schwellenländer Anleihen – Renditen von Staatspapieren markant niedriger Nachdem die USA deutlich schwächer als erwartete Arbeitsmarkdaten präsentiert hatten und bevor die Briten zum EU-Referendum schreiten fielen weltweit die Renditen von Staatspapieren. Die aggregierte Rendite des «Bloomberg Global Developed Sovereign Bond Index» fiel auf 0.62%, den tiefsten Wert seit dem Start der Index-Berechnungen 2010. Im 10-jährigen Segment erreichten australische Papiere mit 2.16% ein Allzeit-Tief, japanische Anleihen stehen mit -0.12% kurz vor dem Rekordwert bei -0.135%. US-Staatsanleihen zeigen sich montags in Asien eher unverändert, nachdem Renditen am Freitag noch den stärksten Rückgang seit vier Monaten verzeichneten. Anleger kaufen sicherste Staatspapiere, nachdem es die grossen Notenbanken weltweit nicht schaffen, ansprechendes Wirtschaftsoder Inflationswachstum zu erzeugen, wodurch auch die Erwartungen an eine Leitzinsanhebung durch die Fed fielen. Renditen MSCI EM Latin America Brazil IBOVESPA Russian Depositary Index NIFTY Index Hang Seng Index HFRX Global HF Index 1'165.06 0.19 LPX50 Listed PE TR (EUR) 1'743.92 -1.30 278.23 0.30 Aktuell Vortag (%) 1.71 0.31 0.07 -40.35 -0.42 -7.77 BBG NA REITS US Treasury Bonds 10Y (USD) German Bund 10Y (EUR) Swiss Government 10Y (CHF) United Kingdom 10Y (GBP) 1.28 -5.06 -0.12 -23.16 3 month LIBOR (USD) N/A N/A 3 month LIBOR (EUR) N/A N/A 3 month LIBOR (CHF) N/A N/A 1.48 0.68 Global HY Corporate Spread - - EM Hard Currency Gov. Spread - - Japan 10Y (JPY) Global IG Corporate Spread 1/3 Unternehmenskalender Datum 16.06. 17.06. 2016 24.06. 2016 29.06. 2016 11.07. 2016 12.07. 2016 13.07. 2016 14.07. 2016 14.07. 2016 15.07. 2016 15.07. 2016 2016 Land US US US US US US US US US US CH Währungen Gesellschaft KROGER CO ORACLE CORP NIKE INC -CL B MONSANTO CO ALCOA INC JOHNSON & JOHNSON INTEL CORP GOLDMAN SACHS GROUP INC JPMORGAN CHASE & CO CITIGROUP INC SWATCH GROUP AG/THE-BR Periode Q1 Q4 Q4 Q3 Q2 Q2 Q2 Q2 Q2 Q2 S1 Konsens EPS 2.24 2.62 2.16 4.67 0.34 6.60 2.40 14.28 5.69 4.74 20.49 Wirtschaftsdatenkalender Datum 06.06. 06.06. 2016 06.06. 2016 07.06. 2016 07.06. 2016 07.06. 2016 07.06. 2016 07.06. 2016 07.06. 2016 08.06. 2016 08.06. 2016 2016 MEZ 08:00 08:00 10:30 08:00 08:00 09:00 11:00 14:30 14:30 08:30 09:15 Land DE DE EU DE DE ES EU US US FR CH Kennzahl Manufacturing Orders (y/y) Manufacturing Orders (m/m) Sentix investor Sentiment Industrial Production (y/y) Industrial Production (m/m) Industrial Production (y/y) GDP (q/q) Unit Labor Costs Non-farm Productivity (q/q) BdF Business Sentiment EU harm. Consumer Prices (y/y) Periode Apr Apr Jun Apr Apr Apr 1Q F 1Q F 1Q F May May Kons. Vorher 0.3 1.7 -0.5 1.9 7.0 6.3 1 0.3 0.6 -1.3 -1.7 0.5 0.5 4.1 4.1 -0.6 -1 100.0 99.0 -0.4 -0.5 Aktuell Vortag (%) EUR/USD EUR/CHF USD/CHF GBP/CHF GBP/USD USD/JPY USD/HKD USD/SGD USD/CNY EUR/NOK EUR/SEK 1.1341 1.1082 0.9771 1.4060 1.4390 106.92 7.7678 1.3611 6.5648 9.2838 9.2564 -0.2287 0.0984 -0.1228 0.7752 -0.8817 -0.3648 0.0064 -0.2792 -0.2376 0.2014 0.1113 Rohstoffe Aktuell Vortag (%) 49.12 50.08 1'241.40 16.42 984.98 554.32 89.34 374.02 2'221.00 87.90 894.96 1.03 0.89 -0.23 0.07 -0.21 -0.03 1.05 -0.14 0.56 0.87 1.30 Oil Future Nymex WTI (USD) Oil Future Brent (USD) Gold-ounce (USD) Silver-ounce (USD) Platinum (USD) Palladium (USD) JOC Industrial Metals Index S&P (USD)GSCI Index Spot Indx Rogers Int. Commodity Index BBG Commodity Index Rogers Agriculture TR Index Themen der LGT Titel Kurzbeschrieb Publikationsart publiziert Mehrwert in langfristigen EMUnternehmensanleihen? In dieser Anlageidee fokussieren wir uns auf längerfristige Unternehmensanleihen aus Schwellenländern. Anlageidee 02.06.2016 Ascom Gewinnwarnung vor Antritt des neuen CEOs Ascom sah sich gezwungen eine Gewinnwarnung für das erste Halbjahr auszusprechen. Dies just kurz vor Antritt des neuen CEOs. Für Enttäuschung sorgte zum wiederholten Male die Sparte «Network Testing» (NT), während das «Wireless Solutions» Geschäft nach wie vor attraktive Perspektiven aufweist. Market News 31.05.2016 Bayer Übernahmeangebot für Monsanto Nachdem Mitte letzter Woche bereits Gerüchte über Bayers Interesse an Market News Monsanto durchgesickert waren, haben die Firmen bestätigt, dass Bayer ein unverbindliches Übernahmeangebot für Monsanto vorgelegt hat. Es wurden keine finanziellen Details bekanntgegeben. Als Folge dieser Neuigkeiten sind die Aktien von Bayer heute unter erheblichem Druck. 19.05.2016 Votorantim In dieser Anlageidee beschreiben wir das Umfeld für brasilianische AnleiAnlageidee heemittenten. Dabei fokussieren wir die Anleihen des führenden brasilianischen Konglomerats Votorantim S.A. 18.05.2016 Quartalsvorschau europäische Bankenaktien US-Banken konnten die Erwartungen im Investment Banking dank einer geringeren Erwartungshaltung übertreffen. Wir gehen davon aus, dass die starke Performance der vergangenen Wochen das Potential für Enttäuschungen in der anlaufenden europäischen Berichterstattungsperiode erhöht hat und favorisieren weiterhin Qualitätsnamen mit Fokus auf die Vermögensverwaltung. 26.04.2016 Anlageidee Für weitere Informationen kontaktieren Sie bitte Ihren LGT Kundenberater. Fürstentum Liechstenstein LGT Bank AG, Herrengasse 12, FL-9490 Vaduz Tel. +423 235 11 22, [email protected] Schweiz LGT Bank (Schweiz) AG, Lange Gasse 15, CH-4002 Basel Tel. +41 61 277 56 00, [email protected] Österreich LGT Bank AG, Zweigniederlassung Österreich, Bankgasse 9, A-1010 Wien Tel. +43 1 227 59 0, [email protected] 2/3 Risikohinweis (Disclaimer) Diese Publikation dient ausschliesslich zu Ihrer Information und stellt kein Angebot, keine Offerte oder Aufforderung zur Offertstellung und kein öffentliches Inserat zum Kaufoder Verkauf von Anlage- oder anderen spezifischen Produkten dar. Der Inhalt dieser Publikation ist von unseren Mitarbeitern verfasst und beruht auf Informationsquellen, welche wir als zuverlässig erachten. Wir können aber keine Zusicherung oder Garantie für dessen Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität abgeben. Die Umstände und Grundlagen, die Gegenstand der in dieser Publikation enthaltenen Informationen sind, können sich jederzeit ändern. 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