LGT Navigator 14. Juni 2016 «Brexit» Angst hält Märkte in Atem Die Nervosität an den Finanzmärkten nimmt im Vorfeld der höchst unsicheren «Brexit» –Abstimmung in Grossbritannien spürbar zu. Auch angesichts dem Ausbleiben neuer konjunktureller Anhaltspunkte notierten die wichtigsten Börsenindizes weltweit zu Wochenbeginn deutlich im Minus. Zuvor hatten neuste Umfrageergebnisse gezeigt, dass die Befürworter eines Ausstiegs Grossbritanniens aus der Europäischen Union an Gewicht gewonnen haben. In letzten Erhebungen scheinen die «Brexit»-Befürworter an Gewicht gewonnen zu haben. Die Anleger richten ihre Blicke auch in die USA wo heute die zweitägige Sitzung des Offenmarktausschusses der USNotenbank (Fed) beginnt. Der Entscheid wird morgen abend erwartet. Für Zurückhaltung der Investoren dürften auch die am Donnerstag anstehenden geldpolitischen Ankündigungen der Bank of Japan, der Schweizerischen Nationalbank sowie der Bank of England sorgen. Indizes Aktuell Vortag (%) MSCI World 1'645.64 -1.18 Dow Jones 17'732.48 -0.74 2'079.06 -0.81 Nasdaq 100 4'422.76 -0.86 Nikkei 225 15'859.00 1.00 SMI 7'782.35 -1.77 SLI 1'173.53 -1.82 Euro Stoxx 50 2'853.52 -1.98 326.80 -1.84 S&P 500 Euro Stoxx 600 DAX 9'657.44 -1.8 FTSE 100 6'044.97 -1.16 Aktuell Vortag (%) MSCI Emerging Markets 809.46 -1.74 MSCI EM Asia 397.79 -2.05 MSCI EM Eastern Europe 122.85 -1.38 2'093.89 -0.76 Aktien – Microsoft mit Milliardenangebot für LinkedIn Microsoft will für den rekordhohen Betrag von USD 26.2 Mrd. das Karriere-Netzwerk LinkedIn erwerben. Die Transaktion soll gänzlich in bar erfolgen und beinhaltet eine 50%ige Prämie auf den LinkedIn Schlusskurs vom vergangenen Freitag. Die Microsoft-Aktie reagierte nach Bekanntwerden der Information negativ und gab um -2.6% nach. Danone hat seinen Ausblick für das laufende Jahr spezifiziert. Während der französische Lebensmittelproduzent Unternehmen bis anhin von einer «soliden Verbesserung» der Profitabilität ausging, wird nun eine Verbesserung der operativen Marge von 0.5%-0.6% erwartet. Getrieben wird dies durch eine aufkommende Dynamik in den Schwellenländern und China. Der Ausblick für das Umsatzwachstum in 2016 auf Vergleichsbasis von 3%-5% wurde bestätigt. Gerüchten zufolge sollen ChemChina und New Hope zu den Bietern für die McDonald’s-Franchise in China gehören. Indizes Schwellenländer Anleihen – Bank of England plant für den Notfall Während das britische Stimmvolk noch über das künftige Verhältnis zur Europäischen Union nachdenkt, bereitet sich die Notenbank bereits auf Turbulenzen vor. Zehn Tage vor dem Referendum werden Massnahmen ergriffen, um im Falle eines «Brexits», bzw. dem Ausscheiden Grossbritanniens aus der EU, das Vertrauen in das Finanzsystem sicherzustellen. Am Dienstag startet die Bank of England erste Aktionen. Unter anderem wird Extra-Liquidität bereit gestellt. Die Volatilität hat an den Märkten aber bereits signifikant angezogen - vielleicht lediglich ein Vorgeschmack auf das, was noch folgen könnte, nachdem das Abstimmungsergebnis an einem regulären Handelstag (Donnerstag, den 23. Juni) bekanntgegeben wird und die Folgen eines «Brexits» eine Kapitalflucht, ein Einbruch des Pfundkurses und Refinanzierungs-Probleme sein könnten. Renditen MSCI EM Latin America Brazil IBOVESPA Russian Depositary Index NIFTY Index Hang Seng Index 49'660.79 0.48 1'052.24 -1.45 8'109.75 -0.01 20'516.61 0.02 HFRX Global HF Index 1'166.12 -0.37 LPX50 Listed PE TR (EUR) 1'719.93 -1.49 278.60 -0.19 Aktuell Vortag (%) 1.61 0.21 BBG NA REITS US Treasury Bonds 10Y (USD) German Bund 10Y (EUR) Swiss Government 10Y (CHF) United Kingdom 10Y (GBP) 0.02 N/A -0.46 1.93 1.21 -1.87 -0.17 -5.10 3 month LIBOR (USD) N/A N/A 3 month LIBOR (EUR) N/A N/A 3 month LIBOR (CHF) N/A N/A 1.49 1.36 Global HY Corporate Spread - - EM Hard Currency Gov. Spread - - Japan 10Y (JPY) Global IG Corporate Spread 1/3 Unternehmenskalender Datum 16.06. 16.06. 2016 28.06. 2016 29.06. 2016 11.07. 2016 12.07. 2016 13.07. 2016 14.07. 2016 14.07. 2016 15.07. 2016 15.07. 2016 2016 Land US US US US US US US US US US CH Währungen Gesellschaft KROGER CO ORACLE CORP NIKE INC -CL B MONSANTO CO ALCOA INC JOHNSON & JOHNSON INTEL CORP GOLDMAN SACHS GROUP INC JPMORGAN CHASE & CO CITIGROUP INC SWATCH GROUP AG/THE-BR Periode Q1 Q4 Q4 Q3 Q2 Q2 Q2 Q2 Q2 Q2 S1 Konsens EPS 2.24 2.62 2.16 4.67 0.34 6.60 2.40 14.35 5.69 4.73 20.32 Wirtschaftsdatenkalender Datum 14.06. 14.06. 2016 14.06. 2016 14.06. 2016 14.06. 2016 14.06. 2016 14.06. 2016 14.06. 2016 15.06. 2016 15.06. 2016 15.06. 2016 2016 MEZ 09:00 10:00 10:30 10:30 10:30 11:00 14:30 14:30 08:45 10:30 10:30 Land ES IT GB GB GB EU US US FR GB GB Kennzahl EU-harm. Consumer Prices (y/y) EU harm. Consumer Prices (y/y) Core Consumer Prices (y/y) PPI Output (y/y) EU-harm. Consumer Prices (y/y) Industrial Production (y/y) Import Price Index (y/y) Retail Sales (m/m) EU Harmonised Consumer Prices Unemployment ILO Rate (y/y) Unemployment Claimant Count Periode May F May F May May May Apr May May May F Apr May Kons. Vorher -1.1 -1.1 -0.3 -0.3 1.3 1.2 -0.5 -0.7 0.4 0.3 1.4 0.2 -5.9 -5.7 0.3 1.3 0 5.0 5.1 0.8 -2.4 Aktuell Vortag (%) EUR/USD EUR/CHF USD/CHF GBP/CHF GBP/USD USD/JPY USD/HKD USD/SGD USD/CNY EUR/NOK EUR/SEK 1.1277 1.0874 0.9643 1.3651 1.4157 105.82 7.7614 1.3527 6.5891 9.3379 9.3120 -0.1328 0.1453 0.0104 0.8058 -0.7919 0.4158 0.0219 0.1774 -0.0531 -0.0525 -0.1428 Rohstoffe Aktuell Vortag (%) 48.41 49.92 1'278.35 17.30 987.63 542.56 88.57 381.30 2'271.47 88.52 909.60 -0.96 -0.85 -0.43 -0.87 -0.32 -0.12 -0.03 0.01 -1.43 -0.63 -0.08 Oil Future Nymex WTI (USD) Oil Future Brent (USD) Gold-ounce (USD) Silver-ounce (USD) Platinum (USD) Palladium (USD) JOC Industrial Metals Index S&P (USD)GSCI Index Spot Indx Rogers Int. Commodity Index BBG Commodity Index Rogers Agriculture TR Index Themen der LGT Titel Kurzbeschrieb Publikationsart publiziert «Brexit» oder «Bremain»? In dieser Anlageidee diskutieren wir die möglichen Folgen eines Ausscheidens Grossbritanniens aus der EU («Brexit»). Bis jetzt können wir feststellen, dass das anstehende Referendum für hohe Unsicherheit und erhöhte Volatilität sorgt. Die exportsensitive britische Wirtschaft ist mit dem grössten Risiko im Finanzdienstleistungssektor konfrontiert. Beobachtete und zukünftige Marktreaktionen drehen sich vor allem um das britische Pfund. Anlageidee 08.06.2016 Mehrwert in langfristigen EMUnternehmensanleihen? In dieser Anlageidee fokussieren wir uns auf längerfristige Unternehmensanleihen aus Schwellenländern. Anlageidee 02.06.2016 Ascom Gewinnwarnung vor Antritt des neuen CEOs Ascom sah sich gezwungen eine Gewinnwarnung für das erste Halbjahr auszusprechen. Dies just kurz vor Antritt des neuen CEOs. Für Enttäuschung sorgte zum wiederholten Male die Sparte «Network Testing» (NT), während das «Wireless Solutions» Geschäft nach wie vor attraktive Perspektiven aufweist. Market News 31.05.2016 Bayer Übernahmeangebot für Monsanto Nachdem Mitte letzter Woche bereits Gerüchte über Bayers Interesse an Market News Monsanto durchgesickert waren, haben die Firmen bestätigt, dass Bayer ein unverbindliches Übernahmeangebot für Monsanto vorgelegt hat. Es wurden keine finanziellen Details bekanntgegeben. Als Folge dieser Neuigkeiten sind die Aktien von Bayer heute unter erheblichem Druck. 19.05.2016 Votorantim In dieser Anlageidee beschreiben wir das Umfeld für brasilianische AnleiAnlageidee heemittenten. Dabei fokussieren wir die Anleihen des führenden brasilianischen Konglomerats Votorantim S.A. 18.05.2016 Für weitere Informationen kontaktieren Sie bitte Ihren LGT Kundenberater. Fürstentum Liechstenstein LGT Bank AG, Herrengasse 12, FL-9490 Vaduz Tel. +423 235 11 22, [email protected] Schweiz LGT Bank (Schweiz) AG, Lange Gasse 15, CH-4002 Basel Tel. +41 61 277 56 00, [email protected] Österreich LGT Bank AG, Zweigniederlassung Österreich, Bankgasse 9, A-1010 Wien Tel. +43 1 227 59 0, [email protected] 2/3 Risikohinweis (Disclaimer) Diese Publikation dient ausschliesslich zu Ihrer Information und stellt kein Angebot, keine Offerte oder Aufforderung zur Offertstellung und kein öffentliches Inserat zum Kaufoder Verkauf von Anlage- oder anderen spezifischen Produkten dar. Der Inhalt dieser Publikation ist von unseren Mitarbeitern verfasst und beruht auf Informationsquellen, welche wir als zuverlässig erachten. Wir können aber keine Zusicherung oder Garantie für dessen Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität abgeben. Die Umstände und Grundlagen, die Gegenstand der in dieser Publikation enthaltenen Informationen sind, können sich jederzeit ändern. 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