LGT Navigator - Tägliche Marktbeobachtung

LGT Navigator
14. Juli 2016
Bank of England gefordert
Nach den kräftigen Kursgewinnen der Vortage, kam die jüngste Erholung
an Europas Aktienmärkten zunächst einmal zum Stillstand. Um die negativen Effekte des Austritts Grossbritanniens aus der Europäischen Union abzufedern, dürfte die Bank of England heute ihren Leitzins um 25 Basispunkte auf ein neues Rekordtief von +0.25% lockern. Die Reaktion der britischen Notenbank deutete darauf hin, dass mit schwerwiegenden Belastungen für Grossbritanniens Wirtschaft zu rechnen sein wird. Andererseits
dürfte die Bereitschaft der Notenbanken die Konjunktur vor derartigen
Schocks zu schützen, die Finanzmärkte beruhigen. In den USA wies die
Federal Reserve in ihrem gestern abend publizierten Beige Book darauf hin,
dass die US-Wirtschaft in den meisten Distrikten zuletzt mässig gewachsen
ist und der Preisdruck moderat blieb. In der Eurozone sank inzwischen die
Industrieproduktion im Mai stärker als erwartet.
Indizes
Aktuell
Vortag
(%)
MSCI World
1'694.38
0.22
Dow Jones
18'372.12
0.13
2'152.43
0.01
Nasdaq 100
4'565.77
-0.26
Nikkei 225
16'395.76
1.01
SMI
8'142.33
-0.01
SLI
1'202.14
0.11
Euro Stoxx 50
2'926.14
-0.25
S&P 500
Euro Stoxx 600
335.83
-0.13
DAX
9'930.71
-0.33
FTSE 100
6'670.40
-0.15
Aktuell
Vortag
(%)
MSCI Emerging Markets
856.36
0.27
MSCI EM Asia
418.64
0.44
MSCI EM Eastern Europe
125.41
-0.21
2'316.52
-0.22
Aktien – Monsanto erwägt Alternativen zum Bayer-Angebot
Marktgerüchten zufolge führt Monsanto Gespräche mit BASF über eine
Kombination des Agrochemiegeschäftes als mögliche Alternative zu der
Bayer-Offerte. Novartis hat von der FDA eine positive Empfehlung für
«Etanercept» erhalten. Dabei handelt es sich um ein Biosimilar zu Amgen‘s
«Enbrel» zur Behandlung von mehreren entzündlichen Erkrankungen. Nach
einer Mitteilung der Deutschen Börse liegt die aktuelle Zustimmung für
das Übernahmeangebot der London Stock Exchange bei rund 53%,
nachdem die Mindestannahmeschwelle von vorgängig 75% auf 60% gesenkt wurde. Die Annahmefrist wurde um zwei Wochen bis zum 26 Juli
verlängert. Der Automobilzulieferer Hella hat mit seinem vorläufigen Jahresergebnis die Markterwartungen erfüllt, wollte sich jedoch zum Ausblick
nicht äussern. Der Warenprüfer SGS übernimmt die im Bereich von Flüssiggasen aktive SpecHub und setzt somit die Wachstumsstrategie fort.
Indizes Schwellenländer
Anleihen – Bunds steigen nach Neuemission mit negativer Rendite
Deutsche Staatsanleihen legten zu und unterbrachen damit einen zweitägigen Abwärtstrend, während neue 10-jährige Anleihen mit negativer Rendite an den Markt gebracht wurden. Es wurden EUR 4.04 Mrd. an ZeroCoupon Bunds, welche im August 2026 verfallen werden, mit einer durchschnittlicher Rendite von minus -0.05% verkauft. Das bedeutet, dass die
Investoren in die Anleihen zum Zeitpunkt des Verfalls weniger Geld zurückbekommen werden als sie für die Anleihen bezahlt haben. Es wurden Gebote im Umfang von EUR 4.78 Mrd. abgegeben, im Vergleich zu einem
Zielvolumen von EUR 5.0 Mrd. Zudem zeigt diese Entwicklung auf, dass
sich die Marktstimmung durch die Bankenkrise in Italien respektive dem
Brexit weiter verschlechtert hat und somit die Nachfrage nach sicheren,
höher-bewerteten Staatsanleihen weiter stimuliert hat. Dies auf Kosten
einer möglichen positiven Rendite.
Renditen
MSCI EM Latin America
Brazil IBOVESPA
Russian Depositary Index
NIFTY Index
Hang Seng Index
54'598.29
0.63
1'121.44
-0.07
8'506.10
-0.16
21'340.43
0.08
HFRX Global HF Index
1'176.26
0.20
LPX50 Listed PE TR (EUR)
1'717.95
-0.14
298.80
0.37
Aktuell
Vortag
(%)
1.49
0.92
German Bund 10Y (EUR)
-0.07
-4.84
Swiss Government 10Y (CHF)
-0.60
-1.01
0.75
-10.02
BBG NA REITS
US Treasury Bonds 10Y (USD)
United Kingdom 10Y (GBP)
Japan 10Y (JPY)
-0.26
7.5
3 month LIBOR (USD)
n/a
n/a
3 month LIBOR (EUR)
n/a
n/a
3 month LIBOR (CHF)
n/a
n/a
1.43
-0.69
Global HY Corporate Spread
-
-
EM Hard Currency Gov. Spread
-
-
Global IG Corporate Spread
1/3
Unternehmenskalender
Datum
14.07.
15.07.
2016
15.07.
2016
18.07.
2016
18.07.
2016
18.07.
2016
18.07.
2016
19.07.
2016
19.07.
2016
19.07.
2016
19.07.
2016
2016
Land
US
US
CH
US
CH
US
CH
US
US
CH
US
Währungen
Gesellschaft
JPMORGAN CHASE & CO
CITIGROUP INC
SWATCH GROUP AG/THE-BR
BANK OF AMERICA CORP
GIVAUDAN-REG
INTL BUSINESS MACHINES CORP
SGS SA-REG
GOLDMAN SACHS GROUP INC
JOHNSON & JOHNSON
KUEHNE & NAGEL INTL AG-REG
MICROSOFT CORP
Periode
Q2
Q2
S1
Q2
S1
Q2
S1
Q2
Q2
S1
Q4
Kons. Quart. EPS
1.43
1.10
0.33
2.88
3.08
1.69
1.57
0.58
Wirtschaftsdatenkalender
Datum
14.07.
14.07.
2016
14.07.
2016
14.07.
2016
14.07.
2016
15.07.
2016
15.07.
2016
15.07.
2016
15.07.
2016
15.07.
2016
15.07.
2016
2016
MEZ
13:00
13:00
14:30
14:30
14:30
04:00
08:00
11:00
11:00
11:00
14:30
Land
GB
GB
US
US
US
CN
EU
EU
EU
US
Kennzahl
Bank of England Asset Purchase
Bank of England Bank Rate
Producer Prices (y/y)
Core Producer Prices (y/y)
Initial Jobless Claims (thousands)
Retail Sales (y/y)
EU Car Registrations (thousands)
Core Consumer Prices (y/y)
Consumer Prices (Final, y/y)
Trade Balance (s.a.)
Consumer Prices (m/m)
Periode
Jul
14. Jul
Jun
Jun
07. Sep
Jun
Jun
Jun F
Jun F
May
Jun
Kons. Vorher
380
375
0.3
0.5
-0.0
-0.1
1.0
1.2
267
254
9.9
10.0
16
0.9
0.9
0.1
0.1
25.8
28.9
0.3
0.2
Aktuell
Vortag
(%)
EUR/USD
EUR/CHF
USD/CHF
GBP/CHF
GBP/USD
USD/JPY
USD/HKD
USD/SGD
USD/CNY
EUR/NOK
EUR/SEK
1.1112
1.0933
0.9839
1.3040
1.3254
105.45
7.7546
1.3450
6.6878
9.3271
9.4248
0.1984
-0.0494
0.1423
-0.6595
0.8139
-0.9104
0.0258
0.1264
0.0135
0.1951
0.0138
Rohstoffe
Aktuell
Vortag
(%)
45.34
46.76
1'334.19
20.26
1'090.19
643.55
92.22
358.09
2'252.65
87.27
874.87
1.32
1.08
-0.63
-0.47
-0.63
-0.19
1.13
-2.04
-0.93
0.33
1.33
Oil Future Nymex WTI (USD)
Oil Future Brent (USD)
Gold-ounce (USD)
Silver-ounce (USD)
Platinum (USD)
Palladium (USD)
JOC Industrial Metals Index
S&P
(USD)GSCI Index Spot Indx
Rogers Int. Commodity Index
BBG Commodity Index
Rogers Agriculture TR Index
Themen der LGT
Titel
Kurzbeschrieb
Publikationsart
publiziert
Schwellenländer Q2 Rückblick
und Q3 Ausblick
Schwellenländer-Unternehmensanleihen in US-Dollar zeigten eine starke
Halbjahresperformance. Wir gehen davon aus, dass technische Faktoren,
Fundamentaldaten und Bewertungen Schwellenländer-Anleihen weiterhin
unterstützen sollten.
Anlageidee
30.06.2016
LGT Aktienselektion Q3 2016
Nach fünf überwiegend erfreulichen Quartalen ergibt sich für das Q2 ein
Bild, das durch den Brexit geprägt wurde. Während wir unser Untergewicht in Aktien reduziert haben, wobei wir Europa gegenüber den USA
und Japan favorisieren, repräsentieren unsere Q3 Top Picks eine Selektion
von Unternehmen mit Selbsthilfe- und Turnaround-Potential.
Anlageidee
29.06.2016
Mehrwert in langfristigen EMUnternehmensanleihen?
In dieser Anlageidee fokussieren wir uns auf längerfristige Unternehmensanleihen aus Schwellenländern.
Anlageidee
02.06.2016
Ascom Gewinnwarnung vor
Antritt des neuen CEOs
Ascom sah sich gezwungen eine Gewinnwarnung für das erste Halbjahr
auszusprechen. Dies just kurz vor Antritt des neuen CEOs. Für Enttäuschung sorgte zum wiederholten Male die Sparte «Network Testing» (NT),
während das «Wireless Solutions» Geschäft nach wie vor attraktive Perspektiven aufweist.
Market News
31.05.2016
Bayer Übernahmeangebot für
Monsanto
Nachdem Mitte letzter Woche bereits Gerüchte über Bayers Interesse an
Market News
Monsanto durchgesickert waren, haben die Firmen bestätigt, dass Bayer
ein unverbindliches Übernahmeangebot für Monsanto vorgelegt hat. Es
wurden keine finanziellen Details bekanntgegeben. Als Folge dieser Neuigkeiten sind die Aktien von Bayer heute unter erheblichem Druck.
19.05.2016
Für weitere Informationen kontaktieren Sie bitte Ihren LGT Kundenberater.
Fürstentum Liechstenstein
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Tel. +423 235 11 22, [email protected]
Schweiz
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Tel. +41 61 277 56 00, [email protected]
Österreich
LGT Bank AG, Zweigniederlassung Österreich, Bankgasse 9, A-1010 Wien
Tel. +43 1 227 59 0, [email protected]
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Herausgeber: LGT Bank (Schweiz) AG, Glärnischstrasse 36, CH-8022 Zürich
Editorial: Alessandro Fezzi, +41 44 250 78 59, E-Mail: [email protected]
Autoren Aktien: Georg Ruzicka, Dr. Tilman Dumrese, Simon Weiss
Autoren Anleihen: Maurice Jiszda, Daniel Rotzer, CFA, Sandro Zwyssig, CFA
Quellen: Bloomberg, LGT Bank (Schweiz) AG
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