LGT Navigator 20. Juni 2016 Entschärfte Brexit-Sorgen? An den Aktienmärkten Asiens legten die Kurse zu Wochenbeginn zu, und die Anlegerstimmung scheint sich etwas zu verbessern. Hintergrund sind neuste Umfragewerte zum Brexit-Referendum in Grossbritannien am kommenden Donnerstag. Beispielsweise sprachen sich in einer Umfrage der «Mail on Sunday» 45% der Befragten für einen Verbleib in der EU aus, während noch 42% für einen Austritt plädierten. Trotzdem dürfte der drohende Brexit die Finanzmärkte noch bis mindestens Ende Woche in Atem halten. In Sachen US-Zinspolitik meinte James Bullard Chef der Fed von St. Louis, dass die US-Notenbank die Zinsen in den nächsten Jahren womöglich kaum weiter erhöhen muss, da die Daten zum Wirtschaftswachstum, zur Arbeitslosigkeit und zur Inflation derart beständig seien, dass es kaum Gründe für einen Kurswechsel gebe. Unterdessen zeichneten die neusten Daten vom US-Immobilienmarkt ein durchzogenes Bild. Indizes Aktuell Vortag (%) MSCI World 1'628.13 -0.35 Dow Jones 17'733.10 0.53 2'077.99 0.31 Nasdaq 100 4'424.23 0.33 Nikkei 225 15'624.97 1.24 SMI 7'634.66 -0.58 SLI 1'150.40 -0.88 Euro Stoxx 50 2'819.30 -0.39 321.29 -0.72 DAX 9'550.47 -0.59 FTSE 100 5'950.48 -0.27 Aktuell Vortag (%) MSCI Emerging Markets 799.78 -1.04 MSCI EM Asia 395.13 -1.06 MSCI EM Eastern Europe 119.01 -2.23 2'072.41 0.15 S&P 500 Euro Stoxx 600 Aktien – Deutsche Fussball-Elf weiterhin mit drei Streifen Adidas soll unbestätigten Berichten zufolge für weitere vier Jahre Sponsor der deutschen Fussballnationalmannschaft bleiben. Angeblich soll das Unternehmen dafür jährlich EUR 50 Mio. bezahlen. Der aktuelle Vertrag, welcher 2008 abgeschlossen wurde und in welchem Adidas EUR 25 Mio. pro Jahr bezahlt, läuft noch bis 2018. Adidas und der Deutsche Fussballmannschaft geben heute mittag eine gemeinsame Pressekonferenz. Roche gab die Lancierung eines neuen «cobas e 801 Moduls» bekannt. Mit dem Diagnostikgerät wird es möglich, die Anzahl immunchemischer Test zu verdoppeln. Zurich Insurance verkauft ihre Tochtergesellschaften in Marokko, welche für EUR 244 Mio. an die Allianz gehen sowie diejenige in Taiwan für einen nachgenannten Betrag an Hotai Motor. Siemens und Gamesa haben sich auf ein Zusammengehen ihrer beiden Windbereiche geeinigt. Siemens wird 59% des neuen Unternehmens besitzen. Indizes Schwellenländer Anleihen – Der fehlende Punkt bei der Fed-Prognose Als die US-Notenbank am Mittwoch in Washington die üblichen volkswirtschaftlichen Erwartungen bekanntgab, fehlte die langfristige Prognose zum Leitzinssatz, dem sogenannten «Dot-Plot», von einem der 17 Offiziellen. Am Freitag stellte St. Louis Fed Präsident James Bullard in einem Statement klar, dass der fehlende Punkt seiner sei, nachdem die regionale Notenbank beschloss, ihren Prognosehorizont aufgrund einer neuen Methode bei 2.5 Jahren zu stoppen. Aktuell erwartet die St. Louis Fed über die nächsten 2.5 Jahre 2% Inflation, 4.7% Arbeitslosigkeit und 2% Wirtschaftswachstum und sieht 63 Basispunkte als angemessenen Leitzinssatz über die Periode. Damit ist auch klar, dass Bullard jener Fed-Offizielle ist, der nur eine Leitzinsanhebung dieses Jahr und keine weiteren in 2017 und 2018 erwartet. Renditen MSCI EM Latin America Brazil IBOVESPA Russian Depositary Index NIFTY Index Hang Seng Index 49'411.62 1.02 1'018.93 -2.17 8'163.80 0.28 20'125.47 0.43 HFRX Global HF Index 1'162.24 0.08 LPX50 Listed PE TR (EUR) 1'694.98 -0.55 281.08 0.55 Aktuell Vortag (%) 1.60 1.62 BBG NA REITS US Treasury Bonds 10Y (USD) German Bund 10Y (EUR) Swiss Government 10Y (CHF) United Kingdom 10Y (GBP) 0 N/A -0.51 -2.00 1.11 -0.89 -0.15 N/A 3 month LIBOR (USD) N/A N/A 3 month LIBOR (EUR) N/A N/A 3 month LIBOR (CHF) N/A N/A 1.53 0.66 Global HY Corporate Spread - - EM Hard Currency Gov. Spread - - Japan 10Y (JPY) Global IG Corporate Spread 1/3 Unternehmenskalender Datum 28.06. 29.06. 2016 11.07. 2016 12.07. 2016 13.07. 2016 14.07. 2016 14.07. 2016 15.07. 2016 15.07. 2016 18.07. 2016 18.07. 2016 2016 Land US US US US US US US US CH US CH Währungen Gesellschaft NIKE INC -CL B MONSANTO CO ALCOA INC JOHNSON & JOHNSON INTEL CORP GOLDMAN SACHS GROUP INC JPMORGAN CHASE & CO CITIGROUP INC SWATCH GROUP AG/THE-BR BANK OF AMERICA CORP GIVAUDAN-REG Periode Q4 Q3 Q2 Q2 Q2 Q2 Q2 Q2 S1 Q2 S1 Konsens EPS 2.16 4.67 0.34 6.60 2.40 14.35 5.70 4.73 20.19 1.32 76.47 Wirtschaftsdatenkalender Datum 17.06. 17.06. 2016 17.06. 2016 17.06. 2016 20.06. 2016 21.06. 2016 21.06. 2016 21.06. 2016 21.06. 2016 21.06. 2016 22.06. 2016 2016 MEZ 14:30 14:30 14:30 14:30 08:00 08:00 08:00 11:00 11:00 11:00 15:00 Land US US US US DE CH CH DE EU DE US Kennzahl Building Permits (m/m) Housing Starts (y/y) Building Permits Housing Starts Producer Prices (y/y) Exports (m/m) Imports (m/m) ZEW Current Situation ZEW Expectation ZEW Expectation FHFA US House Price Index Periode May May May May May May May Jun Jun Jun Apr Kons. Vorher 1.3 4.9 -2.1 6.6 1'144 1'130 1'147 1'172 -2.7 -3.1 0.3 -3.1 52.9 53.1 16.8 5.5 6.4 0.6 0.7 Aktuell Vortag (%) EUR/USD EUR/CHF USD/CHF GBP/CHF GBP/USD USD/JPY USD/HKD USD/SGD USD/CNY EUR/NOK EUR/SEK 1.1250 1.0849 0.9644 1.3749 1.4257 104.34 7.7602 1.3504 6.5876 9.4135 9.3682 0.2227 -0.1604 0.0622 -0.3128 0.3802 -0.0767 -0.0129 -0.1185 0.0592 0.0595 -0.0811 Rohstoffe Aktuell Vortag (%) 46.63 47.82 1'283.65 17.31 977.43 540.30 88.86 367.81 2'248.02 87.65 894.71 0.91 1.34 0.41 0.70 0.69 0.97 1.07 -2.22 -0.48 0.47 -0.54 Oil Future Nymex WTI (USD) Oil Future Brent (USD) Gold-ounce (USD) Silver-ounce (USD) Platinum (USD) Palladium (USD) JOC Industrial Metals Index S&P (USD)GSCI Index Spot Indx Rogers Int. Commodity Index BBG Commodity Index Rogers Agriculture TR Index Themen der LGT Titel Kurzbeschrieb Publikationsart publiziert Zentralbanken im Banne des Brexits Die Zentralbanken halten ihre Leitzinsen im Vorfeld des BrexitReferendums auf Tiefstniveau. Die Bank of England sieht Brexit als unmittelbar grösste Gefahr für die britische Wirtschaft und das Pfund und die SNB ist in Folge eines Brexits gar bereit, ihre Geldpolitik weiter zu lockern. Market News 16.06.2016 «Brexit» oder «Bremain»? In dieser Anlageidee diskutieren wir die möglichen Folgen eines Ausscheidens Grossbritanniens aus der EU («Brexit»). Bis jetzt können wir feststellen, dass das anstehende Referendum für hohe Unsicherheit und erhöhte Volatilität sorgt. Die exportsensitive britische Wirtschaft ist mit dem grössten Risiko im Finanzdienstleistungssektor konfrontiert. Beobachtete und zukünftige Marktreaktionen drehen sich vor allem um das britische Pfund. Anlageidee 08.06.2016 Mehrwert in langfristigen EMUnternehmensanleihen? In dieser Anlageidee fokussieren wir uns auf längerfristige Unternehmensanleihen aus Schwellenländern. Anlageidee 02.06.2016 Ascom Gewinnwarnung vor Antritt des neuen CEOs Ascom sah sich gezwungen eine Gewinnwarnung für das erste Halbjahr auszusprechen. Dies just kurz vor Antritt des neuen CEOs. Für Enttäuschung sorgte zum wiederholten Male die Sparte «Network Testing» (NT), während das «Wireless Solutions» Geschäft nach wie vor attraktive Perspektiven aufweist. Market News 31.05.2016 Bayer Übernahmeangebot für Monsanto Nachdem Mitte letzter Woche bereits Gerüchte über Bayers Interesse an Market News Monsanto durchgesickert waren, haben die Firmen bestätigt, dass Bayer ein unverbindliches Übernahmeangebot für Monsanto vorgelegt hat. Es wurden keine finanziellen Details bekanntgegeben. Als Folge dieser Neuigkeiten sind die Aktien von Bayer heute unter erheblichem Druck. 19.05.2016 Für weitere Informationen kontaktieren Sie bitte Ihren LGT Kundenberater. Fürstentum Liechstenstein LGT Bank AG, Herrengasse 12, FL-9490 Vaduz Tel. +423 235 11 22, [email protected] Schweiz LGT Bank (Schweiz) AG, Lange Gasse 15, CH-4002 Basel Tel. +41 61 277 56 00, [email protected] Österreich LGT Bank AG, Zweigniederlassung Österreich, Bankgasse 9, A-1010 Wien Tel. +43 1 227 59 0, [email protected] 2/3 Risikohinweis (Disclaimer) Diese Publikation dient ausschliesslich zu Ihrer Information und stellt kein Angebot, keine Offerte oder Aufforderung zur Offertstellung und kein öffentliches Inserat zum Kaufoder Verkauf von Anlage- oder anderen spezifischen Produkten dar. Der Inhalt dieser Publikation ist von unseren Mitarbeitern verfasst und beruht auf Informationsquellen, welche wir als zuverlässig erachten. Wir können aber keine Zusicherung oder Garantie für dessen Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität abgeben. Die Umstände und Grundlagen, die Gegenstand der in dieser Publikation enthaltenen Informationen sind, können sich jederzeit ändern. 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