LGT Navigator 22. September 2016 Fed schiebt Zinsschritt nochmals auf Im geldpolitischen Gremium (FOMC) der US-Notenbank (Fed) konnten sich die «Tauben» nochmals durchsetzen und den angepeilten weiteren Zinsschritt hinauszögern, um damit der Wirtschaft nochmals mehr Zeit zu geben, von ultra-tiefen Zinsen zu profitieren. Der Entscheid fiel mit drei Gegenstimmen relativ knapp aus. Eine Zinserhöhung im Dezember scheint angesichts eines positiveren Ausblicks der Fed höchst wahrscheinlich. An der Wall Street wurde der Entscheid des FOMC positiv aufgenommen. Zuvor hatten bereits die europäischen Börsen mit Gewinnen auf die Beschlüsse der japanischen Notenbank reagiert. In Tokio blieb die Börse aufgrund eines Feiertags geschlossen. Unterdessen hielt die Bank of England in ihrem Quartalsbericht fest, dass sich das Wachstum der Wirtschaft in den drei Monaten nach dem Brexit-Votum verlangsamt hat. Die Bank of England hält sich deshalb die Option auf eine weitere Senkung der Leitzinsen offen. Indizes Aktuell Vortag (%) MSCI World 1'721.69 1.08 Dow Jones 18'293.70 0.90 2'163.12 1.09 Nasdaq 100 4'853.75 1.01 Nikkei 225 16'807.62 S&P 500 SMI 8'226.47 -0.13 SLI 1'243.94 0.05 Euro Stoxx 50 2'982.18 0.58 342.46 0.43 10'436.49 0.41 6'834.77 0.06 Aktuell Vortag (%) MSCI Emerging Markets 905.65 0.76 MSCI EM Asia 449.95 0.89 MSCI EM Eastern Europe 128.85 0.60 2'367.54 0.95 58'393.92 1.14 1'154.72 1.56 8'866.50 1.02 Euro Stoxx 600 DAX FTSE 100 Aktien – Apples Ambitionen im Transportsektor Berichten zufolge könnte Apple an einer Beteiligung an McLaren wie auch an Lit Motors – einem Jungunternehmen, das elektrische Motorräder herstellt und über Patente in «selbstfahrenden Technologien» verfügt – interessiert sein. Ein solcher Schritt würde Apples Ambitionen unterstreichen, die Transportindustrie zu revolutionieren. Ein Rückgang der US-Rohölbestände auf ein Sieben-Monate-Tief verschaffte gestern sowohl dem Ölpreis als auch US-Ölfirmen Auftrieb. Die geplante Übernahme von Monsanto durch Bayer stösst im deutschen Bundestag auf erhebliche Bedenken. Einige Parlamentarier warnten vor der enormen Marktmacht des fusionierten Konzerns. SGS setzt seine Akquisitionsstrategie fort und übernimmt den US-Warenprüfer John R. McCrea Agency, welcher hauptsächlich im landwirtschaftlichen Bereich tätig ist. McDonald’s gab bekannt, dass der Chef für die «High Growth Markets», David Hoffman, zurücktritt. Indizes Schwellenländer Anleihen – Kurodas Reise von Spektakel zu Feinadjustierung Japans Notenbankchef Haruhiko Kuroda hatte die globale Finanzwelt durch spektakuläre Bekanntmachungen von expansiven Geldpolitikmassnahmen, welche durch den Kauf von japanischen Staatsanleihen realisiert werden sollten, noch wie bei einem Metallica-Konzert aus den Stühlen gerissen. Gestern machte Kuroda aber eher den Eindruck eines Jazzmusikers, mit leichten Variationen von etablierten Stücken. Das lässt die Herzen der Investoren nicht unbedingt höher schlagen. Die BoJ sah von einer weiteren Zinssenkung ab und sicherte zu, das längere Ende der Zinskurve zu stimulieren. Diese Massnahme wird den japanischen Banken, Pensionskassen und Versicherer helfen, besser mit dem Negativzinsumfeld umzugehen. Im Gegenzug enttäuscht dies aber viele Marktbeobachter, welche auf eine eher drastischere Massnahme gepocht hatten. Renditen MSCI EM Latin America Brazil IBOVESPA Russian Depositary Index NIFTY Index Hang Seng Index 23'810.58 0.59 HFRX Global HF Index 1'183.00 -0.12 LPX50 Listed PE TR (EUR) 1'834.01 0.83 286.47 1.22 Aktuell Vortag (%) 1.65 -2.26 BBG NA REITS US Treasury Bonds 10Y (USD) German Bund 10Y (EUR) Swiss Government 10Y (CHF) United Kingdom 10Y (GBP) 0 n/a -0.41 0.97 0.81 0 -0.03 n/a 3 month LIBOR (USD) n/a n/a 3 month LIBOR (EUR) n/a n/a 3 month LIBOR (CHF) n/a n/a Global IG Corporate Spread 1.33 0 Global HY Corporate Spread 4.87 -0.33 EM Hard Currency Gov. Spread 3.06 -0.20 Japan 10Y (JPY) 1/3 Unternehmenskalender Datum 26.09. 27.09. 2016 05.10. 2016 10.10. 2016 10.10. 2016 14.10. 2016 14.10. 2016 17.10. 2016 17.10. 2016 18.10. 2016 18.10. 2016 2016 Land CH US US US FR US US US US US US Währungen Gesellschaft ARYZTA AG NIKE INC -CL B MONSANTO CO ALCOA INC LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUI CITIGROUP INC JPMORGAN CHASE & CO BANK OF AMERICA CORP INTL BUSINESS MACHINES CORP AMGEN INC GOLDMAN SACHS GROUP INC Periode Y Q1 Q4 Q3 Q3 Q3 Q3 Q3 Q3 Q3 Q3 Kons. Quart. EPS 0.56 -0.01 0.11 1.17 1.38 0.34 3.23 2.80 3.75 Wirtschaftsdatenkalender Datum 22.09. 22.09. 2016 22.09. 2016 22.09. 2016 22.09. 2016 22.09. 2016 22.09. 2016 22.09. 2016 23.09. 2016 23.09. 2016 23.09. 2016 2016 MEZ 08:45 14:30 14:30 15:00 16:00 16:00 16:00 16:00 08:45 09:00 09:30 Land FR US US US US US EU US FR FR DE Kennzahl Business Confidence Chicago Fed National Activity Initial Jobless Claims (thousands) FHFA US House Price Index Existing Homes Sales (m/m) Existing Homes Sales (y/y) Consumer Confidence index Conference Board US Leading GDP (q/q) Indicator Markit Composite PMI Markit Composite PMI Periode Sep Aug 17. Sep Jul Aug Aug Sep A Aug 2Q F Sep P Sep P Kons. Vorher 101.0 101.0 0.0 0.3 262 260 0.4 0.2 1.2 -3.2 5.5 5.4 -8.2 -8.5 -0.0 0.4 0 51.8 51.9 53.6 53.3 Aktuell Vortag (%) EUR/USD EUR/CHF USD/CHF GBP/CHF GBP/USD USD/JPY USD/HKD USD/SGD USD/CNY EUR/NOK EUR/SEK 1.1204 1.0902 0.9731 1.2699 1.3051 100.27 7.7559 1.3530 6.6691 9.2309 9.5764 0.1341 -0.0394 0.0822 -0.0472 0.1458 0.0499 -0.0064 0.0296 -0.0045 0.1527 -0.0178 Rohstoffe Aktuell Vortag (%) 45.77 47.23 1'332.83 19.78 1'052.45 686.30 91.45 354.90 85.35 836.65 0.95 0.85 -0.18 -0.30 0.10 0.20 0.77 1.35 0.52 0.17 Oil Future Nymex WTI (USD) Oil Future Brent (USD) Gold-ounce (USD) Silver-ounce (USD) Platinum (USD) Palladium (USD) JOC Industrial Metals Index S&P (USD)GSCI Index Spot Indx Rogers Int. Commodity Index BBG Commodity Index Rogers Agriculture TR Index Themen der LGT Titel Kurzbeschrieb Publikationsart Publiziert Aktienpositionierung vor den USWahlen Im Vorfeld der US-Präsidentschaftswahlen stellt sich die Frage, wie sich die Aktienmärkte je nach Ausgang der Wahl verhalten werden. Wir untersuchen welche Aktien von welchem Wahlergebnis profitieren können und beleuchten die Hintergründe. Anlageidee 14.09.2016 Robotik - von Science-Fiction zur Realität Rasch wachsende Anwendungsgebiete und Wachstumsperspektiven im Bereich Robotik deuten auf weiteres Potential hin. Wir zeigen und erläutern eine Investitionsmöglichkeit in diese zukunftsgerichtete Industrie. Anlageidee 06.09.2016 Anlageidee 30.08.2016 Gold sollte ein integraler Bestand- In dieser Anlageidee fokussieren wir uns auf den Ausblick für Gold. Dabei teil des Portfolios sein sind wir zum Schluss gekommen, dass Gold aus Risiko- und Ertragsgesichtspunkten in einem gemischten Portfolio strategisch vertreten sein sollte. Nestlé – Supertanker in rauer See Nestlé konnte die Wachstumserwartungen des Marktes nicht erfüllen. Wir Market News erörtern in dieser Publikation die Implikationen des deflationären Umfeldes auf die Aktien und geben eine Einschätzung der aktuellen Bewertung ab. 18.08.2016 Muzinich EnhancedYield Short Term Fund Vor dem Hintergrund des Tiefzinsumfelds bleibt die Suche nach attraktiven Anlageidee Renditen herausfordernd. Der Muzinich EnhancedYield Short Term Fund stellt eine interessante Alternative der Ertragsverbesserung dar. 09.08.2016 Für weitere Informationen kontaktieren Sie bitte Ihren LGT Kundenberater. Fürstentum Liechtenstein LGT Bank AG, Herrengasse 12, FL-9490 Vaduz Tel. +423 235 11 22, [email protected] Schweiz LGT Bank (Schweiz) AG, Lange Gasse 15, CH-4002 Basel Tel. +41 61 277 56 00, [email protected] Österreich LGT Bank AG, Zweigniederlassung Österreich, Bankgasse 9, A-1010 Wien Tel. +43 1 227 59 0, [email protected] 2/3 Risikohinweis (Disclaimer) Diese Publikation dient ausschliesslich zu Ihrer Information und stellt kein Angebot, keine Offerte oder Aufforderung zur Offertstellung und kein öffentliches Inserat zum Kaufoder Verkauf von Anlage- oder anderen spezifischen Produkten dar. Der Inhalt dieser Publikation ist von unseren Mitarbeitern verfasst und beruht auf Informationsquellen, welche wir als zuverlässig erachten. Wir können aber keine Zusicherung oder Garantie für dessen Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität abgeben. Die Umstände und Grundlagen, die Gegenstand der in dieser Publikation enthaltenen Informationen sind, können sich jederzeit ändern. 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