LGT Navigator 27. September 2016 Auftakt zur heissen Phase im US-Wahlkampf Das erste TV-Duell der beiden US-Präsidentschaftskandidaten Hillary Clinton und Donald Trump sorgte für einen heftigen Schlagabtausch, wobei Clinton souveräner wirkte. Dies könnte heute an den Finanzmärkten für Erleichterung sorgen. Anleger zeigten sich nervös und die Aktienindizes verzeichneten weltweit einen schwachen Wochenstart. Die Verunsicherung spiegelte sich auch am Devisenmarkt wider, wo der US-Dollar unter Druck geriet und als sichere Anlage geltende Währungen, wie Franken oder Yen gefragt waren. Wenig Beachtung fand der ansonsten gewichtige IfoGeschäftsklimaindex. Das auf der Befragung von 8‘000 Unternehmen basierende Barometer verbesserte sich im September überraschend stark. Der Geschäftsklimaindex stieg von 106.3 auf 109.5 Zähler und erreichte damit den höchsten Stand seit Mai 2014. Die deutschen Firmen scheinen die Unsicherheiten nach dem Brexit-Votum gut weggesteckt zu haben. Indizes Aktuell Vortag (%) MSCI World 1'714.85 -0.86 Dow Jones 18'094.83 -0.91 2'146.10 -0.86 Nasdaq 100 4'817.17 -0.86 Nikkei 225 16'628.87 0.51 S&P 500 SMI 8'165.05 -1.3 SLI 1'240.23 -1.35 Euro Stoxx 50 2'975.88 -1.86 340.00 -1.55 10'393.71 -2.19 6'818.04 -1.32 Aktuell Vortag (%) MSCI Emerging Markets 905.49 -1.31 MSCI EM Asia 448.73 -1.35 MSCI EM Eastern Europe 130.04 -0.65 2'366.54 -1.40 58'053.53 -1.10 1'154.65 -0.82 8'738.70 0.18 23'542.04 0.96 Euro Stoxx 600 DAX FTSE 100 Aktien – Pfizer entscheidet sich gegen Aufspaltung Die Aktie von Pfizer verlor gestern in einem schwachen Markt fast -2.0% nachdem das Pharmaunternehmen sich gegen eine Aufspaltung entschieden hat. Mehr als zwei Jahre lang hatte Pfizer eine Aufspaltung seines Pharmageschäfts in die Bereiche Innovative Medikamente und etablierte Medikamente geprüft und sich nun dagegen entschieden. Walt Disney bereitet unbestätigten Berichten zufolge ein Kaufangebot für den Kurznachrichtendienst Twitter vor. Medienberichten zufolge gehört auch der Microsoft zu den potenziellen Bietern für das Internet-Unternehmen. Gemäss einem Zeitungsartikel plant die US-Hotelkette Marriott, seine Kapazität in Singapur um mehr als 1‘000 Zimmer zu erhöhen und dabei 2‘000 Arbeitsplätze zu schaffen. Bei Commerzbank sollen bis ins Jahr 2020 9‘000 Stellen gestrichen werden. Nebst erwarteten Restrukturierungskosten von EUR 1 Mrd. soll auch die Dividende für 2016 gestrichen werden. Indizes Schwellenländer Anleihen – Wenig Reaktion auf die Herabstufung der Türkei Für zumindest eine Gruppe von Investoren war die Herabstufung der Türkei in das High-Yield-Segment ein Zeichen dafür, wieder einzusteigen, nachdem die Renditen wieder ausserordentlich attraktiv erscheinen. Zumal türkische Aktien- als auch Anleihenmärkte am ersten Tag nach der Herabstufung der schwächste Schwellenländer-Markt waren, war die Nachfrage für die neuen Staatsanleihen so hoch wie schon seit zwei nicht mehr Jahren. Die Rendite war 22 BP höher als bei der Auktion im Vormonat, sie lag bei 9.94%. Die erfolgreichste Emission seit 2014 legt nahe, dass Investoren, welche die Herabstufung natürlich schon antizipiert und Cash zur Seite gelegt hatten, ihre Mittel nun zu attraktiveren Konditionen wieder einsetzen und letztlich eine Bodenbildung bei türkischen Anleihen erwarten. Die Nachfrage nach den neuen Anleihen überstieg das Angebot um das 3.5fache, im August lag die Ratio bei 1.96. Renditen MSCI EM Latin America Brazil IBOVESPA Russian Depositary Index NIFTY Index Hang Seng Index HFRX Global HF Index 1'187.69 0.03 LPX50 Listed PE TR (EUR) 1'805.30 -1.11 292.46 0.18 Aktuell Vortag (%) 1.60 0.87 German Bund 10Y (EUR) -0.12 -41.46 Swiss Government 10Y (CHF) -0.51 -9.74 BBG NA REITS US Treasury Bonds 10Y (USD) United Kingdom 10Y (GBP) 0.70 -4.52 -0.08 -17.19 3 month LIBOR (USD) n/a n/a 3 month LIBOR (EUR) n/a n/a 3 month LIBOR (CHF) n/a n/a Global IG Corporate Spread 1.33 0.76 Global HY Corporate Spread 4.82 1.07 EM Hard Currency Gov. Spread 3.03 2.00 Japan 10Y (JPY) 1/3 Unternehmenskalender Datum 27.09. 05.10. 2016 10.10. 2016 10.10. 2016 14.10. 2016 14.10. 2016 17.10. 2016 17.10. 2016 18.10. 2016 18.10. 2016 18.10. 2016 2016 Land US US US FR US US US US US US US Währungen Gesellschaft NIKE INC -CL B MONSANTO CO ALCOA INC LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUI CITIGROUP INC JPMORGAN CHASE & CO BANK OF AMERICA CORP INTL BUSINESS MACHINES CORP AMGEN INC GOLDMAN SACHS GROUP INC INTEL CORP Periode Q1 Q4 Q3 Q3 Q3 Q3 Q3 Q3 Q3 Q3 Q3 Kons. Quart. EPS 0.56 -0.01 0.11 1.17 1.38 0.34 3.23 2.80 3.75 0.72 Wirtschaftsdatenkalender Datum 27.09. 27.09. 2016 27.09. 2016 27.09. 2016 28.09. 2016 28.09. 2016 28.09. 2016 28.09. 2016 28.09. 2016 28.09. 2016 28.09. 2016 2016 MEZ 10:00 10:00 15:45 15:45 08:00 08:00 08:45 09:00 10:00 10:00 14:30 Land EU IT US US DE CH FR CH IT IT US Kennzahl ECB M3 Annual Growth Rate Industrial Orders (y/y) Markit Composite PMI Markit Services PMI GfK Consumer Confidence UBS Private Consumption Consumer Confidence KOF Leading Indicator Business Confidence Consumer Confidence Capital Goods Orders Non-defense Periode Aug Jul Sep P Sep P Oct Aug Sep Sep Sep Sep Aug P Kons. Vorher 4.9 4.8 -4.2 51.5 51.2 51.0 10.1 10.2 1.32 97.0 97.0 100.6 99.8 101.0 101.1 108.9 109.2 -0.3 1.5 Aktuell Vortag (%) EUR/USD EUR/CHF USD/CHF GBP/CHF GBP/USD USD/JPY USD/HKD USD/SGD USD/CNY EUR/NOK EUR/SEK 1.1245 1.0906 0.9699 1.2587 1.2977 100.86 7.7549 1.3589 6.6697 9.1030 9.5930 -0.0800 0.0138 -0.0722 -0.0874 0.0154 -0.5255 0.0052 0.1104 -0.012 0.2549 0.1115 Rohstoffe Aktuell Vortag (%) 45.85 47.19 1'334.08 19.47 1'041.93 699.27 92.35 356.46 84.71 823.64 -0.17 -0.34 -0.29 0.10 0.19 0.73 1.01 1.40 -0.17 -0.80 Oil Future Nymex WTI (USD) Oil Future Brent (USD) Gold-ounce (USD) Silver-ounce (USD) Platinum (USD) Palladium (USD) JOC Industrial Metals Index S&P (USD)GSCI Index Spot Indx Rogers Int. Commodity Index BBG Commodity Index Rogers Agriculture TR Index Themen der LGT Titel Kurzbeschrieb Publikationsart Publiziert Swiss Re bietet Aufwärtspotential In dieser Anlageidee fokussieren wir den schweizerischen Rückversicherer Swiss Re. Die zunehmende Fokussierung auf Aktienrückkäufe bieten zusätzliches Aufwärtspotential. Anlageidee 22.09.2016 Aktienpositionierung vor den USWahlen Im Vorfeld der US-Präsidentschaftswahlen stellt sich die Frage, wie sich die Aktienmärkte je nach Ausgang der Wahl verhalten werden. Wir untersuchen welche Aktien von welchem Wahlergebnis profitieren können und beleuchten die Hintergründe. Anlageidee 14.09.2016 Robotik - von Science-Fiction zur Realität Rasch wachsende Anwendungsgebiete und Wachstumsperspektiven im Bereich Robotik deuten auf weiteres Potential hin. Wir zeigen und erläutern eine Investitionsmöglichkeit in diese zukunftsgerichtete Industrie. Anlageidee 06.09.2016 Anlageidee 30.08.2016 Gold sollte ein integraler Bestand- In dieser Anlageidee fokussieren wir uns auf den Ausblick für Gold. Dabei teil des Portfolios sein sind wir zum Schluss gekommen, dass Gold aus Risiko- und Ertragsgesichtspunkten in einem gemischten Portfolio strategisch vertreten sein sollte. Nestlé – Supertanker in rauer See Nestlé konnte die Wachstumserwartungen des Marktes nicht erfüllen. Wir Market News erörtern in dieser Publikation die Implikationen des deflationären Umfeldes auf die Aktien und geben eine Einschätzung der aktuellen Bewertung ab. 18.08.2016 Für weitere Informationen kontaktieren Sie bitte Ihren LGT Kundenberater. Fürstentum Liechtenstein LGT Bank AG, Herrengasse 12, FL-9490 Vaduz Tel. +423 235 11 22, [email protected] Schweiz LGT Bank (Schweiz) AG, Lange Gasse 15, CH-4002 Basel Tel. +41 61 277 56 00, [email protected] Österreich LGT Bank AG, Zweigniederlassung Österreich, Bankgasse 9, A-1010 Wien Tel. +43 1 227 59 0, [email protected] 2/3 Risikohinweis (Disclaimer) Diese Publikation dient ausschliesslich zu Ihrer Information und stellt kein Angebot, keine Offerte oder Aufforderung zur Offertstellung und kein öffentliches Inserat zum Kaufoder Verkauf von Anlage- oder anderen spezifischen Produkten dar. 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