LGT Navigator 15. Juni 2016 Zinsentscheid in den USA im Fokus Weiterhin beherrscht Unsicherheit das Geschehen an den internationalen Finanzmärkten. Insbesondere die Angst vor den schwer abschätzbaren Folgen eines «Brexits» sorgt für Verunsicherung. Die Furcht vor dem drohenden Austritt Grossbritanniens aus der EU treibt die Investoren weiter in als «sichere Häfen» geltende Staatsanleihen. In der Folge fiel die Rendite für zehnjährige deutsche Bundesanleihen erstmals in den negativen Bereich. Im Fokus steht heute der geldpolitische Entscheid der amerikanischen Notenbank. Obwohl nicht mit einer Anpassung der Leitzinsen gerechnet wird, werden die Anleger mit Spannung die Erklärungen von Fed-Chefin Janet Yellen verfolgen, die sich jüngst vorwiegend positiv über die Konjunkturentwicklung in den USA geäussert hatte. Inzwischen sind die USDetailhandelsumsätze im Mai mit +0.5% im Monatsvergleich kräftiger gestiegen als erwartet. Bereits im April legten die Retail Sales um +1.3% zu. Indizes Aktuell Vortag (%) MSCI World 1'630.45 -0.92 Dow Jones 17'674.82 -0.33 2'075.32 -0.18 Nasdaq 100 4'424.91 0.05 Nikkei 225 15'937.18 0.49 SMI 7'638.77 -1.84 SLI 1'151.08 -1.91 Euro Stoxx 50 2'797.18 -1.97 320.53 -1.92 DAX 9'519.20 -1.43 FTSE 100 5'923.53 -2.01 Aktuell Vortag (%) MSCI Emerging Markets 803.06 -0.79 MSCI EM Asia 397.53 -0.07 MSCI EM Eastern Europe 120.38 -2.01 2'045.21 -2.32 48'648.29 -2.04 1'035.77 -1.57 8'132.40 0.29 S&P 500 Euro Stoxx 600 Aktien – ChemChina braucht mehr Zeit für Syngenta-Prüfung Medienberichten zufolge soll ChemChina erneut bei der US-Behörde «CFIUS» Unterlagen zur Prüfung der Übernahme von Syngenta eingereicht haben. Dies könnte dazu führen, dass das Verfahren, welches bis zu 75 Tagen dauern kann, erneut beginnen würde. Dem Wall Street Journal zufolge wäre ABB bereit, für den deutschen Roboterhersteller Kuka ein konkurrierendes Angebot abzugeben. Novartis erweitert seine Partnerschaft mit «Medicines for Malaria Venture» zur Entwicklung neuer MalariaMedikamente. Nachdem Actelion am 12. Mai für sein neues Lungenbluthochdruck Medikament «Uptravi» die EU Zulassung erhalten hat, gab das Unternehmen heute die Markteinführung des Medikamentes in Deutschland bekannt. Schindler übernimmt die deutsche FB Gruppe welche in den Bereichen Fertigung, Installation, Modernisierung und Wartung von Aufzügen tätig ist. Über den Kaufpreis wurde Stillschweigen vereinbart. Indizes Schwellenländer Anleihen – Deutsche 10-Jahresrendite auf historischem Tief Die Rendite der 10-jährigen deutschen Staatsanleihe ist gestern das erste Mal unter 0% gefallen und verzeichnete bei -0.033% einen historischen Tiefpunkt. Mit diesem Schritt schliesst Deutschland zur Schweiz und Japan auf, dessen Staatsanleihenrenditen im 10-jährigen Bereich ebenfalls unter 0% handeln. Die Nachfrage der Anleger nach Staatsanleihen wurde sicherlich durch die expansive Zinspolitik sowie dem Anleihenaufkaufprogramm der EZB begünstigt. Getrieben wurde der Rückgang der Renditen vor allem durch den schwachen Ausblick für die Weltwirtschaft und vor allem auch durch die bevorstehende «Brexit»-Abstimmung am 23. Juni. So zeigen neuste Umfragen, dass die Stimmung für einen Ausstieg des Vereinigten Königreichs aus der EU an Momentum gewinnt. Vor diesem Hintergrund notierte die 30-jährige Staatsanleihe in der Schweiz gestern mit 0.001% nur noch wenig über 0%. Renditen MSCI EM Latin America Brazil IBOVESPA Russian Depositary Index NIFTY Index Hang Seng Index 20'417.21 0.15 HFRX Global HF Index 1'162.52 -0.31 LPX50 Listed PE TR (EUR) 1'697.35 -1.31 277.3 -0.47 Aktuell Vortag (%) 1.62 0.32 BBG NA REITS US Treasury Bonds 10Y (USD) German Bund 10Y (EUR) Swiss Government 10Y (CHF) United Kingdom 10Y (GBP) Japan 10Y (JPY) 0 -0.12 -0.49 -5.14 1.14 -5.38 -0.19 -20 3 month LIBOR (USD) N/A N/A 3 month LIBOR (EUR) N/A N/A 3 month LIBOR (CHF) N/A N/A 1.52 2.01 Global HY Corporate Spread - - EM Hard Currency Gov. Spread - - Global IG Corporate Spread 1/3 Unternehmenskalender Datum 16.06. 16.06. 2016 28.06. 2016 29.06. 2016 11.07. 2016 12.07. 2016 13.07. 2016 14.07. 2016 14.07. 2016 15.07. 2016 15.07. 2016 2016 Land US US US US US US US US US US CH Währungen Gesellschaft KROGER CO ORACLE CORP NIKE INC -CL B MONSANTO CO ALCOA INC JOHNSON & JOHNSON INTEL CORP GOLDMAN SACHS GROUP INC JPMORGAN CHASE & CO CITIGROUP INC SWATCH GROUP AG/THE-BR Periode Q1 Q4 Q4 Q3 Q2 Q2 Q2 Q2 Q2 Q2 S1 Konsens EPS 2.24 2.62 2.16 4.67 0.34 6.60 2.40 14.35 5.69 4.73 20.32 Wirtschaftsdatenkalender Datum 15.06. 15.06. 2016 15.06. 2016 15.06. 2016 15.06. 2016 15.06. 2016 15.06. 2016 15.06. 2016 15.06. 2016 16.06. 2016 16.06. 2016 2016 MEZ 08:45 10:30 10:30 11:00 14:30 14:30 14:30 15:15 20:00 06:00 09:30 Land FR GB GB EU US US US US US JN CH Kennzahl EU Harmonised Consumer Prices Unemployment ILO Rate (y/y) Unemployment Claimant Count Trade Balance (s.a.) NY Fed Empire State ManufacturProducer Prices (y/y) ing Core Producer Prices (y/y) Industrial Production (m/m) Federal Funds Target Rate Bank of Japan SNB 3-Month Libor Target Periode May F Apr May Apr Jun May May May 15. Jun - Kons. Vorher 0 5.1 5.1 0.8 -2.4 21.7 22.3 -3.7 -9.0 0.0 0.0 1.0 0.9 -0.2 0.7 0.5 0.5 -0.1 -0.1 -0.75 -0.75 Aktuell Vortag (%) EUR/USD EUR/CHF USD/CHF GBP/CHF GBP/USD USD/JPY USD/HKD USD/SGD USD/CNY EUR/NOK EUR/SEK 1.1207 1.0813 0.9649 1.3646 1.4143 106.16 7.7604 1.3565 6.5939 9.3611 9.3196 0 -0.1591 -0.1658 -0.3591 0.2055 -0.0471 -0.0026 -0.1106 0.0470 0.1090 -0.0837 Rohstoffe Aktuell Vortag (%) 47.82 49.14 1'285.90 17.45 980.15 540.47 88.37 379.16 2'272.99 88.43 905.49 -1.38 -1.38 0.01 0.30 0.44 1.17 0 -0.56 0.07 -0.39 -0.45 Oil Future Nymex WTI (USD) Oil Future Brent (USD) Gold-ounce (USD) Silver-ounce (USD) Platinum (USD) Palladium (USD) JOC Industrial Metals Index S&P (USD)GSCI Index Spot Indx Rogers Int. Commodity Index BBG Commodity Index Rogers Agriculture TR Index Themen der LGT Titel Kurzbeschrieb Publikationsart publiziert «Brexit» oder «Bremain»? In dieser Anlageidee diskutieren wir die möglichen Folgen eines Ausscheidens Grossbritanniens aus der EU («Brexit»). Bis jetzt können wir feststellen, dass das anstehende Referendum für hohe Unsicherheit und erhöhte Volatilität sorgt. Die exportsensitive britische Wirtschaft ist mit dem grössten Risiko im Finanzdienstleistungssektor konfrontiert. Beobachtete und zukünftige Marktreaktionen drehen sich vor allem um das britische Pfund. Anlageidee 08.06.2016 Mehrwert in langfristigen EMUnternehmensanleihen? In dieser Anlageidee fokussieren wir uns auf längerfristige Unternehmensanleihen aus Schwellenländern. Anlageidee 02.06.2016 Ascom Gewinnwarnung vor Antritt des neuen CEOs Ascom sah sich gezwungen eine Gewinnwarnung für das erste Halbjahr auszusprechen. Dies just kurz vor Antritt des neuen CEOs. Für Enttäuschung sorgte zum wiederholten Male die Sparte «Network Testing» (NT), während das «Wireless Solutions» Geschäft nach wie vor attraktive Perspektiven aufweist. Market News 31.05.2016 Bayer Übernahmeangebot für Monsanto Nachdem Mitte letzter Woche bereits Gerüchte über Bayers Interesse an Market News Monsanto durchgesickert waren, haben die Firmen bestätigt, dass Bayer ein unverbindliches Übernahmeangebot für Monsanto vorgelegt hat. Es wurden keine finanziellen Details bekanntgegeben. Als Folge dieser Neuigkeiten sind die Aktien von Bayer heute unter erheblichem Druck. 19.05.2016 Votorantim In dieser Anlageidee beschreiben wir das Umfeld für brasilianische AnleiAnlageidee heemittenten. Dabei fokussieren wir die Anleihen des führenden brasilianischen Konglomerats Votorantim S.A. 18.05.2016 Für weitere Informationen kontaktieren Sie bitte Ihren LGT Kundenberater. Fürstentum Liechstenstein LGT Bank AG, Herrengasse 12, FL-9490 Vaduz Tel. +423 235 11 22, [email protected] Schweiz LGT Bank (Schweiz) AG, Lange Gasse 15, CH-4002 Basel Tel. +41 61 277 56 00, [email protected] Österreich LGT Bank AG, Zweigniederlassung Österreich, Bankgasse 9, A-1010 Wien Tel. +43 1 227 59 0, [email protected] 2/3 Risikohinweis (Disclaimer) Diese Publikation dient ausschliesslich zu Ihrer Information und stellt kein Angebot, keine Offerte oder Aufforderung zur Offertstellung und kein öffentliches Inserat zum Kaufoder Verkauf von Anlage- oder anderen spezifischen Produkten dar. Der Inhalt dieser Publikation ist von unseren Mitarbeitern verfasst und beruht auf Informationsquellen, welche wir als zuverlässig erachten. Wir können aber keine Zusicherung oder Garantie für dessen Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität abgeben. Die Umstände und Grundlagen, die Gegenstand der in dieser Publikation enthaltenen Informationen sind, können sich jederzeit ändern. 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