LGT Navigator - Tägliche Marktbeobachtung

LGT Navigator
24. Mai 2016
Besser als erwarteter PMI in Deutschland
Die Aktienmärkte erfuhren gestern einen schwierigen Start in die Handelswoche. In Asien und Europa mussten sie mehrheitlich Verluste hinnehmen,
während sie in den USA, aufgrund der Unsicherheiten bezüglich des Zeitpunkts der nächsten Zinserhöhung durch die Fed sowie des unsicheren
Ausblicks für die Inflation, Schwankungen zum Handelsbeginn unterlagen.
Vor dem Hintergrund des grössten Handelsüberschusses seit sechs Jahren
in Japan, erstarkte der Yen und löste sich von seinem Tief in diesem Monat.
In Deutschland stieg der vorläufige PMI (Purchasing Manager Index) überraschend stark. Trotz gestiegener Aktivität der Wirtschaft in den ersten Monaten des laufenden Jahres, ist dies der erste Anstieg seit langem. Gemäss
Bloomberg könnte dies daher eher ein Anzeichen für eine Realitätsanpassung als ein Indikator für eine anziehende Expansion sein. Es bleibt abzuwarten, ob dieses Bild durch andere Umfragen bestätigt wird.
Indizes
Aktuell
Vortag
(%)
MSCI World
1'635.62
-0.26
Dow Jones
17'492.93
-0.05
2'048.04
-0.21
Nasdaq 100
4'355.10
-0.18
Nikkei 225
16'513.39
-0.85
SMI
8'038.46
0.51
SLI
1'224.31
0.19
Euro Stoxx 50
2'932.93
-0.99
S&P 500
Euro Stoxx 600
336.69
-0.39
DAX
9'842.29
-0.74
FTSE 100
6'136.43
-0.32
Aktuell
Vortag
(%)
MSCI Emerging Markets
788.90
0.46
MSCI EM Asia
387.52
0.88
MSCI EM Eastern Europe
120.75
-0.70
Aktien – Galenica verschiebt geplante Aufteilung
Galenica verschiebt die geplante Aufteilung des Unternehmens in einen
Drogerie – und einen Pharmateil (Vifor Pharma) um 6-12 Monate. Als
Grund nannte das Unternehmen, dass ein neuer CEO für Vifor Pharma
etabliert werden müsse. Zeitungsberichten zufolge soll Apple seine Zulieferer in Asien gebeten haben, sich auf eine Produktion von 72-78 Millionen
Einheiten der neu erwarteten iPhone 7-Serie vorzubereiten. Die Aktien von
Apple-Zulieferer AMS wurden von diesen Spekulationen beflügelt. Wie
vergangene Nacht mitgeteilt wurde, kauft der Riechstoff- und Aromenhersteller Givaudan die US amerikanische Spicetec Flavors & Seasonings für
USD 340 Mio. von ConAgra Foods. Die Aktie von Bayer schloss gestern um
5.72% tiefer nachdem das Unternehmen ein Übernahmeangebot in Höhe
von USD 62 Mrd. für den US Konkurrenten Monsanto vorgelegt hatte.
Eine Reaktion von Monsanto auf die Offerte steht noch aus.
Indizes Schwellenländer
Anleihen – Deutsche Bank von Moody´s herabgestuft
Die Bonitätseinstufung der Deutsche Bank AG wurde von Moody’s Investors Service gesenkt, nachdem Schwierigkeiten bei der Neuausrichtung der
Bank zunehmen dürften. Die Einstufung wurde von Moody´s am Montag
von Baa1 auf Baa2 (für unbesicherte, nicht nachrangige Papiere) gesenkt
und liegt somit nur mehr zwei Stufen über dem hochverzinslichen Segment, oft auch als Ramsch-Niveau bezeichnet. In einer Veröffentlichung
verwies Moody´s auf die schwache Entwicklung während der letzten Quartale, operative Schwierigkeiten sowie volkswirtschaftlichen Gegenwind als
wesentliche Treiber der Herabstufung. Ebenso dürfte die Deutsche Bank
von schwächerem Geschäftsgang in wesentlichen Bereichen und weiter
ansteigenden Eigenkapitalerfordernissen betroffen sein, schrieb Moody´s.
Renditen
MSCI EM Latin America
Brazil IBOVESPA
Russian Depositary Index
NIFTY Index
2'062.82
-0.80
49'330.42
-0.79
1'022.66
-0.85
7'736.40
0.07
19'757.37
-0.26
HFRX Global HF Index
1'153.18
0.23
LPX50 Listed PE TR (EUR)
1'717.63
0.61
270.84
0.03
Aktuell
Vortag
(%)
1.82
-0.66
Hang Seng Index
BBG NA REITS
US Treasury Bonds 10Y (USD)
German Bund 10Y (EUR)
Swiss Government 10Y (CHF)
United Kingdom 10Y (GBP)
0.18
6.67
-0.27
-1.11
1.45
-0.21
-0.10
-5.32
3 month LIBOR (USD)
n/a
n/a
3 month LIBOR (EUR)
n/a
n/a
3 month LIBOR (CHF)
n/a
n/a
Global IG Corporate Spread
1.49
0
Global HY Corporate Spread
5.59
-0.26
EM Hard Currency Gov. Spread
3.56
0.08
Japan 10Y (JPY)
1/3
Unternehmenskalender
Datum
31.05.
31.05.
2016
01.06.
2016
16.06.
2016
17.06.
2016
24.06.
2016
29.06.
2016
11.07.
2016
12.07.
2016
13.07.
2016
14.07.
2016
2016
Land
IE
DE
NL
US
US
US
US
US
US
US
US
Währungen
Gesellschaft
MEDTRONIC PLC
VOLKSWAGEN AG-PREF
KONINKLIJKE AHOLD NV
KROGER CO
ORACLE CORP
NIKE INC -CL B
MONSANTO CO
ALCOA INC
JOHNSON & JOHNSON
INTEL CORP
GOLDMAN SACHS GROUP INC
Periode
Q4
Q1
Q1
Q1
Q4
Q4
Q3
Q2
Q2
Q2
Q2
Konsens EPS
1.26
4.73
0.35
0.69
0.82
0.48
2.43
0.08
1.69
0.53
3.4
Wirtschaftsdatenkalender
Datum
24.05.
24.05.
2016
24.05.
2016
24.05.
2016
24.05.
2016
24.05.
2016
24.05.
2016
24.05.
2016
24.05.
2016
25.05.
2016
25.05.
2016
2016
MEZ
08:00
08:00
08:00
08:00
08:00
08:45
11:00
11:00
11:00
08:00
08:00
Land
DE
DE
DE
CH
CH
FR
DE
EU
DE
DE
CH
Kennzahl
Exports (q/q)
Imports (q/q)
GDP (q/q)
Exports (m/m)
Imports (m/m)
Business Confidence
ZEW Current Situation
ZEW Expectation
ZEW Expectation
GfK Consumer Confidence
UBS Private Consumption
Periode
1Q
1Q
1Q F
Apr
Apr
May
May
May
May
Jun
Apr
Kons. Vorher
0.6
-0.6
1.1
0.5
0.7
0.7
-1.1
9.3
101
101
49
47.7
21.5
12.4
11.2
9.7
9.7
1.51
Aktuell
Vortag
(%)
EUR/USD
EUR/CHF
USD/CHF
GBP/CHF
GBP/USD
USD/JPY
USD/HKD
USD/SGD
USD/CNY
EUR/NOK
EUR/SEK
1.1212
1.111
0.9909
1.435
1.4483
109.26
7.7677
1.3826
6.5537
9.3757
9.3608
-0.0713
-0.0774
-0.1413
-0.1324
-0.0069
-0.0183
0.0013
-0.3327
0.0305
-0.0917
-0.0053
Rohstoffe
Aktuell
Vortag
(%)
47.87
48.1
1'244.47
16.27
1'006.30
546.68
88.67
364.89
2'186.10
84.04
853.48
-0.44
-0.52
-0.37
-0.71
-0.52
-0.87
0.31
-0.66
0.14
-0.40
-0.83
Oil Future Nymex WTI (USD)
Oil Future Brent (USD)
Gold-ounce (USD)
Silver-ounce (USD)
Platinum (USD)
Palladium (USD)
JOC Industrial Metals Index
S&P
(USD)GSCI Index Spot Indx
Rogers Int. Commodity Index
BBG Commodity Index
Rogers Agriculture TR Index
Themen der LGT
Titel
Kurzbeschrieb
Publikationsart
publiziert
Bayer Übernahmeangebot für
Monsanto
Nachdem Mitte letzter Woche bereits Gerüchte über Bayers Interesse an
Market News
Monsanto durchgesickert waren, haben die Firmen bestätigt, dass Bayer
ein unverbindliches Übernahmeangebot für Monsanto vorgelegt hat. Es
wurden keine finanziellen Details bekanntgegeben. Als Folge dieser Neuigkeiten sind die Aktien von Bayer heute unter erheblichem Druck.
19.05.2016
Votorantim
In dieser Anlageidee beschreiben wir das Umfeld für brasilianische AnleiAnlageidee
heemittenten. Dabei fokussieren wir die Anleihen des führenden brasilianischen Konglomerats Votorantim S.A.
18.05.2016
Quartalsvorschau europäische
Bankenaktien
US-Banken konnten die Erwartungen im Investment Banking dank einer
geringeren Erwartungshaltung übertreffen. Wir gehen davon aus, dass die
starke Performance der vergangenen Wochen das Potential für Enttäuschungen in der anlaufenden europäischen Berichterstattungsperiode
erhöht hat und favorisieren weiterhin Qualitätsnamen mit Fokus auf die
Vermögensverwaltung.
Anlageidee
26.04.2016
Schwellenländer Anleihen
Ausblick Q2 2016
In unserem Ausblick für Schwellenländer Unternehmensanleihen werden
wir angesichts der jüngst starken Performance vorsichtiger. Entscheidend
wird im Q2 die Selektivität sein.
Anlageidee
31.03.2016
LGT Aktienauswahl Q2 2016
Auch im Q1 2016 haben unsere Aktienfavoriten insgesamt eine klare Outperformance erzielt. Während wir rohstoffbezogene Sektoren und Banken
meiden, glauben wir, dass attraktive Dividendenrenditen im Q2 einen signifikanten Beitrag leisten werden. Unsere Q2 2016 Aktienauswahl fokussiert auf eine «Bottom-up» motivierte, unternehmensspezifische Selektion,
welche weniger von einer strategischen «Top-Down» Sicht getrieben wird
Anlageidee
30.03.2016
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Herausgeber: LGT Bank (Schweiz) AG, Glärnischstrasse 36, CH-8022 Zürich
Editorial: Alessandro Fezzi, +41 44 250 78 59, E-Mail: [email protected]
Autoren Aktien: Georg Ruzicka, Dr. Tilman Dumrese, Simon Weiss
Autoren Anleihen: Maurice Jiszda, Daniel Rotzer, CFA, Sandro Zwyssig, CFA
Quellen: Bloomberg, LGT Bank (Schweiz) AG
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