LGT Navigator 08.06.2016

LGT Navigator
08. Juni 2016
Gewisse Stabilisierung in Chinas Aussenhandel
In China sind die Exporte im Mai aufgrund der schwachen weltweiten
Nachfrage in etwa wie erwartet um -4.1% zur Vorjahresperiode gesunken,
während bei den Importen ein überraschend moderater Rückgang um
-0.4% (Konsens -6.8%) beobachtet wurde. Japans Wirtschaft expandierte
im Q1 mit einer auf das Jahr hochgerechneten Wachstumsrate von +1.9%
(Vorquartal -1.8%), womit die vorherige Schätzung bestätigt wurde. Die
Konjunkturdaten sorgten an Asiens Aktienbörsen jedoch nicht für grosses
Aufsehen. In Europa zeigten revidierte Daten, dass die Wirtschaft in der
Eurozone im Q1 etwas stärker wuchs als bisher angenommen. So expandierte das Bruttoinlandsprodukt (BIP) im Vergleich zum Q4 2015 um +0.6%
(letzte Schätzung +0.5%). Getragen wurde das Wachstum durch Konsumausgaben der Privathaushalte und Unternehmensinvestitionen. Das höchste
Wachstum wiesen u.a. Spanien oder Österreich mit je +0.8% aus.
Indizes
Aktuell
Vortag
(%)
MSCI World
1'694.29
0.47
Dow Jones
17'938.28
0.10
2'112.13
0.13
Nasdaq 100
4'513.09
-0.23
Nikkei 225
16'762.38
0.52
SMI
8'215.78
0.61
SLI
1'242.84
0.61
Euro Stoxx 50
3'040.69
1.29
346.26
1.12
10'287.68
1.65
6'284.53
0.18
Aktuell
Vortag
(%)
MSCI Emerging Markets
835.90
1.54
MSCI EM Asia
410.67
1.63
MSCI EM Eastern Europe
128.43
2.36
2'141.35
1.13
50'487.86
0.11
1'083.71
2.36
S&P 500
Euro Stoxx 600
DAX
FTSE 100
Aktien – Roche erhält grünes Licht in EU für Krebs-Kombitherapie
Roche erhielt die EU-Zulassung für «Avastin» in Kombination mit Tarceva
zur Behandlung von bestimmten Formen des fortgeschrittenen Lungenkrebs. «Avastin» wurde erstmals 2004 zur Darmkrebs-Behandlung zugelassen. Die heutige Zulassung ist die erste in welcher Avastin mit einem anderen Target-spezifischen Medikament eingesetzt wird. Swisscoms
italienische Tochtergesellschaft Fastweb soll an italienischen Mobilfunkvermögenswerten interessiert sein, welche infolge einer Fusion zweier Mobilfunkanbieter («3» und «Wind») aus regulatorischen Gründen zum Verkauf
stehen könnten. Dabei handle es sich offenbar um Mobilfunkfrequenzen
wie auch rund 5‘000 Mobilfunktürme. Swiss Prime Site nützt das attraktive Refinanzierungsumfeld und platziert eine Wandelanleihe (Coupon
0.25%) mit einem Volumen von CHF 250 Mio. am Markt.
Indizes Schwellenländer
Anleihen – Argentinische Firmen zurück am Kapitalmarkt
Unternehmen in Argentinien sind guter Stimmung, neue Anleihen am Kapitalmarkt zu emittieren, nachdem bereits USD 19 Mrd. an Anleihen von
Nicht-Unternehmen emittiert wurden. Gerüchten zufolge stehen Kabel-TV
Betreiber Calevision, Papierproduzent Celulosa Argentina und Öl- und Gasförderer General de Combustibles kurz vor einer Neuemission. Nachdem
der Staat Argentinien im April USD 16.5 Mrd aufnahm, hat bis heute nur
die staatseigene Hypothekenbank Banco Hipotecario eine neue Anleihe
plaziert. Verschiedene Provinzen sind ebenfalls sehr aktiv gewesen. Unternehmen schauen sich vor allem heute nach Investoren um, da sich das Investorenvertrauen nach dem Antritt von Präsidenten Macri signifikant erhöht hat. Macri hat Währungskontrollen aufgehoben, Argentinien aus dem
Konkurs geführt sowie fiskalische- und Inflationsziele gesetzt. Die durchschnittlichen Refinanzierungskosten sind mittlerweile unter das Niveau von
anderen High-Yield-Emittenten in Entwicklungsländern gesunken.
Renditen
MSCI EM Latin America
Brazil IBOVESPA
Russian Depositary Index
NIFTY Index
8'268.05
0.02
21'271.25
-0.27
HFRX Global HF Index
1'167.50
0.20
LPX50 Listed PE TR (EUR)
1'768.27
0.56
278.02
0.52
Aktuell
Vortag
(%)
1.71
-0.40
Hang Seng Index
BBG NA REITS
US Treasury Bonds 10Y (USD)
German Bund 10Y (EUR)
Swiss Government 10Y (CHF)
United Kingdom 10Y (GBP)
0.05
N/A
-0.43
-10.51
1.27
-1.02
-0.11
6.78
3 month LIBOR (USD)
N/A
N/A
3 month LIBOR (EUR)
N/A
N/A
3 month LIBOR (CHF)
N/A
N/A
1.47
0
Global HY Corporate Spread
-
-
EM Hard Currency Gov. Spread
-
-
Japan 10Y (JPY)
Global IG Corporate Spread
1/3
Unternehmenskalender
Datum
16.06.
16.06.
2016
28.06.
2016
29.06.
2016
11.07.
2016
12.07.
2016
13.07.
2016
14.07.
2016
14.07.
2016
15.07.
2016
15.07.
2016
2016
Land
US
US
US
US
US
US
US
US
US
US
CH
Währungen
Gesellschaft
KROGER CO
ORACLE CORP
NIKE INC -CL B
MONSANTO CO
ALCOA INC
JOHNSON & JOHNSON
INTEL CORP
GOLDMAN SACHS GROUP INC
JPMORGAN CHASE & CO
CITIGROUP INC
SWATCH GROUP AG/THE-BR
Periode
Q1
Q4
Q4
Q3
Q2
Q2
Q2
Q2
Q2
Q2
S1
Konsens EPS
2.24
2.62
2.16
4.67
0.34
6.60
2.40
14.32
5.69
4.75
20.49
Wirtschaftsdatenkalender
Datum
08.06.
08.06.
2016
08.06.
2016
09.06.
2016
09.06.
2016
09.06.
2016
09.06.
2016
09.06.
2016
10.06.
2016
10.06.
2016
10.06.
2016
2016
MEZ
08:30
09:15
10:30
03:30
03:30
08:00
08:00
14:30
08:00
08:45
10:00
Land
FR
CH
GB
CN
CN
DE
DE
US
DE
FR
IT
Kennzahl
BdF Business Sentiment
EU harm. Consumer Prices (y/y)
Industrial Production (y/y)
Producer Prices (y/y)
Consumer Prices (y/y)
Exports (m/m)
Imports (m/m)
Initial Jobless Claims (thousands)
EU harmonized Consumer Prices
Industrial
Production (y/y)
(y/y)
Industrial Production (y/y)
Periode
May
May
Apr
May
May
Apr
Apr
06. Apr
May F
Apr
Apr
Kons. Vorher
99.6
99.0
-0.4
-0.5
-0.5
-0.2
-3.2
-3.4
2.3
2.3
-0.6
1.9
1.1
-2.3
269
267
0
0.9
-0.8
0.6
0.5
Aktuell
Vortag
(%)
EUR/USD
EUR/CHF
USD/CHF
GBP/CHF
GBP/USD
USD/JPY
USD/HKD
USD/SGD
USD/CNY
EUR/NOK
EUR/SEK
1.1369
1.0967
0.9646
1.4041
1.4556
107.06
7.7653
1.3524
6.5703
9.2154
9.2318
0.0968
-0.0401
0.0726
-0.0214
0.0756
0.2896
0.0052
-0.0739
0.0183
-0.0282
0.0152
Rohstoffe
Aktuell
Vortag
(%)
50.51
51.52
1'249.56
16.57
1'005.90
559.68
90.42
382.37
2'263.67
88.55
911.72
0.30
0.16
0.46
1.09
0.65
0.88
0.61
0.95
1.46
0.29
0.27
Oil Future Nymex WTI (USD)
Oil Future Brent (USD)
Gold-ounce (USD)
Silver-ounce (USD)
Platinum (USD)
Palladium (USD)
JOC Industrial Metals Index
S&P
(USD)GSCI Index Spot Indx
Rogers Int. Commodity Index
BBG Commodity Index
Rogers Agriculture TR Index
Themen der LGT
Titel
Kurzbeschrieb
Publikationsart
publiziert
Mehrwert in langfristigen EMUnternehmensanleihen?
In dieser Anlageidee fokussieren wir uns auf längerfristige Unternehmensanleihen aus Schwellenländern.
Anlageidee
02.06.2016
Ascom Gewinnwarnung vor
Antritt des neuen CEOs
Ascom sah sich gezwungen eine Gewinnwarnung für das erste Halbjahr
Market News
auszusprechen. Dies just kurz vor Antritt des neuen CEOs. Für Entäuschung
sorgte zum wiederholten Male die Sparte «Network Testing» (NT), während das «Wireless Solutions» Geschäft nach wie vor attraktive Perspektiven aufweist.
31.05.2016
Bayer Übernahmeangebot für
Monsanto
Nachdem Mitte letzter Woche bereits Gerüchte über Bayers Interesse an
Market News
Monsanto durchgesickert waren, haben die Firmen bestätigt, dass Bayer
ein unverbindliches Übernahmeangebot für Monsanto vorgelegt hat. Es
wurden keine finanziellen Details bekanntgegeben. Als Folge dieser Neuigkeiten sind die Aktien von Bayer heute unter erheblichem Druck.
19.05.2016
Votorantim
In dieser Anlageidee beschreiben wir das Umfeld für brasilianische AnleiAnlageidee
heemittenten. Dabei fokussieren wir die Anleihen des führenden brasilianischen Konglomerats Votorantim S.A.
18.05.2016
Quartalsvorschau europäische
Bankenaktien
US-Banken konnten die Erwartungen im Investment Banking dank einer
geringeren Erwartungshaltung übertreffen. Wir gehen davon aus, dass die
starke Performance der vergangenen Wochen das Potential für Enttäuschungen in der anlaufenden europäischen Berichterstattungsperiode
erhöht hat und favorisieren weiterhin Qualitätsnamen mit Fokus auf die
Vermögensverwaltung.
26.04.2016
Anlageidee
Für weitere Informationen kontaktieren Sie bitte Ihren LGT Kundenberater.
Fürstentum Liechstenstein
LGT Bank AG, Herrengasse 12, FL-9490 Vaduz
Tel. +423 235 11 22, [email protected]
Schweiz
LGT Bank (Schweiz) AG, Lange Gasse 15, CH-4002 Basel
Tel. +41 61 277 56 00, [email protected]
Österreich
LGT Bank AG, Zweigniederlassung Österreich, Bankgasse 9, A-1010 Wien
Tel. +43 1 227 59 0, [email protected]
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Editorial: Alessandro Fezzi, +41 44 250 78 59, E-Mail: [email protected]
Autoren Aktien: Georg Ruzicka, Dr. Tilman Dumrese, Simon Weiss
Autoren Anleihen: Maurice Jiszda, Daniel Rotzer, CFA, Sandro Zwyssig, CFA
Quellen: Bloomberg, LGT Bank (Schweiz) AG
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