LGT Navigator 31. Mai 2016 Asiens Börsen weiten Gewinne aus Nach einem in den USA und Grossbritannien feiertagsbedingt verspäteten Wochenstart, weiteten die asiatischen Börsen ihre Gewinne aus und grenzten damit die schlechteste Monatsperformance seit Februar ein. Im Zentrum steht weiterhin die Frage, wann die US-Notenbank (Fed) die Zinsen ein weiteres Mal erhöhen wird. Nach den jüngsten Aussagen der FedVorsitzenden Janet Yellen scheint eine weitere Straffung Mitte Juni nicht auszuschliessen. US-Notenbankmitglied James Bullard zeigte sich inzwischen überzeugt, dass die Finanzmärkte auf eine mögliche Zinsanhebung mittlerweile gut vorbereitet sind, da sich eine Erholung des US-Wirtschaftswachstum im zweiten Quartal abzeichne. In der Eurozone hat sich unterdessen die Stimmung in der Wirtschaft im Mai stärker aufgehellt als erwartet. In Deutschland blieb die Inflation im Mai weiterhin sehr moderat. Gedämpft wird die Inflation nach wie vor von den tiefen Energiepreisen. Indizes Aktuell Vortag (%) MSCI World 1'676.84 0.05 Dow Jones 17'873.22 0.00 2'099.06 0.00 Nasdaq 100 4'512.54 0.00 Nikkei 225 17'247.12 1.05 SMI 8'277.83 -0.18 SLI 1'255.11 -0.10 Euro Stoxx 50 3'090.01 0.37 350.14 0.14 10'333.23 0.46 6'270.79 0.00 Aktuell Vortag (%) MSCI Emerging Markets 807.66 -0.08 MSCI EM Asia 398.24 -0.07 MSCI EM Eastern Europe 125.34 0.61 S&P 500 Euro Stoxx 600 DAX FTSE 100 Aktien – Ascom erwartet Verlust im H1 Ascom erwartet für das erste Halbjahr einen Verlust auf Gruppenebene, während das H2 operativ deutlich besser antizipiert wird. Morgen wird Holger Cordes als neuer Ascom-CEO starten. Der Anbieter von Kommunikations- und Sicherheitslösungen bekräftigte, den unternehmerischen Fokus klar auf Lösungen im Gesundheitswesen auszurichten. Innerhalb der «Wireless Solutions» Sparte entwickelt sich «Healthcare» erwartungsgemäss. Aryzta hat im Q3 die Erwartungen erfüllt und den Ausblick bestätigt. Der Backwaren-Konzern sah in allen Regionen sich verbessernde Trends. Nestlé hat von der französischen DBV die Rechte für einen MilchAllergie-Test erworben. Bei erfolgreicher Entwicklung werden Zahlungen von insgesamt EUR 110 Mio. fällig. Vinci ist Teil eines Joint-Venture, welches den weltweit längsten Unterwassertunnel zwischen Dänemark und Deutschland bauen wird. Der Auftragswert beträgt bei EUR 3.4 Mrd. Indizes Schwellenländer Anleihen – Verschlechterte Bonität in Chinas Immobiliensektor Die Ratingagenturen zeigen aktuell auf, dass sich die Bonität und Finanzkraft von chinesischen Immobilien-Entwicklern trotz der jüngsten Erholungstendenzen weiter verschlechtert. Fitch kommentierte jüngst, dass die zunehmende Heterogenität in der Entwicklung der Industrie weitere Herabstufungen nach sich ziehen würde, während Standard & Poor‘s zu Beginn dieser Woche bemängelte, dass der aggressive Grunderwerb von Bauland für einige Unternehmen zu einer Schwächung des Kreditprofils führen würde. Moody’s wiederholte gestern, dass das Wachstum der Neubauverkäufe über die nächsten zwölf Monate wohl nur mehr einstellig ausfallen dürfte. S&P erinnerte auch daran, dass ein durch staatliche Interventionen getriebenes Wachstum mitunter nicht nachhaltig sein könnte. Renditen MSCI EM Latin America Brazil IBOVESPA Russian Depositary Index NIFTY Index Hang Seng Index 2'059.37 0.04 48'964.34 -0.18 1'076.18 0.59 8'154.60 -0.29 20'905.56 1.34 HFRX Global HF Index 1'159.34 -0.02 LPX50 Listed PE TR (EUR) 1'775.76 -0.12 275.74 0.45 Aktuell Vortag (%) 1.87 0.76 BBG NA REITS US Treasury Bonds 10Y (USD) German Bund 10Y (EUR) Swiss Government 10Y (CHF) United Kingdom 10Y (GBP) Japan 10Y (JPY) 0.17 2.99 -0.30 -2.38 1.44 0 -0.11 0 3 month LIBOR (USD) N/A N/A 3 month LIBOR (EUR) N/A N/A 3 month LIBOR (CHF) N/A N/A Global IG Corporate Spread 1.46 0 Global HY Corporate Spread 5.47 0 EM Hard Currency Gov. Spread 3.53 0 1/3 Unternehmenskalender Datum 31.05. 31.05. 2016 01.06. 2016 16.06. 2016 17.06. 2016 24.06. 2016 29.06. 2016 11.07. 2016 12.07. 2016 13.07. 2016 14.07. 2016 2016 Land IE DE NL US US US US US US US US Währungen Gesellschaft MEDTRONIC PLC VOLKSWAGEN AG-PREF KONINKLIJKE AHOLD NV KROGER CO ORACLE CORP NIKE INC -CL B MONSANTO CO ALCOA INC JOHNSON & JOHNSON INTEL CORP GOLDMAN SACHS GROUP INC Periode Q4 Q1 Q1 Q1 Q4 Q4 Q3 Q2 Q2 Q2 Q2 Konsens EPS 4.37 18.00 1.19 2.24 2.62 2.16 4.67 0.34 6.60 2.40 14.30 Wirtschaftsdatenkalender Datum 31.05. 31.05. 2016 31.05. 2016 31.05. 2016 31.05. 2016 31.05. 2016 31.05. 2016 31.05. 2016 31.05. 2016 01.06. 2016 01.06. 2016 2016 MEZ 08:00 09:55 11:00 11:00 11:00 11:00 12:00 14:30 14:30 03:00 03:00 Land DE DE EU EU IT EU IT US US CN CN Kennzahl Retail Sales (y/y) Unemployment Rate (s.a.) Core Consumer Prices (y/y) Consumer Prices (y/y) EU harm. Consumer Prices (y/y) Unemployment Rate GDP (q/q) Personal Spending (m/m) Personal Income (m/m) PMI Manufacturing PMI Non-Manufacturing Periode Apr May May A May May P Apr 1Q F Apr Apr May May Kons. Vorher 1.0 -0.9 6.2 6.2 0.8 0.7 -0.1 -0.2 -0.3 -0.4 10.2 10.2 0.3 0.3 0.7 0.1 0.4 0.4 50.0 50.1 53.5 Aktuell Vortag (%) EUR/USD EUR/CHF USD/CHF GBP/CHF GBP/USD USD/JPY USD/HKD USD/SGD USD/CNY EUR/NOK EUR/SEK 1.1129 1.1049 0.9928 1.4568 1.4673 111.25 7.7681 1.3806 6.5854 9.2910 9.2728 -0.0808 0.0272 -0.0604 -0.2814 0.2254 -0.1169 0.0180 0.0724 -0.0319 0.0517 0.1089 Rohstoffe Aktuell Vortag (%) 49.65 49.73 1'212.85 16.11 981.85 549.44 87.48 371.88 2'205.97 85.67 875.49 0.65 -6.03 0.66 0.74 1.30 1.36 0.10 0.08 0.08 0.24 0.29 Oil Future Nymex WTI (USD) Oil Future Brent (USD) Gold-ounce (USD) Silver-ounce (USD) Platinum (USD) Palladium (USD) JOC Industrial Metals Index S&P (USD)GSCI Index Spot Indx Rogers Int. Commodity Index BBG Commodity Index Rogers Agriculture TR Index Themen der LGT Titel Kurzbeschrieb Publikationsart publiziert Bayer Übernahmeangebot für Monsanto Nachdem Mitte letzter Woche bereits Gerüchte über Bayers Interesse an Market News Monsanto durchgesickert waren, haben die Firmen bestätigt, dass Bayer ein unverbindliches Übernahmeangebot für Monsanto vorgelegt hat. Es wurden keine finanziellen Details bekanntgegeben. Als Folge dieser Neuigkeiten sind die Aktien von Bayer heute unter erheblichem Druck. 19.05.2016 Votorantim In dieser Anlageidee beschreiben wir das Umfeld für brasilianische AnleiAnlageidee heemittenten. Dabei fokussieren wir die Anleihen des führenden brasilianischen Konglomerats Votorantim S.A. 18.05.2016 Quartalsvorschau europäische Bankenaktien US-Banken konnten die Erwartungen im Investment Banking dank einer geringeren Erwartungshaltung übertreffen. Wir gehen davon aus, dass die starke Performance der vergangenen Wochen das Potential für Enttäuschungen in der anlaufenden europäischen Berichterstattungsperiode erhöht hat und favorisieren weiterhin Qualitätsnamen mit Fokus auf die Vermögensverwaltung. Anlageidee 26.04.2016 Schwellenländer Anleihen Ausblick Q2 2016 In unserem Ausblick für Schwellenländer Unternehmensanleihen werden wir angesichts der jüngst starken Performance vorsichtiger. Entscheidend wird im Q2 die Selektivität sein. Anlageidee 31.03.2016 LGT Aktienauswahl Q2 2016 Auch im Q1 2016 haben unsere Aktienfavoriten insgesamt eine klare Outperformance erzielt. Während wir rohstoffbezogene Sektoren und Banken meiden, glauben wir, dass attraktive Dividendenrenditen im Q2 einen signifikanten Beitrag leisten werden. Unsere Q2 2016 Aktienauswahl fokussiert auf eine «Bottom-up» motivierte, unternehmensspezifische Selektion, welche weniger von einer strategischen «Top-Down» Sicht getrieben wird Anlageidee 30.03.2016 Für weitere Informationen kontaktieren Sie bitte Ihren LGT Kundenberater. Fürstentum Liechstenstein LGT Bank AG, Herrengasse 12, FL-9490 Vaduz Tel. +423 235 11 22, [email protected] Schweiz LGT Bank (Schweiz) AG, Lange Gasse 15, CH-4002 Basel Tel. +41 61 277 56 00, [email protected] Österreich LGT Bank AG, Zweigniederlassung Österreich, Bankgasse 9, A-1010 Wien Tel. +43 1 227 59 0, [email protected] 2/3 Risikohinweis (Disclaimer) Diese Publikation dient ausschliesslich zu Ihrer Information und stellt kein Angebot, keine Offerte oder Aufforderung zur Offertstellung und kein öffentliches Inserat zum Kaufoder Verkauf von Anlage- oder anderen spezifischen Produkten dar. 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