Tresides Balanced Return AMI B

Tresides Balanced Return AMI B (a)
Mischfonds
Stand 29. Februar 2016
Anlagegrundsatz
Fondsdaten
Der Fonds ist ein Multi-Asset-Fonds mit europäischem Fokus. Er investiert unter dem Grundsatz
der Diversifikation flexibel in Aktien und Renten. Der maximale Anteil an Aktien beträgt hierbei ca.
40%. Die zugrundeliegenden Quoten werden entsprechend der jeweiligen Markteinschätzung angepasst. Das Rentenspektrum reicht von Staatsanleihen, Covered Bonds bis hin zu Unternehmensanleihen und ausgesuchten High Yield Investments. Im Rahmen des aktiven
Investmentansatzes weicht der Fonds bewusst von ineffizienten Marktindizes ab. Eine Benchmark
ist daher nicht definiert. Der Investmentansatz ist fundamental-qualitativ ausgerichtet und kombiniert hierbei Top-Down und Bottom-Up Ansätze.
ISIN
Wertentwicklung* (18.12.2013 - 29.02.2016)
DE000A0MUQY7
Währung
EUR
Geschäftsjahresende
30.06.
Ertragsverwendung
ausschüttend
Ausgabeaufschlag
3,00 %
Verwaltungsvergütung
1,20 %
Vertriebsvergütung
0,60 % in VV inkl.
Verwahrstellenverg.
0,04 %
Erfolgsabhängige Vergütung
Total Expense Ratio (TER)
114 %
Manager
112 %
nein
1,31 %
Tresides Asset
Management GmbH
110 %
Risiko- und Ertragsprofil
108 %
Fondsvolumen
106 %
Rücknahmepreis
4 von 7
196,69 Mio. Euro
102,87 Euro
104 %
102 %
100 %
Performance
Fonds
2014
lfd. Jahr
-2,50 %
1 Monat
-0,34 %
2015
3 Monate
-3,64 %
1 Jahr
-3,85 %
3 Jahre
-
2016
5 Jahre
-
seit Auflage
6,47 %
Wertentwicklung* einer Investition von € 1.000,-
Kennzahlen (seit Auflage)
2.000 €
Volatilität
Sharpe Ratio
1.500 €
1.000 €
1.055,11 €
1.011,05 €
28.02.2015
28.02.2016
4,23 %
0,68
500 €
0€
Erläuterung: Der Anleger investiert am 28. Februar 2014 einen Betrag in Höhe von 1.000 EUR.
In der Modellrechnung beinhaltet der Anlagebetrag von 1.000 Euro einen Ausgabeaufschlag in Höhe von 3,00 %. Das individuelle
Ergebnis wird am Erwerbstag durch die Zahlung eines Ausgabeaufschlages in Höhe von 29,13 Euro vermindert, wodurch sich der
zur Anlage zur Verfügung stehende Betrag um 2,91 % reduziert (Berechnung: 1000-((1000/103,00)*100). Das heißt, es werden
Anteile an dem Fonds in Höhe von 970,87 Euro erworben. Zusätzlich können die Wertentwicklung mindernde Depotkosten
anfallen.
*Wertentwicklungen der Vergangenheit bieten keine Gewähr für zukünftige Entwicklungen. Quelle: eigene Berechnungen
Größte Emittenten
Italien
Spanien
SABMiller PLC
Renault S.A.
REN - Redes Energeticas Nacionais SA
EDP Finance B.V.
Intesa Sanpaolo S.p.A.
Repsol International Finance B.V.
FMC Finance VIII S.A.
Brenntag Finance B.V.
2,53 %
2,49 %
1,77 %
1,63 %
1,61 %
1,58 %
1,51 %
1,18 %
1,15 %
1,13 %
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Ein Unternehmen der Talanx
Tresides Balanced Return AMI B (a)
Mischfonds
Stand 29. Februar 2016
Vermögens-Allokation
Managerkommentar
Rente
Aktie
Aktie (netto)*
Sonstige**
Kasse
58,81 %
27,10 %
29,18 %
0,26 %
13,83 %
*Die Investitionsquote einer Anlageklasse kann mit Hilfe von Derivaten verändert werden. Die Position Aktie (netto) zeigt das Ergebnis, wie mittels Einsatz von Derivaten die jeweilige Quote synthetisch gesenkt bzw. erhöht wurde.
**Der Residualwert „Sonstige“ enthält alle Positionen, die keiner der obigen Anlageklassen zugeordnet werden können.
Chancen
Risiken
Stabile Wertentwicklung und niedrige Kursschwankungen durch vorausschauende Investition in die Rentensegmente mit dem attraktivsten Rendite-Risiko-Profil
Markt-, branchen- und unternehmensbedingte
Kursrückgänge
Renditechancen
durch
flexible
und
antizyklische Investments basierend auf volkswirtschaftlichen Analysen und fundamentaler
Unternehmensanalyse
Gut diversifiziertes Portfolio aus Staatsanleihen, Covered und Corporate Bonds
Renditeanstieg bzw. Kursverluste auf den Rentenmärkten und/oder Erhöhung der Renditeaufschläge bei höher verzinslichen Papieren
Länderrisiko, Emittenten-,
nitäts-und Ausfallrisiko
Kontrahentenbo-
Ggfs. Einsatz derivativer Finanzinstrumente
Ggfs. Wechselkursrisiken
Renditeoptimierung durch opportunistische
und stringent risikoüberwachte High Yield Beimischung
Die europäischen Aktienmärkte waren im Verlauf des Börsenmonats Februar von enormer
Nervosität und ausgeprägt negativer Investorenstimmung geprägt. Überwiegend enttäuschende makroökonomische Rahmendaten, der
anhaltende Rutsch des Rohölpreises sowie die
aufflammende Brexit-Diskussion belasteten die
erste Monatshälfte und sorgten für neue Mehrjahrestiefs am Aktienmarkt. Dagegen führten in
der zweiten Monatshälfte einige positivere Datenpunkte aus der US-Wirtschaft, die Bodenbildung beim Rohölpreis sowie die Hoffnung auf
weitere geldpolitische Maßnahmen der Notenbanken für eine dynamische Gegenbewegung.
Der STOXX Europe 600 konnte letztlich die Verluste auf Monatssicht auf 0,8% begrenzen. Vor
allem Aktien aus dem Rohstoffsektor konnten
sich signifikant erholen und auch Öltitel stiegen
moderat an. Sorgen um zunehmende Kreditausfälle im Rohstoffsektor belasteten dagegen vor
allem Banken und Versicherungen.
Auch am Markt für Unternehmensanleihen waren zunächst - insbesondere bei Unternehmen
der Sektoren Öl & Gas sowie Bergbau - weitere
Erhöhungen der Bonitätsaufschläge zu beobachten. In der zweiten Februarhälfte kam es
nicht zuletzt aufgrund des ansteigenden Ölpreises zu erheblichen Kurserholungen. Bei dieser
hohen Volatilität hielt die verstärkte Nachfrage
nach den als „sichere Häfen" geltenden Anleihen kerneuropäischer Staaten durchweg an
und führte bei zehnjährigen Bundesanleihen zu
einem Renditerückgang auf ca. 0,11% p.a. per
Ende Februar.
Ausnutzen hoher Optionsprämien durch den
Verkauf von Optionen und Erhöhung der Aktienquote prägen im Wesentlichen das Bild der
Transaktionen im Balanced Return im Februar.
Mit einem Minus von lediglich 0,34% konnte
der Balanced Return somit den turbulenten Februar zufriedenstellend abschließend und kann
durch die erhöhte Aktienquote von der temporären Erholungsbewegung weiter profitieren.
Fondspartner
Tresides Asset Management GmbH
Stephanstrasse 25
70173 Stuttgart
Tel.: +49 711/33 503 500
Mail: [email protected]
www.tresides.de
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Ein Unternehmen der Talanx

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