Tresides Low Beta AMI A (a) Aktienfonds Stand 29. Februar 2016 Anlagegrundsatz Fondsdaten Der Fonds ist ein europäischer Aktienfonds mit reduzierten Kursschwankungen. Dem Fondsansatz liegt die Überzeugung des Fondsmanagements zugrunde, dass gängige Aktienindices keine effizienten Zusammenstellungen von Aktien darstellen. Daher kann durch fundamentale Aktienselektion bei geringerem Risiko eine höhere Rendite erwirtschaftet werden. ISIN Der Investmentansatz ist schwerpunktmäßig „Bottom-Up" geprägt und basiert auf fundamentalqualitativer Aktienanalyse. Dabei werden Aktien von Unternehmen mit geringer Schwankung der operativen Unternehmensgewinne, vergleichsweise stabiler Entwicklung der Eigenkapitalrendite sowie langfristig attraktiven Ertragsperspektiven selektiert. Diese Aktien zeichnen sich neben attraktiven Kurschancen durch im Vergleich zum Gesamtmarkt reduzierten Kursrisiken aus. Ausgabeaufschlag 0,00 % Verwaltungsvergütung 0,75 % Vertriebsvergütung 0,00 % Verwahrstellenverg. 0,04 % Wertentwicklung* (18.12.2013 - 29.02.2016) EUR Geschäftsjahresende 30.06. Ertragsverwendung ausschüttend Erfolgsabhängige Vergütung Total Expense Ratio (TER) 136 % 132 % 127 % 123 % 118 % 114 % 109 % 105 % 100 % 96 % Performance Fonds DE000A0MY096 Währung Manager Tresides Asset Management GmbH Risiko- und Ertragsprofil Fondsvolumen lfd. Jahr -9,30 % 1 Monat -1,68 % 2015 3 Monate -11,68 % 1 Jahr 3 Jahre -11,50 % - 107,70 Euro 2016 5 Jahre - seit Auflage 11,95 % Wertentwicklung* einer Investition von € 1.000,- Kennzahlen (seit Auflage) 2.000 € Volatilität Sharpe Ratio 1.500 € 1.201,55 € 6 von 7 67,97 Mio. Euro Rücknahmepreis 2014 nein 0,91 % 16,34 % 0,32 1.054,93 € 1.000 € 500 € 0€ 28.02.2015 28.02.2016 Erläuterung: Der Anleger investiert am 28. Februar 2014 einen Betrag in Höhe von 1.000 EUR. In der Modellrechnung beinhaltet der Anlagebetrag von 1.000 Euro einen Ausgabeaufschlag in Höhe von 0,00 %. Das individuelle Ergebnis wird am Erwerbstag durch die Zahlung eines Ausgabeaufschlages in Höhe von 0,00 Euro vermindert, wodurch sich der zur Anlage zur Verfügung stehende Betrag um 0,00 % reduziert (Berechnung: 1000-((1000/100,00)*100). Das heißt, es werden Anteile an dem Fonds in Höhe von 1.000,00 Euro erworben. Zusätzlich können die Wertentwicklung mindernde Depotkosten anfallen. *Wertentwicklungen der Vergangenheit bieten keine Gewähr für zukünftige Entwicklungen. Quelle: eigene Berechnungen Größte Positionen Roche Holding AG Shire PLC Unilever NV -CVANestle SA DSV A/S Thales SA Imperial Brands PLC Snam Rete Gas SpA dorma+kaba Holding AG Total SA Währungs-Allokation 2,74 % 2,43 % 2,37 % 2,30 % 2,25 % 2,23 % 2,17 % 2,01 % 1,55 % 1,53 % EUR GBP CHF DKK SEK NOK 54,84 % 21,88 % 12,73 % 6,69 % 3,47 % 0,39 % STOXX Europe 600® ist eine eingetragene Marke von STOXX Limited. Seite 1/2 Ein Unternehmen der Talanx Tresides Low Beta AMI A (a) Aktienfonds Stand 29. Februar 2016 Länder-Allokation Großbritannien Frankreich Deutschland Schweiz Niederlande Dänemark Italien Spanien Sonstige Kasse Branchen-Allokation 20,57 % 15,70 % 13,81 % 12,73 % 8,28 % 6,69 % 4,86 % 3,78 % 13,58 % -0,01 % Capital Goods Food Beverage & Tobacco Pharmaceuticals, Biotechnology Materials Utilities Telecommunication Services Consumer Durables & Apparel Media Insurance Software & Services Energy Consumer Services Managerkommentar 13,87 % 13,25 % 9,05 % 7,47 % 7,06 % 6,21 % 4,45 % 4,09 % 3,98 % 3,46 % 3,38 % 3,10 % Chancen Risiken Kurschancen durch vorausschauende Länderund Branchenallokation am europäischen Aktienmarkt Wertentwicklung abhängig von der Entwicklung des europäischen Aktienmarktes Attraktives Chance-/ Risikoprofil durch fundamental-qualitative Selektion mit Fokus auf Gewinn-Momentum und Unternehmensqualität Unternehmenspezifische Risiken Länderrisiko Wechselkursrisiken Reduzierte Kursschwankungen durch Investition in Unternehmen mit aussichtsreichen und vergleichsweise risikoarmen Geschäftsmodellen Renditechancen durch konsequent anti-zyklische Positionierung bei Fehlbewertungen Die europäischen Aktienmärkte waren im Verlauf des Börsenmonats Februar von enormer Nervosität und ausgeprägt negativer Investorenstimmung geprägt. Überwiegend enttäuschende makroökonomische Rahmendaten, der anhaltende Rutsch des Rohölpreises sowie die aufflammende Brexit-Diskussion belasteten die erste Monatshälfte und sorgten für neue Mehrjahrestiefs am Aktienmarkt. Dagegen führten in der zweiten Monatshälfte einige positivere Datenpunkte aus der US-Wirtschaft, die Bodenbildung beim Rohölpreis sowie die Hoffnung auf weitere geldpolitische Maßnahmen der Notenbanken für eine dynamische Gegenbewegung. Der STOXX Europe 600 konnte letztlich die Verluste auf Monatssicht auf 0,8% begrenzen. Vor allem Aktien aus dem Rohstoffsektor konnten sich signifikant erholen und auch Öltitel stiegen moderat an. Sorgen um zunehmende Kreditausfälle im Rohstoffsektor belasteten dagegen vor allem Banken und Versicherungen. Im Februar konnte der Low Beta in der zweiten Monatshälfte nicht 1:1 von der Markterholung profitieren, die vor allem von den Sektoren Öl&Gas, Rohstoffe und Banken getragen wurde, die nur sehr gering im Fonds gewichtet sind. Dennoch steht ytd weiterhin eine Outperformance vs Stoxx 600 zu Buche. Angesichts der schon fortgeschrittenen Korrekturbewegung und der teils hohen Bewertungen bei klassischen Defensivwerten, wurden Titel wie Nestle oder Anheuser-Busch deutlich in der Gewichtung reduziert. Zugekauft wurden vor dem Hintergrund des anhaltenden Niedrigszinsumfelds und nach guter Quartalsberichterstattung unter anderem dividendenstarke Werte aus dem Rückversicherungssektor (Scor, Hannover Rück). In unsere Top Holdings sind Snam Rete Gas (sehr hohe Visibilität, positives regulatorisches Umfeld), DSV (Self Help Story durch US-Akquise) , Shire (signifikante Unterbewertung wegen Arbitrage-Flow aus M&A-Deal), und Thales (gutes, stabiles operatives Umfeld) aufgestiegen. Fondspartner Tresides Asset Management GmbH Stephanstrasse 25 70173 Stuttgart Ampega übernimmt keine Verantwortung oder Haftung für einen Schaden, der sich aus einer Verwendung dieses Dokumentes oder der darin enthaltenen Angaben oder der sich anderweitig im Zusammenhang damit ergibt. Alleinverbindliche Grundlage des Kaufes ist der zurzeit gültige Verkaufsprospekt sowie der entsprechende Jahres- bzw. Halbjahresbericht. Die aktuellen Unterlagen erhalten Sie bei der Kapitalverwaltungsgesellschaft oder unter www.ampega.de. Die Finanzinstrumente, die Gegenstand dieses Dokuments sind, sind nicht für jeden Anleger passend. Anleger müssen eine eigenständige Anlageentscheidung anhand ihres Risikoprofils, Erfahrungen, Renditeerwartungen etc. treffen und sich gegebenenfalls diesbezüglich beraten lassen. Dieses Dokument stellt keine Anlageberatung dar. Nähere steuerliche Informationen enthält der vollständige Verkaufsprospekt. Die ausgegebenen Anteile dieses Fonds dürfen nur in solchen Rechtsordnungen zum Kauf angeboten oder verkauft werden, in denen ein solches Angebot oder ein solcher Verkauf zulässig ist. Tel.: +49 711/33 503 500 Mail: [email protected] www.tresides.de Das hier beschriebene Finanzinstrument wird von STOXX Limited weder gesponsert, noch empfohlen oder verkauft, noch wird der Verkauf in irgendeiner anderen Weise gefördert und STOXX Limited übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung. Ampega Investment GmbH, Charles-de-Gaulle-Platz 1, 50679 Köln, www.ampega.de Fon +49 221 790 799-799, Fax +49 221 790 799-729, E-Mail [email protected] Seite 2/2 Ein Unternehmen der Talanx
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