Achmea High Yield Bedrijfsobligaties fonds 2e kwartaal 2014 Ontwikkelingen markt en fonds Profiel High-yield obligaties zagen hun koersen gestaag klimmen in het tweede kwartaal, een periode waarin beleggers naarstig bleven zoeken naar rendement. Het besluit van de Europese Centrale Bank om de rente naar 0,15% te verlagen was ook positief voor de markt. Grotere liquiditeit leidde tot meer fusies en overnames, wat over het algemeen als gunstig wordt beschouwd voor high-yield obligaties. De perifere eurozone krabbelde verder op, waarbij nu weer Portugal aankondigde geen noodhulp meer nodig te hebben. Intussen nam de politieke spanning in Oekraïne wat af nadat Rusland troepen terugtrok van de grens. Dit alles pakte gunstig uit voor riskantere beleggingen, zoals high-yield obligaties. Het fonds blijft inspelen op nieuwe emissies. In Europa is sinds begin dit jaar voor een recordbedrag van $ 100 miljard aan nieuw papier verschenen. De prijskwaliteitverhouding van Europees high yield papier wordt beoordeeld als relatief gunstig. Daarom is geparticipeerd in nieuwe emissies van onder andere Hema, Ardagh Glass, Wind, Novafives en Motherson. De posities in obligaties van Kerling (petrochemie) en Lecta (papierindustrie) werden opgeheven. Tevens is de belegging verkocht in vliegtuig- en treinbouwer Bombardier, omdat het bedrijf orders voor vliegtuigen dreigde te verliezen. Nu de onrust in Syrië is overgeslagen naar Irak, zijn ook enkele posities in de energiesector van de hand gedaan. Dit fonds belegt wereldwijd in bedrijfsobligaties met een hoge rentevergoeding. Er wordt voornamelijk belegd in bedrijfsobligaties met een relatief lage kredietwaardigheid (‘High Yield’). Het fonds noteerde in het tweede kwartaal met een rendement van 2,2% licht hoger dan de benchmark. Een positieve bijdrage aan het rendement versus de benchmark, leverde de posities in obligaties met exposure (blootstelling) naar opkomende markten. Dit gold bijvoorbeeld voor de belegging in het Zuid-Afrikaanse Edcon (non food detailhandel). Ook obligaties uit de perifere Eurolanden lieten een goed rendement zien. Aan de andere kant stonden posities in bedrijven als Ence, Avanza, Telecom Italia en Wind onder druk, vanwege tegenvallende winstcijfers. Het fonds voert een actief beleggingsbeleid. De doelstelling van het fonds is met een goed gespreide portefeuille een outperformance te bereiken ten opzichte van de benchmark. Dagelijks kan worden toe- en uitgetreden tegen de intrinsieke waarde van het fonds, conform de voorwaarden welke zijn uiteengezet in de uitvoeringsovereenkomst/reglement. Kerngegevens per 30 juni 2014 Fondstype Obligaties Oprichtingsdatum 1 oktober 2012 Beursnotering Nee Dividend Het fonds keert geen dividend uit. Inkomsten worden herbelegd. 50% Barclays Capital US High Yield Total Return Index en 50% Barclays Capital Pan European High Yield Total Return Index 3% Cap Cash B+ x T1 UT2 LT2 (hedged naar euro) Benchmark Ontwikkeling koers fonds Koers € 29,14 Totaal belegd vermogen € 26.096.336,49 Aantal units 895.512 Kosten TER (Lopende kosten) : 0,62% Top 10 geografische verdeling bedrijfsobligaties Rendement Q2 2014 Netto Fondsrendement Benchmark Bruto Fondsrendement Year to date 12 mnd 36 mnd 60 mnd 35,6% Luxemburg 14,1% Verenigd Koninkrijk 12,9% 2,20% 2,09% 4,92% 4,87% 11,35% 11,14% - - Frankrijk 9,6% Nederland 9,4% 2,36% 5,24% 12,03% - - Italie 3,0% Jersey 2,7% Ierland 2,6% Duitsland 2,6% Kaaiman Eilanden 2,0% Credit ratings obligatieportefeuille BBB Verenigde Staten 0,4% BB 57,5% B 36,2% CCC 2,1% Geen rating 3,8% De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Wie geld belegt neemt een financieel risico. Ook bij dit fonds loopt u een beleggingsrisico. Rendementen kunnen hoger, maar ook lager uitvallen en zullen meer schommelen naarmate de beleggingsvorm risicovoller is. De rendementen in deze factsheet zijn rendementen die in het verleden zijn behaald en garanderen dus niets voor de toekomst. Dit document is met de grootst mogelijke zorgvuldigheid opgesteld en is gebaseerd op de per heden bekende en naar onze mening betrouwbare informatie. Aan deze informatie kunnen geen rechten worden ontleend. Dit document en de daarin opgenomen informatie is geen advies tot aan- of verkoop van uw belegging(en). Voor dit fonds is een Basis en Aanvullend Prospectus, waarin de relevante gegevens met betrekking tot dit fonds zijn vermeld, verkrijgbaar via uw verzekeraar. Lees het Basis en Aanvullend Prospectus voordat u besluit tot belegging in dit fonds. Voor een uitleg van de gehanteerde begrippen verwijzen wij u naar de ‘Begrippenlijst Unit Linked Beleggingsfondsen’. De begrippenlijst kunt u vinden op de website van uw verzekeraar .
© Copyright 2024 ExpyDoc
