Achmea Langlopende Obligaties fonds 1e kwartaal 2014 Ontwikkelingen markt en fonds Profiel De ontwikkelingen in Europa in het eerste kwartaal wijzen nog steeds op een verder herstel van de economie. Ondanks dit positieve beeld, blijft de ECB gericht op verdere verruiming van het monetair beleid. Dit komt voornamelijk door de lager dan verwachte inflatiecijfers in de eurozone (maart: 0,5%). Ondanks de verwachting dat de inflatie weer wat zal oplopen, gaf de ECB aan verdere acties niet uit te sluiten om een situatie van deflatie te voorkomen. De Amerikaanse Federale Reserve heeft de aankopen van staatsobligaties inmiddels teruggebracht tot $ 55 miljard per maand. Het afbouwen van de steun door de Fed leidde wel tot een kapitaalvlucht uit de opkomende landen, waarbij enkele lokale valuta’s flink onder druk kwamen te liggen. Ook de crisis in de Oekraïne zorgde voor onzekerheid in de markt. Dit fonds belegt in aan een in de eurozone gevestigde beurs genoteerde obligaties, die uitgegeven zijn of gegarandeerd worden door een overheid uit de eurozone. Er wordt belegd in obligaties die een looptijd kennen van gemiddeld langer dan 20 jaar. De Duitse 30-jaars staatsrente daalde in het eerste kwartaal met 30 basispunten tot een zeer laag niveau van 2,45% (Nederlandse 30-jrs staatsrente: 2,59%). De staatsobligaties van de euro kernlanden profiteerden van berichten, dat de ECB mogelijk genoodzaakt zou zijn om in navolging van de Fed te beginnen met een obligatie opkoopprogramma om deflatie af te wenden. Daarnaast zorgde het politieke conflict in de Oekraïne tussen Rusland en de Westerse wereld, voor een vlucht van beleggers naar veilige staatsobligaties. De beleggingen in het fonds zijn geconcentreerd op staatsobligaties van de euro lidstaten met een AAA of AA rating. Dit betreft de eurolanden Duitsland, Nederland, Frankrijk, Oostenrijk, België, Finland en Luxemburg. Beleggingen in langlopende obligaties zijn extra gevoelig voor ontwikkelingen van de kapitaalmarktrentes. De forse daling van de lange rentes in de euro kernlanden, weerspiegelde zich in een positief rendement van het fonds van ongeveer 5,8% in het eerste kwartaal. Het beleid is erop gericht om het resultaat van de benchmark zoveel mogelijk te volgen. Er is geen sprake van een volledige replicatie, dus er blijft sprake van beperkte afwijkingen van kwartaal tot kwartaal. Ontwikkeling koers fonds Het fonds voert een passief beleggingsbeleid. De doelstelling van het fonds is om de benchmark te volgen. Met enhanced indexing wordt de samenstelling van de benchmark in belangrijke mate gevolgd. Er is geen sprake van volledige replicatie (nabootsing) van de benchmark. Dagelijks kan worden toe- en uitgetreden tegen de intrinsieke waarde van het fonds, conform de voorwaarden welke zijn uiteengezet in de uitvoeringsovereenkomst/reglement. Kerngegevens per 31 maart 2014 Fondstype Obligaties Oprichtingsdatum 1 oktober 2012 Beursnotering Nee Dividend Het fonds keert geen dividend uit. Inkomsten worden herbelegd. Benchmark Barclays Euro Treasury 10+ yrs AAA-AA Total Return Index Koers € 26,21 Totaal belegd vermogen € 7.264.938,29 Aantal units 277.245 Kosten TER (Lopende kosten) : 0,22% Geografische verdeling staatsobligaties Frankrijk Rendement Q1 2014 Netto Fondsrendement Benchmark Bruto Fondsrendement Year to date 12 mnd 36 mnd 60 mnd 39,4% Duitsland 29,8% Belgie 12,5% 5,85% 5,85% 2,18% - - Nederland 9,5% 5,84% 5,84% 2,25% - - Oostenrijk 6,4% 5,91% 5,91% 2,41% - - Finland 2,5% Luxemburg 0,1% Credit ratings obligatieportefeuille AAA 48,1% AA 51,9% De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Wie geld belegt neemt een financieel risico. Ook bij dit fonds loopt u een beleggingsrisico. Rendementen kunnen hoger, maar ook lager uitvallen en zullen meer schommelen naarmate de beleggingsvorm risicovoller is. De rendementen in deze factsheet zijn rendementen die in het verleden zijn behaald en garanderen dus niets voor de toekomst. Dit document is met de grootst mogelijke zorgvuldigheid opgesteld en is gebaseerd op de per heden bekende en naar onze mening betrouwbare informatie. Aan deze informatie kunnen geen rechten worden ontleend. Dit document en de daarin opgenomen informatie is geen advies tot aan- of verkoop van uw belegging(en). Voor dit fonds is een Basis en Aanvullend Prospectus, waarin de relevante gegevens met betrekking tot dit fonds zijn vermeld, verkrijgbaar via uw verzekeraar. Lees het Basis en Aanvullend Prospectus voordat u besluit tot belegging in dit fonds. Voor een uitleg van de gehanteerde begrippen verwijzen wij u naar de ‘Begrippenlijst Unit Linked Beleggingsfondsen’. De begrippenlijst kunt u vinden op de website van uw verzekeraar .