2e kwartaal 2014 Centraal Beheer Achmea Amethist fonds Ontwikkelingen markt en fonds Profiel De kapitaalmarktrentes zijn tegen de algemene verwachting in verder gedaald. De Duitse 10-jaars staatsrente haalde het niveau van 1,25%, een daling van circa 60 basispunten gedurende dit jaar. Ook de Nederlandse 10-jaars staatsrente daalde verder tot 1,45%, het laagste peil sinds de invoering van de euro. De 30-jaars Duitse staatsrente sloot het kwartaal af op 2,19%, terwijl de Nederlandse 30-jrs staatsrente uitkwam op 2,29%. Drijvende kracht achter de zeer lage renteniveaus in de eurozone, is het optreden van de ECB. Begin juni kondigde de ECB een heel pakket aan maatregelen aan, teneinde een te lage inflatie (nu 0,5%) te bestrijden en de haperende kredietverlening aan bedrijven te stimuleren. Daartoe behoorden een verlaging van de refi-rente (tot 0,15%), een negatieve depositorente (-0,10%) en extra mogelijkheden voor banken om tegen zeer lage rente geld aan te trekken bij de ECB (zogenoemde LTRO programma). De verwachting blijft wel dat de lange rente in de komende maanden iets kan gaan stijgen. Dit zou passen bij een verdergaand economisch herstel, zowel in de VS als in Europa. In de VS wordt nu rekening gehouden met een eerste renteverhoging medio 2015. De ECB is duidelijk nog niet zover en liet doorschemeren de komende 2,5 jaar nog geen renteverhoging door te voeren. Dit fonds belegt in aan een in de eurozone gevestigde beurs genoteerde obligaties, die uitgegeven zijn of gegarandeerd worden door een overheid uit de eurozone. Er wordt belegd in obligaties die een looptijd kennen van gemiddeld langer dan 20 jaar. Het fonds voert een passief beleggingsbeleid. De doelstelling van dit fonds is om de benchmark te volgen. Er is geen sprake van volledige replicatie (nabootsing) van de benchmark. Dagelijks kan worden toe- en uitgetreden tegen de koers van het fonds, conform de voorwaarden van uw verzekerings- of uitvoeringsovereenkomst. De beleggingen in het fonds zijn geconcentreerd op staatsobligaties van de euro lidstaten met een AAA of AA rating. Dit betreft de eurolanden Duitsland, Nederland, Frankrijk, Oostenrijk, België, Finland en Luxemburg. Beleggingen in langlopende obligaties zijn extra gevoelig voor ontwikkelingen van de kapitaalmarktrentes. De forse daling van de lange rentes in de euro kernlanden, weerspiegelde zich in een positief rendement van het fonds van 5,4% in het tweede kwartaal. Het beleid is erop gericht om het resultaat van de benchmark zoveel mogelijk te volgen. Er is geen sprake van een volledige replicatie, dus er kan sprake zijn van beperkte afwijkingen van kwartaal tot kwartaal. Het Centraal Beheer Achmea Amethist fonds wordt ook gevoerd onder de fondsnaam Avéro Achmea Euro Obligatiefonds II. Kerngegevens per 30 juni 2014 Fondstype Euro obligaties Oprichtingsjaar 2008 Beursnotering Nee Dividend Het fonds keert geen dividend uit. Inkomsten worden herbelegd. Benchmark Barclays Euro Treasury 10+ yrs AAA-AA Total Return index Koers € 72,03 Totaal belegd vermogen € 62.725.349,32 Aantal units 870.853 Samenstelling 100% Obligaties Ontwikkeling koers fonds Kosten Beheerkosten per jaar Overige kosten per jaar TER : 0,25% : 0,75% : 1,00% Geografische verdeling staatsobligaties Rendement Q2 2014 Netto Fondsrendement Benchmark Bruto Fondsrendement Year to date 12 mnd 36 mnd 60 mnd 5,43% 5,69% 11,38% 11,87% 10,15% 11,24% 9,23% 10,12% 7,01% 7,29% 5,68% 11,89% 11,18% 10,27% 8,04% * Tot en met 24 september 2012 was de benchmark Barclays Capital Euro Aggregate Treasury 20+ Year Total Return Index. Frankrijk 39,3% Oostenrijk 7,1% Duitsland 29,5% Finland 1,9% Belgie 12,2% Luxemburg 0,1% Nederland 10,0% Credit Ratings obligatieportefeuille AAA 48,5% AA 51,5% De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Wie geld belegt neemt een financieel risico. Ook bij dit fonds loopt u een beleggingsrisico. Het bedrag, dat wordt betaald voor de beleggingsverzekering, wordt niet volledig belegd; een deel gaat op aan kosten en verzekeringspremies. Rendementen kunnen hoger, maar ook lager uitvallen en zullen meer schommelen naarmate de beleggingsvorm risicovoller is. De rendementen in deze factsheet zijn rendementen die in het verleden zijn behaald en garanderen dus niets voor de toekomst. Dit document is met de zo grootst mogelijke zorgvuldigheid opgesteld en is gebaseerd op de per heden bekende en naar onze mening betrouwbare informatie. Aan deze informatie kunnen geen rechten worden ontleend. Dit document en de daarin opgenomen informatie is geen advies tot aan- of verkoop van uw belegging(en). Voor dit fonds is een Basis en Aanvullend Prospectus, waarin de relevante gegevens met betrekking tot dit fonds zijn vermeld, verkrijgbaar via www.centraalbeheer.nl Lees het Basis en Aanvullend Prospectus voordat u besluit tot belegging in dit fonds. Voor een uitleg van de gehanteerde begrippen verwijzen wij u naar de ‘Begrippenlijst Unit Linked Beleggingsfondsen’. De begrippenlijst kunt u vinden op onze website www.centraalbeheer.nl .