AEAM European Credit Fund

AEAM European Credit Fund
30 september 2014
Profiel
Het Fonds belegt, direct of indirect, hoofdzakelijk in obligaties uitgegeven door bedrijven en instellingen,
uitgezonderd (lokale) overheden, staatsgegarandeerde en supranationale instellingen, genoteerd in euro
of omgezet naar euro met een minimale rating van BBB-. Het beleggingsproces is gericht op
waardetoevoeging door middel van een actief selectiebeleid van sectoren en individuele obligaties. Het
renterisico is gelijk aan dat van de benchmark.
Risico
laag
hoog
Kerngegevens
Waarde
Fondstype: Vastrentende
waarden
Oprichtingsdatum: 30
september 1998
Beursnotering: Nee
Rendement en Risico
Dividend: Inkomsten uit
beleggingen zullen door het
Afgelopen Afgelopen Year to Afgelopen Afgelopen Afgelopen
Sinds
Fonds aan haar participanten
maand
kwartaal
date
12 mnd
36 mnd*
60 mnd* oprichting*
worden uitgekeerd onder
Bruto fondsrendement
0,12%
1,89%
7,22%
8,58%
8,90%
7,03%
5,52%
inhouding van verschuldigde
Netto fondsrendement
0,10%
1,86%
7,10%
8,42%
8,73%
6,87%
5,17%
belasting.
Benchmark
0,18%
1,84%
6,74%
7,76%
7,94%
6,06%
4,98%
Valutarisico: Nee
Toegevoegde waarde
-0,06%
0,05%
0,45%
0,76%
0,89%
0,92%
0,52%
Benchmark: Barclays EuroAggregate Corporate Index
Tracking Error
0,65%
1,00%
1,92%
Koers (eindstand kwartaal)**:
Informatie ratio
1,37
0,92
0,27
€ 6,03
* Gemiddeld per jaar
De waarde van beleggingen kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Totaal belegd vermogen:
€ 628.638.798
Aantal participaties:
Waardeontwikkeling (geïndexeerd)
104.182.017
300
Toe-/uittreding: Dagelijks kan
worden toe- en uitgetreden
200
tegen de koers van het fonds.
100
Geschatte opbrengsten uit
securities lending: 0,66 bp***
0
Sep 98Sep 99Sep 00Sep 01Sep 02Sep 03Sep 04Sep 05Sep 06Sep 07Sep 08Sep 09Sep 10Sep 11Sep 12Sep 13Sep 14 Gemiddeld deel van
fondsvermogen dat werd
De waardeontwikkeling is gebaseerd op het totale rendement na kosten van het fonds
uitgeleend: 13,53%
Hefboomfinanciering
Toelichting rendement en risico
Bruto: 139,92%
Het AEAM European Credit Fund behaalde in het derde kwartaal van 2014 een hoger rendement dan de
O.b.v. gedane toezeggingen:
benchmark. Dit kwam vooral door het overwogen risico gedurende het kwartaal.
9,66%
De gemiddelde renteopslag daalde in het derde kwartaal met 11 basispunten naar 0,9%. De volatiliteit
bleef beperkt.
Een groot deel van het totale rendement op bedrijfsobligaties ontstond door de sterk dalende rente in
Europa. Het zeer ruime monetaire beleid van de Europese centrale bank zorgde, net als de zoektocht
naar extra rendement, voor een hoge vraag naar bedrijfsobligaties.
Het fragiele economisch herstel in Europa pakte goed uit voor bedrijfsobligaties, net als de gezonde
bedrijfsbalansen en de zeer lage inflatie en rente.
Het beperkte aanbod van nieuwe obligatieleningen blijft de markt ondersteunen. De maand september
bracht hier enige verandering in, al heeft dit de markt niet negatief beïnvloed.
De huidige risico-opslag voor bedrijfsobligaties biedt een ruime vergoeding voor het kredietrisico.
Kosten
Bovendien bieden bedrijfsobligaties door de sterk gedaalde rente een aanzienlijk beter rendement dan
Beheervergoeding per jaar:
staatsobligaties. We verwachten verder dat de vraag-aanbodverhouding voorlopig gunstig blijft. Om die
0,15%
reden handhaven we onze offensieve positionering in met name achtergestelde leningen van bedrijven
Servicefee per jaar: Maximaal
en financiële instellingen.
0,06%
OCF (2013): 0,23%
**Kijk voor de
www.aegon.nl
*** Securities lending draagt bij aan de opbrengst van het Fonds. Van de totale opbrengst van securities lending komt 72% ten goede aan het Fonds. De door Aegon Asset Management en de
verbonden aan het uitvoeren van securities lending zijn hierop reeds in mindering gebracht. De hier genoemde opbrengsten zijn
met haar
samenwerkende partijen in rekening gebrachte kosten
DocID:
FS_AEAM_European_Credit_Fund_nl_20140930_EUR_8_167461
geschat. Het exacte bedrag is 3 weken na maandeinde bekend.
actuele
koersinformatie
op
Transform Tomorrow
AEAM European Credit Fund
Rating verdeling
AA
A
BBB
BB
NR
3,1%
41,4%
52,9%
1,8%
0,8%
Grootste belangen
Bank Of America Corp 2.5% 07/2020
JP Morgan 10/2021
Credit Suisse 1.375% 01/2022
Axa Sa 5.25% 04/2040
JP Morgan 10/2015
ALD International 2% 05/2017
American Honda 1.875% 09/2019
Telefonica Emision 5.811% 09/2017
Enexis Hldg 3.375% 01/2022
Aeroporti Di Roma 3.25% 02/2021
1,1%
1,1%
1,1%
1,0%
1,0%
20,0%
18,1%
13,3%
12,6%
6,8%
Italie
Spanje
Ierland
Zwitserland
Australie
6,4%
3,6%
3,3%
3,1%
2,9%
37,1%
8,5%
6,7%
6,0%
5,8%
Electriciteit - productie
Olie en gas producenten
Tabak
Transport
Metalen en mijnbouw
4,7%
3,4%
3,4%
3,2%
3,0%
1,4%
1,3%
1,3%
1,1%
1,1%
Regio/landenverdeling
Verenigd Koninkrijk
Verenigde Staten v Amerika
Frankrijk
Nederland
Duitsland
Sectorverdeling
Banken
Automotive
Verzekeraars-Leven
Overheid niet gegarandeerd
Telecom vast
Een toelichting op de begrippen die in deze Fondsinformatie worden gebruikt, vindt u in de 'Algemene Informatie over de beleggingsfondsen bij uw AEGON beleggingsverzekering of AEGON pensioenverzekering'.
Alle cijfers, tenzij anders vermeld, zijn op basis van de laatste handelsdag van de maand. De waarde van beleggingen kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Meer informatie over het fonds wordt gegeven in
de Fund-Specificaties. U vindt deze Fund-Specificaties op www.aegon.nl. Het fonds staat alleen open voor professionele beleggers in de zin van de Wet op het financieel toezicht. De beheerder van het fonds is AEGON Investment Management B.V. AEGON
Investment Management B.V. is geregistreerd bij de Autoriteit Financiële Markten (AFM). Deze informatie is met zorg samengesteld en er is naar gestreefd de informatie juist en zo volledig mogelijk te publiceren. Onvolkomenheden als gevolg van menselijke
vergissingen kunnen echter voorkomen, waardoor gegevens en calculaties kunnen afwijken. Aan de verstrekte informatie en berekende waarden kunnen geen rechten worden ontleend. De verstrekte informatie is aan wijziging onderhevig.

Download Report