Achmea Langlopende Obligaties fonds 3e kwartaal 2014 Ontwikkelingen markt en fonds Profiel De daling van rentes op obligaties in de eurozone heeft zich in het derde kwartaal wederom voortgezet, waardoor de obligatiekoersen verder opliepen. De Duitse 10jaars staatsrente bereikte eind augustus een historisch laag niveau van 0,87%. De 30jaarsrente voor Duitse staatsobligaties noteerde eind september net onder de 2%. Begin 2014 was dit bijna een procent hoger. Ook de rente in Nederland daalde sterk met als laagste punt 1,02% voor de 10-jaars rente. Oorzaak van de steeds lagere rente in de eurozone is de immer dalende inflatie, tegenvallende groei en de onrust in Oekraïne. De inflatie in Europa is gedaald tot 0,3% voor de maand september en de groei in het 2e kwartaal in het Euro gebied kwam uit op 0%. Dit fonds belegt in aan een in de eurozone gevestigde beurs genoteerde obligaties, die uitgegeven zijn of gegarandeerd worden door een overheid uit de eurozone. Er wordt belegd in obligaties die een looptijd kennen van gemiddeld langer dan 20 jaar. Vanwege de huidige inflatie en verslechtering van de economie in de eurozone maakte de ECB nieuwe maatregelen bekend, welke met name tot doel hebben de private sector te stimuleren. De refirente, het officiële geldmarkttarief van de ECB, werd verlaagd naar 0,05% en staat hiermee op het laagste niveau ooit. Daarnaast kondigde de ECB een opkoopprogramma aan van obligaties waardoor banken gestimuleerd worden om nieuwe leningen uit te geven. De ECB heeft aangegeven dat de bodem voor wat betreft de rentetarieven nu echt bereikt is. De beleggingen in het fonds zijn geconcentreerd op staatsobligaties van de euro lidstaten met een AAA of AA rating. Dit betreft de eurolanden Duitsland, Nederland, Frankrijk, Oostenrijk, België, Finland en Luxemburg. Beleggingen in langlopende obligaties zijn extra gevoelig voor ontwikkelingen van de kapitaalmarktrentes. De forse daling van de lange rentes in de euro kernlanden, weerspiegelde zich in een positief rendement van het fonds van ruim 6% in het derde kwartaal. Het beleid is erop gericht om het resultaat van de benchmark zoveel mogelijk te volgen. Er is geen sprake van een volledige replicatie, dus er kan sprake zijn van beperkte afwijkingen van kwartaal tot kwartaal. Het fonds voert een passief beleggingsbeleid. De doelstelling van het fonds is om de benchmark te volgen. Met enhanced indexing wordt de samenstelling van de benchmark in belangrijke mate gevolgd. Er is geen sprake van volledige replicatie (nabootsing) van de benchmark. Dagelijks kan worden toe- en uitgetreden tegen de intrinsieke waarde van het fonds, conform de voorwaarden welke zijn uiteengezet in de uitvoeringsovereenkomst/reglement. Kerngegevens per 30 september 2014 Fondstype Oprichtingsdatum 1 oktober 2012 Beursnotering Nee Dividend Het fonds keert geen dividend uit. Inkomsten worden herbelegd. Barclays Euro Treasury 10+ yrs AAA-AA Total Return Index Benchmark Ontwikkeling koers fonds Obligaties Koers € 29,38 Totaal belegd vermogen € 48.196.253,06 Aantal units 1.640.727 Kosten TER (Lopende kosten) : 0,22% Geografische verdeling staatsobligaties Rendement Q3 2014 Netto Fondsrendement Benchmark Bruto Fondsrendement Year to date 12 mnd 36 mnd 60 mnd Frankrijk 40,93% Duitsland 28,74% Belgie 12,43% 6,11% 6,20% 18,66% 18,80% 18,37% 18,60% - - Nederland 8,80% Oostenrijk 7,15% 6,17% 18,85% 18,62% - - Finland 1,91% Luxemburg 0,04% Credit ratings obligatieportefeuille AAA 46,1% AA 53,9% De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Wie geld belegt neemt een financieel risico. Ook bij dit fonds loopt u een beleggingsrisico. Rendementen kunnen hoger, maar ook lager uitvallen en zullen meer schommelen naarmate de beleggingsvorm risicovoller is. De rendementen in deze factsheet zijn rendementen die in het verleden zijn behaald en garanderen dus niets voor de toekomst. Dit document is met de grootst mogelijke zorgvuldigheid opgesteld en is gebaseerd op de per heden bekende en naar onze mening betrouwbare informatie. Aan deze informatie kunnen geen rechten worden ontleend. Dit document en de daarin opgenomen informatie is geen advies tot aan- of verkoop van uw belegging(en). Voor dit fonds is een Basis en Aanvullend Prospectus, waarin de relevante gegevens met betrekking tot dit fonds zijn vermeld, verkrijgbaar via uw verzekeraar. Lees het Basis en Aanvullend Prospectus voordat u besluit tot belegging in dit fonds. Voor een uitleg van de gehanteerde begrippen verwijzen wij u naar de ‘Begrippenlijst Unit Linked Beleggingsfondsen’. De begrippenlijst kunt u vinden op de website van uw verzekeraar .