Factsheet 2e kwartaal - achmeabeleggingsfondsen.nl

Achmea Opkomende Markten Staatsobligaties fonds
2e kwartaal 2014
Ontwikkelingen markt en fonds
Profiel
De categorie staatsobligaties opkomende markten heeft het afgelopen kwartaal
duidelijk geprofiteerd van een toenemend vertrouwen van beleggers. Vorig jaar liepen
de opkomende markten achterop, maar dit jaar is sprake van een inhaalslag. Dit
vertaalde zich het afgelopen kwartaal in een flinke kapitaal toestroom naar deze regio.
Dit werd ook gestimuleerd, doordat de Europese Centrale Bank begin juni de
herfinancieringsrente verlaagde tot slechts 0,15% en zelfs een negatieve depositorente
invoerde van -0,10%. In de VS bleef de Federal Reserve bezig om haar
aankoopprogramma van staatsobligaties af te bouwen, maar is een renteverhoging
nog op de lange baan geschoven. De overvloed aan liquiditeit blijft zodoende aanwezig
en de zoektocht van beleggers naar een hoger rendement daarmee ook.
De positionering van het fonds is in het tweede kwartaal niet significant veranderd. Wel
is de weging van niet-staatspapier verhoogd. Zo is in de aanloop naar de verkiezingen
in India belegd in bedrijfsobligaties van onder andere Oil India, Bharti en Indian
Railways. Ook de posities in Russische banken en bedrijven, zoals VEB bank en
Rosneft, zijn recentelijk uitgebreid om te profiteren van de verwachte sterke daling van
het geopolitieke risico. De positie in de herstelmarkt Slovenië is verkocht, omdat het
gestelde koersdoel was bereikt. Er vonden in de loop van het kwartaal volop emissies
plaats en langs deze weg zijn posities uitgebreid in Costa Rica, Ecuador, Kenia en
Zambia.
Dit fonds belegt voornamelijk in staatsobligaties van
opkomende landen in hoofdzakelijk Azië, Zuid-Amerika en
Oost-Europa. Daarnaast wordt belegd in
bedrijfsobligaties, welke zijn voorzien van staatsgarantie,
van opkomende landen in hoofdzakelijk Azië, ZuidAmerika en Oost-Europa.
Het fonds behaalde in het tweede kwartaal een rendement van 5,1% terwijl de
benchmark 4,8% rendeerde. Een goede bijdrage leverden de posities in Rusland en
Oekraïne, omdat de spanningen in die regio weer verminderd zijn. Ook overwogen
posities in de landen Venezuela en Zambia rendeerden bovengemiddeld. Het fonds
liep eveneens rendement mis met de onderweging van Turkse obligaties. Deze markt
beleefde een rally dankzij de sterke vraag vanuit lokale banken en de voor beleggers
welgevallige uitslag van de lokale verkiezingen.
Het fonds voert een actief beleggingsbeleid. De
doelstelling van het fonds is met een goed gespreide
portefeuille een outperformance te bereiken ten opzichte
van de benchmark.
Dagelijks kan worden toe- en uitgetreden tegen de
intrinsieke waarde van het fonds, conform de
voorwaarden welke zijn uiteengezet in de
uitvoeringsovereenkomst/reglement.
Kerngegevens per 30 juni 2014
Fondstype
Obligaties
Oprichtingsdatum 1 oktober 2012
Beursnotering
Nee
Dividend
Benchmark
Het fonds keert geen dividend uit.
Inkomsten worden herbelegd.
JP Morgan EMBI Global Diversified
Total Return Index (hedged naar
euro).
Koers
€ 26,21
Totaal belegd
vermogen
€ 23.708.727,73
Aantal units
904.752
Ontwikkeling koers fonds
Samenstelling
73,38% staatsobligaties
26,26% bedrijfsobligaties
Kosten
TER (Lopende kosten)
Top 10 geografische verdeling staatsobligaties
Rendement
Q2 2014
Netto
Fondsrendement
Benchmark
Bruto
Fondsrendement
Year to date
12 mnd
Hongarije
11,9%
Kroatië
10,9%
Turkije
5,3%
Indonesië
5,3%
Roemenië
4,6%
Rusland
4,2%
Venezuela
3,7%
35,3%
Marokko
3,6%
14,4%
Oekraïne
3,6%
Dominicaanse Republiek
3,3%
36 mnd
60 mnd
5,08%
4,82%
8,16%
8,64%
10,13%
11,48%
-
-
5,25%
8,50%
10,83%
-
-
Credit ratings obligatieportefeuille
AAA
0,0%
BB
AA
2,9%
B
A
8,0%
CCC
3,3%
Geen rating
0,7%
BBB
: 0,64%
35,3%
De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Wie geld belegt neemt een financieel risico. Ook bij dit fonds loopt u een beleggingsrisico. Rendementen kunnen hoger, maar ook lager uitvallen en zullen meer schommelen naarmate de
beleggingsvorm risicovoller is. De rendementen in deze factsheet zijn rendementen die in het verleden zijn behaald en garanderen dus niets voor de toekomst. Dit document is met de grootst mogelijke
zorgvuldigheid opgesteld en is gebaseerd op de per heden bekende en naar onze mening betrouwbare informatie. Aan deze informatie kunnen geen rechten worden ontleend. Dit document en de
daarin opgenomen informatie is geen advies tot aan- of verkoop van uw belegging(en).
Voor dit fonds is een Basis en Aanvullend Prospectus, waarin de relevante gegevens met betrekking tot dit fonds zijn vermeld, verkrijgbaar via uw verzekeraar. Lees het Basis en Aanvullend Prospectus
voordat u besluit tot belegging in dit fonds. Voor een uitleg van de gehanteerde begrippen verwijzen wij u naar de ‘Begrippenlijst Unit Linked Beleggingsfondsen’. De begrippenlijst kunt u vinden op de
website van uw verzekeraar .

Download Report