Achmea Opkomende Markten Staatsobligaties fonds 2e kwartaal 2014 Ontwikkelingen markt en fonds Profiel De categorie staatsobligaties opkomende markten heeft het afgelopen kwartaal duidelijk geprofiteerd van een toenemend vertrouwen van beleggers. Vorig jaar liepen de opkomende markten achterop, maar dit jaar is sprake van een inhaalslag. Dit vertaalde zich het afgelopen kwartaal in een flinke kapitaal toestroom naar deze regio. Dit werd ook gestimuleerd, doordat de Europese Centrale Bank begin juni de herfinancieringsrente verlaagde tot slechts 0,15% en zelfs een negatieve depositorente invoerde van -0,10%. In de VS bleef de Federal Reserve bezig om haar aankoopprogramma van staatsobligaties af te bouwen, maar is een renteverhoging nog op de lange baan geschoven. De overvloed aan liquiditeit blijft zodoende aanwezig en de zoektocht van beleggers naar een hoger rendement daarmee ook. De positionering van het fonds is in het tweede kwartaal niet significant veranderd. Wel is de weging van niet-staatspapier verhoogd. Zo is in de aanloop naar de verkiezingen in India belegd in bedrijfsobligaties van onder andere Oil India, Bharti en Indian Railways. Ook de posities in Russische banken en bedrijven, zoals VEB bank en Rosneft, zijn recentelijk uitgebreid om te profiteren van de verwachte sterke daling van het geopolitieke risico. De positie in de herstelmarkt Slovenië is verkocht, omdat het gestelde koersdoel was bereikt. Er vonden in de loop van het kwartaal volop emissies plaats en langs deze weg zijn posities uitgebreid in Costa Rica, Ecuador, Kenia en Zambia. Dit fonds belegt voornamelijk in staatsobligaties van opkomende landen in hoofdzakelijk Azië, Zuid-Amerika en Oost-Europa. Daarnaast wordt belegd in bedrijfsobligaties, welke zijn voorzien van staatsgarantie, van opkomende landen in hoofdzakelijk Azië, ZuidAmerika en Oost-Europa. Het fonds behaalde in het tweede kwartaal een rendement van 5,1% terwijl de benchmark 4,8% rendeerde. Een goede bijdrage leverden de posities in Rusland en Oekraïne, omdat de spanningen in die regio weer verminderd zijn. Ook overwogen posities in de landen Venezuela en Zambia rendeerden bovengemiddeld. Het fonds liep eveneens rendement mis met de onderweging van Turkse obligaties. Deze markt beleefde een rally dankzij de sterke vraag vanuit lokale banken en de voor beleggers welgevallige uitslag van de lokale verkiezingen. Het fonds voert een actief beleggingsbeleid. De doelstelling van het fonds is met een goed gespreide portefeuille een outperformance te bereiken ten opzichte van de benchmark. Dagelijks kan worden toe- en uitgetreden tegen de intrinsieke waarde van het fonds, conform de voorwaarden welke zijn uiteengezet in de uitvoeringsovereenkomst/reglement. Kerngegevens per 30 juni 2014 Fondstype Obligaties Oprichtingsdatum 1 oktober 2012 Beursnotering Nee Dividend Benchmark Het fonds keert geen dividend uit. Inkomsten worden herbelegd. JP Morgan EMBI Global Diversified Total Return Index (hedged naar euro). Koers € 26,21 Totaal belegd vermogen € 23.708.727,73 Aantal units 904.752 Ontwikkeling koers fonds Samenstelling 73,38% staatsobligaties 26,26% bedrijfsobligaties Kosten TER (Lopende kosten) Top 10 geografische verdeling staatsobligaties Rendement Q2 2014 Netto Fondsrendement Benchmark Bruto Fondsrendement Year to date 12 mnd Hongarije 11,9% Kroatië 10,9% Turkije 5,3% Indonesië 5,3% Roemenië 4,6% Rusland 4,2% Venezuela 3,7% 35,3% Marokko 3,6% 14,4% Oekraïne 3,6% Dominicaanse Republiek 3,3% 36 mnd 60 mnd 5,08% 4,82% 8,16% 8,64% 10,13% 11,48% - - 5,25% 8,50% 10,83% - - Credit ratings obligatieportefeuille AAA 0,0% BB AA 2,9% B A 8,0% CCC 3,3% Geen rating 0,7% BBB : 0,64% 35,3% De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Wie geld belegt neemt een financieel risico. Ook bij dit fonds loopt u een beleggingsrisico. Rendementen kunnen hoger, maar ook lager uitvallen en zullen meer schommelen naarmate de beleggingsvorm risicovoller is. De rendementen in deze factsheet zijn rendementen die in het verleden zijn behaald en garanderen dus niets voor de toekomst. Dit document is met de grootst mogelijke zorgvuldigheid opgesteld en is gebaseerd op de per heden bekende en naar onze mening betrouwbare informatie. Aan deze informatie kunnen geen rechten worden ontleend. Dit document en de daarin opgenomen informatie is geen advies tot aan- of verkoop van uw belegging(en). Voor dit fonds is een Basis en Aanvullend Prospectus, waarin de relevante gegevens met betrekking tot dit fonds zijn vermeld, verkrijgbaar via uw verzekeraar. Lees het Basis en Aanvullend Prospectus voordat u besluit tot belegging in dit fonds. Voor een uitleg van de gehanteerde begrippen verwijzen wij u naar de ‘Begrippenlijst Unit Linked Beleggingsfondsen’. De begrippenlijst kunt u vinden op de website van uw verzekeraar .
© Copyright 2024 ExpyDoc