Informatie over het fonds per 31.12.2014 Ethna-GLOBAL Defensiv (A) Depotbank Geregistreerd in Datum inceptie Einde boekjaar Fondsvermogen Tranche volume Tranche valuta Laatste uitkering LU0279509904 distributie (A) ETHBNPB LX ETHENEA Independent Investors S.A. gemengd fonds OESO¹ focus op obligaties DZ PRIVATBANK S.A. Luxemburg 02.04.2007 31.12. 919,29 mio. 471,79 mio. EUR 2,91 EUR per aandeel, 02.04.2014 ¹ balanced fonds met focus op emittenten uit Europa en de lidstaten van de OESO (www.oecd.org), met name Europa, Noord-Amerika, Japan en Australië Kosten Aankoopkosten Beheerskosten Administratiekosten Vergoeding depotbank Performance fee TER per 31.12.2013 Bruto performance4 Vanaf begin 2014 5 jaren Vanaf datum van inceptie Geannualiseerd sinds inceptie +5,87 +22,63 +51,43 +5,50 +5,87 +25,70 +55,21 +5,83 31.12.2013 - 31.12.2014 31.12.2012 - 31.12.2013 31.12.2011 - 31.12.2012 31.12.2010 - 31.12.2011 31.12.2009 - 31.12.2010 +5,87 +0,38 +11,01 -1,17 +5,18 +5,87 +0,38 +11,01 -1,17 +7,81 Bruto performance4 over 5 jaar: 25,70%, dat wil zeggen Ø 4,68% p. a. Deze informatie is gebaseerd op historische data. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. De waarde van de fondsaandelen kan fluctueren. Ethna-GLOBAL Defensiv (A) 125 120 115 Betreffend de distributie van de fondsen, kan de beheerder commissies betalen. Het exacte bedrag moet bij de distribuerende bank nagevraagd worden. 139,93 1,70% 3,40 110 105 100 jan 10 ² rendement bovenop de risicovrije interestvoet in relatie tot volatiliteit Beleggingsdoel: In alle rust vermogen opbouwen. Ethna-GLOBAL Defensiv is bedoeld voor beleggers die het accent leggen op stabiliteit en kapitaalbehoud en tegelijkertijd willen profiteren van trends en ontwikkelingen op de internationale obligatiemarkten. Het fonds streeft naar een lage volatiliteit van de eigen koers en tracht onnodige risico’s te vermijden. Het Portfolio Management hanteert hiervoor een actieve aanpak, waarbij rekening wordt gehouden met zowel actuele marktomstandigheden als ook toekomstige ontwikkelingen. Onze beleggingsexperts kunnen onafhankelijk en flexibel besluiten nemen over de optimale weging van liquide middelen, obligaties en aandelen (maximaal 10%). Looptijdstructuur investeringen obligaties (resterende looptijd in jaren)5 Netto performance3 Periode Bruto performance4 (31.12.2009 - 31.12.2014) tot 2,50% 0,80% p. a. 0,10% p. a. 0,05% p. a. 10% van de performance boven de drempelwaarde van 5% 1,07% Terugkoopprijs voor 31.12.2014 in EUR Geannualiseerde Volatiliteit (12 maanden) Sharpe Ratio² (12 maanden) Resultaatontwikkeling in % jul 10 jan 12 jul 12 jan 13 jul 13 jan 14 jul 14 jan 15 Berekeningsbasis: waarde van het fondsaandeel (inclusief instapkost enkel voor het eerste beleggingsjaar); uitkeringen worden herbelegd. Deze berekening is op basis van de BVI methode. De performance van deze modelberekening is gebaseerd op een beleggingsbedrag van 1000 EUR en aangepast voor de volgende kosten: 2,50% instapkost (vermindering van het beleggingsbedrag met 24,39 EUR = 2,439% op de eerste dag van de belegging) in het eerste jaar van belegging. In het kader van het beheer van uw deposito kan uw bank een jaarlijks bewaarloon aanrekenen, welke de performance zal verminderen. 4 De beheer- en bewaardersvergoeding, evenals alle andere kosten die in overeenstemming met de contractbepalingen aan het fonds in rekening worden gebracht, zijn bij de berekening inbegrepen. Uitkeringen worden herbelegd. De berekening van de waardeontwikkeling gebeurt volgens de BVI-methode, wat wil zeggen dat een uitgiftepremie, transactiekosten (zoals order-en beurskosten), alsmede depot- en andere administratieve kosten niet bij de berekening zijn inbegrepen. Het beleggingsresultaat zou lager uitvallen indien wel rekening wordt gehouden met deze kosten. Ratingoverzicht van de portfolio 3 - 5: 32,45% AAA: 26,79% AA: 11,41% 5 - 7: 10,72% 7 - 10: 46,81% A: 17,69% BBB: 25,25% no Invest. Grade: 1,35% no Rating: 1,63% Aandelen: 3,68% Overige: -1,22% Cash: 13,42% Bron: CleverSoft FondsDB™ jul 11 3 < 3: 8,85% > 10: 1,17% jan 11 Deze informatie is gebaseerd op historische data. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. De waarde van de fondsaandelen kan fluctueren. Bron: CleverSoft FondsDB™ 15 top posities Spanien v.09(2019) US Treasury v.09(2019) Italien v.14(2019) US Treasury 31.01.2019 US Treasury v.12(2019) US Treasury v.13(2018) US Treasury v.14(2024) Bahamas v.14(2024) US Treasury 15.08.2024 Goldman Sachs v.14(2019) BNG MTN v.13(2024) ISLAND REGS v.12(2022) AXA S.A. FRN v.04(2049) General Electric Capital v.12(2022) Amber Circle Funding v.12(2022) 3,16% 2,85% 2,78% 2,68% 2,66% 2,66% 2,24% 1,90% 1,81% 1,76% 1,63% 1,50% 1,48% 1,37% 1,34% Bron: CleverSoft FondsDB™ generated by FactsheetsLIVE™ - www.factsheetslive.com ISIN Aandelenklasse Bloomberg Beheerder Beleggingscategorie Informatie over het fonds per 31.12.2014 Ethna-GLOBAL Defensiv (A) Risico- en opbrengstprofil Synthetische indicator ç lager risico hoger risico è ç potentieel lagere opbrengst 1 2 3 potentieel hogere opbrengst è 4 5 6 7 Beschrijving: De historische gegevens, die werden gebruikt voor de berekening van de synthetische indicator, zijn niet altijd een betrouwbare indicatie van het toekomstige risico- en opbrengstprofiel van het fonds. De risico- en opbrengstcategorie kan wijzigen, de indeling kan in de tijd variëren. Zelfs de laagste categorie betekent niet dat er sprake is van een risicoloze belegging. Reden voor de indeling: Deze aandelenklasse werd ondergebracht in de genoemde risicocategorie omdat de prijs van haar aandelen onderhevig is aan geringe tot matige schommelingen, en bijgevolg de kans op winst maar ook verlies laag tot gematigd kan zijn. Bron: Essentiële Beleggersinformatie (KIID) Opportuniteiten - afname van waardeschommelingen door combinatie van een aantal beleggingscategorieën en spreiding van het belegd vermogen over een groot aantal afzonderlijke effecten (diversificatie) - professioneel Portfolio Management team met jarenlange ervaring - actief risicomanagement en hedging ter afdekking van risico’s (kapitaalbehoud staat voorop) - actief fondsbeheer met als doel een positief rendement te bereiken zelfs in zwakke marktfases - stabiliteit en continuïteit dankzij focus op vastrentende waarden - profiteren van positieve resultaatontwikkelingen op aandelen- en obligatiemarkten Risico’s - markt-, sector- en ondernemingsgerelateerde koersverliezen in aandelen- en obligatiebeleggingen van het fonds; ook door algemene rendementsstijgingen en/of verhoging van rendementstoeslagen van specifieke emittenten van obligaties - algemene, geografische en geopolitieke landenrisico’s; hierbij hoort, dat een emittent van een obligatie, op basis van ontbrekend of beperkt transfervermogen of -bereidheid van een bepaalde staat aan andere staten, zijn verplichtingen ondanks solvabiliteit niet vervult - emittenten-, tegenpartijkredietwaardigheids- en wanbetalingsrisico’s, bepaald door beleggingen in obligaties, aandelen of transacties tot dekking van koersrisico’s; hierbij hoort het risico op insolventie door te zware schuldenlast of insolvabiliteit van de emittent of een tegenpartij; een totaal verlies van het betreffende beleggingsinstrument is mogelijk - wisselkoersrisico’s door beleggingen in vreemde valuta’s of in aandelen en obligaties, die zijn uitgedrukt in vreemde valuta - De belegger lijdt verlies als hij de fondsaandelen onder de aankoopprijs verkoopt. In het algemeen De waarde van fondsaandelen kunnen onder de aankoopprijs vallen. Historische rendementen bieden geen garantie op toekomstige rendementen. Een winstgevende verkoop is mogelijk indien er een stijging is in de waarde van het fondsaandeel dat hoger ligt dan de instapkosten en andere kosten en vergoedingen tijdens de periode van de belegging. Belangrijke informatie Bij het beleggen in beleggingsfondsen bestaat, zoals bij elke belegging in effecten en soortgelijke vermogenswaarden, het risico van koers- en valutaverliezen. Als gevolg hiervan kunnen de koersen van de fondsaandelen en de hoogte van de rendementen fluctueren en niet gegarandeerd worden. De kosten van het beleggingsfonds zijn van invloed op het feitelijke beleggingsresultaat. Er kan niet worden gegarandeerd dat de beleggingsdoelstellingen van het Fonds zullen worden gerealiseerd. Alleen de wettelijke verkoopdocumenten (Essentiële Beleggersinformatie, verkoopprospectus en rapporten), waaruit u gedetailleerde informatie over de potentiële risico’s kunt halen, zijn de bindende basis voor de aankoop van aandelen. Deze zijn kosteloos in het Nederlands verkrijgbaar bij de beheermaatschappij ETHENEA Independent Investors S.A. en de custodian (bewaarder), alsmede bij de respectievelijke nationale betaal- of informatiekantoren. Dat zijn: Duitsland: DZ BANK AG, Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank, Platz der Republik, D-60265 Frankfurt am Main; Liechtenstein: Volksbank AG, Feldkircher Strasse 2, FL-9494 Schaan; Luxemburg: DZ PRIVATBANK S.A., 4, rue Thomas Edison, L-1445 Luxembourg-Strassen; Oostenrijk: Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG, Graben 21, A-1010 Wien; Italië: State Street Bank S.p.A., Via Ferrante Aporti, 10, IT-20125 Milan; Frankrijk: CACEIS Bank France, 1-3 place Valhubert, F-75013 Paris. U vindt de verkoopdocumenten onder andere op www.ethenea.com/fonds. Daar wordt de Essentiële Beleggersinformatie u aangeboden in de respectievelijke officiële taal van het land van verkoop. Deze beschrijving van het fonds is te begrijpen als advertentiemateriaal en is geen wettelijk verplicht document met betrekking tot beleggingsinformatie. Het is louter voor informatieve doeleinden. Alle hier gepubliceerde informatie betreft uitsluitend de productbeschrijving en vormt geen beleggingsadvies en bevat geen aanbieding voor een adviesovereenkomst, informatieovereenkomst of voor de aankoop/verkoop van effecten. De inhoud is zorgvuldig onderzocht, samengesteld en gecontroleerd. Voor de juistheid, volledigheid en nauwkeurigheid kan niet worden ingestaan. Indien U vragen hebt over de werking en risico’s van deze belegging gelieve contact op te nemen met uw financieel adviseur. In verschillende landen mogen fondsen alleen maar te koop worden gezet als een toestemming van de lokale toezichthoudende autoriteit verkregen werd. Voor zover een dergelijke toestemming niet beschikbaar is, mag dit informatiedocument niet openbaar worden gemaakt voor anderen. Dit informatiedocument is vooral nicht gericht aan VS-burgers en personen die hun vaste woonplaats in de Verenigde Staten hebben. Gelieve desgevallend contact op te nemen met een lokale distributeur. Personen die in het bezit komen van deze informatie moeten zich informeren over de bestaande wetgeving in het desbetreffende land en deze opvolgen. ETHENEA Independent Investors S.A. · 9a, rue Gabriel Lippmann · 5365 Munsbach · Luxembourg · R.C.S. Luxembourg B 155427 · Phone +352 276 921 10 · Fax +352 276 921 99 [email protected] · www.ethenea.com Bij obligaties met een call optie (met een vast schema van call data) word voor de berekening van de "restlooptijd" verondersteld dat er een volledige en vroegtijdige aflossing zal plaats vinden op de eerste call datum. 5 Best Category EUR Cautious Allocation Luxembourg & Netherlands