3e kwartaal 2014 Centraal Beheer Achmea Euro Aandelenfonds Ontwikkelingen markt en fonds Profiel Europese aandelenmarkten hebben de winsten in de eerste helft van het jaar niet verder kunnen uitbreiden in het derde kwartaal. Door een scala aan gebeurtenissen kwam het sentiment op aandelenbeurzen onder druk te staan. Oplopende spanningen tussen Rusland en Oekraïne, het conflict tussen Gaza en Israël, de opmars van ISIS en zorgen over het economisch herstel in de eurozone, zorgde voor terughoudendheid onder beleggers. Dit fonds belegt uitsluitend in aandelen van ondernemingen met een beursnotering in de eurozone. De doelstelling van dit fonds is met een goed gespreide portefeuille beter te presteren dan de benchmark. Dagelijks kan worden toe- en uitgetreden tegen de intrinsieke waarde van het fonds, conform de voorwaarden van uw verzekerings- of uitvoeringsovereenkomst. Het Centraal Beheer Achmea Euro Aandelenfonds wordt ook gevoerd onder de fondsnamen FBTO Euro Aandelenfonds en Avéro Achmea Euro Aandelenfonds II. Macro-economisch nieuws over Europa verslechterde en dat leidde tot bezorgdheid of het herstel in de regio nog wel zal doorzetten. Beleggers maakten zich in het bijzonder druk om de krimp van de Duitse economie, die traditioneel gezien wordt als de trendsetter voor de hele regio. De ontwikkeling van Italië en Frankrijk bleef achter bij de eurozone. Italië is na twee opvolgende kwartalen van economische krimp weer in een recessie beland. De inflatie is ondanks maatregelen van de ECB in het derde kwartaal verder gezakt en komt nu uit op 0,3%. Vanwege de huidige inflatie en verslechtering van de economie in de eurozone maakte de ECB nieuwe maatregelen bekend, welke met name tot doel hebben de private sector te stimuleren. Kerngegevens per 30 september 2014 Fondstype Euro aandelen Oprichtingsjaar 1998 Beursnotering Nee Dividend Het fonds keert geen dividend uit. Inkomsten worden herbelegd. Gedurende het derde kwartaal zijn er enkele wijzigingen aangebracht in de portefeuille. Een belangrijke aankoop was het Portugese postbedrijf CTT, dat als voormalig monopolist in de pakketbezorging een stevige positie heeft. CTT zal kunnen profiteren van de opkomst van online winkelen. Tevens zijn enkele posities van de hand gedaan. Enerzijds Osram omdat traditionele verlichting in steeds rapper tempo verdwijnt en anderzijds Siemens vanwege zorgen over de vooruitzichten van met name de energiedivisie. De overweging in de Franse farmaceut Sanofi pakte positief uit voor het fonds. Het fonds zal ook naar de toekomst toe blijven focussen op laag gewaardeerde kwaliteitsondernemingen met een sterk management. Benchmark FTSE World Eurobloc Total Return Index Koers € 32,72 Over het derde kwartaal laat het fonds een rendement zien van -0,24% terwijl de benchmark -1,01% heeft behaald. Totaal belegd vermogen € 64.574.442,12 Aantal units 1.973.938 Samenstelling 100% Aandelen Ontwikkeling koers fonds Kosten Beheerkosten per jaar Overige kosten per jaar TER : 0,36% : 0,75% : 1,11% Sectorverdeling aandelen Rendement Q3 2014 Netto Fondsrendement Benchmark Bruto Fondsrendement -0,24% -1,01% 0,00% Year to date 12 mnd 3,64% 5,19% 36 mnd 11,68% 13,33% 4,38% 12,73% 60 mnd 19,04% 18,60% 20,17% 10 grootste belangen 7,25% 7,39% 8,32% Banken en verzekeraars 26,9% Chemie - farmacie 17,2% Niet duurzame consumptiegoederen 13,9% Energie 10,3% IT-Telecom 8,4% Duurzame consumptiegoederen 5,3% Dienstverlening 5,3% Kapitaalgoederen 4,6% Basisindustrie 3,8% Handel - transport 2,2% Media 1,9% Vastgoed 0,1% Top 10 geografische verdeling Sanofi 4,7% SAP AG 3,1% Frankrijk 29,9% Ierland 6,1% Bayer AG 4,0% Allianz SE 2,7% Duitsland 25,3% Verenigd Koninkrijk 4,4% Total SA 3,5% BNP Paribas 2,7% Nederland 12,0% Portugal 2,7% Ing Groep NV 3,1% Unilever NV 2,7% Italie 8,7% Belgie 2,1% Basf SE 3,1% Axa 2,5% Spanje 7,1% Finland 1,4% De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Wie geld belegt neemt een financieel risico. Ook bij dit fonds loopt u een beleggingsrisico. Het bedrag, dat wordt betaald voor de beleggingsverzekering, wordt niet volledig belegd; een deel gaat op aan kosten en verzekeringspremies. Rendementen kunnen hoger, maar ook lager uitvallen en zullen meer schommelen naarmate de beleggingsvorm risicovoller is. De rendementen in deze factsheet zijn rendementen die in het verleden zijn behaald en garanderen dus niets voor de toekomst. Dit document is met de zo grootst mogelijke zorgvuldigheid opgesteld en is gebaseerd op de per heden bekende en naar onze mening betrouwbare informatie. Aan deze informatie kunnen geen rechten worden ontleend. Dit document en de daarin opgenomen informatie is geen advies tot aan- of verkoop van uw belegging(en). Voor dit fonds is een Basis en Aanvullend Prospectus, waarin de relevante gegevens met betrekking tot dit fonds zijn vermeld, verkrijgbaar via www.centraalbeheer.nl Lees het Basis en Aanvullend Prospectus voordat u besluit tot belegging in dit fonds. Voor een uitleg van de gehanteerde begrippen verwijzen wij u naar de ‘Begrippenlijst Unit Linked Beleggingsfondsen’. De begrippenlijst kunt u vinden op onze website www.centraalbeheer.nl .