LGT Navigator 18.03.2016

LGT Navigator
18. März 2016
SNB und BoE halten Kurs, Norwegen senkt Zinsen
Die Schweizerische Nationalbank (SNB) setzt, wie erwartet, ihre extrem
lockere Geldpolitik fort und bestätigte den Leitzins auf dem Rekordtief von
minus 0.75%. Präsident Thomas Jordan wiederholte die Zusicherung, an
den Devisenmärkten zu intervenieren, da der Franken weiterhin «deutlich
überbewertet» sei. Zudem senkte die SNB ihre Inflations- und Wachstumsprognose. Auch die Bank of England (BoE) beliess ihre Geldpolitik unverändert, was erwartet worden war, warnte jedoch vor den negativen Folgen
eines «Brexits». Norwegens Zentralbank lockerte erwartungsgemäss ihre
Geldpolitik und senkte den Leitzins um 25 Basispunkte auf ein Rekordtief
von +0.5%. Weitere Lockerungen im Jahresverlaufe seien möglich. In den
USA signalisierte der Frühindikator mit einem Anstieg um +0.1% eine leichte Aufhellung des Wirtschaftstrends. Auch der Philly Fed-Index lieferte mit
einem deutlich besser als erwarteten Resultat ein positives Konjunkturindiz.
Indizes
Aktuell
Vortag
(%)
MSCI World
1'643.00
1.33
Dow Jones
17'481.49
0.9
2'040.59
0.66
Nasdaq 100
4'400.26
-0.09
Nikkei 225
16'724.81
-1.25
SMI
7'861.79
-0.69
SLI
1'212.99
-0.17
Euro Stoxx 50
3'043.10
-0.62
340.68
-0.09
DAX
9'892.20
-0.91
FTSE 100
6'201.12
0.42
Aktuell
Vortag
(%)
S&P 500
Euro Stoxx 600
Aktien – UBS erhöht Boni
Bei Richemont tritt der frühere Cartier-Chef Bernard Fornas nach drei Jahren per Ende März von seinem Amt als Co-CEO zurück. Fornas bleibt aber
als Non-Executive Director im Verwaltungsrat des Konzerns und will sich an
der nächsten Generalversammlung am 14. September zur Wiederwahl stellen. Damit ist nun Richard Lepeu alleiniger CEO des Unternehmens. Bei der
UBS sind für das Geschäftsjahr 2015 die an Mitarbeiter ausgeschütteten
Boni um 14% auf total CHF 3.5 Mrd. gestiegen. Dies geht aus dem heute
veröffentlichten Geschäftsbericht hervor. Laut einem Bericht in der Financial
Times soll Apple einige seiner iCloud Dienste vom bisherigen Anbieter
Amazon zu Google transferiert haben. Nebst dem monetären Aspekt soll
offenbar auch die Abhängigkeit von einem einzelnen Anbieter reduziert
werden.
Indizes Schwellenländer
Anleihen – Regierung in Brasilien schützt Lula
Die unter Druck stehende brasilianische Präsidentin Rousseff hat mittlerweile ihren Vorgänger, Luiz Inacio Lula da Silva als Minister in die Regierung
befördert. Diese Aktion dürfte ihrer Partei kurzfristig Unterstützung geben,
die wirtschaftliche Elite in Brasilien sowie ausländische Investoren aber verärgern. Die Beförderung Lulas in die Regierung dient dazu, Lula gegenüber
einer Korruptionsanklage immun zu machen sowie sein Verhandlungsgeschick zu nutzen, um eine mögliche Amtsenthebung von Rousseff entgegenzuwirken. In diesem Zusammenhang kann nur das oberste Gericht Minister verklagen, was einen längeren Prozess erfordert. Lula hat ein
Fehlverhalten seinerseits stets dementiert. Brasilianische Wertschriften verloren an Wert, konnten sich aber teils erholen, nachdem die amerikanische
Fed ihre Prognose für die Höhe zukünftiger Zinsschritte zurückschraubte.
Renditen
MSCI Emerging Markets
816.9
3.25
MSCI EM Asia
400.03
1.78
MSCI EM Eastern Europe
124.78
4.48
2'138.82
7.9
MSCI EM Latin America
Brazil IBOVESPA
Russian Depositary Index
NIFTY Index
50'913.79
6.6
1'015.38
2.91
7'538.35
0.34
20'612.79
0.53
HFRX Global HF Index
1'145.42
0.21
LPX50 Listed PE TR (EUR)
1'675.10
0.18
272.5
1.49
Aktuell
Vortag
(%)
US Treasury Bonds 10Y (USD)
1.87
-1.29
German Bund 10Y (EUR)
0.23
--
Swiss Government 10Y (CHF)
-0.3
-7.58
Hang Seng Index
BBG NA REITS
United Kingdom 10Y (GBP)
1.46
-4.47
-0.09
--
3 month LIBOR (USD)
n/a
--
3 month LIBOR (EUR)
n/a
--
3 month LIBOR (CHF)
n/a
--
Global IG Corporate Spread
1.63
0
Global HY Corporate Spread
6.15
-1.56
EM Hard Currency Gov. Spread
3.83
-1.59
Japan 10Y (JPY)
1/3
Unternehmenskalender
Datum
22.03.
22.03.
2016
22.03.
2016
22.03.
2016
06.04.
2016
06.04.
2016
11.04.
2016
13.04.
2016
14.04.
2016
14.04.
2016
14.04.
2016
2016
Land
CH
IT
US
DE
CH
US
US
US
US
US
GB
Währungen
Gesellschaft
BALOISE HOLDING AG - REG
ENEL SPA
NIKE INC -CL B
STROEER SE & CO KGAA
BARRY CALLEBAUT AG-REG
MONSANTO CO
ALCOA INC
JPMORGAN CHASE & CO
BANK OF AMERICA CORP
DU PONT (E.I.) DE NEMOURS
UNILEVER NV-CVA
Periode
Y
Y
Q3
Y
S1
Q2
Q1
Q1
Q1
Q1
Q1
Konsens EPS
10.37
0.04
0.49
0.9
2.41
0.02
1.29
0.27
1.04
-
Wirtschaftsdatenkalender
Datum
17.03.
18.03.
18.03.
2016
21.03.
2016
21.03.
2016
21.03.
2016
22.03.
2016
22.03.
2016
22.03.
2016
22.03.
2016
22.03.
2016
2016
MEZ
08:00
15:00
13:30
15:00
15:00
08:00
08:00
09:00
09:00
09:00
Land
CH
DE
US
US
US
US
CH
CH
FR
FR
FR
Kennzahl
SNB 3-Month Libor Target
Producer Prices (y/y)
Uni Michigan Consumer ConChicago
fidence Fed National Activity
Existing Homes Sales (m/m)
Existing Homes Sales (y/y)
Exports (m/m)
Imports (m/m)
Markit Composite PMI
Markit Manufacturing PMI
Markit Services PMI
Periode
Feb
Mar P
Feb
Feb
Feb
Feb
Feb
Mar P
Mar P
Mar P
Kons. Vorher
-0.75
-2.6
-2.4
92.2
91.7
0.28
-2.62
0.37
5.33
5.47
-1.1
2.5
49.3
50.2
49.2
Aktuell
Vortag
(%)
EUR/USD
EUR/CHF
USD/CHF
GBP/CHF
GBP/USD
USD/JPY
USD/HKD
USD/SGD
USD/CNY
EUR/NOK
EUR/SEK
1.1304
1.0928
0.9667
1.3982
1.4464
111.23
7.756
1.3545
6.4671
9.4123
9.258
-0.1237
0.2233
0.0931
0.2217
-0.1243
0.1438
-0.0116
-0.3396
0.1577
0.0712
-0.0227
Rohstoffe
Aktuell
Vortag
(%)
40.29
41.67
1'265.60
16.13
989.65
594.82
83.29
337.88
2'033.77
81.5
824.24
0.22
0.31
0.61
1.39
0.57
0.33
-0.56
2.17
1.58
0.25
0.35
Oil Future Nymex WTI (USD)
Oil Future Brent (USD)
Gold-ounce (USD)
Silver-ounce (USD)
Platinum (USD)
Palladium (USD)
JOC Industrial Metals Index
S&P
(USD)GSCI Index Spot Indx
Rogers Int. Commodity Index
BBG Commodity Index
Rogers Agriculture TR Index
Themen der LGT
Titel
Kurzbeschrieb
Publikationsart
publiziert
Anleihen Top Picks im Mittleren
Osten
Obwohl der tiefe Ölpreis die Staaten im Mittleren Osten belastet, verfügen
die meisten Länder über solide Staatsbilanzen. Dabei sehen wir Mehrwert
in selektierten Anleihen im Mittleren Osten.
Anlageidee
25.02.2016
Tracker auf US-Mega-Caps
Während die globale Wachstumsdynamik unter dem Ölpreis, den Turbulenzen in China und dem starken US-Dollar leidet, begünstigt das Umfeld
Grösse, Qualität und Gewinnresistenz. Diese Attribute treffen auf MegaCaps mit einer hohen Marktkapitalisierung zu. In dieser Initiative fokussieren wir US-Mega-Caps und stellen ein Zertifikat vor welches unsere Empfehlungen zusammenfasst.
Anlageidee
02.02.2016
Ausblick 2016: Navigieren in rauer In unserem Ausblick auf das Jahr 2016 kommen wir zum Schluss, dass die Anlageidee
See
divergierende Geldpolitik der Notenbanken weiterhin erheblichen Einfluss
auf die Finanzmärkte haben dürfte und die US-Wirtschaft stark genug ist,
um den Richtungswechsel der Fed zu verkraften. Während wir mit anhaltender Volatilität rechnen, sind unseres Erachtens die Anlagenauswahl und
Portfoliodiversifikation entscheidende Faktoren.
20.01.2016
EMUnternehmensanleihenausblick
2016
In dieser Anlageidee geben wir unsere Einschätzung sowie einen Ausblick Anlageidee
auf Unternehmensanleihen aus Schwellenländern. Ein heterogener Firmenanleihenmarkt in den Emerging Markets bietet selektiv attraktive Investmentmöglichkeiten.
05.01.2016
LGT Aktienauswahl Q1 2016
Unsere Q1 2016 Aktienauswahl repräsentiert eine Mischung aus «sicheren
Werten», stark zurückgebliebenen Titeln und ausgesprochenen Nischenplayern.
21.12.2015
Anlageidee
Für weitere Informationen kontaktieren Sie bitte Ihren LGT Kundenberater.
Fürstentum Liechstenstein
LGT Bank AG, Herrengasse 12, FL-9490 Vaduz
Tel. +423 235 11 22, [email protected]
Schweiz
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Tel. +41 61 277 56 00, [email protected]
Österreich
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Tel. +43 1 227 59 0, [email protected]
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Editorial: Alessandro Fezzi, +41 44 250 78 59, E-Mail: [email protected]
Autoren Aktien: Georg Ruzicka, Dr. Tilman Dumrese, Simon Weiss
Autoren Anleihen: Maurice Jiszda, Daniel Rotzer, CFA, Sandro Zwyssig, CFA
Quellen: Bloomberg, LGT Bank (Schweiz) AG
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