LGT Navigator - Tägliche Marktbeobachtung

LGT Navigator
16. Juni 2016
Yellen sieht länger anhaltend tiefes Zinsniveau
Die US-Notenbank (Fed) beliess wie erwartet ihren Leitzins mit +0.5% unverändert. Fed-Chefin Janet Yellen wies in ihrem Statement darauf hin,
dass die Zinsen durch Faktoren, wie geringes Produktivitätswachstum oder
eine alternde Gesellschaft, noch für längere Zeit tief gehalten werden
könnten. Auch das Risiko eines «Brexit» floss laut Yellen in die Überlegungen der Fed ein. Im Vorfeld des Zinsentscheids fielen die neusten Konjunkturdaten gemischt aus. Während die US-Industrieproduktion stärker als
erwartet sank, signalisierte der Empire State-Index eine Aktivitätssteigerung
im regionalen Industriesektor. Japans Zentralbank bestätigte ihre Geldpolitik und sah vorerst von einer Ausweitung des Konjunkturstimulus ab. Heute
stehen die Zinsentscheide der SNB (09:30 Uhr) und der Bank of England
(13:00 Uhr) an. Anleger warten gespannt wie sich die SNB zur Frankenstärke und die britische Notenbank zum «Brexit»-Risiko äussern wird.
Indizes
Aktuell
Vortag
(%)
MSCI World
1'633.80
0.21
Dow Jones
17'640.17
-0.20
2'071.50
-0.18
Nasdaq 100
4'409.51
-0.35
Nikkei 225
15'434.14
-3.05
SMI
7'679.49
0.53
SLI
1'160.57
0.82
Euro Stoxx 50
2'830.30
1.18
323.63
0.97
DAX
9'606.71
0.92
FTSE 100
5'966.80
0.73
Aktuell
Vortag
(%)
MSCI Emerging Markets
808.19
0.64
MSCI EM Asia
399.35
0.46
MSCI EM Eastern Europe
121.73
1.12
2'069.34
1.18
48'914.74
0.55
1'041.53
0.56
S&P 500
Euro Stoxx 600
Aktien – SNB fordert von UBS und Credit Suisse mehr Kapital
In ihrem Bericht zur Finanzstabilität weisst die Schweizerische Nationalbank
(SNB) darauf hin, dass UBS und Credit Suisse je CHF 10 Mrd. zusätzliches
so genanntes «Going-Concern»-Kapital aufnehmen müssen, was z.B. mit
der Emission von «High-Trigger CoCos» getan werden könnte. Roche hat
die Europa-Zulassung für «Gazyvaro» in Kombination mit «Bendamustine»
zur Therapie von zuvor unbehandeltem follikulärem Lymphom erhalten. Für
die gleiche Indikation ist das Medikament bereits in den USA und in Europa
für eine weiter Krebsindikation zugelassen. AMS übernimmt die in
Cambridge ansässige Gesellschaft CCMOSS. Die Übernahme erfolgt zu
einem nicht offengelegten Preis mit Barmitteln. Rio Tinto hat angekündigt,
für USD 1.7 Mrd. eigene Anleihen mit Laufzeiten bis 2018 zurückzukaufen,
um seine ausstehenden Schulden zu reduzieren. Das Unternehmen plant
den Rückkauf eigener Anleihen für bis zu USD 3 Mrd.
Indizes Schwellenländer
Anleihen – Negative deutsche Renditen kreieren Teufelskreis
Die steigenden Preise für deutsche Staatsanleihen bereiten den Anlegern
Kopfzerbrechen. Die Renditen der 10-jährigen Bundesanleihen fielen am
Dienstag zum ersten Mal in den negativen Bereich, was Investoren dazu
bewegte in eben diese Referenzanleihen die fehlende Rentabilität zu monieren. Gleichzeitig mit den steigenden Preisen für die Bundanleihen sind
die Renditen der Hälfte des USD 1.13 Mrd. «Bloomberg German Sovereign
Bond Index» unterhalb des Depotzins von -0.4% der EZB gefallen. Dies
führt dazu, dass Anleihen im Umfang von USD 626 Mrd. für das Kaufprogramm der EZB nicht mehr brauchbar sind. Das führt zunehmend dazu,
dass die herbeigeführte Knappheit die EZB dazu zwingt ihren Zeithorizont
für ihr Kaufprogramm zu verlängern.
Renditen
MSCI EM Latin America
Brazil IBOVESPA
Russian Depositary Index
NIFTY Index
8'092.15
-1.39
20'055.40
-2.01
HFRX Global HF Index
1'161.34
-0.10
LPX50 Listed PE TR (EUR)
1'704.34
0.41
279.55
0.81
Aktuell
Vortag
(%)
1.54
-2.17
Hang Seng Index
BBG NA REITS
US Treasury Bonds 10Y (USD)
German Bund 10Y (EUR)
-0.03
n/a
Swiss Government 10Y (CHF)
-0.51
-2.40
United Kingdom 10Y (GBP)
1.12
-2.10
-0.20
-10.62
3 month LIBOR (USD)
n/a
n/a
3 month LIBOR (EUR)
n/a
n/a
3 month LIBOR (CHF)
n/a
n/a
Global IG Corporate Spread
1.52
0.00
Global HY Corporate Spread
5.68
0.25
EM Hard Currency Gov. Spread
3.63
0.04
Japan 10Y (JPY)
1/3
Unternehmenskalender
Datum
16.06.
16.06.
2016
28.06.
2016
29.06.
2016
11.07.
2016
12.07.
2016
13.07.
2016
14.07.
2016
14.07.
2016
15.07.
2016
15.07.
2016
2016
Land
US
US
US
US
US
US
US
US
US
US
CH
Währungen
Gesellschaft
KROGER CO
ORACLE CORP
NIKE INC -CL B
MONSANTO CO
ALCOA INC
JOHNSON & JOHNSON
INTEL CORP
GOLDMAN SACHS GROUP INC
JPMORGAN CHASE & CO
CITIGROUP INC
SWATCH GROUP AG/THE-BR
Periode
Q1
Q4
Q4
Q3
Q2
Q2
Q2
Q2
Q2
Q2
S1
Konsens EPS
0.69
0.82
0.48
2.43
0.09
1.69
0.53
3.35
1.44
1.19
9.85
Wirtschaftsdatenkalender
Datum
16.06.
16.06.
2016
16.06.
2016
16.06.
2016
16.06.
2016
16.06.
2016
16.06.
2016
16.06.
2016
16.06.
2016
16.06.
2016
2016
MEZ
08:00
10:30
11:00
11:00
13:00
13:00
14:30
14:30
14:30
14:30
Land
CH
GB
EU
EU
GB
GB
US
US
US
US
Kennzahl
SNB 3-Month Libor Target
EU 27 Car Registrations
Retail Sales (y/y)
Core Consumer Prices (y/y)
Consumer Prices (Final, y/y)
Bank of England Asset Purchase
Bank of England Bank Rate
Consumer Prices (m/m)
Core Consumer Prices (y/y)
Consumer Prices (y/y)
Core Consumer Prices (m/m)
Periode
May
May
May F
May F
Jun
16. Jun
May
May
May
May
Kons. Vorher
-0.75
16
3.8
4.3
0.8
0.8
-0.1
-0.1
375
375
0.5
0.5
0.3
0.4
2.2
2.1
1.1
1.1
0.2
0.2
Aktuell
Vortag
(%)
EUR/USD
EUR/CHF
USD/CHF
GBP/CHF
GBP/USD
USD/JPY
USD/HKD
USD/SGD
USD/CNY
EUR/NOK
EUR/SEK
1.1281
1.0811
0.9584
1.3575
1.4165
104.12
7.7590
1.3486
6.5745
9.3636
9.3618
0.1865
0.1369
0.3130
0.5893
-0.2746
1.8152
0.0129
0.2966
0.1110
-0.0950
-0.0331
Rohstoffe
Aktuell
Vortag
(%)
47.56
48.57
1'308.75
17.81
986.05
538.20
88.37
376.17
2'258.94
88.19
899.61
-0.94
-0.82
1.32
1.63
1.03
0.86
0.00
-0.79
-0.62
-0.31
-0.65
Oil Future Nymex WTI (USD)
Oil Future Brent (USD)
Gold-ounce (USD)
Silver-ounce (USD)
Platinum (USD)
Palladium (USD)
JOC Industrial Metals Index
S&P
(USD)GSCI Index Spot Indx
Rogers Int. Commodity Index
BBG Commodity Index
Rogers Agriculture TR Index
Themen der LGT
Titel
Kurzbeschrieb
Publikationsart
publiziert
«Brexit» oder «Bremain»?
In dieser Anlageidee diskutieren wir die möglichen Folgen eines Ausscheidens Grossbritanniens aus der EU («Brexit»). Bis jetzt können wir feststellen, dass das anstehende Referendum für hohe Unsicherheit und erhöhte
Volatilität sorgt. Die exportsensitive britische Wirtschaft ist mit dem grössten Risiko im Finanzdienstleistungssektor konfrontiert. Beobachtete und
zukünftige Marktreaktionen drehen sich vor allem um das britische Pfund.
Anlageidee
08.06.2016
Mehrwert in langfristigen EMUnternehmensanleihen?
In dieser Anlageidee fokussieren wir uns auf längerfristige Unternehmensanleihen aus Schwellenländern.
Anlageidee
02.06.2016
Ascom Gewinnwarnung vor
Antritt des neuen CEOs
Ascom sah sich gezwungen eine Gewinnwarnung für das erste Halbjahr
auszusprechen. Dies just kurz vor Antritt des neuen CEOs. Für Enttäuschung sorgte zum wiederholten Male die Sparte «Network Testing» (NT),
während das «Wireless Solutions» Geschäft nach wie vor attraktive Perspektiven aufweist.
Market News
31.05.2016
Bayer Übernahmeangebot für
Monsanto
Nachdem Mitte letzter Woche bereits Gerüchte über Bayers Interesse an
Market News
Monsanto durchgesickert waren, haben die Firmen bestätigt, dass Bayer
ein unverbindliches Übernahmeangebot für Monsanto vorgelegt hat. Es
wurden keine finanziellen Details bekanntgegeben. Als Folge dieser Neuigkeiten sind die Aktien von Bayer heute unter erheblichem Druck.
19.05.2016
Votorantim
In dieser Anlageidee beschreiben wir das Umfeld für brasilianische AnleiAnlageidee
heemittenten. Dabei fokussieren wir die Anleihen des führenden brasilianischen Konglomerats Votorantim S.A.
18.05.2016
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Editorial: Alessandro Fezzi, +41 44 250 78 59, E-Mail: [email protected]
Autoren Aktien: Georg Ruzicka, Dr. Tilman Dumrese, Simon Weiss
Autoren Anleihen: Maurice Jiszda, Daniel Rotzer, CFA, Sandro Zwyssig, CFA
Quellen: Bloomberg, LGT Bank (Schweiz) AG
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