LGT Navigator 16.03.2016

LGT Navigator
16. März 2016
Zurückhaltung vor FOMC
Vor dem US-Notenbankentscheid hielten sich die Anleger zurück und nach
der vorangegangenen EZB-initiierten Rally kam es an den Aktienmärkten
vermehrt zu Gewinnmitnahmen. Obwohl nicht damit gerechnet wird, dass
die US-Notenbank (Fed) Handlungsbedarf hat, warten die Märkte gespannt
auf Signale der Fed in Bezug auf den Fahrplan weiterer Zinserhöhungen
(aufgrund der Sommerzeitumstellung in den USA bereits um 19:00 Uhr).
Die neusten US-Konjunkturdaten lieferten weiterhin ein gemischtes Bild.
Einerseits sanken die Detailhandelsumsätze im Februar um -0.1% zum
Vormonat, damit aber geringer als befürchtet. Jedoch wurden die Umsätze
im Januar kräftig revidiert, von +0.2% auf -0.4%, was kein gutes Licht auf
den Privatkonsum wirft. Ein positives Zeichen setzte hingegen der Empire
State Index der New Yorker Fed, der im März wieder ein minimes
Wachstum im regionalen Sektor signalisierte.
Indizes
Aktuell
Vortag
(%)
MSCI World
1'619.16
-0.51
Dow Jones
17'251.53
0.13
2'015.93
-0.18
Nasdaq 100
4'367.08
-0.01
Nikkei 225
16'974.45
-0.83
SMI
7'953.93
-0.80
SLI
1'223.71
-1.07
Euro Stoxx 50
3'067.21
-0.80
340.86
-1.10
DAX
9'933.85
-0.56
FTSE 100
6'139.97
-0.56
Aktuell
Vortag
(%)
MSCI Emerging Markets
790.68
-1.59
MSCI EM Asia
392.94
-1.14
MSCI EM Eastern Europe
118.47
-0.62
1'980.50
-3.86
47'130.02
-3.56
975.20
-1.04
7'413.80
-0.63
20'210.75
-0.38
S&P 500
Euro Stoxx 600
Aktien – Dufry erfüllt Markterwartungen weitestgehend
Dufry hat getrieben durch Übernahmen den Umsatz auf CHF 6.14 Mrd.
(Konsens CHF 6.11 Mrd.) gesteigert. Andererseits resultierte ein Reinverlust
von CHF 79.3 (Konsens CHF 75 Mio.). Eine Dividende ist wie erwartet nicht
geplant. Oracle präsentierte für das Q3 2016 (per 29. Februar) einen gegenüber der Vorjahresperiode um -3.4% tieferen Umsatz von USD 9 Mrd.
Ein um +40% gestiegener Umsatz im Cloud-Geschäft reichte nicht aus, um
die Einbusse bei den Softwarelizenzen und den negativen Einfluss eines
starken US-Dollars zu kompensieren. Der Nettogewinn sank um -14% auf
USD 2.1 Mrd., was aber über den Erwartungen lag. Zudem kündigte Oracle
Aktienrückkäufe von bis zu USD 10 Mrd. an. Die Aktie von Komax schloss
knapp +4% fester, nachdem der Hersteller von Kabelverarbeitungsmaschinen angekündigt hatte die Sparte Medtech an GIMA für rund CHF 28 Mio.
zu verkaufen.
Indizes Schwellenländer
Anleihen – Brasiliens früherer Präsident Lula bleibt im Fokus
Brasiliens früherer Präsident Lula da Silva dürfte sich bis am nächsten Dienstag entscheiden, ob er einen Regierungsjob annehmen wird. Dieser würde
ihn immuner gegenüber einer Verurteilung machen sowie könnte er
Rousseff beim momentanen Amtsenthebungsversuch unterstützen. Lula
wurde kürzlich im Zusammenhang mit einem grösseren Korruptionsskandal
angeklagt. Unter brasilianischem Gesetz darf nur das oberste Gericht Minister anklagen, was bisher noch nicht der Fall ist. Die brasilianische Währung
hat nun den zweiten Tag in Folge an Wert verloren, da bei Investoren wieder die Befürchtung aufgekommen ist, dass durch Lula’s mögliche Unterstützung in der Regierung fiskalpolitisch weiterhin viel ausgegeben wird
sowie dass dieser Rousseffs Amtsenthebungsversuch entgegenwirken
könnte.
Renditen
MSCI EM Latin America
Brazil IBOVESPA
Russian Depositary Index
NIFTY Index
Hang Seng Index
HFRX Global HF Index
1'147.58
0.01
LPX50 Listed PE TR (EUR)
1'655.75
-0.60
265.63
0.13
Aktuell
Vortag
(%)
1.96
-0.72
BBG NA REITS
US Treasury Bonds 10Y (USD)
German Bund 10Y (EUR)
Swiss Government 10Y (CHF)
United Kingdom 10Y (GBP)
0.31
-2.22
-0.27
-11.11
1.54
-0.90
-0.05
N/A
3 month LIBOR (USD)
N/A
N/A
3 month LIBOR (EUR)
N/A
N/A
3 month LIBOR (CHF)
N/A
N/A
Global IG Corporate Spread
1.63
0
Global HY Corporate Spread
6.19
1.46
EM Hard Currency Gov. Spread
3.87
0.76
Japan 10Y (JPY)
1/3
Unternehmenskalender
Datum
17.03.
17.03.
2016
17.03.
2016
22.03.
2016
22.03.
2016
22.03.
2016
22.03.
2016
06.04.
2016
06.04.
2016
11.04.
2016
13.04.
2016
2016
Land
CH
DE
IT
CH
IT
US
DE
CH
US
US
US
Währungen
Gesellschaft
HOLCIM LTD
DEUTSCHE LUFTHANSA-REG
TELECOM ITALIA SPA
BALOISE HOLDING AG - REG
ENEL SPA
NIKE INC -CL B
STROEER SE & CO KGAA
BARRY CALLEBAUT AG-REG
MONSANTO CO
ALCOA INC
JPMORGAN CHASE & CO
Periode
Y
Y
Y
Y
Y
Q3
Y
S1
Q2
Q1
Q1
Konsens EPS
2.07
2.87
0.05
10.36
0.32
2.14
2.03
43.34
4.70
0.32
5.70
Wirtschaftsdatenkalender
Datum
16.03.
16.03.
2016
16.03.
2016
16.03.
2016
16.03.
2016
16.03.
2016
16.03.
2016
16.03.
2016
16.03.
2016
17.03.
2016
17.03.
2016
2016
MEZ
10:30
13:30
13:30
13:30
13:30
13:30
13:30
14:15
19:00
09:30
11:00
Land
GB
US
US
US
US
US
US
US
US
CH
EU
Kennzahl
Unemployment Claimant Count
Consumer Prices (m/m)
Core Consumer Prices (y/y)
Consumer Prices (y/y)
Core Consumer Prices (m/m)
Building Permits (m/m)
Housing Starts (y/y)
Industrial Production (m/m)
Federal Funds Target Rate
SNB 3-Month Libor Target
Core Consumer Prices (y/y)
Periode
Feb
Feb
Feb
Feb
Feb
Feb
Feb
Feb
16. Mrz
Mrz
Feb F
Kons. Vorher
-8.6
-14.8
-0.2
0.0
2.2
2.2
0.9
1.4
0.2
0.3
-0.1
0.0
4.1
-3.8
-0.3
0.9
0.5
0.5
-0.75
-0.75
0.7
0.7
Aktuell
Vortag
(%)
EUR/USD
EUR/CHF
USD/CHF
GBP/CHF
GBP/USD
USD/JPY
USD/HKD
USD/SGD
USD/CNY
EUR/NOK
EUR/SEK
1.1094
1.0955
0.9874
1.3937
1.4114
113.37
7.7616
1.3806
6.5208
9.4928
9.2551
-0.135
0.0968
-0.0203
0.2296
-0.2615
-0.1676
-0.0052
0.0869
-0.0966
0.0295
-0.1869
Rohstoffe
Aktuell
Vortag
(%)
36.85
39.08
1'234.99
15.30
964.68
568.39
83.97
323.83
2'021.47
78.98
813.98
1.40
0.88
0.21
0.13
0.74
0.07
0.14
-1.01
-0.01
0.21
-0.89
Oil Future Nymex WTI (USD)
Oil Future Brent (USD)
Gold-ounce (USD)
Silver-ounce (USD)
Platinum (USD)
Palladium (USD)
JOC Industrial Metals Index
S&P
(USD)GSCI Index Spot Indx
Rogers Int. Commodity Index
BBG Commodity Index
Rogers Agriculture TR Index
Themen der LGT
Titel
Kurzbeschrieb
Publikationsart
publiziert
Anleihen Top Picks im Mittleren
Osten
Obwohl der tiefe Ölpreis die Staaten im Mittleren Osten belastet, verfügen
die meisten Länder über solide Staatsbilanzen. Dabei sehen wir Mehrwert
in selektierten Anleihen im Mittleren Osten.
Anlageidee
25.02.2016
Tracker auf US-Mega-Caps
Während die globale Wachstumsdynamik unter dem Ölpreis, den Turbulenzen in China und dem starken US-Dollar leidet, begünstigt das Umfeld
Grösse, Qualität und Gewinnresistenz. Diese Attribute treffen auf MegaCaps mit einer hohen Marktkapitalisierung zu. In dieser Initiative fokussieren wir US-Mega-Caps und stellen ein Zertifikat vor welches unsere Empfehlungen zusammenfasst.
Anlageidee
02.02.2016
Ausblick 2016: Navigieren in rauer In unserem Ausblick auf das Jahr 2016 kommen wir zum Schluss, dass die Anlageidee
See
divergierende Geldpolitik der Notenbanken weiterhin erheblichen Einfluss
auf die Finanzmärkte haben dürfte und die US-Wirtschaft stark genug ist,
um den Richtungswechsel der Fed zu verkraften. Während wir mit anhaltender Volatilität rechnen, sind unseres Erachtens die Anlagenauswahl und
Portfoliodiversifikation entscheidende Faktoren.
20.01.2016
EM-Unternehmensanleihenausblick 2016
In dieser Anlageidee geben wir unsere Einschätzung sowie einen Ausblick Anlageidee
auf Unternehmensanleihen aus Schwellenländern. Ein heterogener Firmenanleihenmarkt in den Emerging Markets bietet selektiv attraktive Investmentmöglichkeiten.
05.01.2016
LGT Aktienauswahl Q1 2016
Unsere Q1 2016 Aktienauswahl repräsentiert eine Mischung aus «sicheren Anlageidee
Werten», stark zurückgebliebenen Titeln und ausgesprochenen Nischenplayern.
21.12.2015
Für weitere Informationen kontaktieren Sie bitte Ihren LGT Kundenberater.
Fürstentum Liechstenstein
LGT Bank AG, Herrengasse 12, FL-9490 Vaduz
Tel. +423 235 11 22, [email protected]
Schweiz
LGT Bank (Schweiz) AG, Lange Gasse 15, CH-4002 Basel
Tel. +41 61 277 56 00, [email protected]
Österreich
LGT Bank AG, Zweigniederlassung Österreich, Bankgasse 9, A-1010 Wien
Tel. +43 1 227 59 0, [email protected]
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Editorial: Alessandro Fezzi, +41 44 250 78 59, E-Mail: [email protected]
Autoren Aktien: Georg Ruzicka, Dr. Tilman Dumrese, Simon Weiss
Autoren Anleihen: Maurice Jiszda, Daniel Rotzer, CFA, Sandro Zwyssig, CFA
Quellen: Bloomberg, LGT Bank (Schweiz) AG
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