LGT Navigator - Tägliche Marktbeobachtung

LGT Navigator
08. April 2016
Trüber globaler Konjunkturausblick belastet
Anhaltend unsichere Aussichten für die globale Wirtschaftsentwicklung
und die künftige US-Geldpolitik belasteten die Aktienmärkte. In Asien
konnten die Börsen Verluste im Tagesgeschäft wieder wettmachen, nachdem sich der Yen erstmals seit sechs Tagen wieder etwas abgeschwächt
hatte und dem Aktienbarometer in Tokio zu einem Plus von knapp +1.5%
verhilf. Zuvor hatte die Welthandelsorganisation (WTO) ihre Wachstumsprognose für die Weltwirtschaft gesenkt. Die WTO geht 2016 von einem
deutlich langsameren BIP-Wachstum von +2.8% aus (bisherige Voraussage
+3.9%). Als Gründe wurden, die Abkühlung in China sowie die niedrigen
Rohstoffpreise, welche das ohnehin fragile Wirtschaftswachstum in den
Schwellenländern belasten könnten, genannt. Bekräftigt wird dieser Ausblick auch von der Europäischen Zentralbank (EZB), welche die Aussichten
für die Weltwirtschaft im 2016 als unsicher beschreibt.
Indizes
Aktuell
Vortag
(%)
MSCI World
1'621.66
-0.72
Dow Jones
17'541.96
-0.98
2'041.91
-1.20
Nasdaq 100
4'475.29
-1.51
Nikkei 225
15'821.52
0.46
SMI
7'761.35
-0.09
SLI
1'184.83
-0.39
Euro Stoxx 50
2'871.57
-1.30
328.10
-0.77
DAX
9'530.62
-0.98
FTSE 100
6'136.89
-0.40
Aktuell
Vortag
(%)
MSCI Emerging Markets
809.29
0.03
MSCI EM Asia
400.59
0.15
MSCI EM Eastern Europe
122.47
-0.28
S&P 500
Euro Stoxx 600
Aktien – Umkämpftes Kerngeschäft von Yahoo!
Google soll neben dem US-Medienkonzern Verizon nun ebenfalls ein
Gebot für das Kerngeschäft von Yahoo! erwägen, berichtet Bloomberg.
Die Telekommunikationskonzerne AT&T und Comcast sowie der Computerriese Microsoft, welcher bereits 2008 einmal versucht hatte, Yahoo! zu
übernehmen, sollen nicht mitbieten. Verizon soll das Webgeschäft von
Yahoo! mit rund USD 8 Mrd. bewerten. BNP Paribas plant im Juni den
Börsengang seiner US-Tochtergesellschaft First Hawaiian Bank, welcher
ungefähr USD 1 Mrd. einbringen dürfte, wie das Wall Street Journal berichtete. Fitch senkte die Bonität von American Express um eine Stufe von A+
auf A und beschreibt den Ausblick für das US-Kreditkartenunter-nehmen
als «negativ». Fitch begründete den Entscheid mit düsteren Perspektiven
beim Ergebniswachstum, einer sich verschlechterten Marktposition sowie
regulatorischen Herausforderungen.
Indizes Schwellenländer
Anleihen – Dimon warnt vor Einbruchbei Staatsanleihen
Jamie Dimon, CEO der US-Grossbank JP Morgan Chase, macht sich Sorgen
um eine möglicherweise fallende Nachfrage nach amerikanischen Staatsanleihen und stärker als allgemein erwartet steigende Zinsen in den USA. Der
Markt wird sich nicht mehr auf die grössten Käufer von US-Schulden – die
Fed – verlassen können, schreibt Dimon in seinem jährlichen Aktionärsschreiben. Ein steigendes Verbraucher- und Produzentenvertrauen könnte
die Nachfrage nach Krediten massiv erhöhen und den Appetit der Anleger
bezüglich sicheren Anlagen wie Staatsanleihen im Gegenzug massiv reduzieren, meinte Dimon. Die Rendite der 10-jährigen US-Referenzanleihen fiel
gestern in New York um zwei Basispunkte auf 1.73%.
Renditen
MSCI EM Latin America
Brazil IBOVESPA
Russian Depositary Index
NIFTY Index
Hang Seng Index
2'034.05
-0.58
48'513.10
0.87
983.27
0.62
7'555.90
0.13
20'148.95
-0.58
HFRX Global HF Index
1'150.53
0.23
LPX50 Listed PE TR (EUR)
1'652.39
-1.27
272.79
-0.64
Aktuell
Vortag
(%)
1.70
0.92
BBG NA REITS
US Treasury Bonds 10Y (USD)
German Bund 10Y (EUR)
Swiss Government 10Y (CHF)
United Kingdom 10Y (GBP)
0.09
0
-0.38
-1.08
1.33
-3.84
-0.07
N/A
3 month LIBOR (USD)
N/A
N/A
3 month LIBOR (EUR)
N/A
N/A
3 month LIBOR (CHF)
N/A
N/A
Global IG Corporate Spread
1.57
-0.63
Global HY Corporate Spread
6.21
-1.15
EM Hard Currency Gov. Spread
3.81
-0.70
Japan 10Y (JPY)
1/3
Unternehmenskalender
Datum
11.04.
13.04.
2016
14.04.
2016
15.04.
2016
18.04.
2016
19.04.
2016
19.04.
2016
19.04.
2016
19.04.
2016
19.04.
2016
20.04.
2016
2016
Land
US
US
US
US
US
US
US
US
US
CH
CH
Währungen
Gesellschaft
ALCOA INC
JPMORGAN CHASE & CO
BANK OF AMERICA CORP
CITIGROUP INC
INTL BUSINESS MACHINES CORP
GOLDMAN SACHS GROUP INC
INTEL CORP
JOHNSON & JOHNSON
PHILIP MORRIS INTERNATIONAL
TEMENOS GROUP AG-REG
ABB LTD-REG
Periode
Q1
Q1
Q1
Q1
Q1
Q1
Q1
Q1
Q1
Q1
Q1
Konsens EPS
0.33
5.65
1.39
4.90
13.44
15.22
2.42
6.52
4.41
2.02
1.10
Wirtschaftsdatenkalender
Datum
08.04.
08.04.
2016
08.04.
2016
08.04.
2016
08.04.
2016
08.04.
2016
08.04.
2016
11.04.
2016
11.04.
2016
11.04.
2016
12.04.
2016
2016
MEZ
08:00
08:00
08:00
08:30
08:45
09:15
10:30
03:30
03:30
10:00
08:00
Land
DE
DE
DE
FR
FR
CH
GB
CN
CN
IT
DE
Kennzahl
Exports (m/m)
Imports (m/m)
Trade Balance (n.s.a.)
BdF Business Sentiment
Industrial Production (y/y)
EU harm. Consumer Prices (y/y)
Industrial Production (y/y)
Producer Prices (y/y)
Consumer Prices (y/y)
Industrial Production (y/y)
Consumer Prices (y/y)
Periode
Feb
Feb
Feb
Mar
Feb
Mar
Feb
Mar
Mar
Feb
Mar F
Kons. Vorher
0.4
1.3
-0.4
0.4
17.6
20.3
98.0
98.0
1.9
2.0
-0.9
-0.9
0.2
-4.6
-4.9
2.4
2.3
3.9
0.3
0.3
Aktuell
Vortag
(%)
EUR/USD
EUR/CHF
USD/CHF
GBP/CHF
GBP/USD
USD/JPY
USD/HKD
USD/SGD
USD/CNY
EUR/NOK
EUR/SEK
1.1374
1.0875
0.9562
1.3461
1.4078
108.72
7.7570
1.3492
6.4787
9.4589
9.2806
-0.0352
0.0064
-0.0418
-0.1932
0.1565
-0.4691
0.0554
0.2594
-0.2501
0.1121
0.1465
Rohstoffe
Aktuell
Vortag
(%)
38.04
40.06
1'236.70
15.21
958.07
541.55
83.46
316.23
1'982.66
77.84
815.26
2.09
1.60
-0.30
-0.11
0.04
1.06
1.73
-0.43
1.43
0.50
-0.01
Oil Future Nymex WTI (USD)
Oil Future Brent (USD)
Gold-ounce (USD)
Silver-ounce (USD)
Platinum (USD)
Palladium (USD)
JOC Industrial Metals Index
S&P
(USD)GSCI Index Spot Indx
Rogers Int. Commodity Index
BBG Commodity Index
Rogers Agriculture TR Index
Themen der LGT
Titel
Kurzbeschrieb
Publikationsart
publiziert
Schwellenländer Anleihen
Ausblick Q2 2016
In unserem Ausblick für Schwellenländer Unternehmensanleihen werden
wir angesichts der jüngst starken Performance vorsichtiger. Entscheidend
wird im Q2 die Selektivität sein.
Anlageidee
31.03.2016
LGT Aktienauswahl Q2 2016
Auch im Q1 2016 haben unsere Aktienfavoriten insgesamt eine klare Outperformance erzielt. Während wir rohstoffbezogene Sektoren und Banken
meiden, glauben wir, dass attraktive Dividendenrenditen im Q2 einen signifikanten Beitrag leisten werden. Unsere Q2 2016 Aktienauswahl focussiert auf eine «Bottom-up» motivierte, unternehmensspezifische Selektion,
welche weniger von einer strategischen «Top-Down» Sicht getrieben wird
Anlageidee
30.03.2016
Anleihen Top Picks im Mittleren
Osten
Obwohl der tiefe Ölpreis die Staaten im Mittleren Osten belastet, verfügen
die meisten Länder über solide Staatsbilanzen. Dabei sehen wir Mehrwert
in selektierten Anleihen im Mittleren Osten.
Anlageidee
25.02.2016
Tracker auf US-Mega-Caps
Während die globale Wachstumsdynamik unter dem Ölpreis, den Turbulenzen in China und dem starken US-Dollar leidet, begünstigt das Umfeld
Grösse, Qualität und Gewinnresistenz. Diese Attribute treffen auf MegaCaps mit einer hohen Marktkapitalisierung zu. In dieser Initiative fokussieren wir US-Mega-Caps und stellen ein Zertifikat vor welches unsere Empfehlungen zusammenfasst.
Anlageidee
02.02.2016
Ausblick 2016: Navigieren in rauer In unserem Ausblick auf das Jahr 2016 kommen wir zum Schluss, dass die Anlageidee
See
divergierende Geldpolitik der Notenbanken weiterhin erheblichen Einfluss
auf die Finanzmärkte haben dürfte und die US-Wirtschaft stark genug ist,
um den Richtungswechsel der Fed zu verkraften. Während wir mit anhaltender Volatilität rechnen, sind unseres Erachtens die Anlagenauswahl und
Portfoliodiversifikation entscheidende Faktoren.
20.01.2016
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Fürstentum Liechstenstein
LGT Bank AG, Herrengasse 12, FL-9490 Vaduz
Tel. +423 235 11 22, [email protected]
Schweiz
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Tel. +41 61 277 56 00, [email protected]
Österreich
LGT Bank AG, Zweigniederlassung Österreich, Bankgasse 9, A-1010 Wien
Tel. +43 1 227 59 0, [email protected]
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Herausgeber: LGT Bank (Schweiz) AG, Glärnischstrasse 36, CH-8022 Zürich
Editorial: Alessandro Fezzi, +41 44 250 78 59, E-Mail: [email protected]
Autoren Aktien: Georg Ruzicka, Dr. Tilman Dumrese, Simon Weiss
Autoren Anleihen: Maurice Jiszda, Daniel Rotzer, CFA, Sandro Zwyssig, CFA
Quellen: Bloomberg, LGT Bank (Schweiz) AG
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