LGT Navigator - Tägliche Marktbeobachtung

LGT Navigator
11. März 2016
Draghi doppelt nochmals nach
Die Europäische Zentralbank (EZB) vermochte gestern die Finanzmärkte zu
überraschen. So kündigte die Notenbank eine weitere Reduktion ihrer Leitzinsen, eine kräftiger als erwartete Ausweitung ihrer quantitativen
Massnahmen (QE) sowie weitere Massnahmen zur Ankurbelung der Inflation und des Wirtschaftswachstums an. Einerseits senkte die EZB den Schlüsselzins von +0.05% nun ganz auf Null Prozent und verschärfte den Strafzins für Geschäftsbanken von -0.3% auf -0.4%. Zudem weitete die
Zentralbank ihre Anleihenkäufe um EUR 20 Mrd. auf monatlich EUR 80
Mrd. aus. Die zusätzliche Einführung von vier sogenannten TLTROGeschäften, bei der Banken für die Kreditvergabe quasi belohnt werden
können, wiederspiegelt den «All-In-Ansatz» der EZB. Die Aktienbörsen
büssten anfängliche Gewinne (zeitweise um mehr als +3%) wieder ein und
auch der Euro machte erste Verluste wett.
Indizes
Aktuell
Vortag
(%)
MSCI World
1'597.09
-0.09
Dow Jones
16'995.13
-0.03
1'989.57
0.02
Nasdaq 100
4'286.97
-0.15
Nikkei 225
16'938.87
0.51
SMI
7'893.66
-1.03
SLI
1'214.07
-1.22
Euro Stoxx 50
2'970.78
-1.51
333.50
-1.66
DAX
9'498.15
-2.31
FTSE 100
6'036.70
-1.78
Aktuell
Vortag
(%)
MSCI Emerging Markets
790.74
0.39
MSCI EM Asia
389.20
0.46
MSCI EM Eastern Europe
118.48
-0.08
2'050.84
0.90
S&P 500
Euro Stoxx 600
Aktien – Nestlé muss verschiedene Produkte zurückrufen
Nestlé ruft in den USA und Kanada verschiedene Pizza und Pasta-Produkte
zurück. Einige Konsumenten hatten kleine Glasstücke in den Produkten
gefunden. Betroffen sind die Produktlinien Di Giorno Pizzas, Lean Cuisine
und Stouffer’s. Gemäss dem U.S. Department of Agriculture sollen 121
Tonnen von Glaskontaminationen betroffen sein. Sanofi und sein Kooperationspartner Regeneron haben mitgeteilt, dass ihr Rheumatoide Arthritis
–Medikament «Sarilumab» einen wichtigen primären Endpunkt in einer
Phase III-Studie erreicht hat. Dabei konnte eine im Vergleich zu Abbvie’s
Humira bessere Wirkung gezeigt werden. Hugo Boss will mit einer Werbekampagne in den USA und der Schliessung verlustreicher Shops gegen die
rückläufigen Gewinne ankämpfen. Die Investitionen sollen kräftig sinken
und in China muss der Modekonzern die Preise senken. «2016 wird ein
entscheidendes Jahr für Hugo Boss werden», so Finanzchef Mark Langer.
Indizes Schwellenländer
Anleihen – Euro-Peripherieanleihen grösste Gewinner
Anleihen der Eurozone legten zu, nachdem die EZB unerwartet alle ihre
Zinssätze senkte und ihr monatliches Anleihenkaufprogramm, ausweitete.
Spanische 10-Jahresrenditen fielen am stärksten seit fünf Monaten, angesichts der Entscheidung periphere Anleihen im Vergleich zu höhergewerteten Anleihen zu fördern. Die EZB senkte gestern den Depotzins um zehn
Basispunkte auf -0.4% und ihren Refinanzierungssatz auf null Prozent.
Zudem werden die Anleihenkäufe ab April auf ein Volumen von EUR 80
Mrd. pro Monat ausgeweitet und neu auch Unternehmensanleihen in Betracht gezogen. EZB-Präsident Mario Draghi teilte mit, dass das Gesamtpacket eine umfassende Lösung darstellt und zudem vier neue TLTROProgramme lanciert werden, welche die langfristigen Kreditprogramme der
Banken fördern sollten.
Renditen
MSCI EM Latin America
Brazil IBOVESPA
Russian Depositary Index
NIFTY Index
Hang Seng Index
49'571.11
1.86
981.96
-1.80
7'491.50
0.07
20'165.25
0.90
HFRX Global HF Index
1'144.51
0.26
LPX50 Listed PE TR (EUR)
1'623.72
-1.44
259.58
-0.36
Aktuell
Vortag
(%)
1.94
0.47
BBG NA REITS
US Treasury Bonds 10Y (USD)
German Bund 10Y (EUR)
0.31
0.65
-0.28
-6.90
1.54
4.69
0
N/A
3 month LIBOR (USD)
N/A
N/A
3 month LIBOR (EUR)
N/A
N/A
3 month LIBOR (CHF)
N/A
N/A
Global IG Corporate Spread
1.73
-2.26
Global HY Corporate Spread
6.40
-1.90
EM Hard Currency Gov. Spread
3.92
-1.32
Swiss Government 10Y (CHF)
United Kingdom 10Y (GBP)
Japan 10Y (JPY)
1/3
Unternehmenskalender
Datum
14.03.
14.03.
2016
15.03.
2016
15.03.
2016
15.03.
2016
15.03.
2016
16.03.
2016
17.03.
2016
17.03.
2016
17.03.
2016
22.03.
2016
2016
Land
CH
CH
CH
CH
US
CH
CH
CH
DE
IT
CH
Währungen
Gesellschaft
ARYZTA AG
HELVETIA HOLDING AG-REG
GALENICA AG-REG
GEBERIT AG-REG
ORACLE CORP
SWISS PRIME SITE-REG
DUFRY AG-REG
HOLCIM LTD
DEUTSCHE LUFTHANSA-REG
TELECOM ITALIA SPA
BALOISE HOLDING AG - REG
Periode
S1
Y
Y
Y
Q3
Y
Y
Y
Y
Y
Y
Konsens EPS
3.74
29.85
47.47
12.9
2.60
3.96
5.00
1.59
2.82
0.05
10.36
Wirtschaftsdatenkalender
Datum
11.03.
11.03.
2016
11.03.
2016
11.03.
2016
12.03.
2016
14.03.
2016
15.03.
2016
15.03.
2016
15.03.
2016
15.03.
2016
15.03.
2016
2016
MEZ
08:00
09:00
10:00
14:30
06:30
11:00
08:45
10:00
13:30
13:30
13:30
Land
DE
ES
IT
US
CN
EU
FR
IT
US
US
US
Kennzahl
EU harmonized Consumer Prices
Consumer
Prices (y/y)
(y/y)
Industrial Production (y/y)
Import Price Index (y/y)
China Retail Sales Cumulative
Industrial Production (y/y)
EU Harmonised Consumer Prices
EU
(y/y)harm. Consumer Prices (y/y)
NY Fed Empire State ManufacturProducer
Prices (m/m)
ing
Core Producer Prices (m/m)
Periode
Feb F
Feb F
Jan
Feb
Feb
Jan
Feb F
Feb F
Mar
Feb
Feb
Kons. Vorher
-0.2
-0.2
-0.8
-0.8
-1
-7.1
-6.2
10.9
10.7
1.25
-1.3
-0.11
-0.1
-0.2
-10.5
-16.6
-0.2
0.1
0.1
0.4
Aktuell
Vortag
(%)
EUR/USD
EUR/CHF
USD/CHF
GBP/CHF
GBP/USD
USD/JPY
USD/HKD
USD/SGD
USD/CNY
EUR/NOK
EUR/SEK
1.1162
1.1005
0.9859
1.4070
1.4271
113.57
7.7627
1.3762
6.4945
9.4833
9.3518
-0.1342
0.0400
-0.0913
-0.0355
-0.0700
-0.3346
-0.0052
0.3125
0.2156
0.3807
0.1476
Rohstoffe
Aktuell
Vortag
(%)
38.73
40.81
1'268.60
15.56
981.50
574.00
84.02
327.4
2'031.46
79.98
808.10
2.35
1.90
-0.29
-0.29
0.22
0.40
-0.26
-0.41
1.71
0.75
0.52
Oil Future Nymex WTI (USD)
Oil Future Brent (USD)
Gold-ounce (USD)
Silver-ounce (USD)
Platinum (USD)
Palladium (USD)
JOC Industrial Metals Index
S&P
(USD)GSCI Index Spot Indx
Rogers Int. Commodity Index
BBG Commodity Index
Rogers Agriculture TR Index
Themen der LGT
Titel
Kurzbeschrieb
Publikationsart
publiziert
Anleihen Top Picks im Mittleren
Osten
Obwohl der tiefe Ölpreis die Staaten im Mittleren Osten belastet, verfügen
die meisten Länder über solide Staatsbilanzen. Dabei sehen wir Mehrwert
in selektierten Anleihen im Mittleren Osten.
Anlageidee
25.02.2016
Tracker auf US-Mega-Caps
Während die globale Wachstumsdynamik unter dem Ölpreis, den Turbulenzen in China und dem starken US-Dollar leidet, begünstigt das Umfeld
Grösse, Qualität und Gewinnresistenz. Diese Attribute treffen auf MegaCaps mit einer hohen Marktkapitalisierung zu. In dieser Initiative fokussieren wir US-Mega-Caps und stellen ein Zertifikat vor welches unsere Empfehlungen zusammenfasst.
Anlageidee
02.02.2016
Ausblick 2016: Navigieren in rauer In unserem Ausblick auf das Jahr 2016 kommen wir zum Schluss, dass die Anlageidee
See
divergierende Geldpolitik der Notenbanken weiterhin erheblichen Einfluss
auf die Finanzmärkte haben dürfte und die US-Wirtschaft stark genug ist,
um den Richtungswechsel der Fed zu verkraften. Während wir mit anhaltender Volatilität rechnen, sind unseres Erachtens die Anlagenauswahl und
Portfoliodiversifikation entscheidende Faktoren.
20.01.2016
EM-Unternehmensanleihenausblick 2016
In dieser Anlageidee geben wir unsere Einschätzung sowie einen Ausblick Anlageidee
auf Unternehmensanleihen aus Schwellenländern. Ein heterogener Firmenanleihenmarkt in den Emerging Markets bietet selektiv attraktive Investmentmöglichkeiten.
05.01.2016
LGT Aktienauswahl Q1 2016
Unsere Q1 2016 Aktienauswahl repräsentiert eine Mischung aus «sicheren
Werten», stark zurückgebliebenen Titeln und ausgesprochenen Nischenplayern.
21.12.2015
Anlageidee
Für weitere Informationen kontaktieren Sie bitte Ihren LGT Kundenberater.
Fürstentum Liechstenstein
LGT Bank AG, Herrengasse 12, FL-9490 Vaduz
Tel. +423 235 11 22, [email protected]
Schweiz
LGT Bank (Schweiz) AG, Lange Gasse 15, CH-4002 Basel
Tel. +41 61 277 56 00, [email protected]
Österreich
LGT Bank AG, Zweigniederlassung Österreich, Bankgasse 9, A-1010 Wien
Tel. +43 1 227 59 0, [email protected]
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Autoren Anleihen: Maurice Jiszda, Daniel Rotzer, CFA, Sandro Zwyssig, CFA
Quellen: Bloomberg, LGT Bank (Schweiz) AG
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