LGT Navigator 31. März 2015

LGT Navigator
31. März 2015
Weitere positive Indizien aus der Eurozone
Die monatlich publizierten Umfragewerte der EU-Kommission bestätigen
die jüngst zu beobachtete moderate Aufhellung im Euroraum. So erreichte
der Wirtschaftsvertrauensindex mit 103.9 Zählern den höchsten Stand seit
Juli 2011. Es war bereits der vierte Anstieg in Folge. Gleichzeitig ist die Inflation in Deutschland im März etwas gestiegen. Die EU-harmonisierte Jahresteuerungsrate betrug +0.1% (Vormonat -0.1%). Auch in anderen EuroLändern ging der Druck auf die Preise im März zurück. So fielen in Spanien
die Konsumentenpreise auf Jahressicht noch um -0.7%, nach -1.2% und
-1.5% in den Vormonaten. Heute erwarten wir die Inflationszahlen für die
Eurozone. Der KOF-Konjunkturindex deutete mit einem Anstieg im März
darauf hin, dass sich die Schweizer Wirtschaft nach dem SNB-Schock etwas
gefangen hat. In den USA stieg der Privatkonsum im Februar nur moderat
um +0.1%, während die Einkommen um +0.4% zunahmen.
Indizes
Aktuell
Vortag
(%)
MSCI World
1'757.31
0.72
Dow Jones
17'976.31
1.49
2'086.24
1.22
S&P 500
Nasdaq 100
4'382.82
1.15
Nikkei 225
19'206.99
-1.05
SMI
9'202.18
1.31
SLI
1'371.68
1.20
Euro Stoxx 50
3'727.80
1.33
399.84
1.09
12'086.01
1.83
6'891.43
0.53
Aktuell
Vortag
(%)
MSCI Emerging Markets
968.91
1.13
MSCI EM Asia
477.79
1.16
MSCI EM Eastern Europe
133.26
1.57
2'431.50
1.10
51'243.45
2.29
1'092.92
2.64
Euro Stoxx 600
DAX
FTSE 100
Aktien – Richemont-Tochter Net-a Porter und Yoox fusionieren
Wie in den vergangenen Tagen mehrfach spekuliert worden ist, werden
sich der italienische Internet-Kleiderhändler Yoox und das Online-Portal des
Luxusgüterkonzerns Richemont, die Net-a-Porter Group, zusammenschliessen. Die Fusion erfolge in einer sogenannten All-Share-Transaktion
und Richemont werde nach Abschluss des Deals mit 50% am neuen Unternehmen «YOOX Net-A-Porter Group» beteiligt sein. Novartis hat in den
USA die Zulassung für das Medikament Jadenu zu Behandlung von Dialysepatienten mit chronisch überschüssigen Eisen erhalten. ABB hat gemeinsam mit Bosch und Cisco ein Joint Venture für einheitliche intelligente
Haustechnik gegründet. Bisherige individuelle Lösungen für die Hausautomatisierung sollen auf der Plattform vereinheitlicht werden, so dass geräteübergreifende Kompatibilität geschafft wird. Deutsche Post dürfte sich mit
einem Streikaufruf der Gewerkschaft Verdi konfrontiert sehen.
Indizes Schwellenländer
Anleihen – Wahlen in Nigeria im Fokus
In den nigerianischen Wahlen, welche am Wochenende stattgefunden haben, wird der momentane Präsident Jonathan Goodluck und seine Partei
«People’s Democratic Party» (PDP) von der Opposition APC um den früheren Militärdiktator Muhammadu Buhari herausgefordert. Die PDP ist seit
1999, als das Militär die Macht im Land abgegeben hat, an der Regierung.
Bei der Wahl steht vor allem der sinkende Ölpreis sowie die Terrorgruppe
«Boko Haram» im Fokus. Die radikalislamische Gruppierung terrorisiert seit
gut sechs Jahren den Norden Nigerias. Fitch hat gestern den Ausblick von
Nigerias Rating auf negative heruntergestuft, jedoch das Rating mit BBbestätigt. Moody’s sowie S&P stufen das Land mit B1/B+ und einem stabilen Ausblick ein. Die 6.75% 2021 Anleihe handelt seit Jahresanfangs volatil
in einer Spanne von 97% und 102% des Nominalwertes. Das Resultat der
Wahlen wurde noch nicht bekanntgegeben.
Renditen
MSCI EM Latin America
Brazil IBOVESPA
Russian Depositary Index
NIFTY Index
8'528.35
0.42
24'985.41
0.52
HFRX Global HF Index
1'240.72
0.16
LPX50 Listed PE TR (EUR)
1'846.57
0.75
276.84
1.24
Aktuell
Vortag
(%)
1.95
0
0.21
-0.48
Hang Seng Index
BBG NA REITS
US Treasury Bonds 10Y (USD)
German Bund 10Y (EUR)
Swiss Government 10Y (CHF)
United Kingdom 10Y (GBP)
Japan 10Y (JPY)
-0.03
-
1.58
2.27
0.4
6.95
0.27
-0.45
3 month LIBOR (EUR)
0.06
-1.15
3 month LIBOR (CHF)
-0.81
-0.74
Global IG Corporate Spread
1.24
0
Global HY Corporate Spread
4.57
-0.86
EM Hard Currency Gov. Spread
3.52
-0.26
3 month LIBOR (USD)
1/3
Unternehmenskalender
Datum
01.04.
01.04.
2015
08.04.
2015
14.04.
2015
14.04.
2015
14.04.
2015
14.04.
2015
15.04.
2015
15.04.
2015
16.04.
2015
16.04.
2015
2015
Land
CH
US
US
US
US
US
CH
NL
US
US
US
Währungen
Gesellschaft
BARRY CALLEBAUT AG-REG
MONSANTO CO
ALCOA INC
INTEL CORP
JOHNSON & JOHNSON
JPMORGAN CHASE & CO
KUEHNE & NAGEL INTL AG-REG
ASML HOLDING NV
BANK OF AMERICA CORP
AMERICAN EXPRESS CO
CITIGROUP INC
Periode
S1
Q2
Q1
Q1
Q1
Q1
Q1
Q1
Q1
Q1
Q1
Konsens EPS
46.88
5.84
1.07
2.19
6.2
5.82
5.52
3.65
1.41
5.49
5.38
Wirtschaftsdatenkalender
Datum
31.03.
31.03.
2015
31.03.
2015
31.03.
2015
31.03.
2015
31.03.
2015
31.03.
2015
31.03.
2015
01.04.
2015
01.04.
2015
01.04.
2015
2015
MEZ
08:45
09:55
09:55
11:00
11:00
11:00
11:00
15:45
03:00
03:00
03:45
Land
FR
DE
DE
EU
EU
IT
EU
US
CN
CN
CN
Kennzahl
Producer Prices (y/y)
Unemployment Change
Unemployment
Rate (s.a.)
(thousands)
Core Consumer Prices (y/y)
Consumer Prices (y/y)
EU harm. Consumer Prices (y/y)
Unemployment Rate
MNI Chicago Business Barometer
PMI Manufacturing
PMI Non-Manufacturing
HSBC Manufacturing PMI
Periode
Feb
Mar
Mar
Mar A
Mar
Mar P
Feb
Mar
Mar
Mar
Mar F
Kons. Vorher
-3.3
-11.8
-20
6.5
6.5
0.7
0.7
-0.16
-0.3
0.1
0.1
11.17
11.2
51.42
45.8
49.8
49.9
53.9
49.4
49.2
Aktuell
Vortag
(%)
EUR/USD
EUR/CHF
USD/CHF
GBP/CHF
GBP/USD
USD/JPY
USD/HKD
USD/SGD
USD/CNY
EUR/NOK
EUR/SEK
1.0791
1.0466
0.9698
1.4334
1.4780
120.18
7.7547
1.3754
6.2028
8.6750
9.3125
-0.3877
0.1080
-0.2887
-0.0767
-0.2026
-0.0915
0.0039
0.0727
0.0806
0.1153
-0.0634
Rohstoffe
Aktuell
Vortag
(%)
48.09
55.91
1'184.01
16.58
1'121.15
734.67
99.6
402.4
2'587.97
98.9
899.79
-1.21
-0.68
-0.17
-0.91
-0.01
0.70
-0.80
-0.08
-1.96
-0.39
0.35
Oil Future Nymex WTI (USD)
Oil Future Brent (USD)
Gold-ounce (USD)
Silver-ounce (USD)
Platinum (USD)
Palladium (USD)
JOC Industrial Metals Index
S&P
(USD)GSCI Index Spot Indx
Rogers Int. Commodity Index
BBG Commodity Index
Rogers Agriculture TR Index
Themen der LGT
Aktienauswahl Q2 2015
In diesem Anlagefokus stellen wir unsere Aktienauswahl für das
zweite Quartal 2015 vor und blicken auf ein aufregendes Q1 zurück.
Aufgrund der quantitativen Lockerung der EZB und einer weltweit
weiterhin expansiven Notenbankpolitik bleibt die Anlegerstimmung
positiv und zieht vor dem Hintergrund einer sich akzentuierenden
finanziellen Repression weiter Geld an die Aktienbörsen. Basierend
auf unserer Asset Allokation bleibt die Anlageklasse der Aktien daher
übergewichtet. Bei der Auswahl unserer 10 Top-Picks haben wir gegenüber dem Q1 vier Aktien ausgetauscht und setzen einerseits weiterhin auf defensive Aktien mit einer grundsoliden Bilanz und einer
ansprechenden Dividendenrendite und andererseits auf zyklische
Unternehmen, die von der Konjunkturerholung in Europa und/oder
vom überdurchschnittlichen Wachstum in den USA profitieren.
Dividenden– und Anleihen-Renditen Europa (5 Jahre)
Quelle: Bloomberg
Für weitere Informationen kontaktieren Sie bitte Ihren LGT Kundenberater.
Fürstentum Liechstenstein
LGT Bank AG, Herrengasse 12, FL-9490 Vaduz
Tel. +423 235 11 22, [email protected]
Schweiz
LGT Bank (Schweiz) AG, Lange Gasse 15, CH-4002 Basel
Tel. +41 61 277 56 00, [email protected]
Österreich
LGT Bank AG, Zweigniederlassung Österreich, Bankgasse 9, A-1010 Wien
Tel. +43 1 227 59 0, [email protected]
2/3
Risikohinweis (Disclaimer)
Diese Publikation dient ausschliesslich zu Ihrer Information und stellt kein Angebot, keine Offerte oder Aufforderung zur Offertstellung und kein öffentliches Inserat zum Kaufoder Verkauf von Anlage- oder anderen spezifischen Produkten dar. Der Inhalt dieser Publikation ist von unseren Mitarbeitern verfasst und beruht auf Informationsquellen,
welche wir als zuverlässig erachten. Wir können aber keine Zusicherung oder Garantie für dessen Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität abgeben. Die Umstände und
Grundlagen, die Gegenstand der in dieser Publikation enthaltenen Informationen sind, können sich jederzeit ändern. Einmal publizierte Informationen dürfen daher nicht so
verstanden werden, dass sich die Verhältnisse seit der Publikation nicht geändert haben oder dass die Informationen seit ihrer Publikation immer noch aktuell sind. Die Informationen in dieser Publikation stellen weder Entscheidungshilfen für wirtschaftliche, rechtliche, steuerliche oder andere Beratungsfragen dar, noch dürfen alleine aufgrund
dieser Angaben Anlage- oder sonstige Entscheide getroffen werden. Eine Beratung durch eine qualifizierte Fachperson wird empfohlen. Anleger sollten sich bewusst sein, dass
der Wert von Anlagen sowohl steigen als auch fallen kann. Eine positive Performance in der Vergangenheit ist daher keine Garantie für eine positive Performance in der Zukunft. Ausserdem unterliegen Anlagen in Fremdwährungen Devisenschwankungen. Wir schliessen uneingeschränkt jede Haftung für Verluste bzw. Schäden irgendwelcher Art
aus – sei es für direkte, indirekte oder Folgeschäden –, die sich aus der Verwendung dieser Publikation ergeben sollten. Diese Publikation ist nicht für Personen bestimmt, die
einer Rechtsordnung unterstehen, die die Verteilung dieser Publikation verbieten oder von einer Bewilligung abhängig machen. Personen, in deren Besitz diese Publikation
gelangt, müssen sich daher über etwaige Beschränkungen informieren und diese einhalten. Den mit der Erstellung dieses Berichtes betrauten Personen ist es, im Rahmen
interner Richtlinien, freigestellt, den in diesem Bericht erwähnten Titel zu kaufen, zu halten und zu verkaufen.
Impressum
Herausgeber: LGT Bank (Schweiz) AG, Glärnischstrasse 36, CH-8022 Zürich
Editorial: Alessandro Fezzi, +41 44 250 78 59, E-Mail: [email protected]
Autoren Aktien: Georg Ruzicka, Andreas Riedel, Dr. Tilman Dumrese
Autoren Anleihen: Maurice Jiszda, Daniel Rotzer, CFA
Quellen: Bloomberg, LGT Bank (Schweiz) AG
3/3

Download Report