LGT Navigator 18. Mai 2016

LGT Navigator
18. Mai 2016
Japans Wirtschaft dreht auf
Japans Wirtschaft ist zum Jahresstart dank robuster Exporte stärker gewachsen als vermutet. Das Bruttoinlandsprodukt expandierte im Q1 mit
einer auf das Jahr hochgerechneten Wachstumsrate von +1.7%. Ökonomen hatten mit einem Plus von lediglich +0.2% gerechnet, nachdem die
weltweit drittgrösste Volkswirtschaft im Schlussquartal 2015 noch um 1.7% geschrumpft war. Die Tokioter Aktienbörse zeigte sich jedoch wenig
beeindruckt. In den USA hat die Industrie die Produktion im April unerwartet deutlich um +0.7% gesteigert (Konsens +0.3%, Vormonat -0.9%). Dies
dürfte die Hoffnung nähren, dass die weltgrösste Wirtschaft im Frühjahr
wieder an Schwung gewonnen hat. An der Wall Street überwogen gestern
jedoch die Verkäufe. Währenddessen zogen die Verbraucherpreise in den
USA moderat an. Auf Jahressicht kletterte die Inflationsrate im April wie
erwartet von +0.9% auf +1.1%.
Indizes
Aktuell
Vortag
(%)
MSCI World
1'641.63
-0.42
Dow Jones
17'529.98
-1.02
2'047.21
-0.94
Nasdaq 100
4'322.56
-1.32
Nikkei 225
16'664.05
0.07
SMI
7'906.76
-0.24
SLI
1'208.65
-0.13
Euro Stoxx 50
2'938.09
-0.45
S&P 500
Euro Stoxx 600
334.72
0
DAX
9'890.19
-0.63
FTSE 100
6'167.77
0.27
Aktuell
Vortag
(%)
MSCI Emerging Markets
801.64
0.53
MSCI EM Asia
391.49
0.87
MSCI EM Eastern Europe
127.29
-0.1
2'141.45
-0.96
50'839.45
-1.86
1'058.63
-1.58
Aktien – Novartis spaltet Pharmageschäft auf
Novartis will das Pharmageschäft in zwei Bereiche aufspalten – Novartis
Pharmaceuticals und Novartis Oncology. Paul Hudson wird CEO von Novartis Pharmaceuticals und Bruno Strigini CEO von Novartis Oncology. Beide
werden direkt an Novartis-CEO Joseph Jimenez rapportieren. Der bisherige
Pharma-Chef David Epstein wird das Unternehmen verlassen. Während
Sonova die Erwartungen auf Stufe Umsatz zu erfüllen vermochte, lagen
operativer Gewinn und Reingewinn unter den Erwartungen. Es wird eine
Dividende von CHF 2.10 vorgeschlagen. Home Depot hat im Q1 sowohl
auf Stufe Umsatz wie auch auf Stufe Reingewinn (+26%) die Erwartungen
übertroffen und den Gesamtjahresausblick leicht angehoben. Land Securities konnte aufgrund einer hohen Nachfrage für Büroräumlichkeiten in
Kombination mit weiter gefallenen Zinsaufwendungen den Gewinn im
2016 um +10% steigern.
Indizes Schwellenländer
Anleihen – Dell mit starker Nachfrage für EMC Transaktion
Die Anleger stehen Schlange um Dells Akquisition von EMC Corp. zu finanzieren. Dies dürfte den Computerhersteller ermutigen das Angebot auszuweiten und somit die anstehende Neuemission zur zweitgrössten in diesem
Jahr avancieren zu lassen. Laut unbestätigter Quellen sammelte Dell Kaufaufträge im Volumen von mehr als USD 80 Mrd. ein bevor die Bücher am
Dienstag geschlossen wurden. Das Unternehmen plante ursprünglich, rund
USD 16 Mrd. zu generieren. Dell soll nun erwägen, den Schuldenbetrag zu
erhöhen, welcher aus dem Verkauf im mündelsicheren Anleihenmarkt erzielt wird.
Renditen
MSCI EM Latin America
Brazil IBOVESPA
Russian Depositary Index
NIFTY Index
7'828.45
-0.79
19'804.83
-1.56
HFRX Global HF Index
1'153.88
0.15
LPX50 Listed PE TR (EUR)
1'698.04
0.39
275.19
-1.74
Aktuell
Vortag
(%)
1.77
-0.1
Hang Seng Index
BBG NA REITS
US Treasury Bonds 10Y (USD)
German Bund 10Y (EUR)
0.15
11.36
-0.31
-2.98
United Kingdom 10Y (GBP)
1.37
-1.79
Japan 10Y (JPY)
-0.1
1.96
3 month LIBOR (USD)
n/a
n/a
3 month LIBOR (EUR)
n/a
n/a
3 month LIBOR (CHF)
n/a
n/a
Global IG Corporate Spread
1.48
0
Global HY Corporate Spread
5.65
-0.77
EM Hard Currency Gov. Spread
3.51
-0.54
Swiss Government 10Y (CHF)
1/3
Unternehmenskalender
Datum
18.05.
18.05.
2016
18.05.
2016
19.05.
2016
19.05.
2016
19.05.
2016
20.05.
2016
20.05.
2016
31.05.
2016
31.05.
2016
01.06.
2016
2016
Land
GB
US
CH
DE
DE
US
CH
US
IE
DE
NL
Währungen
Gesellschaft
BURBERRY GROUP PLC
CISCO SYSTEMS INC
SONOVA HOLDING AG-REG
HENKEL AG & CO KGAA VORZUG
MERCK KGAA
WAL-MART STORES INC
CIE FINANCIERE RICHEMONT-REG
DEERE & CO
MEDTRONIC PLC
VOLKSWAGEN AG-PREF
KONINKLIJKE AHOLD NV
Periode
Y
Q3
Y
Q1
Q1
Q1
Y
Q2
Q4
Q1
Q1
Konsens EPS
0.55
6.51
1.23
1.43
0.88
1.47
1.48
1.26
4.45
0.35
Wirtschaftsdatenkalender
Datum
18.05.
18.05.
2016
18.05.
2016
18.05.
2016
18.05.
2016
18.05.
2016
19.05.
2016
19.05.
2016
19.05.
2016
19.05.
2016
19.05.
2016
2016
MEZ
10:30
10:30
10:30
11:00
11:00
11:00
10:30
10:30
14:30
14:30
14:30
Land
GB
GB
GB
EU
EU
EU
GB
GB
US
US
US
Kennzahl
Unemployment ILO Rate
Unemployment Claimant Count
Claimant Count Rate
Core Consumer Prices (y/y)
Consumer Prices (m/m)
Consumer Prices (Final, y/y)
Retail Sales (m/m)
Retail Sales (y/y)
Chicago Fed National Activity
Initial Jobless Claims (thousands)
Philly Fed survey
Periode
Mar
Apr
Apr
Apr F
Apr
Apr F
Apr
Apr
Apr
14. Mai
May
Kons. Vorher
5.12
5.1
3.63
6.7
2.11
2.1
0.71
0.7
0.06
0
-0.22
-0.2
0.6
-1.3
2.4
2.7
-0.2
-0.44
274.
294
3.1
-1.6
Aktuell
Vortag
(%)
EUR/USD
EUR/CHF
USD/CHF
GBP/CHF
GBP/USD
USD/JPY
USD/HKD
USD/SGD
USD/CNY
EUR/NOK
EUR/SEK
1.1283
1.1085
0.9825
1.4183
1.4436
109.25
7.7631
1.3748
6.5341
9.2585
9.3323
-0.2652
0.0568
-0.2036
-0.0141
-0.1867
-0.1007
-0.0052
-0.3928
-0.2097
-0.0248
0.0986
Rohstoffe
Aktuell
Vortag
(%)
48.46
49.42
1'273.86
17.12
1'047.20
582.73
89.1
370.76
2'198.71
85.6
873.75
0.31
0.28
-0.4
-0.71
-0.67
-0.5
0.22
0.84
1.09
-0.13
0.85
Oil Future Nymex WTI (USD)
Oil Future Brent (USD)
Gold-ounce (USD)
Silver-ounce (USD)
Platinum (USD)
Palladium (USD)
JOC Industrial Metals Index
S&P
(USD)GSCI Index Spot Indx
Rogers Int. Commodity Index
BBG Commodity Index
Rogers Agriculture TR Index
Titel
Kurzbeschrieb
Publikationsart
publiziert
Quartalsvorschau europäische
Bankenaktien
US-Banken konnten die Erwartungen im Investment Banking dank einer
geringeren Erwartungshaltung übertreffen. Wir gehen davon aus, dass die
starke Performance der vergangenen Wochen das Potential für Enttäuschungen in der anlaufenden europäischen Berichterstattungsperiode
erhöht hat und favorisieren weiterhin Qualitätsnamen mit Fokus auf die
Vermögensverwaltung.
Anlageidee
26.04.2016
Schwellenländer Anleihen
Ausblick Q2 2016
In unserem Ausblick für Schwellenländer Unternehmensanleihen werden
wir angesichts der jüngst starken Performance vorsichtiger. Entscheidend
wird im Q2 die Selektivität sein.
Anlageidee
31.03.2016
LGT Aktienauswahl Q2 2016
Auch im Q1 2016 haben unsere Aktienfavoriten insgesamt eine klare Outperformance erzielt. Während wir rohstoffbezogene Sektoren und Banken
meiden, glauben wir, dass attraktive Dividendenrenditen im Q2 einen signifikanten Beitrag leisten werden. Unsere Q2 2016 Aktienauswahl fokussiert auf eine «Bottom-up» motivierte, unternehmensspezifische Selektion,
welche weniger von einer strategischen «Top-Down» Sicht getrieben wird
Anlageidee
30.03.2016
Anleihen Top Picks im Mittleren
Osten
Obwohl der tiefe Ölpreis die Staaten im Mittleren Osten belastet, verfügen
die meisten Länder über solide Staatsbilanzen. Dabei sehen wir Mehrwert
in selektierten Anleihen im Mittleren Osten.
Anlageidee
25.02.2016
Tracker auf US-Mega-Caps
Während die globale Wachstumsdynamik unter dem Ölpreis, den Turbulenzen in China und dem starken US-Dollar leidet, begünstigt das Umfeld
Grösse, Qualität und Gewinnresistenz. Diese Attribute treffen auf MegaCaps mit einer hohen Marktkapitalisierung zu. In dieser Initiative fokussieren wir US-Mega-Caps und stellen ein Zertifikat vor welches unsere Empfehlungen zusammenfasst.
Anlageidee
02.02.2016
Themen der LGT
Für weitere Informationen kontaktieren Sie bitte Ihren LGT Kundenberater.
Fürstentum Liechstenstein
LGT Bank AG, Herrengasse 12, FL-9490 Vaduz
Tel. +423 235 11 22, [email protected]
Schweiz
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Tel. +41 61 277 56 00, [email protected]
Österreich
LGT Bank AG, Zweigniederlassung Österreich, Bankgasse 9, A-1010 Wien
Tel. +43 1 227 59 0, [email protected]
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Editorial: Alessandro Fezzi, +41 44 250 78 59, E-Mail: [email protected]
Autoren Aktien: Georg Ruzicka, Dr. Tilman Dumrese, Simon Weiss
Autoren Anleihen: Maurice Jiszda, Daniel Rotzer, CFA, Sandro Zwyssig, CFA
Quellen: Bloomberg, LGT Bank (Schweiz) AG
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