LGT Navigator - Tägliche Marktbeobachtung

LGT Navigator
06. Mai 2016
Angespannte Marktstimmung vor US-Arbeitsdaten
Mit Spannung werden heute Nachmittag die neusten Zahlen zur Beschäftigungsentwicklung in den USA erwartet. Analysten gehen im Konsens laut
Bloomberg von einem anhaltenden kräftigen Zuwachs von 195‘000 Stellen
(ohne Berücksichtigung des Agrarsektors) aus. Bereits im März wurde
ebenso viele Jobs geschaffen. Die Arbeitslosenrate dürfte den Prognosen
zufolge sogar von 5.0% auf 4.9% zurückgehen. Sollte der Arbeitsmarktbericht besser als erwartet ausfallen, dürften die Anleger auf eine frühere
Erhöhung der Zinsen durch die US-Notenbank setzen. James Bullard von
der Fed St. Louis hält sogar eine erneute Zinsstraffung bereits am 15. Juni
für möglich. An den Aktienmärkten bleibt unterdessen die Stimmung angespannt. In Asien fielen die Aktienkurse gemessen am MSCI Asia PacificIndex angesichts der Stärke der japanischen Währung im Schnitt auf ein
Vierwochentief zurück.
Indizes
Aktuell
Vortag
(%)
MSCI World
1'641.16
-0.17
Dow Jones
17'660.71
0.05
2'050.63
-0.02
Nasdaq 100
4'309.48
-0.06
Nikkei 225
16'103.88
-0.27
SMI
7'752.97
-1.24
SLI
1'194.98
-1.02
Euro Stoxx 50
2'940.35
0.05
332.86
0.32
DAX
9'851.86
0.24
FTSE 100
6'117.25
0.09
Aktuell
Vortag
(%)
MSCI Emerging Markets
809.46
-0.50
MSCI EM Asia
395.06
-0.32
MSCI EM Eastern Europe
125.80
-0.34
2'161.58
-1.18
51'671.04
-1.68
1'044.22
0.42
S&P 500
Euro Stoxx 600
Aktien – SAP kooperiert mit Apple
SAP und Apple haben bekanntgegeben, künftig gemeinsam Unternehmens-Anwendungen für iPhones und iPads zu entwickeln. BT Group legte
solide Q4-Zahlen vor. Der Umsatz stieg um +22% und erreichte den höchsten Stand in sieben Jahren. Für das Gesamtjahr belief sich der freie Cashflow auf GBP 3.1 Mrd., was anhaltendes Dividendenwachstum unterstützt.
Veolia publizierte ein enttäuschendes Q1-Ergebnis. Der Umsatz belief sich
auf EUR 6.09 Mrd. (Konsens EUR 6.22 Mrd.), was auf negative Währungseffekte und sinkende Energiepreise zurückgeführt wurde. Das EBITDAErgebnis legte aber um +5% und der operative EBIT um +7.5% zu, was
durch Kostensenkungen begünstigt wurde. Veolia bestätigte die mittelfristigen Perspektiven wie auch seinen Gesamtjahresausblick. Shell erzielte
einen über den Erwartungen liegenden Q1-Gewinn von USD 1.56 Mrd.,
was auf eine höhere Öl- und Gasproduktion zurückzuführen war.
Indizes Schwellenländer
Anleihen – Spanische Staatspapiere konsolidieren
Nachdem Spanien Staatsanleihen im Volumen von EUR 2 Mrd. emittierte –
darunter auch die kleinste jemals gebrachte Tranche an 10-jährigen Papieren – kam der jüngste Preisverfall bei ausstehenden Anleihen zu einem
Ende. Das Verhältnis von Nachfrage zu Angebot bei der 10-jährigen Tranche betrug 4.33, was den höchsten Wert seit 2004 darstellte – es wurden
auch Staatsanleihen mit den Restlaufzeiten 2030 und 2040 auktioniert.
Letzten Mittwoch fielen die Preise spanischer Staatsanleihen noch markant,
was zum höchsten Renditeanstieg in den letzten beiden Wochen führte.
Gestern war der europäische Handel generell aufgrund eines vieler Orts
zelebrierten öffentlichen Feiertages eingeschränkt. Heute werden die Anleger mit Spannung die US-Arbeitsmarktdaten verfolgen.
Renditen
MSCI EM Latin America
Brazil IBOVESPA
Russian Depositary Index
NIFTY Index
7'699.15
-0.47
20'190.67
-1.27
HFRX Global HF Index
1'149.66
-0.24
LPX50 Listed PE TR (EUR)
1'686.71
0.32
278.43
0.35
Aktuell
Vortag
(%)
1.75
0.21
0.15
-5.59
Hang Seng Index
BBG NA REITS
US Treasury Bonds 10Y (USD)
German Bund 10Y (EUR)
Swiss Government 10Y (CHF)
United Kingdom 10Y (GBP)
Japan 10Y (JPY)
-0.27
0
1.47
2.00
-0.11
8.87
3 month LIBOR (USD)
N/A
N/A
3 month LIBOR (EUR)
N/A
N/A
3 month LIBOR (CHF)
N/A
N/A
Global IG Corporate Spread
1.46
0
Global HY Corporate Spread
5.76
0.60
EM Hard Currency Gov. Spread
3.66
0.45
1/3
Unternehmenskalender
Datum
09.05.
10.05.
2016
10.05.
2016
10.05.
2016
10.05.
2016
11.05.
2016
11.05.
2016
11.05.
2016
12.05.
2016
12.05.
2016
12.05.
2016
2016
Land
IT
CH
CH
US
DE
GB
DE
DE
CH
DE
CH
Währungen
Gesellschaft
ENEL SPA
ADECCO SA-REG
CREDIT SUISSE GROUP AG-REG
WALT DISNEY CO/THE
MUENCHENER RUECKVER AG-REG
COMPASS GROUP PLC
DEUTSCHE POST AG-REG
E.ON SE
HOLCIM LTD
STROEER SE & CO KGAA
ZURICH INSURANCE GROUP AG
Periode
Q1
Q1
Q1
Q2
Q1
S1
Q1
Q1
Q1
Q1
Q1
Konsens EPS
0.31
4.80
0.76
5.86
16.66
0.58
1.93
0.75
2.31
2.82
21.99
Wirtschaftsdatenkalender
Datum
06.05.
06.05.
2016
06.05.
2016
06.05.
2016
06.05.
2016
06.05.
2016
06.05.
2016
06.05.
2016
08.05.
2016
08.05.
2016
08.05.
2016
2016
MEZ
09:00
14:30
14:30
14:30
14:30
14:30
14:30
14:30
-
Land
ES
US
US
US
US
US
US
US
CN
CN
CN
Kennzahl
Industrial Production (y/y)
Average Hourly Earnings (y/y)
Private Payrolls
Non-farm Payrolls
Labor Force Participation Rate
Manufacturing Payrolls
Underemployment Rate
Unemployment Rate
China Imports & Exports Trade
Exports (y/y)
Imports (y/y)
Periode
Mar
Apr
Apr
Apr
Apr
Apr
Apr
Apr
Apr
Apr
Apr
Kons. Vorher
5.9
2.4
2.3
195
195
205
215
62.4
63.0
-4
-29
9.8
4.9
5.0
39.6
29.9
-0.2
11.5
-4.4
-7.6
Aktuell
Vortag
(%)
EUR/USD
EUR/CHF
USD/CHF
GBP/CHF
GBP/USD
USD/JPY
USD/HKD
USD/SGD
USD/CNY
EUR/NOK
EUR/SEK
1.1404
1.1045
0.9685
1.4018
1.4473
107.17
7.7617
1.3597
6.5057
9.3351
9.2503
-0.0088
-0.0679
-0.0826
0
-0.0828
0.0840
0.0039
-0.0588
0.0692
-0.1618
0.0108
Rohstoffe
Aktuell
Vortag
(%)
43.85
44.61
1'277.15
17.27
1'060.78
601.08
89.87
347.81
2'139.28
82.58
845.22
-1.06
-0.89
-0.05
-0.40
-0.14
0.47
-0.78
0.03
-0.20
-0.15
-1.00
Oil Future Nymex WTI (USD)
Oil Future Brent (USD)
Gold-ounce (USD)
Silver-ounce (USD)
Platinum (USD)
Palladium (USD)
JOC Industrial Metals Index
S&P
(USD)GSCI Index Spot Indx
Rogers Int. Commodity Index
BBG Commodity Index
Rogers Agriculture TR Index
Themen der LGT
Titel
Kurzbeschrieb
Publikationsart
publiziert
Quartalsvorschau europäische
Bankenaktien
US-Banken konnten die Erwartungen im Investment Banking dank einer
geringeren Erwartungshaltung übertreffen. Wir gehen davon aus, dass die
starke Performance der vergangenen Wochen das Potential für Enttäuschungen in der anlaufenden europäischen Berichterstattungsperiode
erhöht hat und favorisieren weiterhin Qualitätsnamen mit Fokus auf die
Vermögensverwaltung.
Anlageidee
26.04.2016
Schwellenländer Anleihen
Ausblick Q2 2016
In unserem Ausblick für Schwellenländer Unternehmensanleihen werden
wir angesichts der jüngst starken Performance vorsichtiger. Entscheidend
wird im Q2 die Selektivität sein.
Anlageidee
31.03.2016
LGT Aktienauswahl Q2 2016
Auch im Q1 2016 haben unsere Aktienfavoriten insgesamt eine klare Outperformance erzielt. Während wir rohstoffbezogene Sektoren und Banken
meiden, glauben wir, dass attraktive Dividendenrenditen im Q2 einen signifikanten Beitrag leisten werden. Unsere Q2 2016 Aktienauswahl fokussiert auf eine «Bottom-up» motivierte, unternehmensspezifische Selektion,
welche weniger von einer strategischen «Top-Down» Sicht getrieben wird
Anlageidee
30.03.2016
Anleihen Top Picks im Mittleren
Osten
Obwohl der tiefe Ölpreis die Staaten im Mittleren Osten belastet, verfügen
die meisten Länder über solide Staatsbilanzen. Dabei sehen wir Mehrwert
in selektierten Anleihen im Mittleren Osten.
Anlageidee
25.02.2016
Tracker auf US-Mega-Caps
Während die globale Wachstumsdynamik unter dem Ölpreis, den Turbulenzen in China und dem starken US-Dollar leidet, begünstigt das Umfeld
Grösse, Qualität und Gewinnresistenz. Diese Attribute treffen auf MegaCaps mit einer hohen Marktkapitalisierung zu. In dieser Initiative fokussieren wir US-Mega-Caps und stellen ein Zertifikat vor welches unsere Empfehlungen zusammenfasst.
Anlageidee
02.02.2016
Für weitere Informationen kontaktieren Sie bitte Ihren LGT Kundenberater.
Fürstentum Liechstenstein
LGT Bank AG, Herrengasse 12, FL-9490 Vaduz
Tel. +423 235 11 22, [email protected]
Schweiz
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Tel. +41 61 277 56 00, [email protected]
Österreich
LGT Bank AG, Zweigniederlassung Österreich, Bankgasse 9, A-1010 Wien
Tel. +43 1 227 59 0, [email protected]
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Editorial: Alessandro Fezzi, +41 44 250 78 59, E-Mail: [email protected]
Autoren Aktien: Georg Ruzicka, Dr. Tilman Dumrese, Simon Weiss
Autoren Anleihen: Maurice Jiszda, Daniel Rotzer, CFA, Sandro Zwyssig, CFA
Quellen: Bloomberg, LGT Bank (Schweiz) AG
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