Factsheet | Cijfers per 30/09/2014
Robeco BP Global Premium Equities B EUR
Robeco BP Global Premium Equities belegt wereldwijd in All Cap aandelen. Dit zijn aandelen van gezonde bedrijven die tijdelijk ondergewaardeerd zijn. De onderwaardering wordt vaak
veroorzaakt door kortetermijnfactoren. Dit betekent dat waardeaandelen op de lange termijn een goed resultaat behalen. In jaren dat de markt het slecht doet, presteren waardeaandelen
vaak beter dan groeiaandelen.
Performance
Indexed value (10/12/2004 - 30/09/2014)
200
180
160
Christopher Hart, CFA
140
Fondsmanager sinds 15/07/08
120
Performance
1m
3m
Ytd
1 jaar
2 jaar
3 jaar
5 jaar
Since 12/2004
Fonds
Index
0,06%
5,23%
10,79%
19,81%
18,61%
22,32%
15,41%
6,83%
1,44%
6,05%
13,32%
20,23%
17,20%
19,74%
12,99%
6,31%
Geannualiseerd (voor periodes langer dan een jaar)
Rendement per kalenderjaar
2013
2012
2011
2010
2009
2011-2013
2009-2013
Fonds
Index
27,54%
14,41%
0,65%
18,81%
28,09%
13,67%
17,45%
21,20%
12,28%
-3,07%
18,42%
23,32%
9,67%
14,01%
Geannualiseerd (jaar)
Transactiekoers
30/09/14
Hoogste koers Ytd (08/09/14)
Laagste koers Ytd (04/02/14)
EUR
EUR
EUR
131,97
135,16
118,25
Referentie index
MSCI World Index (Net Return) (EUR)
Algemene gegevens
Morningstar (per 30/09/14)
Fondstype
Valuta
Totale fondsgrootte
Grootte van de
aandelencategorie
Uitstaande aandelen
Datum 1e koers
Einde boekjaar
Lopende kosten
Dagelijks verhandelbaar
Dividenduitkerend
Ex-ante RatioVaR limiet
Beheermaatschappij
Kosten fonds
Beheerkosten
Serviceprovisie
100
80
60
12-2004
10-2005
08-2006
06-2007
04-2008
02-2009
12-2009
10-2010
08-2011
06-2012
04-2013
02-2014
Robeco BP Global Premium Equities B EUR
Performance
Op basis van de handelskoers behaalde het fonds een resultaat van 0,06%.
De aandelenselectie leverde dit kwartaal een bescheiden negatieve bijdrage aan de performance. Op
sectorniveau kwamen de grootste negatieve bijdragen van de sectoren consument cyclisch en
informatietechnologie. De grootste positieve bijdrage kwam van basismaterialen. Microsoft en Amgen
leverden op individueel aandelenniveau de grootste bijdrage aan de performance. Aandelen van
beide bedrijven kwamen hoger uit omdat beleggers positief reageerden op reorganisatieplannen. De
off-benchmarkpositie van Graphic Packaging Holding Company leverde ook een sterke bijdrage aan de
performance, omdat de aandelen stegen vanwege beter dan verwachte resultaten. De overweging
van de portefeuille in SJM Holdings Limited leverde de grootste negatieve bijdrage aan de
performance. Aandelen van de casinobeheerder uit Hongkong daalden, omdat onderzoeksbedrijven
de verwachtingen voor gokinkomsten in Macau verlaagden. Off-benchmarkbedrijven Tribune Media
en Pace Plc droegen duidelijk negatief bij aan de performance. Aandelen van Tribune Media Co
daalden als gevolg van teleurstellende resultaten en het nieuws dat 21st Century Fox zijn afdeling in
Seattle waarschijnlijk gaat sluiten. De impasse is een teken dat omroepen meer druk zetten op lokale
afdelingen voor betere contractovereenkomsten. Aandelen van Pace Plc daalden na het vertrek van
zijn financieel directeur en na teleurstellende resultaten van een concurrent in het tweede kwartaal.
Verwachting fondsmanager
We verwachten dat de wereldwijde economische cijfers voorlopig gemengd blijven, omdat NoordAmerika het goed blijft doen terwijl de groei elders gematigd is. Geopolitieke gebeurtenissen en
macro-economisch nieuws zullen in de nabije toekomst een aanzienlijke invloed blijven hebben op de
markten. Toch creëert deze dynamiek mogelijkheden voor sterke effectenselectie via verstoringen op
het gebied van fundamentals en waardering. De portefeuille blijft goed gepositioneerd, met belangen
waarin de drie criteria van Boston Partners (aantrekkelijke waarderingen, solide fundamentals, en
identificeerbare katalysatoren) tot uitdrukking komen.
Marktontwikkeling
Aandelen
EUR
EUR 513.579.244
EUR 23.119.335
175.200
13/12/2004
31/12
1,51%
Ja
Ja
150,00%
Robeco Luxembourg
S.A.
De performance van de markt was dit kwartaal wankel, omdat de economische en geopolitieke
zorgen zijn toegenomen. Een langere periode van relatieve kalmte werd half juli doorbroken toen
door Rusland ondersteunde separatisten boven Oekraïne een vliegtuig van Malaysian Airlines uit de
lucht schoten. De wisselvallige spanning zal de marktgevoeligheid in de nabije toekomst verhogen.
Regionale bedrijfsinkomsten en economische cijfers hadden een gelijkwaardige impact op de
wereldwijde indices. Lager dan verwachte inkomsten uit Europa hadden een negatieve impact op de
aandelenmarkten en het opkomende economische herstel van Europa is tot stilstand gekomen. Het
voordeel van de zwakke Europese cijfers is dat beleggers verwachten dat de ECB agressief zal reageren
om groei te stimuleren. De markten werden daarentegen wel ondersteund door beter dan verwachte
inkomsten uit Noord-Amerika en goede economische cijfers uit de VS. Het Amerikaanse BBP steeg in
het tweede kwartaal met 4% op jaarbasis. Terwijl Amerikaanse aandelen positief bleven reageren op
de economische cijfers uit de VS, daalden internationale en opkomende markten vanwege de angst
van beleggers dat de Fed de rente eerder zal verhogen dan verwacht. De resultaten uit Azië bleven
weinig inspirerend. Chinese economische berichten blijven zwak vanwege de economische overgang
van groei door investeringen naar groei door consumenten. Tot slot blijven de voordelen van
Abenomics onduidelijk, omdat de Japanse economie zowel tekenen vertoont van groei als van zwakte.
1,25%
0,12%
De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Ga voor meer informatie, de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus naar www.robeco.nl
Voor meer informatie, zie: www.robeco.nl
Pagina 1 / 4
Robeco BP Global Premium Equities B EUR
Factsheet | Cijfers per 30/09/2014
Classificatie van ESG-fondsen
Beleid voor ESG-integratie
Ja
Nee
N/A
Stemmen
Engagement
ESG-integratie
Uitsluiting
Voor Robeco BP Global Premium Equities worden ESG-factoren kwalitatief meegewogen op een
individuele basis in het fundamentele proces. De factoren zijn niet standaard geïntegreerd in het
beleggingsproces.
Top 10 grootste belangen
PRI-classificatie van ESG-fondsen
Ja
Nee
N/A
Screening
Screening & integratie
Screening & ESG-themafonds
Top 10 grootste belangen
De portefeuille blijft goed gepositioneerd, met
belangen waarin de drie criteria van Boston Partners
(aantrekkelijke waarderingen, solide fundamentals,
en identificeerbare katalysatoren) tot uitdrukking
komen.
Juridische status
Beleggingsmaatschappij met veranderlijk kapitaal naar
Luxemburgs recht (SICAV)
Uitgiftestructuur
Open-end
ICBE IV
Ja
Aandelenklasse
B EUR
Belangen
Microsoft Corp
Cvs Health Corp
Liberty Global Plc
Comcast Corp
Apple Inc
Roche Holding Ag
Mckesson Corp
Capital One Financial Corp
Johnson & Johnson
Graphic Packaging Holding Co
Totaal
Sector
%
Informatie technologie 3,37
Consument defensief 3,00
Consument cyclisch 2,95
Consument cyclisch 2,80
Informatie technologie 2,55
Farmacie en gezondheidszorg 2,34
Farmacie en gezondheidszorg 2,20
Financiele dienstverlening 2,11
Farmacie en gezondheidszorg 1,97
Basismaterialen 1,71
25,01
Top 10/20/30 weging
Top 10
Top 20
Top 30
25,01%
40,00%
52,26%
Statistieken
Geregistreerd in
Finland, Frankrijk, Ierland, Luxemburg, Nederland, Spanje,
Zwitserland
Valutabeleid
Door een actief valutabeleid kan het fonds anticiperen op
valutaontwikkelingen voor extra rendement.
Informatieratio
Sharpe-ratio
Alpha (%)
Beta
Standaard deviatie
Max. monthly gain (%)
Max. monthly loss (%)
3 jaar
5 jaar
1,52
2,92
2,25
1,07
8,10
7,22
-2,50
1,47
1,70
4,03
0,99
9,89
7,22
-7,80
3 jaar
5 jaar
25
69,4
30
22
73,3
6
3
50,0
39
65,0
43
29
67,4
17
10
58,8
Risicobeleid
Risicobeheer is volledig geïntegreerd in het
beleggingsproces om te zorgen dat de posities altijd
binnen vastgestelde richtlijnen blijven.
Dividendbeleid
Het fonds keert in principe vier keer per jaar dividend uit.
Het beleid van het fonds is echter gericht op het behalen
van een zo hoog mogelijke vermogensgroei binnen vooraf
bepaalde risicogrenzen. Een hoog dividendrendement is
daarom geen aparte doelstelling.
Fondscodes
ISIN
Bloomberg
Sedol
Valoren
LU0203975197
ROGVEEB LX
B04M8N0
1989224
Hit ratio
Months Outperformance
Hit ratio (%)
Months Bull market
Months Outperformance Bull
Hit ratio Bull (%)
Months Bear market
Months Outperformance Bear
Hit ratio Bear (%)
Veranderingen
Dit fonds gebruikt geen benchmark voor zijn beleggingsbeleid. De getoonde benchmark dient slechts
ter referentie.
De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Ga voor meer informatie, de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus naar www.robeco.nl
Voor meer informatie, zie: www.robeco.nl
Pagina 2 / 4
Robeco BP Global Premium Equities B EUR
Factsheet | Cijfers per 30/09/2014
Asset allocatie
Asset allocatie
Equity
Kas
Sectorverdeling
De sectorallocatie is puur het gevolg van bottomupaandelenselectie, en niet dankzij de top-downsector of
beslissingen door landen. Sectorallocaties hebben een
positieve bijdrage geleverd aan de performance dankzij de
overwegingsallocatie in gezondheidszorg.
Landenverdeling
De regio- en landenverdeling ontstaat uitsluitend op basis
van het bottom-upselectieproces. De fondsmanager maakt
dus geen gebruik van een top-downallocatie- of
macromodel. De regioallocatie leverde geen
betekenisvolle bijdrage aan de performance.
Valutaverdeling
Het is niet de bedoeling dat valuta-exposure een rol speelt
in de aandelenselectie voor Boston Partners Global Value.
De valutapositie wordt volledig bepaald door de
aandelenselectie.
94,9%
5,1%
Sectorverdeling
Farmacie en gezondheidszorg
19,5%
Financiele dienstverlening
17,9%
Consument cyclisch
14,0%
Informatie technologie
13,8%
Industrie en dienstverlening
11,2%
Basismaterialen
8,9%
Energie
8,1%
Consument defensief
5,8%
Telecom
0,8%
Landenverdeling
Verenigde Staten
Verenigd Koninkrijk
59,8%
9,4%
Japan
7,4%
Duitsland
4,9%
Zwitserland
4,8%
Frankrijk
4,8%
Hongkong
2,0%
Taiwan
1,2%
Canada
1,1%
Australie
1,0%
Ierland
0,9%
Israel
0,8%
Overig
1,9%
Valutaverdeling
Amerikaanse dollar
57,3%
Euro
16,1%
Britse pond
9,1%
Japanese Yen
7,1%
Zwitserse frank
4,6%
Hong Kong Dollar
2,4%
Australische dollar
1,1%
Taiwanese dollar
1,1%
New Israeli Sheqel
0,7%
Canadese dollar
0,5%
De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Ga voor meer informatie, de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus naar www.robeco.nl
Voor meer informatie, zie: www.robeco.nl
Pagina 3 / 4
Robeco BP Global Premium Equities B EUR
Factsheet | Cijfers per 30/09/2014
Beleggingsbeleid
De beleggingsstrategie van Robeco BP Global Premium Equities is erop gericht aandelen te vinden van wereldwijde bedrijven die aantrekkelijk gewaardeerd zijn en beschikken
over sterke fundamentele factoren en een aantrekkend bedrijfsmomentum. Deze unieke benadering op basis van waarde, aantrekkelijke fundamentele factoren en positief
bedrijfsmomentum wordt gecombineerd met gedegen intern onderzoek en risicomijdend beheer. Het resultaat is een aandelenportefeuille die 'bottom up' wordt
samengesteld en die beschikt over kenmerken die zich op de lange termijn hebben bewezen. Deze benadering is gebaseerd op zowel kwantitatieve als fundamentele analyse.
Het fonds belegt gemiddeld in meer dan 100 verschillende bedrijven. Risicobeheer is volledig geïntegreerd in het beleggingsproces om ervoor te zorgen dat de posities van het
fonds te allen tijde binnen de vooraf vastgestelde limieten blijven. In principe streeft het fonds ernaar altijd volledig belegd te zijn. Het fonds houdt slechts een beperkte
kaspositie aan.
CV Fondsmanager
De heer Hart is aandelenportefeuillemanager van de producten Global Equity en International Equity bij Robeco Boston Partners. Hiervoor was hij drie jaar assistentportefeuillemanager van de Small Cap Value-producten van Robeco Boston Partners. Daarvoor werkte hij als researchanalist met als specialisaties de aandelenmarktsectoren
conglomeraten, bouw en techniek, machines, luchtvaart en defensie, en REITS. Hij was researchanalist bij Fidelity Investments voordat hij bij Robeco in dienst kwam. De heer
Hart studeerde aan de Clemson University waar hij een Bachelor of Science-graad behaalde in finance, met corporate finance als specialisatie. Tevens is hij Chartered Financial
Analyst (CFA). Hij heeft tweeëntwintig jaar beleggingservaring.
De heer Hart is aandelenportefeuillemanager van de producten Global Equity en International Equity bij Robeco Boston Partners. Hiervoor was hij drie jaar assistentportefeuillemanager van de Small Cap Value-producten van Robeco Boston Partners. Daarvoor werkte hij als researchanalist met als specialisaties de aandelenmarktsectoren
conglomeraten, bouw en techniek, machines, luchtvaart en defensie, en REITS. Hij was researchanalist bij Fidelity Investments voordat hij bij Robeco in dienst kwam. De heer
Hart studeerde aan de Clemson University waar hij een Bachelor of Science-graad behaalde in finance, met corporate finance als specialisatie. Tevens is hij Chartered Financial
Analyst (CFA). Hij heeft tweeëntwintig jaar beleggingservaring.
Fiscale behandeling product
Het fonds is gevestigd in Luxemburg en is onderworpen aan de Luxemburgse belastingwetten en -regelgeving. Het fonds is in Luxemburg geen vennootschaps-, inkomsten-,
dividend- of vermogenswinstbelasting verschuldigd. Het fonds is wel onderworpen aan een jaarlijkse abonnementsbelasting ('taxe d'abonnement') in Luxemburg. Deze
bedraagt 0,05% van de intrinsieke waarde van het fonds. Dit recht op inschrijvingen is opgenomen in de intrinsieke waarde van het fonds. In principe kan het fonds het
Luxemburgse verdragsnetwerk gebruiken om een deel van de bronbelasting op inkomsten terug te vragen.
Fiscale behandeling belegger
De fiscale gevolgen van het beleggen in dit fonds zijn afhankelijk van de persoonlijke situatie van de belegger. Voor een particuliere belegger in Nederland is de werkelijk
ontvangen rente, dividend of koerswinst fiscaal niet relevant. Beleggers betalen ieder jaar over de waarde van hun netto vermogen per 1 januari, indien en voor zover dat netto
vermogen uitgaat boven de heffingsvrije vermogens, per saldo 1,2%. De belegging in het fonds wordt gerekend tot het netto vermogen van de belegger. Buiten Nederland
woonachtige particuliere beleggers worden in Nederland niet belast voor hun belegging in het fonds. Deze beleggers kunnen wel aldaar belast worden voor de inkomsten uit
de belegging in dit fonds op grond van de in dat land geldende nationale fiscale wetgeving. Voor een rechtspersoon of een professionele belegger, zijn andere fiscale regels van
toepassing. Wij adviseren de belegger om, voorafgaand aan het nemen van een beslissing om te investeren, voor diens specifieke situatie eerst diens financiële of fiscale
adviseur te raadplegen over de fiscale gevolgen verbonden aan de belegging in dit fonds.
MSCI disclaimer
Bron: MSCI. MSCI geeft geen verklaring of garantie, noch uitdrukkelijk, noch stilzwijgend, en is op geen enkele wijze aansprakelijk voor eventuele MSCI-gegevens in deze
publicatie. De MSCI-gegevens mogen niet worden geherdistribueerd of gebruikt als basis voor andere indices of eventuele effecten of financiële producten. Dit verslag is niet
goedgekeurd, bevestigd, nagekeken of geproduceerd door MSCI. De MSCI-gegevens zijn niet bedoeld als beleggingsadvies of aanbeveling tot het doen (of het niet doen) van
bepaalde beleggingen en er mag niet als zodanig op worden vertrouwd.
Morningstar
Copyright © Morningstar Benelux. Alle rechten voorbehouden. De hierin vervatte informatie: (1) is eigendom van Morningstar en/of diens informatieverstrekkers, (2) mag niet
gekopieerd of verspreid worden, en (3) wordt niet op juistheid, compleetheid of tijdigheid gegarandeerd. Morningstar en de informatieverstrekkers van Morningstar accepteren
geen enkele aansprakelijkheid voor eventuele schaden of verliezen die voortvloeien uit het gebruik van deze informatie. In het verleden behaalde resultaten bieden geen
garantie voor de toekomst. Voor meer informatie over Morningstar, zie www.morningstar.com.
Disclaimer
De informatie in deze publicatie is ontleend aan door ons betrouwbaar geachte bronnen. Robeco kan niet instaan voor de juistheid en de volledigheid van de genoemde feiten,
meningen, verwachtingen en de uitkomsten ervan. Hoewel deze publicatie met de grootste zorgvuldigheid is samengesteld, zijn wij niet aansprakelijk voor schade van welke
aard ook die het gevolg is van onjuiste dan wel onvolledige gegevens. Deze publicatie kan zonder voorafgaande waarschuwing worden gewijzigd. De waarde van beleggingen
kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Indien de getoonde performance uit het verleden luidt in een andere valuta dan de
valuta van het land waar u woont, moet u er rekening mee houden dat als gevolg van schommelingen in de wisselkoers de getoonde performance hoger of lager kan zijn als
deze wordt omgerekend naar uw lokale valuta. Performancecijfers zijn gebaseerd op maandultimo transactiekoersen en worden berekend op basis van totaalrendement met
herbelegging van dividend. De gebruikte koersen voor de performancecijfers van de in Luxemburg gevestigde fondsen zijn tot 4 augustus 2010 de maandultimo
transactiekoersen na aftrek van vergoedingen. Vanaf 4 augustus 2010 zijn dit de transactiekoersen na aftrek van vergoedingen van de eerste werkdag van de maand. Meer
informatie over de fondsen wordt gegeven in het prospectus. Deze is verkrijgbaar via de kantoren van Robeco of via de website www.robeco.nl. De in deze publicatie genoemde
Total Expense Ratio is afkomstig uit het laatst verschenen (half)jaarverslag en berekend op basis van het einde kalenderjaar.
De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Ga voor meer informatie, de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus naar www.robeco.nl
Voor meer informatie, zie: www.robeco.nl
Pagina 4 / 4
© Copyright 2024 ExpyDoc
