Factsheet | Cijfers per 30/09/2014 Robeco BP Global Premium Equities B EUR Robeco BP Global Premium Equities belegt wereldwijd in All Cap aandelen. Dit zijn aandelen van gezonde bedrijven die tijdelijk ondergewaardeerd zijn. De onderwaardering wordt vaak veroorzaakt door kortetermijnfactoren. Dit betekent dat waardeaandelen op de lange termijn een goed resultaat behalen. In jaren dat de markt het slecht doet, presteren waardeaandelen vaak beter dan groeiaandelen. Performance Indexed value (10/12/2004 - 30/09/2014) 200 180 160 Christopher Hart, CFA 140 Fondsmanager sinds 15/07/08 120 Performance 1m 3m Ytd 1 jaar 2 jaar 3 jaar 5 jaar Since 12/2004 Fonds Index 0,06% 5,23% 10,79% 19,81% 18,61% 22,32% 15,41% 6,83% 1,44% 6,05% 13,32% 20,23% 17,20% 19,74% 12,99% 6,31% Geannualiseerd (voor periodes langer dan een jaar) Rendement per kalenderjaar 2013 2012 2011 2010 2009 2011-2013 2009-2013 Fonds Index 27,54% 14,41% 0,65% 18,81% 28,09% 13,67% 17,45% 21,20% 12,28% -3,07% 18,42% 23,32% 9,67% 14,01% Geannualiseerd (jaar) Transactiekoers 30/09/14 Hoogste koers Ytd (08/09/14) Laagste koers Ytd (04/02/14) EUR EUR EUR 131,97 135,16 118,25 Referentie index MSCI World Index (Net Return) (EUR) Algemene gegevens Morningstar (per 30/09/14) Fondstype Valuta Totale fondsgrootte Grootte van de aandelencategorie Uitstaande aandelen Datum 1e koers Einde boekjaar Lopende kosten Dagelijks verhandelbaar Dividenduitkerend Ex-ante RatioVaR limiet Beheermaatschappij Kosten fonds Beheerkosten Serviceprovisie 100 80 60 12-2004 10-2005 08-2006 06-2007 04-2008 02-2009 12-2009 10-2010 08-2011 06-2012 04-2013 02-2014 Robeco BP Global Premium Equities B EUR Performance Op basis van de handelskoers behaalde het fonds een resultaat van 0,06%. De aandelenselectie leverde dit kwartaal een bescheiden negatieve bijdrage aan de performance. Op sectorniveau kwamen de grootste negatieve bijdragen van de sectoren consument cyclisch en informatietechnologie. De grootste positieve bijdrage kwam van basismaterialen. Microsoft en Amgen leverden op individueel aandelenniveau de grootste bijdrage aan de performance. Aandelen van beide bedrijven kwamen hoger uit omdat beleggers positief reageerden op reorganisatieplannen. De off-benchmarkpositie van Graphic Packaging Holding Company leverde ook een sterke bijdrage aan de performance, omdat de aandelen stegen vanwege beter dan verwachte resultaten. De overweging van de portefeuille in SJM Holdings Limited leverde de grootste negatieve bijdrage aan de performance. Aandelen van de casinobeheerder uit Hongkong daalden, omdat onderzoeksbedrijven de verwachtingen voor gokinkomsten in Macau verlaagden. Off-benchmarkbedrijven Tribune Media en Pace Plc droegen duidelijk negatief bij aan de performance. Aandelen van Tribune Media Co daalden als gevolg van teleurstellende resultaten en het nieuws dat 21st Century Fox zijn afdeling in Seattle waarschijnlijk gaat sluiten. De impasse is een teken dat omroepen meer druk zetten op lokale afdelingen voor betere contractovereenkomsten. Aandelen van Pace Plc daalden na het vertrek van zijn financieel directeur en na teleurstellende resultaten van een concurrent in het tweede kwartaal. Verwachting fondsmanager We verwachten dat de wereldwijde economische cijfers voorlopig gemengd blijven, omdat NoordAmerika het goed blijft doen terwijl de groei elders gematigd is. Geopolitieke gebeurtenissen en macro-economisch nieuws zullen in de nabije toekomst een aanzienlijke invloed blijven hebben op de markten. Toch creëert deze dynamiek mogelijkheden voor sterke effectenselectie via verstoringen op het gebied van fundamentals en waardering. De portefeuille blijft goed gepositioneerd, met belangen waarin de drie criteria van Boston Partners (aantrekkelijke waarderingen, solide fundamentals, en identificeerbare katalysatoren) tot uitdrukking komen. Marktontwikkeling Aandelen EUR EUR 513.579.244 EUR 23.119.335 175.200 13/12/2004 31/12 1,51% Ja Ja 150,00% Robeco Luxembourg S.A. De performance van de markt was dit kwartaal wankel, omdat de economische en geopolitieke zorgen zijn toegenomen. Een langere periode van relatieve kalmte werd half juli doorbroken toen door Rusland ondersteunde separatisten boven Oekraïne een vliegtuig van Malaysian Airlines uit de lucht schoten. De wisselvallige spanning zal de marktgevoeligheid in de nabije toekomst verhogen. Regionale bedrijfsinkomsten en economische cijfers hadden een gelijkwaardige impact op de wereldwijde indices. Lager dan verwachte inkomsten uit Europa hadden een negatieve impact op de aandelenmarkten en het opkomende economische herstel van Europa is tot stilstand gekomen. Het voordeel van de zwakke Europese cijfers is dat beleggers verwachten dat de ECB agressief zal reageren om groei te stimuleren. De markten werden daarentegen wel ondersteund door beter dan verwachte inkomsten uit Noord-Amerika en goede economische cijfers uit de VS. Het Amerikaanse BBP steeg in het tweede kwartaal met 4% op jaarbasis. Terwijl Amerikaanse aandelen positief bleven reageren op de economische cijfers uit de VS, daalden internationale en opkomende markten vanwege de angst van beleggers dat de Fed de rente eerder zal verhogen dan verwacht. De resultaten uit Azië bleven weinig inspirerend. Chinese economische berichten blijven zwak vanwege de economische overgang van groei door investeringen naar groei door consumenten. Tot slot blijven de voordelen van Abenomics onduidelijk, omdat de Japanse economie zowel tekenen vertoont van groei als van zwakte. 1,25% 0,12% De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Ga voor meer informatie, de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus naar www.robeco.nl Voor meer informatie, zie: www.robeco.nl Pagina 1 / 4 Robeco BP Global Premium Equities B EUR Factsheet | Cijfers per 30/09/2014 Classificatie van ESG-fondsen Beleid voor ESG-integratie Ja Nee N/A Stemmen Engagement ESG-integratie Uitsluiting Voor Robeco BP Global Premium Equities worden ESG-factoren kwalitatief meegewogen op een individuele basis in het fundamentele proces. De factoren zijn niet standaard geïntegreerd in het beleggingsproces. Top 10 grootste belangen PRI-classificatie van ESG-fondsen Ja Nee N/A Screening Screening & integratie Screening & ESG-themafonds Top 10 grootste belangen De portefeuille blijft goed gepositioneerd, met belangen waarin de drie criteria van Boston Partners (aantrekkelijke waarderingen, solide fundamentals, en identificeerbare katalysatoren) tot uitdrukking komen. Juridische status Beleggingsmaatschappij met veranderlijk kapitaal naar Luxemburgs recht (SICAV) Uitgiftestructuur Open-end ICBE IV Ja Aandelenklasse B EUR Belangen Microsoft Corp Cvs Health Corp Liberty Global Plc Comcast Corp Apple Inc Roche Holding Ag Mckesson Corp Capital One Financial Corp Johnson & Johnson Graphic Packaging Holding Co Totaal Sector % Informatie technologie 3,37 Consument defensief 3,00 Consument cyclisch 2,95 Consument cyclisch 2,80 Informatie technologie 2,55 Farmacie en gezondheidszorg 2,34 Farmacie en gezondheidszorg 2,20 Financiele dienstverlening 2,11 Farmacie en gezondheidszorg 1,97 Basismaterialen 1,71 25,01 Top 10/20/30 weging Top 10 Top 20 Top 30 25,01% 40,00% 52,26% Statistieken Geregistreerd in Finland, Frankrijk, Ierland, Luxemburg, Nederland, Spanje, Zwitserland Valutabeleid Door een actief valutabeleid kan het fonds anticiperen op valutaontwikkelingen voor extra rendement. Informatieratio Sharpe-ratio Alpha (%) Beta Standaard deviatie Max. monthly gain (%) Max. monthly loss (%) 3 jaar 5 jaar 1,52 2,92 2,25 1,07 8,10 7,22 -2,50 1,47 1,70 4,03 0,99 9,89 7,22 -7,80 3 jaar 5 jaar 25 69,4 30 22 73,3 6 3 50,0 39 65,0 43 29 67,4 17 10 58,8 Risicobeleid Risicobeheer is volledig geïntegreerd in het beleggingsproces om te zorgen dat de posities altijd binnen vastgestelde richtlijnen blijven. Dividendbeleid Het fonds keert in principe vier keer per jaar dividend uit. Het beleid van het fonds is echter gericht op het behalen van een zo hoog mogelijke vermogensgroei binnen vooraf bepaalde risicogrenzen. Een hoog dividendrendement is daarom geen aparte doelstelling. Fondscodes ISIN Bloomberg Sedol Valoren LU0203975197 ROGVEEB LX B04M8N0 1989224 Hit ratio Months Outperformance Hit ratio (%) Months Bull market Months Outperformance Bull Hit ratio Bull (%) Months Bear market Months Outperformance Bear Hit ratio Bear (%) Veranderingen Dit fonds gebruikt geen benchmark voor zijn beleggingsbeleid. De getoonde benchmark dient slechts ter referentie. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Ga voor meer informatie, de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus naar www.robeco.nl Voor meer informatie, zie: www.robeco.nl Pagina 2 / 4 Robeco BP Global Premium Equities B EUR Factsheet | Cijfers per 30/09/2014 Asset allocatie Asset allocatie Equity Kas Sectorverdeling De sectorallocatie is puur het gevolg van bottomupaandelenselectie, en niet dankzij de top-downsector of beslissingen door landen. Sectorallocaties hebben een positieve bijdrage geleverd aan de performance dankzij de overwegingsallocatie in gezondheidszorg. Landenverdeling De regio- en landenverdeling ontstaat uitsluitend op basis van het bottom-upselectieproces. De fondsmanager maakt dus geen gebruik van een top-downallocatie- of macromodel. De regioallocatie leverde geen betekenisvolle bijdrage aan de performance. Valutaverdeling Het is niet de bedoeling dat valuta-exposure een rol speelt in de aandelenselectie voor Boston Partners Global Value. De valutapositie wordt volledig bepaald door de aandelenselectie. 94,9% 5,1% Sectorverdeling Farmacie en gezondheidszorg 19,5% Financiele dienstverlening 17,9% Consument cyclisch 14,0% Informatie technologie 13,8% Industrie en dienstverlening 11,2% Basismaterialen 8,9% Energie 8,1% Consument defensief 5,8% Telecom 0,8% Landenverdeling Verenigde Staten Verenigd Koninkrijk 59,8% 9,4% Japan 7,4% Duitsland 4,9% Zwitserland 4,8% Frankrijk 4,8% Hongkong 2,0% Taiwan 1,2% Canada 1,1% Australie 1,0% Ierland 0,9% Israel 0,8% Overig 1,9% Valutaverdeling Amerikaanse dollar 57,3% Euro 16,1% Britse pond 9,1% Japanese Yen 7,1% Zwitserse frank 4,6% Hong Kong Dollar 2,4% Australische dollar 1,1% Taiwanese dollar 1,1% New Israeli Sheqel 0,7% Canadese dollar 0,5% De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Ga voor meer informatie, de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus naar www.robeco.nl Voor meer informatie, zie: www.robeco.nl Pagina 3 / 4 Robeco BP Global Premium Equities B EUR Factsheet | Cijfers per 30/09/2014 Beleggingsbeleid De beleggingsstrategie van Robeco BP Global Premium Equities is erop gericht aandelen te vinden van wereldwijde bedrijven die aantrekkelijk gewaardeerd zijn en beschikken over sterke fundamentele factoren en een aantrekkend bedrijfsmomentum. Deze unieke benadering op basis van waarde, aantrekkelijke fundamentele factoren en positief bedrijfsmomentum wordt gecombineerd met gedegen intern onderzoek en risicomijdend beheer. Het resultaat is een aandelenportefeuille die 'bottom up' wordt samengesteld en die beschikt over kenmerken die zich op de lange termijn hebben bewezen. Deze benadering is gebaseerd op zowel kwantitatieve als fundamentele analyse. Het fonds belegt gemiddeld in meer dan 100 verschillende bedrijven. Risicobeheer is volledig geïntegreerd in het beleggingsproces om ervoor te zorgen dat de posities van het fonds te allen tijde binnen de vooraf vastgestelde limieten blijven. In principe streeft het fonds ernaar altijd volledig belegd te zijn. Het fonds houdt slechts een beperkte kaspositie aan. CV Fondsmanager De heer Hart is aandelenportefeuillemanager van de producten Global Equity en International Equity bij Robeco Boston Partners. Hiervoor was hij drie jaar assistentportefeuillemanager van de Small Cap Value-producten van Robeco Boston Partners. Daarvoor werkte hij als researchanalist met als specialisaties de aandelenmarktsectoren conglomeraten, bouw en techniek, machines, luchtvaart en defensie, en REITS. Hij was researchanalist bij Fidelity Investments voordat hij bij Robeco in dienst kwam. De heer Hart studeerde aan de Clemson University waar hij een Bachelor of Science-graad behaalde in finance, met corporate finance als specialisatie. Tevens is hij Chartered Financial Analyst (CFA). Hij heeft tweeëntwintig jaar beleggingservaring. De heer Hart is aandelenportefeuillemanager van de producten Global Equity en International Equity bij Robeco Boston Partners. Hiervoor was hij drie jaar assistentportefeuillemanager van de Small Cap Value-producten van Robeco Boston Partners. Daarvoor werkte hij als researchanalist met als specialisaties de aandelenmarktsectoren conglomeraten, bouw en techniek, machines, luchtvaart en defensie, en REITS. Hij was researchanalist bij Fidelity Investments voordat hij bij Robeco in dienst kwam. De heer Hart studeerde aan de Clemson University waar hij een Bachelor of Science-graad behaalde in finance, met corporate finance als specialisatie. Tevens is hij Chartered Financial Analyst (CFA). Hij heeft tweeëntwintig jaar beleggingservaring. Fiscale behandeling product Het fonds is gevestigd in Luxemburg en is onderworpen aan de Luxemburgse belastingwetten en -regelgeving. Het fonds is in Luxemburg geen vennootschaps-, inkomsten-, dividend- of vermogenswinstbelasting verschuldigd. Het fonds is wel onderworpen aan een jaarlijkse abonnementsbelasting ('taxe d'abonnement') in Luxemburg. Deze bedraagt 0,05% van de intrinsieke waarde van het fonds. Dit recht op inschrijvingen is opgenomen in de intrinsieke waarde van het fonds. In principe kan het fonds het Luxemburgse verdragsnetwerk gebruiken om een deel van de bronbelasting op inkomsten terug te vragen. Fiscale behandeling belegger De fiscale gevolgen van het beleggen in dit fonds zijn afhankelijk van de persoonlijke situatie van de belegger. Voor een particuliere belegger in Nederland is de werkelijk ontvangen rente, dividend of koerswinst fiscaal niet relevant. Beleggers betalen ieder jaar over de waarde van hun netto vermogen per 1 januari, indien en voor zover dat netto vermogen uitgaat boven de heffingsvrije vermogens, per saldo 1,2%. De belegging in het fonds wordt gerekend tot het netto vermogen van de belegger. Buiten Nederland woonachtige particuliere beleggers worden in Nederland niet belast voor hun belegging in het fonds. Deze beleggers kunnen wel aldaar belast worden voor de inkomsten uit de belegging in dit fonds op grond van de in dat land geldende nationale fiscale wetgeving. Voor een rechtspersoon of een professionele belegger, zijn andere fiscale regels van toepassing. Wij adviseren de belegger om, voorafgaand aan het nemen van een beslissing om te investeren, voor diens specifieke situatie eerst diens financiële of fiscale adviseur te raadplegen over de fiscale gevolgen verbonden aan de belegging in dit fonds. MSCI disclaimer Bron: MSCI. MSCI geeft geen verklaring of garantie, noch uitdrukkelijk, noch stilzwijgend, en is op geen enkele wijze aansprakelijk voor eventuele MSCI-gegevens in deze publicatie. De MSCI-gegevens mogen niet worden geherdistribueerd of gebruikt als basis voor andere indices of eventuele effecten of financiële producten. Dit verslag is niet goedgekeurd, bevestigd, nagekeken of geproduceerd door MSCI. De MSCI-gegevens zijn niet bedoeld als beleggingsadvies of aanbeveling tot het doen (of het niet doen) van bepaalde beleggingen en er mag niet als zodanig op worden vertrouwd. Morningstar Copyright © Morningstar Benelux. Alle rechten voorbehouden. De hierin vervatte informatie: (1) is eigendom van Morningstar en/of diens informatieverstrekkers, (2) mag niet gekopieerd of verspreid worden, en (3) wordt niet op juistheid, compleetheid of tijdigheid gegarandeerd. Morningstar en de informatieverstrekkers van Morningstar accepteren geen enkele aansprakelijkheid voor eventuele schaden of verliezen die voortvloeien uit het gebruik van deze informatie. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Voor meer informatie over Morningstar, zie www.morningstar.com. Disclaimer De informatie in deze publicatie is ontleend aan door ons betrouwbaar geachte bronnen. Robeco kan niet instaan voor de juistheid en de volledigheid van de genoemde feiten, meningen, verwachtingen en de uitkomsten ervan. Hoewel deze publicatie met de grootste zorgvuldigheid is samengesteld, zijn wij niet aansprakelijk voor schade van welke aard ook die het gevolg is van onjuiste dan wel onvolledige gegevens. Deze publicatie kan zonder voorafgaande waarschuwing worden gewijzigd. De waarde van beleggingen kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Indien de getoonde performance uit het verleden luidt in een andere valuta dan de valuta van het land waar u woont, moet u er rekening mee houden dat als gevolg van schommelingen in de wisselkoers de getoonde performance hoger of lager kan zijn als deze wordt omgerekend naar uw lokale valuta. Performancecijfers zijn gebaseerd op maandultimo transactiekoersen en worden berekend op basis van totaalrendement met herbelegging van dividend. De gebruikte koersen voor de performancecijfers van de in Luxemburg gevestigde fondsen zijn tot 4 augustus 2010 de maandultimo transactiekoersen na aftrek van vergoedingen. Vanaf 4 augustus 2010 zijn dit de transactiekoersen na aftrek van vergoedingen van de eerste werkdag van de maand. Meer informatie over de fondsen wordt gegeven in het prospectus. Deze is verkrijgbaar via de kantoren van Robeco of via de website www.robeco.nl. De in deze publicatie genoemde Total Expense Ratio is afkomstig uit het laatst verschenen (half)jaarverslag en berekend op basis van het einde kalenderjaar. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Ga voor meer informatie, de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus naar www.robeco.nl Voor meer informatie, zie: www.robeco.nl Pagina 4 / 4
© Copyright 2024 ExpyDoc