Factsheet | Cijfers per 30/09/2014 Rorento IH USD Wereldwijd beleggen in overheids- en bedrijfsobligaties, dat kan met Rorento. Het fonds speelt actief in op rente- en valutaontwikkelingen en belegt wereldwijd gespreid in bedrijfsobligaties uit verschillende sectoren en ratingklassen. Performance Indexed value (19/08/2013 - 30/09/2014) 120 Kommer van Trigt Fondsmanager sinds 01/01/11 Performance 1m 3m Ytd 1 jaar Since 08/2013 Fonds Index -0,34% 1,16% 5,75% 6,68% 6,58% -0,38% 0,99% 5,21% 5,58% 5,95% 100 08-2013 10-2013 12-2013 02-2014 04-2014 06-2014 08-2014 Rorento IH USD Geannualiseerd (voor periodes langer dan een jaar) Performance Transactiekoers 30/09/14 Hoogste koers Ytd (02/09/14) Laagste koers Ytd (02/01/14) USD USD USD 107,30 107,78 101,55 Benchmark Barclays Multiverse Index (hedged into USD) Algemene gegevens Fondstype Valuta Totale fondsgrootte Grootte van de aandelencategorie Uitstaande aandelen Datum 1e koers Einde boekjaar Lopende kosten Dagelijks verhandelbaar Dividenduitkerend Ex-ante tracking error limiet Beheermaatschappij Obligaties USD USD 1.683.974.424 USD 3.030.645 28.221 19/08/2013 31/12 0,43% Ja Ja 0,00% Robeco Luxembourg S.A. Kosten fonds Beheerkosten Serviceprovisie 0,35% 0,08% Op basis van de handelskoers behaalde het fonds een resultaat van -0,34%. De performance van de portefeuille was negatief door stijgende rentes in september. De negatieve performance werd echter beperkt doordat de portefeuille is gepositioneerd voor een stijgende korte rente in de VS. Bovendien droegen de belangen in Italiaanse, Spaanse, Portugese en Ierse staatsobligaties ook bij aan de fondsperformance, doordat staatsobligaties uit de Europese periferie in september beter rendeerden dan Bunds. De portefeuille profiteerde van de exposure naar het Britse pond en de Amerikaanse dollar, die stegen ten opzichte van de euro. Wij hebben winst genomen op de shortpositie in de Japanse yen ten opzichte van de Amerikaanse dollar. De exposure naar opkomende markten (hoewel relatief klein) leverde een negatieve bijdrage aan de performance. De creditbelangen in de portefeuille droegen negatief bij, net als de in september oplopende spreads op credits met een lagere rating. Verwachting fondsmanager Door de recente zwakke cijfers voor de IFO en de PMI's is de ECB bezorgd over de kracht van het herstel. Door het gebrek aan groei zal ook de inflatiedruk laag blijven, en de inflatie is al zeer laag. Hierdoor zal het beleid van de ECB verruimingsgezind blijven en wordt de verwachting ondersteund dat de ECB mogelijk staatsobligaties zal opkopen in de toekomst. In een dergelijk klimaat ondersteunt de zoektocht naar rendement waarschijnlijk obligaties uit de periferie, die een hoger rendement opleveren. Tegelijkertijd bouwen de Fed en de BoE de stimuleringsmaatregelen af, waardoor wij een voorkeur hebben voor Bunds ten opzichte van Amerikaanse of Britse obligaties. Marktontwikkeling Het rendement op de obligatiemarkten was vlak afgelopen maand, met obligaties uit de perifere eurolanden als positieve uitzondering. Duitse Bunds en Amerikaanse Treasuries verloren respectievelijk 0.3% en 0.5%. Het rendement op de creditmarkten was ook negatief (met name wereldwijd high yield: -2%). De grootste verliezen waren voor rekening van opkomende markten (-5% in USD) waar de rente steeg maar de valutacomponent bijzonder zwak was. Dit staat allemaal in schril contrast met de rendementen van 1.2% in Portugal en 0.7% in Italië. September begon met een stijgende rente door de toegenomen risicobereidheid op de aandelenmarkten, sterke ISM-cijfers en wat agressiever commentaar van Fed-voorzitter Janet Yellen. Dit sentiment veranderde in de loop van de maand. Zwakkere voorlopende indicatoren in de eurozone (zoals de Duitse IFO) en China zette de wereldwijde groeiverwachtingen onder druk. Mild commentaar van ECB-president Mario Draghi verhoogde ook de vraag naar vastrentende effecten. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Ga voor meer informatie, de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus naar www.robeco.nl Voor meer informatie, zie: www.robeco.nl Pagina 1 / 5 Rorento IH USD Factsheet | Cijfers per 30/09/2014 Classificatie van ESG-fondsen Beleid voor ESG-integratie Ja Nee N/A Voor het fonds Rorento Emerging Debt spelen ESG-factoren een belangrijke rol in het beleggingsproces, zowel in de landenanalyse als in de analyse van bedrijfsobligaties. Voor staatsobligaties wordt de Country Sustainability Ranking en onderliggend onderzoek gebruikt als basis voor de analyse van de structurele visie op een land. Voor de analyse van bedrijfsobligaties zijn ESGfactoren onderdeel van de fundamentele analyse van de sectoranalist. Nee N/A Karakteristieken Engagement ESG-integratie Uitsluiting PRI-classificatie van ESG-fondsen Ja Screening Screening & integratie Screening & ESG-themafonds Juridische status Beleggingsmaatschappij met veranderlijk kapitaal naar Luxemburgs recht (SICAV) Uitgiftestructuur Open-end ICBE IV Ja Aandelenklasse IH USD Rating Duration Looptijd Yield Fonds Index A2/A3 4.0 5.4 2.4 AA3/A1 6.2 8.0 2.4 Veranderingen Deze resultaten zijn gerealiseerd onder omstandigheden die niet meer van toepassing zijn. Tot 30 juni 2006 was de benchmark de Barclays Capital Multiverse Index 50% hedged + 50% unhedged, en tot 31 december 2001 de JPM Government Bonds Index Plus Geregistreerd in Luxemburg, Singapore, Zwitserland Valutabeleid Derivaten worden gebruikt om valutarisico af te dekken naar de euro. Risicobeleid Risicobeheer is volledig geïntegreerd in het beleggingsproces om ervoor te zorgen dat de posities altijd voldoen aan de vooraf vastgestelde richtlijnen. Dividendbeleid Het fonds keert geen dividend uit. Het fonds voegt alle inkomsten toe aan de portefeuille, waardoor de totale performance tot uitdrukking komt in de koers. Fondscodes ISIN Bloomberg LU0955120620 RORIHUS LX De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Ga voor meer informatie, de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus naar www.robeco.nl Voor meer informatie, zie: www.robeco.nl Pagina 2 / 5 Rorento IH USD Factsheet | Cijfers per 30/09/2014 Sectorverdeling Een aanzienlijk deel van de categorie staatsobligaties is belegd in de Europese periferie. Binnen credits is het merendeel belegd in financials. Sectorverdeling Treasuries Financiele dienstverlening Industrie en dienstverlening -1,3%1 1,1%1 -3,0% 0,3%1 0,0%1 -6,2% -10,5% 0,0%1 0,0%1 -3,0% Overig 0,0%1 0,0%1 -0,5% Cash en cashequivalenten 14,2%1 14,2% Nutsbedrijven Agentschap MBS Covered Lokale overheden Supranationaal Valutaverdeling Amerikaanse dollar Euro Britse pond Maleisische ringgit Singapore Dollar Mexicaanse peso Poolse zloty -0,3% -3,2% -2,2% Benchmark afwijking 99,2%1 -5,8%1 -0,8% 2,0%1 1,3%1 2,0% 1,0%1 0,2%1 1,0% -5,8% 1,3% 0,2% 0,2% 0,2%1 0,2%1 0,2% 0,2% Indonesische roepia 0,2%1 0,2%1 Overig 0,9%1 0,9% New Turkish Lira Zuid-Afrikaanse rand Colombiaanse peso De duration van de portefeuille is 4.0. De manager heeft een grote voorkeur voor Europees schuldpapier ten opzichte van Amerikaans schuldpapier. De exposure naar Japanse vastrentende waarden is klein gezien het beperkte opwaartse potentieel in deze markt. 4,2% 0,2%1 0,2%1 Brazil Real Durationverdeling 1,6% 9,4% -0,5% Soeverein De portefeuille profiteerde van de overwegingen in de Amerikaanse dollar en het Britse pond ten opzichte van de euro en de Japanse yen. 53,8%1 16,6%1 10,9%1 4,4%1 ABS Valutaverdeling Benchmark afwijking Durationverdeling Euro Amerikaanse dollar Japanese Yen 0,2% 0,2% 0,2% Benchmark afwijking 1,81 1,11 0,2 -1,2 0,31 0,21 0,21 -0,9 0,1 Maleisische ringgit 0,11 0,11 Australische dollar 0,01 -0,1 Britse pond Canadese dollar Singapore Dollar De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Ga voor meer informatie, de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus naar www.robeco.nl Voor meer informatie, zie: www.robeco.nl -0,4 0,0 0,1 Pagina 3 / 5 Rorento IH USD Factsheet | Cijfers per 30/09/2014 Ratingverdeling De portefeuille is gericht op de BAA-ratingcategorie door onze voorkeur voor staatsobligaties uit de periferie. Ratingverdeling AAA AA A BAA BA B CAA NR Cash en cashequivalenten De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Ga voor meer informatie, de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus naar www.robeco.nl Voor meer informatie, zie: www.robeco.nl Benchmark afwijking 22,8%1 6,0%1 12,9%1 35,7%1 8,8%1 -15,2% -24,7% 2,6% 19,8% 6,2% -0,7%1 0,3%1 -2,4% -0,4% 0,1%1 14,1%1 14,1% 0,0% Pagina 4 / 5 Rorento IH USD Factsheet | Cijfers per 30/09/2014 Beleggingsbeleid Wereldwijd beleggen in overheids- en bedrijfsobligaties, dat kan met Rorento. Het fonds speelt actief in op rente- en valutaontwikkelingen en belegt wereldwijd gespreid in bedrijfsobligaties uit verschillende sectoren en ratingklassen. Obligaties zorgen voor stabiliteit in veel gemengde portefeuilles doordat de koers van obligaties minder schommelt dan die van aandelen. Veel beleggers kiezen daarom voor de combinatie aandelen én obligaties. Het allocatieteam is verantwoordelijk voor de belangrijkste keuze in het beleggingsproces; de keuze voor staats- of bedrijfsobligaties. Deze strategische keuze is gebaseerd op de visie van twee van de meest ervaren beleggers van Robeco. De verschillende andere teams, waaronder het rates team en creditteam, zijn verantwoordelijk voor de invulling van tactische strategieën die dienen als aanvulling op het strategische beleid. CV Fondsmanager Kommer van Trigt, Executive Vice President, portefeuillemanager. Kommer, Executive Vice President, is hoofd van het Robeco Rates-team. Met ingang van januari 2011 is hij ook hoofd van het Fixed Income Allocation-team. Het Fixed Income Allocation-team richt zich op het aanbod van gemengde producten, met producten als Rorento en Euro All Strategy. Voordat hij in 1997 bij Robeco in dienst kwam, werkte Kommer twee jaar bij de Nederlandse centrale bank. Kommer begon zijn carrière in de beleggingssector in 1995. Hij studeerde economie aan de Universiteit van Amsterdam en is geregistreerd bij het Dutch Securities Institute. Fiscale behandeling product Het fonds is gevestigd in Luxemburg en is onderworpen aan de Luxemburgse belastingwetten en -regelgeving. Het fonds is in Luxemburg geen vennootschaps-, inkomsten-, dividend- of vermogenswinstbelasting verschuldigd. Het fonds is wel onderworpen aan een jaarlijkse abonnementsbelasting ('taxe d'abonnement') in Luxemburg. Deze bedraagt 0,05% van de intrinsieke waarde van het fonds. Dit recht op inschrijvingen is opgenomen in de intrinsieke waarde van het fonds. In principe kan het fonds het Luxemburgse verdragsnetwerk gebruiken om een deel van de bronbelasting op inkomsten terug te vragen. Fiscale behandeling belegger De fiscale gevolgen van het beleggen in dit fonds zijn afhankelijk van de persoonlijke situatie van de belegger. Voor een particuliere belegger in Nederland is de werkelijk ontvangen rente, dividend of koerswinst fiscaal niet relevant. Beleggers betalen ieder jaar over de waarde van hun netto vermogen per 1 januari, indien en voor zover dat netto vermogen uitgaat boven de heffingsvrije vermogens, per saldo 1,2%. De belegging in het fonds wordt gerekend tot het netto vermogen van de belegger. Buiten Nederland woonachtige particuliere beleggers worden in Nederland niet belast voor hun belegging in het fonds. Deze beleggers kunnen wel aldaar belast worden voor de inkomsten uit de belegging in dit fonds op grond van de in dat land geldende nationale fiscale wetgeving. Voor een rechtspersoon of een professionele belegger, zijn andere fiscale regels van toepassing. Wij adviseren de belegger om, voorafgaand aan het nemen van een beslissing om te investeren, voor diens specifieke situatie eerst diens financiële of fiscale adviseur te raadplegen over de fiscale gevolgen verbonden aan de belegging in dit fonds. Morningstar Copyright © Morningstar Benelux. Alle rechten voorbehouden. De hierin vervatte informatie: (1) is eigendom van Morningstar en/of diens informatieverstrekkers, (2) mag niet gekopieerd of verspreid worden, en (3) wordt niet op juistheid, compleetheid of tijdigheid gegarandeerd. Morningstar en de informatieverstrekkers van Morningstar accepteren geen enkele aansprakelijkheid voor eventuele schaden of verliezen die voortvloeien uit het gebruik van deze informatie. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Voor meer informatie over Morningstar, zie www.morningstar.com. Disclaimer De informatie in deze publicatie is ontleend aan door ons betrouwbaar geachte bronnen. Robeco kan niet instaan voor de juistheid en de volledigheid van de genoemde feiten, meningen, verwachtingen en de uitkomsten ervan. Hoewel deze publicatie met de grootste zorgvuldigheid is samengesteld, zijn wij niet aansprakelijk voor schade van welke aard ook die het gevolg is van onjuiste dan wel onvolledige gegevens. Deze publicatie kan zonder voorafgaande waarschuwing worden gewijzigd. De waarde van beleggingen kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Indien de getoonde performance uit het verleden luidt in een andere valuta dan de valuta van het land waar u woont, moet u er rekening mee houden dat als gevolg van schommelingen in de wisselkoers de getoonde performance hoger of lager kan zijn als deze wordt omgerekend naar uw lokale valuta. Performancecijfers zijn gebaseerd op maandultimo transactiekoersen en worden berekend op basis van totaalrendement met herbelegging van dividend. De gebruikte koersen voor de performancecijfers van de in Luxemburg gevestigde fondsen zijn tot 4 augustus 2010 de maandultimo transactiekoersen na aftrek van vergoedingen. Vanaf 4 augustus 2010 zijn dit de transactiekoersen na aftrek van vergoedingen van de eerste werkdag van de maand. Meer informatie over de fondsen wordt gegeven in het prospectus. Deze is verkrijgbaar via de kantoren van Robeco of via de website www.robeco.nl. De in deze publicatie genoemde Total Expense Ratio is afkomstig uit het laatst verschenen (half)jaarverslag en berekend op basis van het einde kalenderjaar. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Ga voor meer informatie, de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus naar www.robeco.nl Voor meer informatie, zie: www.robeco.nl Pagina 5 / 5
© Copyright 2024 ExpyDoc