Lees de vacature

Factsheet
Cijfers per 31/07/2014
Robeco Global Credits CH EUR
Robeco Global Credit Bonds belegt hoofdzakelijk in bedrijfsobligaties, waarbij de aantrekkelijkste obligaties worden geselecteerd.Obligaties worden geselecteerd op basis van onze brede marktvisie
en een grondige bedrijfsanalyse. Het fonds richt zich ook op andere beleggingskansen (bijvoorbeeld nieuwe obligaties).
Performance
1m
Start*
Performance
Fonds
0,12%
0,75%
Benchmark
0,14%
0,85%
Geïndexeerde waarde - Data ultimo maand
100.1
*Geannualiseerd
100.1
Transactiekoers
31/07/14
Hoogste koers Ytd ( 30/07/14)
Laagste koers Ytd ( 05/06/14)
EUR 100,79
EUR 101,08
EUR 99,97
Benchmark
Barclays Global Aggregate - Corporates (hedged into EUR)
Obligaties
EUR
EUR 59.646.550
EUR 510.646
5.074
04/06/2014
31/12
Ja
Ja
Robeco Luxembourg S.A.
3,0%
Kosten fonds
Beheerkosten
Serviceprovisie
Total Expense Ratio
100.1
100.0
100.0
Algemene gegevens
Fondstype
Valuta
Totale Fondsgrootte
Grootte van de
aandelencategorie
Uitstaande aandelen
Datum 1e koers
Einde boekjaar
Dagelijks verhandelbaar
Dividenduitkerend
Beheermaatschappij
Ex-ante tracking error limiet
100.1
0,35%
0,12%
0,56%
100.0
30-06-14
31-07-14
Robeco Global Credits CH EUR
Performance
Op basis van de koers op de eerste handelsdag van de maand
behaalde het fonds een rendement van 0.12%. De bètapositie
was gedurende de maand meer dan 1, wat een weerspiegeling
is van onze overwogen visie op investment-grade
bedrijfsobligaties. De bètapositie had een klein positief effect
op het totaalrendement, doordat de excess return van de
index 0.09% was deze maand. De issuerselectie leverde een
neutrale bijdrage aan de performance. Het fonds blijft
overwogen in achtergestelde financials en hybride
bedrijfsobligaties. Deze achtergestelde obligaties leveren extra
rendement ten opzichte van senior bedrijfsobligaties.
Marktontwikkeling
De Global Aggregate Corporate Index steeg deze maand
0.14%. De rente op Amerikaanse Treasuries steeg licht, terwijl
de Duitse lange rente daalde. De Corporate Index liet een
excess return zien van 0.09% ten opzichte van staatsobligaties.
De spread op de Global Corporate Index verkrapte aan het
einde van de maand 2 basispunten naar 102.
Investment-grademarkten waren veerkrachtig ondanks
toegenomen geopolitieke spanningen als gevolg van de
conflicten in Oekraïne en de Gazastrook, negatieve
gebeurtenissen in de financiële sector (BNP, Banco Espirito
Santo) en lagere handelsliquiditeit tijdens het vakantieseizoen.
De Europese bedrijfsobligatiemarkt noteerde een
outperformance, met een excess return van 0.24%.
Amerikaanse bedrijfsobligaties leverden een excess return
van 0.05%, gevolgd door bedrijfsobligaties van opkomende
markten (in USD) met -0.01%. De high-yieldmarkten
presteerden zwak, vooral in de VS, waar de excess return deze
maand uitkwam op -1.1%. High-yieldfondsen kregen deze
maand te maken met een aanzienlijke uitstroom.
De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Ga voor meer informatie, de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus naar www.robeco.nl
Verwachting fondsmanager
Drs. V. Verberk
Fondsmanager sinds 05/06/14
In juni 2014 vond de Quarterly Outlook
plaats. Wat betreft onze risico's zijn
we naar een overwogen positie in
wereldwijde investment-grade
bedrijfsobligaties gegaan. De
fundamentals zijn verbeterd en de
macrocijfers laten een positieve trend
zien, vooral in de VS. De spreads zijn
iets verkrapt sinds het einde van
afgelopen jaar, waardoor de
waarderingen iets onder de
langetermijngemiddeldes liggen.
Gezien de zoektocht naar rendement
blijven we kiezen voor hybride
bedrijfsobligaties en achtergestelde
financials. Terwijl de Fed de
obligatie-aankopen blijft afbouwen,
kondigde de ECB verdere
stimuleringsmaatregelen aan. Het
fonds is overwogen in Europa ten
opzichte van de VS.
Page 1 of 4
Robeco Global Credits CH EUR
Factsheet
Juridische status
Juridische status
Uitgiftestructuur
ICBE IV
Paraplufonds
Aandelenklasse
Geregistreerd in
Cijfers per 31/07/2014
Modified duration
Beleggingsmaatschappij met
veranderlijk kapitaal naar
Luxemburgs recht (SICAV)
Open-end
Ja
Dit fonds is een subfonds van
Robeco Capital Growth Funds,
SICAV
CH
Luxemburg, Nederland
Amerikaanse dollar
Euro
Britse pond
Canadese dollar
Japanse yen
Overige valuta
Totaal
Fonds
4,20
1,20
0,60
0,10
0,10
0,00
6,20
Benchmark
4,10
1,20
0,60
0,20
0,10
0,10
Valutabeleid
Derivaten worden om verschillende redenen gebruikt: voor
het afdekken van een bepaalde positie, voor arbitrage, of als
leverage voor extra exposure naar de creditmarkt.
Risicobeleid
Risicobeheer is volledig geïntegreerd in het beleggingsproces
om te zorgen dat de posities altijd binnen vastgestelde
richtlijnen blijven.
Dividendbeleid
Het fonds keert per kwartaal dividend uit.
Fondscodes
ISIN
Bloomberg
LU1071420373
RGBCCHE LX
De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Ga voor meer informatie, de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus naar www.robeco.nl
Page 2 of 4
Robeco Global Credits CH EUR
Factsheet
Sectorverdeling
De werkelijke kaspositie van het fonds was aan het einde van
de maand 4%, met nog eens 6% belegd in staatsobligaties.
Het fonds behoudt liquiditeit om te profiteren van de markt
voor nieuwe uitgiftes.
Valutaverdeling
De Global Corporate-benchmark bestaat vooral uit uitgiftes in
de Amerikaanse dollar, de euro en het Britse pond.
Valuta-exposure naar categorie EUR-aandelen is afgedekt.
Durationverdeling
De duration van het fonds wordt aangepast aan de duration
van de benchmark, die rond de 6 jaar ligt.
Ratingverdeling
Het fonds is overwogen in BBB en BB door beleggingen in
achtergestelde financials en hybride bedrijfsobligaties. De
werkelijke kaspositie was aan het einde van de maand 4.5%.
Cijfers per 31/07/2014
Sectorverdeling + afwijking benchmark
Financiele instellingen
32,9 %
-9,0 %
Industrie
30,4 %
-19,7 %
Cash en cashequivalenten
18,6 %
18,7 %
Treasuries
7,2 %
7,2 %
ABS
7,0 %
7,0 %
Nutsbedrijven
4,5 %
-3,5 %
Agentschap
2,1 %
2,1 %
Overig
0,0 %
-0,1 %
Soeverein
-2,7 %
-2,7 %
Valutaverdeling + afwijking benchmark
99,4 %
75,0 %
Amerikaanse dollar
0,7 %
-59,8 %
Australische dollar
0,1 %
-0,5 %
Canadese dollar
0,0 %
-3,2 %
Britse pond
0,0 %
-7,4 %
Japanse yen
0,0 %
-2,8 %
Koreaanse won
0,0 %
-0,1 %
Singapore dollar
0,0 %
-0,1 %
Overig
-0,1 %
-0,3 %
Zwitserse frank
-0,1 %
-0,8 %
Euro
Durationverdeling + afwijking benchmark
Amerikaanse dollar
4,20
0,10
Euro
1,20
0,00
Britse pond
0,60
0,00
Canadese dollar
0,10
-0,10
Japanse yen
0,10
0,00
Overige valuta
0,00
-0,10
BAA
50,0 %
7,8 %
Cash en cashequivalenten
18,6 %
18,7 %
A
15,2 %
-30,5 %
BA
11,4 %
11,3 %
Ratingverdeling + afwijking benchmark
AAA
10,1 %
9,3 %
CAA
-0,4 %
-0,4 %
Overig
-0,9 %
-0,9 %
B
-1,8 %
-1,8 %
AA
-2,2 %
-13,5 %
De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Ga voor meer informatie, de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus naar www.robeco.nl
Page 3 of 4
Robeco Global Credits CH EUR
Factsheet
Cijfers per 31/07/2014
Beleggingsbeleid
Robeco Global Credit Bonds belegt in bedrijfsobligaties met een index rating van minimaal BBB-. Het creditteam is
verantwoordelijk voor het selecteren van bedrijfsobligaties. Het beleggingsproces voor deze categorie obligaties kenmerkt
zich door bottom-uptitelselectie en een actieve spreiding over sectoren, ratingcategorieën en looptijdsegmenten. Een grondige
financiële analyse en ondersteuning door het door Robeco ontwikkelde selectiemodel voor bedrijfsobligaties zijn belangrijke
elementen in het selectieproces. Het fonds belegt uitsluitend in in euro's luidende effecten. Risicobeheer vormt een integraal
onderdeel van het beleggingsproces om te zorgen dat de posities altijd binnen vastgestelde richtlijnen blijven.
CV Fondsmanager
De heer Verberk is sinds januari 2008 Hoofd en Portefeuillemanager Investment Grade Credits. Voordat hij in 2008 bij Robeco
in dienst kwam, was de heer Verberk CIO bij Holland Capital Management. Daarvoor werkte hij bij Mn Services als Hoofd Fixed
Income en werkte hij bij Axa Investment Managers als Portefeuillemanager Credits. Victor Verberk begon zijn carrière in de
beleggingssector in 1997. De heer Verberk studeerde bedrijfseconomie aan de Erasmus Universiteit Rotterdam, en werd in
1999 CEFA Charterholder.
Fiscale behandeling product
Het fonds is gevestigd in Luxemburg en valt onder de fiscale wet- en regelgeving van Luxemburg. Het fonds is in Luxemburg
géén vennootschaps-, inkomsten-, dividend- of vermogenswinstbelasting verschuldigd. Het fonds is in Luxemburg wel
onderworpen aan een jaarlijkse abonnementsbelasting ('tax d'abonnement'). Deze belasting bedraagt 0,01% van de intrinsieke
waarde van het fonds. Deze belasting wordt verrekend met de intrinsieke waarde van het fonds. Het fonds kan in beginsel
door gebruikmaking van het Luxemburgse verdragennet, eventuele bronbelasting op haar inkomsten gedeeltelijk terugvragen.
Fiscale behandeling belegger
Beleggers die niet onderworpen zijn (vrijgesteld) aan Nederlandse vennootschapsbelasting (o.a. pensioenfondsen) worden
niet belast voor het gerealiseerde resultaat. Beleggers die zijn onderworpen aan Nederlandse vennootschapsbelasting kunnen
worden belast voor het resultaat behaald op hun investering in het fonds. Nederlandse Vpb-plichtige lichamen dienen renteen dividendinkomsten en gerealiseerde koerswinsten op te geven in hun belastingaangifte. Voor beleggers buiten Nederland
geldt hun eigen nationale belastingwetgeving met betrekking tot buitenlandse beleggingsfondsen. Wij adviseren de individuele
belegger om, voorafgaand aan het nemen van de beslissing om te investeren in dit fonds, voor diens specifieke situatie eerst
diens financiële of fiscale adviseur te raadplegen over de fiscale gevolgen verbonden aan de belegging in dit fonds.
Morningstar
Copyright © Morningstar Benelux. Alle rechten voorbehouden. De hierin vervatte informatie: (1) is eigendom van Morningstar
en/of diens informatieverstrekkers, (2) mag niet gekopieerd of verspreid worden, en (3) wordt niet op juistheid, compleetheid
of tijdigheid gegarandeerd. Morningstar en de informatieverstrekkers van Morningstar accepteren geen enkele aansprakelijkheid
voor eventuele schaden of verliezen die voortvloeien uit het gebruik van deze informatie. In het verleden behaalde resultaten
bieden geen garantie voor de toekomst. Voor meer informatie over Morningstar, zie www.morningstar.com.
Disclaimer
De informatie in deze publicatie is ontleend aan door ons betrouwbaar geachte bronnen. Robeco kan niet instaan voor de
juistheid en de volledigheid van de genoemde feiten, meningen, verwachtingen en de uitkomsten ervan. Hoewel deze
publicatie met de grootste zorgvuldigheid is samengesteld, zijn wij niet aansprakelijk voor schade van welke aard ook die het
gevolg is van onjuiste dan wel onvolledige gegevens. Deze publicatie kan zonder voorafgaande waarschuwing worden
gewijzigd. De waarde van beleggingen kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de
toekomst. Indien de getoonde performance uit het verleden luidt in een andere valuta dan de valuta van het land waar u
woont, moet u er rekening mee houden dat als gevolg van schommelingen in de wisselkoers de getoonde performance hoger
of lager kan zijn als deze wordt omgerekend naar uw lokale valuta. Performancecijfers zijn gebaseerd op maandultimo
transactiekoersen en worden berekend op basis van totaalrendement met herbelegging van dividend. De gebruikte koersen
voor de performancecijfers van de in Luxemburg gevestigde fondsen zijn tot 4 augustus 2010 de maandultimo transactiekoersen
na aftrek van vergoedingen. Vanaf 4 augustus 2010 zijn dit de transactiekoersen na aftrek van vergoedingen van de eerste
werkdag van de maand. Meer informatie over de fondsen wordt gegeven in het prospectus. Deze is verkrijgbaar via de kantoren
van Robeco of via de website www.robeco.nl. De in deze publicatie genoemde Total Expense Ratio is afkomstig uit het laatst
verschenen (half)jaarverslag en berekend op basis van het einde kalenderjaar.
De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Ga voor meer informatie, de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus naar www.robeco.nl
Page 4 of 4

Download Report