Robeco US Large Cap Equities F EUR

Factsheet
Cijfers per 31/12/2013
Robeco US Large Cap Equities F EUR
Robeco US Large Cap Equities belegt in grote ondernemingen in de VS. Het fonds bestaat voornamelijk uit aandelen met een marktkapitalisatie van meer dan USD 2 miljard. Het bottom-up
aandelenselectieproces speurt naar ondergewaardeerde aandelen en wordt gestuurd door een gedisciplineerde keuze voor waarde, intensieve eigen research en een risicomijdende benadering.
Performance
1m
3m
Start*
Performance
Fonds
1,78%
8,45%
7,39%
Benchmark
1,31%
8,07%
7,33%
*Geannualiseerd
Geïndexeerde waarde - Data ultimo maand
108.5
107.0
Transactiekoers
105.6
31/12/13
Hoogste koers Ytd ( 27/12/13)
Laagste koers Ytd ( 09/10/13)
EUR 106,66
EUR 107,62
EUR 97,28
104.2
102.8
Benchmark
Russell 1000 Value Index (Total Return) (EUR)
101.4
Algemene gegevens
Fondstype
Valuta
Totale Fondsgrootte
Grootte van de
aandelencategorie
Uitstaande aandelen
Datum 1e koers
Einde boekjaar
Dagelijks verhandelbaar
Dividenduitkerend
Beheermaatschappij
Ex-ante tracking error limiet
Aandelen
EUR
EUR 1.569.258.000
EUR 595.263
5.543
04/09/2013
31/12
Ja
Nee
Robeco Luxembourg S.A.
-
Kosten fonds
Beheerkosten
Serviceprovisie
Total Expense Ratio
0,63%
0,12%
0,82%
100.0
30-09-13
31-12-13
Robeco US Large Cap Equities F EUR
Performance
Verwachting fondsmanager
Het absolute rendement van het fonds werd ondersteund
door het merendeel van de sectorposities, aangevoerd door
financiële dienstverlening en gezondheidszorg.
Marktontwikkeling
De belangrijkste Amerikaanse aandelenmarkten behaalden
afgelopen kwartaal over de gehele linie positieve resultaten,
sommige boven de 10%. De largecap Russell 1000 Index steeg
10.2%, terwijl de midcaps (Russell Midcap Index) en smallcaps
(Russell 2000 Index) respectievelijk 8.4% en 8.7% wonnen.
De blue-chip S&P 500 Index steeg deze periode 10.5%.
De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Voor meer informatie, zie: www.robeco.nl
Mark Donovan, CFA & David Pyle, CFA
Fondsmanager sinds 04/01/10
Voor de toekomst verwachten we dat
Amerikaanse aandelenkoersen op de
lange termijn hoog blijven. Dit baseren
we op de huidige waarderingen en de
katalysatoren van een geleidelijk
verbeterende economie en - als de
begrotingskwestie eenmaal is opgelost
- stijgende bedrijfsinvesteringen. De
winstgroei voor bedrijven zal in 2014
een grotere uitdaging zijn, maar we
denken dat dit al volledig is ingeprijsd
volgens de marktverwachtingen.
Page 1 of 5
Robeco US Large Cap Equities F EUR
Factsheet
Juridische status
Juridische status
Uitgiftestructuur
ICBE IV
Paraplufonds
Aandelenklasse
Geregistreerd in
Cijfers per 31/12/2013
Top 10 Grootste belangen
Beleggingsmaatschappij met
veranderlijk kapitaal naar
Luxemburgs recht (SICAV)
Open-end
Ja
Dit fonds is een subfonds van
Robeco Capital Growth Funds,
SICAV
F
Luxemburg, Nederland,
Zwitserland
Belangen
Exxon Mobil Corp
Wells Fargo & Co
Berkshire Hathaway Inc
Pfizer Inc
JPMorgan Chase & Co
Citigroup Inc
Johnson & Johnson
CVS Caremark Corp
Capital One Financial Corp
Comcast Corp
Totaal
Sector
Energie
Financiele dienstverlening
Financiele dienstverlening
Farmacie en gezondheidszorg
Financiele dienstverlening
Financiele dienstverlening
Farmacie en gezondheidszorg
Consument defensief
Financiele dienstverlening
Consument cyclisch
%
5,09
3,67
3,55
3,22
3,18
3,13
2,39
2,15
2,12
2,10
30,60
Valutabeleid
Beleggingen vinden uitsluitend plaats in effecten die luiden
in Amerikaanse dollars. Het fonds luidt in euro’s.
Risicobeleid
Het risicobeheer is volledig geïntegreerd in het
beleggingsproces om er zeker van te zijn dat de posities altijd
voldoen aan de vastgestelde richtlijnen.
Dividendbeleid
Er wordt geen dividend uitgekeerd. Alle opbrengsten worden
herbelegd en omgezet in koerswinst.
Fondscodes
ISIN
Reuters
Bloomberg
LU0940004590
LP68227599
ROULCFE LX
De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Voor meer informatie, zie: www.robeco.nl
Page 2 of 5
Robeco US Large Cap Equities F EUR
Factsheet
Sectorverdeling
Het fonds heeft aantrekkelijk gewaardeerde posities in
fundamenteel solide ondernemingen met gunstig opwaarts
potentieel en een katalysator om de waarde te ontsluiten.
Specifieke aandelen bieden over de hele breedte van de markt
kansen, met name in technologie, consument en superieure
kredietgevoelige posities, en belangen met pro-cyclische
eigenschappen.
Regioverdeling
Het fonds belegt uitsluitend in aandelen die aan de
Amerikaanse beurs zijn genoteerd.
Valutaverdeling
N.v.t.
Cijfers per 31/12/2013
Sectorverdeling
Financiele dienstverlening
27,4 %
Farmacie en gezondheidszorg
17,3 %
Energie
13,0 %
Consument cyclisch
12,5 %
Informatie technologie
12,0 %
Industrie en dienstverlening
7,8 %
Consument defensief
3,4 %
Liquiditeit
2,5 %
Basismaterialen
2,2 %
Nutsbedrijven
2,0 %
Overig
-0,1 %
Regioverdeling
Amerika
93,9 %
Europa
3,7 %
Liquiditeit
2,5 %
Overige landen
-0,1 %
Valutaverdeling
Amerikaanse dollar
Britse pond
De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Voor meer informatie, zie: www.robeco.nl
99,9 %
0,1 %
Page 3 of 5
Robeco US Large Cap Equities F EUR
Factsheet
Cijfers per 31/12/2013
Beleggingsbeleid
De brede definitie die het fonds hanteert voor het begrip waarde gaat verder dan traditionele kenmerken voor waarde zoals
een lage koers/winstverhouding en koers/boekwaardeverhouding en omvat tevens een analyse van de fundamentele factoren
van het bedrijf op lange termijn en het momentum van het bedrijf op korte termijn. De beleggingsdoelstelling van het fonds
is het innemen van posities wanneer de markten stijgen en het behoud van kapitaal wanneer de markten dalen door middel
van actief risicobeheer.
CV Fondsmanager
De heer Donovan is portefeuillemanager aandelen voor de Robeco Boston Partners Large Cap Value-portefeuilles. Hij is tevens
voorzitter van het Equity Strategy Committee van Boston Partners. Voordat hij bij Boston Partners in dienst kwam, werkte hij
bij The Boston Company als Senior Vice President en portefeuillemanager aandelen. Verder werkte hij vijf jaar als consulting
associate bij Kaplan, Smith & Associates en twee jaar als analist bij Value Line Inc. De heer Donovan studeerde management
aan het Rensselaer Polytechnic Institute. Hij is aangesloten bij het CFA Institute en de Boston Security Analysts Society en heeft
25 jaar beleggingservaring. De heer Pyle is portefeuillemanager aandelen voor de Robeco Boston Partners Large Cap
Value-portefeuilles. Hij is tevens vicevoorzitter van het Equity Strategy Committee van Boston Partners. Voordat hij in deze
functies actief werd, werkte hij als analist op het gebied van nutsbedrijven, verzekeraars, hotels & vrije tijd, verpakkingsbedrijven,
uitgevers, en computerapparatuur en -diensten. Voordat de heer Pyle bij Boston Partners in dienst kwam, werkte hij bij State
Street Research als analist en assistent-portefeuillemanager in hun waardeaandelenteam. Daarvoor werkte hij vijf jaar bij
Price Waterhouse. De heer Pyle studeerde bedrijfskunde aan de California State University, Chico. Hij heeft ook aan de
Kenan-Flagler School of Business van de University of North Carolina gestudeerd. Hij is aangesloten bij het CFA Institute en
de Boston Security Analysts Society en heeft 11 jaar beleggingservaring.
Fiscale behandeling product
Het fonds is gevestigd in Luxemburg en is onderworpen aan de Luxemburgse belastingwetten en -regelgeving. Het fonds is
in Luxemburg geen vennootschaps-, inkomsten-, dividend- of vermogenswinstbelasting verschuldigd. Het fonds is wel
onderworpen aan een jaarlijkse abonnementsbelasting ('taxe d'abonnement') in Luxemburg. Deze bedraagt 0,05% van de
intrinsieke waarde van het fonds. Dit recht op inschrijvingen is opgenomen in de intrinsieke waarde van het fonds. In principe
kan het fonds het Luxemburgse verdragsnetwerk gebruiken om een deel van de bronbelasting op inkomsten terug te vragen.
Fiscale behandeling belegger
De fiscale gevolgen van het beleggen in dit fonds zijn afhankelijk van de persoonlijke situatie van de belegger. Voor een
particuliere belegger in Nederland is de werkelijk ontvangen rente, dividend of koerswinst fiscaal niet relevant. Beleggers
betalen ieder jaar over de waarde van hun netto vermogen per 1 januari, indien en voor zover dat netto vermogen uitgaat
boven de heffingsvrije vermogens, per saldo 1,2%. De belegging in het fonds wordt gerekend tot het netto vermogen van de
belegger. Buiten Nederland woonachtige particuliere beleggers worden in Nederland niet belast voor hun belegging in het
fonds. Deze beleggers kunnen wel aldaar belast worden voor de inkomsten uit de belegging in dit fonds op grond van de in
dat land geldende nationale fiscale wetgeving. Voor een rechtspersoon of een professionele belegger, zijn andere fiscale
regels van toepassing. Wij adviseren de belegger om, voorafgaand aan het nemen van een beslissing om te investeren, voor
diens specifieke situatie eerst diens financiële of fiscale adviseur te raadplegen over de fiscale gevolgen verbonden aan de
belegging in dit fonds.
De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Voor meer informatie, zie: www.robeco.nl
Page 4 of 5
Robeco US Large Cap Equities F EUR
Factsheet
Cijfers per 31/12/2013
Morningstar
De Morningstar ratings voor fondsen die in Europa zijn geregistreerd voor verkoop geven de historische voor risico gecorrigeerde
performance weer. De ratings worden iedere maand aangepast. De berekening van de Morningstar ratings voor fondsen die
in Europa zijn geregistreerd voor verkoop is gebaseerd op de theorie van het verwachte nut. De top 10% van de fondsen in
een categorie krijgt een rating van vijf sterren, de volgende 22,5% krijgt vier sterren, de volgende 35% krijgt drie sterren, de
volgende 22,5% krijgt twee sterren en de laatste 10% krijgt één ster. Het fonds wordt uitsluitend vergeleken met fondsen die
in Europa zijn geregistreerd voor verkoop. De auteursrechten van de Morningstar Rating berusten bij Morningstar. Voor meer
informatie, zie www.morningstar.com
Important information MSCI
Bron: MSCI. MSCI geeft geen verklaring of garantie, noch uitdrukkelijk, noch stilzwijgend, en is op geen enkele wijze aansprakelijk
voor eventuele MSCI-gegevens in deze publicatie. De MSCI-gegevens mogen niet worden geherdistribueerd of gebruikt als
basis voor andere indices of eventuele effecten of financiële producten. Dit verslag is niet goedgekeurd, bevestigd, nagekeken
of geproduceerd door MSCI. De MSCI-gegevens zijn niet bedoeld als beleggingsadvies of aanbeveling tot het doen (of het niet
doen) van bepaalde beleggingen en er mag niet als zodanig op worden vertrouwd.
Disclaimer
De informatie in deze publicatie is ontleend aan door ons betrouwbaar geachte bronnen. Robeco kan niet instaan voor de
juistheid en de volledigheid van de genoemde feiten, meningen, verwachtingen en de uitkomsten ervan. Hoewel deze
publicatie met de grootste zorgvuldigheid is samengesteld, zijn wij niet aansprakelijk voor schade van welke aard ook die het
gevolg is van onjuiste dan wel onvolledige gegevens. Deze publicatie kan zonder voorafgaande waarschuwing worden
gewijzigd. De waarde van beleggingen kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de
toekomst. Indien de getoonde performance uit het verleden luidt in een andere valuta dan de valuta van het land waar u
woont, moet u er rekening mee houden dat als gevolg van schommelingen in de wisselkoers de getoonde performance hoger
of lager kan zijn als deze wordt omgerekend naar uw lokale valuta. Performancecijfers zijn gebaseerd op maandultimo
transactiekoersen en worden berekend op basis van totaalrendement met herbelegging van dividend. De gebruikte koersen
voor de performancecijfers van de in Luxemburg gevestigde fondsen zijn tot 4 augustus 2010 de maandultimo transactiekoersen.
Vanaf 4 augustus 2010 zijn dit de transactiekoersen van de eerste werkdag van de maand. Meer informatie over de fondsen
wordt gegeven in het prospectus. Deze is verkrijgbaar via de kantoren van Robeco of via de website www.robeco.nl. De in
deze publicatie genoemde Total Expense Ratio is afkomstig uit het laatst verschenen (half)jaarverslag en berekend op basis
van het einde kalenderjaar.
De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Voor meer informatie, zie: www.robeco.nl
Page 5 of 5

Download Report