LGT Navigator - Tägliche Marktbeobachtung

LGT Navigator
04. Mai 2016
Marktstimmung bleibt getrübt
An den Aktienmärkten bleibt die Stimmung getrübt und die Anleger fokussieren sich nun auf die in dieser Woche anstehenden US-Arbeitsmarktstatistiken. Bereits heute veröffentlicht die Arbeitsmarktdienstleistungsfirma
ADP ihre Beschäftigungsstatistik für die US-Privatwirtschaft. Am Freitag
folgt dann der offizielle Arbeitsmarktbericht aus Washington. Unterdessen
meinte der Chef der Fed von San Francisco, John Williams, dass die Fed
nicht in der Lage sein werde, die Zinsen so stark anzuheben wie in der Vergangenheit. In der «neuen Normalität» werde das Zinsniveau generell tiefer
sein als von der Fed mittelfristig prognostiziert. In Japan beherrscht der Yen
die Marktlage. Während die Tokioter Börse feiertagsbedingt geschlossen
blieb, warnte Japans Notenbankchef Haruhiko Kuroda, dass der jüngste
Anstieg des Yens die Wirtschaft belasten werde und die Bank of Japan
nicht zögern werde zusätzliche Massnahmen zu ergreifen.
Indizes
Aktuell
Vortag
(%)
MSCI World
1'658.64
-1.01
Dow Jones
17'750.91
-0.78
2'063.37
-0.87
Nasdaq 100
4'341.39
-0.91
Nikkei 225
16'147.38
0.00
SMI
7'850.68
-1.59
SLI
1'207.33
-1.94
Euro Stoxx 50
2'974.20
-1.93
335.56
-1.66
DAX
9'926.77
-1.94
FTSE 100
6'185.59
-0.90
Aktuell
Vortag
(%)
MSCI Emerging Markets
821.09
-1.73
MSCI EM Asia
399.94
-1.01
MSCI EM Eastern Europe
128.19
0
2'188.29
-3.08
52'260.19
-2.43
1'044.36
-4.52
S&P 500
Euro Stoxx 600
Aktien – Pfizer übertrifft Erwartungen und hebt Ausblick an
Pfizer hat mit einem bereinigten Gewinn je Aktie von USD 0.67 die Gewinnerwartungen um rund 22% übertroffen. Auch der Umsatz überbot
den Konsens um 8% deutlich, da mit Ausnahme von «Zyvox», jedes der 10
Top-Medikamente besser als erwartet abschnitt. Pfizer hob den Umsatzausblick um USD 2 Mrd. auf USD 51-53 Mrd. an und stellt ein höheres
bereinigtes EPS in Aussicht. Anheuser-Busch InBev verfehlte im Q1 wegen der Schwäche in Brasilien die Erwartungen deutlich. Umsatz und EBITDA blieben um 5.6%, resp. 4.6% unter Konsens. Deutsche Telekom hat
im Q1 ein Umsatzwachstum von +4.7% und ein +13% Plus beim EBITDA
ausgewiesen und damit die Erwartungen übertroffen. Beigetragen haben
neue Glasfaserkunden wie auch das starke Wachstum von T-Mobile US.
AXA konnte dank höheren Preisen für Sach- und Unfallversicherungen die
Prämien im Q1 um +1% auf EUR 31.8 Mrd. steigern und war damit in-line.
Indizes Schwellenländer
Anleihen – Anleihen-Bullen haben das Zepter wieder in der Hand
Nachdem Wirtschaftsdaten von China bis Europa darauf hindeuten, dass
die Weltwirtschaft weiterhin auf die Unterstützung von Notenbanken in
Form niedriger Renditen und Wertpapierankaufsprogrammen angewiesen
ist, steigt unter den Anleihenanlegern, auch in US-Dollar, wieder die Zuversicht. Die Rendite 10-jähriger US-Staatspapiere fiel auf den tiefsten Stand
innert zwei Wochen, da die EU-Kommission sowohl die Wachstums- als
auch die Inflationserwartungen der Eurozone reduzierte. In Grossbritannien
ging die Aktivität in der Industrie erstmals seit drei Jahren zurück, während
der Caixin Einkaufsmanagerindex für Chinas Industrie eine anhaltende
Schwäche bescheinigte. Zwischenzeitlich zeigten US-Geldmarktderivate
eine 60%ige Wahrscheinlichkeit für eine Leitzinsanhebung in den USA vor
Jahresende. Die Erwartung eines Zinsschrittes im Juni wird mit 12% eingepreist, die Hälfte niedriger als noch vor einem Monat.
Renditen
MSCI EM Latin America
Brazil IBOVESPA
Russian Depositary Index
NIFTY Index
7'724.20
-0.29
20'553.90
-0.60
HFRX Global HF Index
1'156.54
-0.02
LPX50 Listed PE TR (EUR)
1'681.54
-1.46
273.56
-0.05
Aktuell
Vortag
(%)
1.80
0.40
0.22
8.50
Hang Seng Index
BBG NA REITS
US Treasury Bonds 10Y (USD)
German Bund 10Y (EUR)
Swiss Government 10Y (CHF)
United Kingdom 10Y (GBP)
Japan 10Y (JPY)
-0.28
0.36
1.53
-4.26
-0.12
0
3 month LIBOR (USD)
N/A
N/A
3 month LIBOR (EUR)
N/A
N/A
3 month LIBOR (CHF)
N/A
N/A
Global IG Corporate Spread
1.44
0.70
Global HY Corporate Spread
5.67
2.40
EM Hard Currency Gov. Spread
3.60
2.04
1/3
Unternehmenskalender
Datum
04.05.
04.05.
2016
04.05.
2016
04.05.
2016
04.05.
2016
04.05.
2016
04.05.
2016
05.05.
2016
05.05.
2016
09.05.
2016
10.05.
2016
2016
Land
DE
DE
DE
NL
CH
DE
FR
GB
US
IT
CH
Währungen
Gesellschaft
ADIDAS AG
BEIERSDORF AG
CONTINENTAL AG
ROYAL DUTCH SHELL PLC-A SHS
TRANSOCEAN LTD
SIEMENS AG-REG
VEOLIA ENVIRONNEMENT
BT GROUP PLC
MERCK & CO. INC.
ENEL SPA
ADECCO SA-REG
Periode
Q1
Q1
Q1
Q1
Q1
Q2
Q1
Y
Q1
Q1
Q1
Konsens EPS
4.12
3.02
15.34
1.10
0.19
6.71
1.05
0.31
3.71
0.31
4.81
Wirtschaftsdatenkalender
Datum
04.05.
04.05.
2016
04.05.
2016
04.05.
2016
04.05.
2016
04.05.
2016
04.05.
2016
04.05.
2016
04.05.
2016
05.05.
2016
05.05.
2016
2016
MEZ
09:55
10:00
14:15
14:30
14:30
15:45
16:00
16:00
16:00
03:45
03:45
Land
DE
EU
US
US
US
US
US
US
US
CN
CN
Kennzahl
Markit Composite PMI
Markit Composite PMI
ADP Employment Report
Non-farm Productivity (q/q)
Trade Balance
Markit Composite PMI
Durable Goods New Orders (m/m)
ISM Non-Manufacturing PMI
Factory Orders (m/m)
Caixin Composite PMI
Caixin Services PMI
Periode
Apr F
Apr F
Apr
1Q P
Mar
Apr F
Mar F
Apr
Mar
Apr
Apr
Kons. Vorher
53.8
53.8
53.0
53.0
192.9 200.1
-1.3
-2.2
-42.2
-47.1
51.7
0.9
0.8
54.7
54.5
0.7
-1.7
51.3
52.2
Aktuell
Vortag
(%)
EUR/USD
EUR/CHF
USD/CHF
GBP/CHF
GBP/USD
USD/JPY
USD/HKD
USD/SGD
USD/CNY
EUR/NOK
EUR/SEK
1.1484
1.0990
0.9569
1.3914
1.4539
107.07
7.7609
1.3539
6.4987
9.3221
9.2473
-0.1044
-0.1410
-0.2508
-0.2875
0.0275
-0.4390
0.0180
-0.1108
-0.0646
0.1899
0.2011
Rohstoffe
Aktuell
Vortag
(%)
43.77
45.02
1'281.00
17.29
1'058.60
603.70
91.60
348.34
2'179.74
83.48
852.50
0.27
0.11
-0.43
-0.78
-0.68
-0.52
-0.10
-1.91
-1.11
-0.12
-1.61
Oil Future Nymex WTI (USD)
Oil Future Brent (USD)
Gold-ounce (USD)
Silver-ounce (USD)
Platinum (USD)
Palladium (USD)
JOC Industrial Metals Index
S&P
(USD)GSCI Index Spot Indx
Rogers Int. Commodity Index
BBG Commodity Index
Rogers Agriculture TR Index
Themen der LGT
Titel
Kurzbeschrieb
Publikationsart
publiziert
Quartalsvorschau europäische
Bankenaktien
US-Banken konnten die Erwartungen im Investment Banking dank einer
geringeren Erwartungshaltung übertreffen. Wir gehen davon aus, dass die
starke Performance der vergangenen Wochen das Potential für Enttäuschungen in der anlaufenden europäischen Berichterstattungsperiode
erhöht hat und favorisieren weiterhin Qualitätsnamen mit Fokus auf die
Vermögensverwaltung.
Anlageidee
26.04.2016
Schwellenländer Anleihen
Ausblick Q2 2016
In unserem Ausblick für Schwellenländer Unternehmensanleihen werden
wir angesichts der jüngst starken Performance vorsichtiger. Entscheidend
wird im Q2 die Selektivität sein.
Anlageidee
31.03.2016
LGT Aktienauswahl Q2 2016
Auch im Q1 2016 haben unsere Aktienfavoriten insgesamt eine klare Outperformance erzielt. Während wir rohstoffbezogene Sektoren und Banken
meiden, glauben wir, dass attraktive Dividendenrenditen im Q2 einen signifikanten Beitrag leisten werden. Unsere Q2 2016 Aktienauswahl fokussiert auf eine «Bottom-up» motivierte, unternehmensspezifische Selektion,
welche weniger von einer strategischen «Top-Down» Sicht getrieben wird
Anlageidee
30.03.2016
Anleihen Top Picks im Mittleren
Osten
Obwohl der tiefe Ölpreis die Staaten im Mittleren Osten belastet, verfügen
die meisten Länder über solide Staatsbilanzen. Dabei sehen wir Mehrwert
in selektierten Anleihen im Mittleren Osten.
Anlageidee
25.02.2016
Tracker auf US-Mega-Caps
Während die globale Wachstumsdynamik unter dem Ölpreis, den Turbulenzen in China und dem starken US-Dollar leidet, begünstigt das Umfeld
Grösse, Qualität und Gewinnresistenz. Diese Attribute treffen auf MegaCaps mit einer hohen Marktkapitalisierung zu. In dieser Initiative fokussieren wir US-Mega-Caps und stellen ein Zertifikat vor welches unsere Empfehlungen zusammenfasst.
Anlageidee
02.02.2016
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Fürstentum Liechstenstein
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Österreich
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Editorial: Alessandro Fezzi, +41 44 250 78 59, E-Mail: [email protected]
Autoren Aktien: Georg Ruzicka, Dr. Tilman Dumrese, Simon Weiss
Autoren Anleihen: Maurice Jiszda, Daniel Rotzer, CFA, Sandro Zwyssig, CFA
Quellen: Bloomberg, LGT Bank (Schweiz) AG
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