LGT Navigator - Tägliche Marktbeobachtung

LGT Navigator
19. Mai 2016
Fed schliesst Zinsschritt im Juni nicht aus
Die US-Notenbank (Fed) will nicht ganz ausschliessen, bereits beim nächsten Meeting am 15. Juni eine weitere Zinserhöhung ins Auge zu fassen.
Dies geht aus dem gestern veröffentlichten Protokoll der letzten Sitzung
des geldpolitischen Ausschusses (FOMC) hervor. Einige Ratsmitglieder waren anscheinend der Meinung, dass eine Straffung im Juni angebracht sein
könnte, falls weitere Signale einer anziehenden Konjunktur sichtbar werden. An der Wall Street bröckelten die Kurse nach Veröffentlichung der
«Minutes» und der US-Dollar legte gegenüber dem Euro auf den höchsten
Stand seit drei Wochen zu. Anleger hatten bisher kaum noch mit einer
raschen Anhebung gerechnet, jedoch liessen die jüngsten US-Konjunkturdaten hoffen, dass die US-Wirtschaft wieder an Schwung gewonnen hat.
Damit die Fed mit einer Zinserhöhung nicht in die heisse Wahlkampfphase
gerät, wäre ein quasi vorgezogener Zinsschritt im Juni durchaus möglich.
Indizes
Aktuell
Vortag
(%)
MSCI World
1'641.15
-0.03
Dow Jones
17'526.62
-0.02
2'047.63
0.02
Nasdaq 100
4'338.23
0.36
Nikkei 225
16'652.80
0.05
SMI
7'973.93
0.85
SLI
1'217.76
0.75
Euro Stoxx 50
2'956.43
0.62
337.58
0.85
S&P 500
Euro Stoxx 600
DAX
9'943.23
0.54
FTSE 100
6'165.80
-0.03
Aktuell
Vortag
(%)
MSCI Emerging Markets
794.22
-0.93
MSCI EM Asia
388.06
-0.88
MSCI EM Eastern Europe
126.27
-0.80
2'110.98
-1.42
50'561.70
-0.55
1'064.94
0.60
Aktien – Bayer legt Übernahmeangebot für Monsanto vor
Monsanto bestätigte den Erhalt eines unverbindlichen Übernahmeangebots von Bayer, ohne Angaben zum Übernahmepreis. Julius Bär verbuchte in den ersten 4 Monaten aufgrund einer nachlassenden Dynamik in verschiedenen Regionen einen um 3% geringeren Netto-Neugeldzufluss. Die
Privatbank bleibt dennoch zuversichtlich, dass Mithilfe der implementierten
organischen Wachstumsinitiativen das Netto-Neugeld-Jahresendziel von 46% erreicht werden kann. Merck KGaA ist solide ins Jahr gestartet und
hat im Q1 auf Stufe bereinigter Gewinn je Aktie den Konsens um 7% übertroffen. Cisco blieb mit dem Q3-Ergebnis gestützt durch die starke operative Marge leicht über den Markterwartungen. Auch dank eines positiven
Ausblick legte die Aktie nachbörslich um mehr als 5% zu. Die britische
Regierung beabsichtigt weiterhin, die noch in ihrem Besitz befindlichen
Anteile an der Lloyds Banking Group bis spätestens 2017 zu verkaufen.
Indizes Schwellenländer
Anleihen – Petrobras ist wieder am Kapitalmarkt
Petrobras, das staatseigene Ölunternehmen in Brasilien, profitiert von der
Erholung in Brasilien aufgrund der politischen Änderungen und emittierte
daraufhin am Dienstag zwei neue Anleihen. Dabei wurden USD 6.75 Mrd.
aufgenommen. Dies nachdem Brasiliens Präsidentin Rousseff vom Amt
zurückgetreten war und Vizepräsident Temer das Präsidentschaftsamt
übernommen hat. Die Zinskosten, welche Petrobras für die Schulden bezahlen muss, sind in den letzten Monaten aufgrund der Hoffnungen, dass
es in Brasilien zu positiven politischen Entwicklungen kommen würde, signifikant gesunken. Obwohl Petrobras die Anliehen zu günstigeren Konditionen emittieren konnte, so musste das Unternehmen für die USD 5Jahresanleihe trotzdem einen hohen 8.625% Coupon sowie für die 10Jahresanleihe 9% Coupon zahlen.
Renditen
MSCI EM Latin America
Brazil IBOVESPA
Russian Depositary Index
NIFTY Index
7'845.75
-0.31
19'726.28
-0.51
HFRX Global HF Index
1'153.77
-0.01
LPX50 Listed PE TR (EUR)
1'705.58
0.44
271.45
-1.36
Aktuell
Vortag
(%)
1.87
0.85
Hang Seng Index
BBG NA REITS
US Treasury Bonds 10Y (USD)
German Bund 10Y (EUR)
0.20
16.07
-0.31
-3.36
1.44
4.96
-0.07
N/A
3 month LIBOR (USD)
N/A
N/A
3 month LIBOR (EUR)
N/A
N/A
3 month LIBOR (CHF)
N/A
N/A
Global IG Corporate Spread
1.48
0
Global HY Corporate Spread
5.57
-1.44
EM Hard Currency Gov. Spread
3.49
-0.65
Swiss Government 10Y (CHF)
United Kingdom 10Y (GBP)
Japan 10Y (JPY)
1/3
Unternehmenskalender
Datum
19.05.
19.05.
2016
19.05.
2016
20.05.
2016
20.05.
2016
31.05.
2016
31.05.
2016
01.06.
2016
16.06.
2016
17.06.
2016
24.06.
2016
2016
Land
DE
CH
US
CH
US
IE
DE
NL
US
US
US
Währungen
Gesellschaft
HENKEL AG & CO KGAA VORZUG
SWISS PRIME SITE-REG
WAL-MART STORES INC
CIE FINANCIERE RICHEMONT-REG
DEERE & CO
MEDTRONIC PLC
VOLKSWAGEN AG-PREF
KONINKLIJKE AHOLD NV
KROGER CO
ORACLE CORP
NIKE INC -CL B
Periode
Q1
Q1
Q1
Y
Q2
Q4
Q1
Q1
Q1
Q4
Q4
Konsens EPS
5.11
3.66
4.13
3.46
4.08
4.37
17.64
1.16
2.24
2.62
2.16
Wirtschaftsdatenkalender
Datum
19.05.
19.05.
2016
19.05.
2016
19.05.
2016
19.05.
2016
20.05.
2016
20.05.
2016
23.05.
2016
23.05.
2016
23.05.
2016
23.05.
2016
2016
MEZ
10:30
14:30
14:30
14:30
16:00
08:00
16:00
09:00
09:30
10:00
15:45
Land
GB
US
US
US
US
DE
US
FR
DE
EU
US
Kennzahl
Retail Sales (y/y)
Chicago Fed National Activity
Initial Jobless Claims (thousands)
Philly Fed survey
Conference Board US Leading
Producer
Indicator Prices (y/y)
Existing Homes Sales (y/y)
Markit Composite PMI
Markit Composite PMI
Markit Composite PMI
Markit Manufacturing PMI
Periode
Apr
Apr
14. Mai
May
Apr
Apr
Apr
May P
May P
May P
May P
Kons. Vorher
2.4
2.7
-0.2
-0.4
274
294
3.1
-1.6
0.4
0.2
-3.1
-3.1
5.4
5.3
50.2
53.6
53.0
51.1
50.8
Aktuell
Vortag
(%)
EUR/USD
EUR/CHF
USD/CHF
GBP/CHF
GBP/USD
USD/JPY
USD/HKD
USD/SGD
USD/CNY
EUR/NOK
EUR/SEK
1.1222
1.1079
0.9872
1.4402
1.4588
110.22
7.7666
1.3803
6.5433
9.3356
9.3613
0.0535
-0.0072
0.0506
0.1250
-0.0753
-0.0272
-0.0219
0.1232
-0.0718
-0.106
0.0812
Rohstoffe
Aktuell
Vortag
(%)
47.43
48.00
1'255.46
16.70
1'021.24
573.70
89.10
369.98
2'214.69
84.60
870.31
-1.58
-1.90
-0.24
-1.18
-0.70
-0.13
0.22
-0.21
0.73
-0.93
-0.39
Oil Future Nymex WTI (USD)
Oil Future Brent (USD)
Gold-ounce (USD)
Silver-ounce (USD)
Platinum (USD)
Palladium (USD)
JOC Industrial Metals Index
S&P
(USD)GSCI Index Spot Indx
Rogers Int. Commodity Index
BBG Commodity Index
Rogers Agriculture TR Index
Themen der LGT
Titel
Kurzbeschrieb
Publikationsart
publiziert
Quartalsvorschau europäische
Bankenaktien
US-Banken konnten die Erwartungen im Investment Banking dank einer
geringeren Erwartungshaltung übertreffen. Wir gehen davon aus, dass die
starke Performance der vergangenen Wochen das Potential für Enttäuschungen in der anlaufenden europäischen Berichterstattungsperiode
erhöht hat und favorisieren weiterhin Qualitätsnamen mit Fokus auf die
Vermögensverwaltung.
Anlageidee
26.04.2016
Schwellenländer Anleihen
Ausblick Q2 2016
In unserem Ausblick für Schwellenländer Unternehmensanleihen werden
wir angesichts der jüngst starken Performance vorsichtiger. Entscheidend
wird im Q2 die Selektivität sein.
Anlageidee
31.03.2016
LGT Aktienauswahl Q2 2016
Auch im Q1 2016 haben unsere Aktienfavoriten insgesamt eine klare Outperformance erzielt. Während wir rohstoffbezogene Sektoren und Banken
meiden, glauben wir, dass attraktive Dividendenrenditen im Q2 einen signifikanten Beitrag leisten werden. Unsere Q2 2016 Aktienauswahl fokussiert auf eine «Bottom-up» motivierte, unternehmensspezifische Selektion,
welche weniger von einer strategischen «Top-Down» Sicht getrieben wird
Anlageidee
30.03.2016
Anleihen Top Picks im Mittleren
Osten
Obwohl der tiefe Ölpreis die Staaten im Mittleren Osten belastet, verfügen
die meisten Länder über solide Staatsbilanzen. Dabei sehen wir Mehrwert
in selektierten Anleihen im Mittleren Osten.
Anlageidee
25.02.2016
Tracker auf US-Mega-Caps
Während die globale Wachstumsdynamik unter dem Ölpreis, den Turbulenzen in China und dem starken US-Dollar leidet, begünstigt das Umfeld
Grösse, Qualität und Gewinnresistenz. Diese Attribute treffen auf MegaCaps mit einer hohen Marktkapitalisierung zu. In dieser Initiative fokussieren wir US-Mega-Caps und stellen ein Zertifikat vor welches unsere Empfehlungen zusammenfasst.
Anlageidee
02.02.2016
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Fürstentum Liechstenstein
LGT Bank AG, Herrengasse 12, FL-9490 Vaduz
Tel. +423 235 11 22, [email protected]
Schweiz
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Tel. +41 61 277 56 00, [email protected]
Österreich
LGT Bank AG, Zweigniederlassung Österreich, Bankgasse 9, A-1010 Wien
Tel. +43 1 227 59 0, [email protected]
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Herausgeber: LGT Bank (Schweiz) AG, Glärnischstrasse 36, CH-8022 Zürich
Editorial: Alessandro Fezzi, +41 44 250 78 59, E-Mail: [email protected]
Autoren Aktien: Georg Ruzicka, Dr. Tilman Dumrese, Simon Weiss
Autoren Anleihen: Maurice Jiszda, Daniel Rotzer, CFA, Sandro Zwyssig, CFA
Quellen: Bloomberg, LGT Bank (Schweiz) AG
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