調 査 速 報 浜銀総合研究所 調査部 産業調査室 2016.4.28 タイ自動車市場月次統計(2016年3月) 3月国内生産は大幅増:「造り過ぎ」で4月以降の生産にブレーキがかかる可能性 ○国内販売は持ち直したが、輸出の減少基調が続いていることは引き続き懸念材料 ・タイ工業連盟(Federation of Thai Industries:FTI)が発表した 2016 年3月の四輪車総生産 台数は、前年同月比 8.2%増と4か月ぶりに増加に転じ、季節調整済年率換算値(当社試算、 以下 SAAR)も前月比 10.3%増の 200.3 万台と大幅に増加した(図表1) 。 ・3月の強い増産の背景には、タイ最大規模の自動車見本市「バンコク国際モーターショー」 (3月 21 日∼4月3月開催)での販売増を見込んだ在庫積み増しがあったと考えられる が、同見本市での受注台数は前年比 12%減と期待外れに終わった。過剰在庫が積み上がり、 4月以降の生産に対し在庫調整圧力が加わる可能性が高まっており、要注意である。 ・3月の総輸出台数は前年同月比 14.3%減と、2か月連続の前年割れとなり、SAAR も前月 比 5.5%減の 109.7 万台と2か月連続で減少した。 なお、 16 年1∼3月の平均 SAAR は 118 万台となり、15 暦年実績 120 万台を下回る水準で推移している(図表2) 。 ・3月の国内販売台数は前年同月比 2.3%減と3か月連続の前年割れとなったが、SAAR は 前月比 6.7%増の 75.4 万台と持ち直した。 (図表3) 。3月の統計を見る限り、税制改正後 (1月1日に新自動車税制導入)に落ち込んだ国内販売には底打ち感が出ている。業界で は税制改正がどれだけ国内需要の反動減に繋がるかが注目されているが、16 年1∼3月平 均 SAAR は 73 万台となっており、大手メーカーの 16 年国内販売見通し(前年比 1 割減の 72 万台)に近い台数であったことから、内需減少は想定の範囲内であったと言えよう。もっ とも、国内販売が依然として低水準にあることには変わりはなく、消費者の景況感が悪化 している中では、先行きは予断を許さない状況にある(図表4) 。 ・国内販売の水準が低く、輸出の減少基調が続いている上に、在庫調整リスクが高まってい ることから、目先、国内生産に対しては下方圧力の強い状況が続くと考えられる。 図表1 3月の生産(SAAR)は大幅な増加 季調済、千台 タイ四輪車総生産台数 3,000 前年同月比、% 100 季節調整済年率換算値:SAAR(左軸) 3か月後方移動平均値(左軸) 前年同月比(右軸) 2,500 60 16年3月SAAR 200.3万台 前月比+10.3% 2,000 80 40 20 1,500 0 -20 1,000 500 -40 -60 2012年 245万台 2013年 246万台 2014年 188万台 2015年 191万台 -80 0 -100 . 12 13 14 15 16 2011年 注1: 赤塗りマーカーは各年の1月実績値。 注2: SAARは米センサス局法X-12-ARIMAにて浜銀総合研究所が試算。 出所: Federation of Thai Industriesのデータを基に作成 1 図表3 国内販売は持ち直し 図表2 3月の輸出台数は2か月連続の減少 タイ四輪車総輸出台数 前年同月比、% 季調済、千台 80 1,600 季節調整済年率換算値:SAAR(左軸) 16年3月SAAR 109.7万台 3か月後方移動平均値(左軸) 前月比▲5.5% 60 1,400 1,800 1,200 40 1,400 1,000 20 1,200 季調済、千台 0 600 -20 400 -40 2012年 103万台 2013年 113万台 2014年 113万台 2015年 120万台 2011年 12 13 14 15 800 -20 600 -40 400 -60 -60 200 -80 0 2012年 143万台 2013年 133万台 2014年 88万台 2015年 80万台 16 タイ四輪車総販売台数(SAAR)と消費者信頼感指数の推移 季調済、千台 2,000 100 消費者信頼感指数(右軸) 90 四輪車総販売台数SAAR(左軸) 1,400 1,200 80 1,000 800 70 600 400 60 . 2012年 13 14 15 -100 12 13 14 15 16 2011年 注1: 赤塗りマーカーは各年の1月実績値。 注2: SAARは米センサス局法X-12-ARIMAにて浜銀総合研究所が試算。 出所: Federation of Thai Industriesのデータを基に作成 図表4 景況感の悪化も国内販売の足かせに 1,600 -80 . 注1: 赤塗りマーカーは各年の1月実績値。 注2: SAARは米センサス局法X-12-ARIMAにて浜銀総合研究所が試算。 出所: Federation of Thai Industriesのデータを基に作成 1,800 20 0 . 0 40 16年3月SAAR 75.4万台 前月比+6.7% 1,000 800 200 季節調整済年率換算値:SAAR(左軸) 80 3か月後方移動平均値(左軸) 60 前年同月比(右軸) 1,600 前年同月比(右軸) 前年同月比、% タイ四輪車総販売台数 16 注1: 赤塗りマーカーは各年の1月実績値。 注2: SAARは米センサス局法X-12-ARIMAにて浜銀総合研究所が試算。 出所: Federation of Thai Industries、University of the Thai Chamber of Commerceのデータを基に作成 担当:調査部 産業調査室 深尾三四郎 Tel: 045-225-2375 Email: [email protected] 本レポートの目的は情報の提供であり、売買の勧誘ではありません。本レポートに記載されている情報は、浜銀総合研究所・調査部が 信頼できると考える情報源に基づいたものですが、その正確性、完全性を保証するものではありません。 2
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