調査速報浜銀総合研究所調査部産業調査室 2015.6.26 タイ自動車市場月次統計（2015年５月）５月は大型モデルの新旧切り替えに伴う輸出減少で大幅減産：国内販売は反転増加 ○トヨタ新型 IMV の輸出展開の規模とスピードが今後の注目点・６月 23 日にタイ工業連盟（Federation of Thai Industries）が発表した 2015 年５月の四輪車生産台数は前年同月比 8.8％減の 13.5 万台と３か月連続の前年割れとなり、季節調整済年率算値(X-12-ARIMA にて当社試算、以下 SAAR)も前月比 9.3％減の 167.2 万台と、大きく落ち込んだ。（図表１）。・５月の大幅減産の背景には、トヨタ自動車が世界戦略車「IMV」のピックアップトラック「ハイラックス」をフルモデルチェンジしたことがある。同モデルは５月 21 日にタイで発売されたが、全世界に向けて輸出されていた旧モデルの生産は４月末に打ち切られた。新モデルの当初の販売はタイ国内向けとなっており、全世界への輸出は今後、順次開始される予定である。従って、IMV の新旧モデルの切り替えに伴い、輸出が減少したことによって、国内生産が一時的に大きく減少したことになる。・実際、５月のタイの四輪車総輸出台数は前年同月比 6.2％減と７か月ぶりに前年同月を下回った。SAAR も前月比 14.1％減の 110.2 万台と大きく減少した（図表２）。・一方、５月のタイの総販売台数は前年同月比 18.3％減と 25 か月連続で前年を割り込んだが、SAAR は前月比 5.5％増の 72.8 万台となり、新型 IMV の市場投入もあって、若干ではあるが持ち直した（図表３）。もっとも、農産物価格の低迷により農民の購買意欲が減退していることと、自動車ローン審査の基準厳格化が国内販売の足かせとなっている状況に変わりはなく、依然として予断の許さない市場環境であることには変わりはない。・目先の注目点は、引き続き、トヨタ新型 IMV の輸出展開の規模とスピードとなる。輸出が生産の下支えとなる状況が続くと予想するが、内需低迷が続く中、タイ国内生産のけん引役である輸出が世界景気の悪化により下押しされるリスクもあり、要注意である。図表１５月の自動車生産台数（SAAR）は大幅に減少タイ四輪車総生産台数季調済、千台前年同月比、％ 200 3,000 15年５月SAAR 167.2万台前月比▲9.3％ 2,500 150 2,000 100 1,500 50 1,000 0 季節調整済年率換算値：SAAR（左軸）３か月後方移動平均値（左軸）前年同月比（右軸） 500 -50 -100 0 . . 2010年 11 12 13 14 15 注１：赤塗りマーカーは各年の１月実績値。注２： SAARは米センサス局法X-12-ARIMAにて浜銀総合研究所が試算。出所： Federation of Thai Industriesのデータを基に作成 1 図表２輸出台数の SAAR も大幅に減少季調済、千台前年同月比、％タイ四輪車総輸出台数 1,600 80 15年５月SAAR 110.2万台前月比▲14.1％ 1,400 60 1,200 40 1,000 20 800 0 600 -20 400 -40 季節調整済年率換算値：SAAR（左軸）３か月後方移動平均値（左軸）前年同月比（右軸） 200 -60 0 . . -80 2010年 11 12 13 14 15 注１：赤塗りマーカーは各年の１月実績値。注２： SAARは米センサス局法X-12-ARIMAにて浜銀総合研究所が試算。出所： Federation of Thai Industriesのデータを基に作成図表３国内販売は反転増加したが予断を許さない状況が続く季調済、千台前年同月比、％タイ四輪車総販売台数季節調整済年率換算値：SAAR（左軸） 2,000 120 ３か月後方移動平均値（左軸）前年同月比（右軸） 1,800 100 1,600 80 15年５月SAAR 72.8万台前月比＋5.5％ 1,400 60 1,200 40 1,000 20 800 0 600 -20 400 -40 200 -60 0 -80 . . 2010年 11 12 13 14 15 注１：赤塗りマーカーは各年の１月実績値。注２： SAARは米センサス局法X-12-ARIMAにて浜銀総合研究所が試算。出所： Federation of Thai Industriesのデータを基に作成 2 ○2015 年第１四半期輸出台数：豪亜に加え欧米向け輸出も拡大。乗用車の世界展開も後押し・2015 年第１四半期の輸出台数の中身を見ると、タイ周辺国の豪亜地域向けに加え欧米向けでも拡大しており、タイ生産車の世界拡販が進んでいる。また、車種別で見ると、ピックアップトラックに加え、エコカーを中心にした乗用車の輸出が増えていることも注目される。タイの国内販売は低迷が続いているが、日系を中心とした自動車メーカー各社は、全世界でタイ生産車を拡販することで、タイでの自動車生産の拡大を推進している。・タイ工業連盟のホームページでは仕向地別の輸出台数の推移を確認することができない。しかし、同連盟に加盟する現地部品企業 Somboon Advance Technology PCL.（SAT 社）が、アナリスト・機関投資家向けに公表した決算説明資料には詳細数値が掲載されている（同資料は同社のホームページにも掲載されている）。図表４と５は同資料に掲載されている、仕向地別輸出台数および車種別輸出台数の推移を示したものである。・仕向地別輸出台数の 2014 年第１四半期からの推移を前年同期間比でみると、アジア市場向けの四輪車輸出は、ASEAN 域内でのマクロ経済成長の鈍化を背景に 14 年第３四半期まで低調であったが、第４四半期からは回復基調に入っている。豪州向けの四輪車輸出は新型モデルの積極拡販で 14 年第３四半期から拡大し、欧州向けの輸出も同四半期から増加している。中南米及び北米他地域向けは、直近の 15 年第１四半期において大きく増加した。以上のように、タイ生産車両の輸出は、周辺国向けのみならず、欧米向けへと世界展開が進んでいる。・一方、車種別輸出台数の推移をみると、まず、ピックアップトラックの輸出台数が直近の 15 年第１四半期に大きく増加に転じたことが分かる。これは、いすゞ自動車の輸出が堅調なことに加え、三菱自動車が新型車「トライトン」を市場投入したこと、日産自動車が「NP300 ナバラ」の輸出仕向地を拡大させていること、などが背景にある。・そして、最後に注目すべきは、乗用車の輸出が 15 年第１四半期に大きく拡大したことである。中でも、エコカーの輸出台数の増加が著しい。ちなみに、タイにおける「エコカー」の定義は、タイ政府の第１期エコカー政策において優遇税制が認められる、燃料１リッター当たり 20.0km 以上の燃費性能を有し、二酸化炭素排出量が１km 走行当たり 120g 以下（欧州 Euro 4 対応レベル）のガソリン車（排気量 1,300cc 以下）及びディーゼル車（排気量 1,400cc 以下）となる。日系自動車メーカーが得意とするエコカーの世界展開が、従来ピックアップトラックを中心としていた輸出の拡大を後押ししている。・輸出台数の中期的な見通しとしては、１ページで述べたトヨタ IMV の新旧切替えの影響が 15 年第２四半期（４∼６月）の下押し要因となる可能性がある。もっとも、15 年第３四半期以降は、IMV の輸出仕向地の拡大や、その他ピックアップトラックのマイナーチェンジを含む新型車の投入、エコカーを中心とした乗用車の更なる輸出拡大を背景に、輸出は堅調に拡大していくものと予想する。 3 図表４豪亜に加えて欧米地域への輸出も拡大千台 400 350 300 250 200 中近東豪州欧州北米他 288 15 21 29 71 50 253 13 19 30 84 仕向地別輸出台数の推移 281 14 19 43 59 58 79 59 71 68 69 66 79 87 82 72 69 65 73 Q3 Q4 2014 Q1 Q2 Q3 Q4 2015 Q1 62 67 64 54 2013 Q1 Q2 289 17 328 15 12 39 292 8 17 22 34 307 18 20 44 68 150 100 アジア中南米アフリカ 269 13 13 21 28 279 11 13 23 34 54 60 70 14 30 27 39 74 75 0 出所：Somboon Advance Technology PCLのHP公表資料図表５ピックアップトラックに加えエコカーを中心に乗用車の輸出も拡大千台 400 エコカー車種別輸出台数の推移乗用車（エコカー除く）ピックアップトラック 350 300 250 200 288 38 59 328 307 253 28 40 73 292 281 37 37 63 61 55 269 30 279 36 289 75 64 59 48 65 56 150 100 189 170 2013 Q1 Q2 195 175 187 167 180 175 Q3 Q4 2014 Q1 Q2 Q3 Q4 213 50 0 2015 Q1 出所：Somboon Advance Technology PCL公表資料を基に浜銀総合研究所が作成担当：調査部産業調査室深尾三四郎ＴＥＬ０４５−２２５−２３７５Ｅ-mail: [email protected] 本レポートの目的は情報の提供であり、売買の勧誘ではありません。本レポートに記載されている情報は、浜銀総合研究所・調査部が信頼できると考える情報源に基づいたものですが、その正確性、完全性を保証するものではありません。 4