調 査 速 報 浜銀総合研究所 調査部 産業調査室 2016.10.31 タイ自動車市場月次統計（2016年９月） 輸出減速に国王薨去に伴う内需停滞リスクが加わり、国内生産への下方圧力強まる ○輸出減少の継続により、国内生産の基調は下向いたまま ・タイ工業連盟 （Federation of Thai Industries） が発表した 2016 年９月の四輪車総生産台数は、 前年同月比 0.9％増と３か月ぶりに前年比プラスとなった。季節調整済年率換算値(当社試 算、以下 SAAR)も前月比 1.8％増の 194.2 万台と４か月ぶりに増加したが、３か月後方移 動平均値でみたトレンドは下向いたままであり、軟調に推移している（図表１） 。輸出の 減速が足を引っ張る状況が続いている。国内販売は年率 70 万台後半の水準で安定推移し ているが、10 月 13 日のタイ・プミポン国王薨去に伴う、消費マインドの低下や販促活動 の自粛により、10 月以降の販売は当面、停滞する可能性が高い。16 年１∼９月の生産台 数の平均 SAAR は 198 万台と、引き続き前年実績 191 万台を上回っているものの、減速が 続く輸出に加え、下振れ懸念が発生した国内販売の停滞も生産の足かせになる公算であり、 16 暦年の生産台数が 200 万台に回復するのは厳しい状況となってきた。 ・９月の総輸出台数は前年同月比 9.9％減と３か月連続で前年割れとなり、SAAR も前月比 4.6％減の 110.1 万台と４か月連続で減少した（図表２） 。原油及び資源価格の下落を起因 とした中近東及びアフリカでの景気悪化と南米の景気低迷が、タイの自動車輸出に強い逆 風となっている（図表３） 。16 年１∼９月の輸出台数の平均 SAAR は 120 万台と、前年実 績 120 万台と同水準となっているが、直近の SAAR は３か月連続で 120 万台を下回ってお り、足元の減速基調が続き、16 暦年の輸出台数が 120 万台を割る可能性が高い。 ・９月の国内販売台数は前年同月比 2.9％増と２か月連続で前年超えとなった一方で、SAAR は前月比 0.9％減の 78.2 万台と２か月連続で減少した。 （図表４） 。16 年１∼９月の国内 販売の平均 SAAR は 77 万台と 15 暦年実績（80 万台）を下回っており、直近の９月の販売 台数には一服感もみられているが、年率 70 万台後半で底堅く推移している。９月の消費 者信頼感指数は３か月連続で上昇しており、景況感の改善が国内販売の下支え要因のひと つとなっている（図表５） 。 図表１ 国内生産は減少基調が続く ・５年前にインラック政権による First Car Buyer Programme（初回購入者に一 部税還付する自動車購入奨励策）で購 入された車の買い替え需要が、本年９ 月以降に国内販売を押し上げていく と予想していたが、国王薨去に伴う消 費活動の低迷が下押し要因となる公 算大である。国内販売への影響がいつ まで続くかは予測不可能だが、国内販 売と国内生産での先行き不透明感が 強まっている。 季調済、千台 タイ四輪車総生産台数 前年同月比、％ 100 3,000 80 16年9月SAAR 194.2万台 前月比＋1.8％ 2,500 60 40 2,000 20 1,500 0 1,000 500 季節調整済年率換算値：SAAR（左軸） ３か月後方移動平均値（左軸） 前年同月比（右軸） 2012年 245万台 2013年 246万台 2014年 188万台 -20 16年1∼9月 平均SAAR 198万台 -40 -60 2015年 191万台 -80 -100 0 . 12 13 14 15 16 2011年 注１： 赤塗りマーカーは各年の１月実績値。 注２： SAARは米センサス局法X-12-ARIMAにて浜銀総合研究所が試算。 出所： Federation of Thai Industriesのデータを基に作成 1 図表２ 輸出台数（SAAR）が４か月連続の減少 前年同月比、％ タイ四輪車総輸出台数 季調済、千台 80 1,600 季節調整済年率換算値：SAAR（左軸） 16年9月SAAR 110.1万台 ３か月後方移動平均値（左軸） 前月比▲4.6％ 60 1,400 前年同月比（右軸） 1,200 40 1,000 20 0 800 600 -20 16年1∼9月 平均SAAR 120万台 400 200 2012年 103万台 2013年 113万台 2014年 113万台 -40 -60 2015年 120万台 -80 . 0 12 2011年 13 14 15 16 注１： 赤塗りマーカーは各年の１月実績値。 注２： SAARは米センサス局法X-12-ARIMAにて浜銀総合研究所が試算。 出所： Federation of Thai Industriesのデータを基に作成 図表３ 中南米、中近東、アフリカ向け輸出減少が足を引っ張る 仕向地別輸出台数の推移 千台 400 350 300 250 200 150 100 50 0 307 288 5 4 18 15 253 20 21 2 13 29 19 44 30 62 71 68 84 64 79 281 0 14 19 43 292 8 17 22 34 59 58 59 71 67 54 79 87 269 13 13 21 28 54 328 16 289 279 17 12 11 39 13 14 23 30 39 34 27 74 60 70 329 22 300 308 11 11 18 9 248 40 7 36 31 12 9 41 26 29 36 25 77 75 80 69 68 69 66 75 81 76 72 69 65 73 32 57 68 56 仕向地別輸出台数の推移 （前年同期間比） 前年同期間比、％ 80 60 306 287 30 28 6 6 39 38 30 24 40 全世界 中近東 アジア 豪州・オセアニア 中南米 欧州 アフリカ 20 83 86 72 83 -20 36 34 -40 87 66 82 中近東 アジア 豪州・オセアニア 中南米 欧州 アフリカ 北米他 0 2014 Q2 Q1 Q3 Q4 2015 Q2 Q1 Q3 Q4 2016 Q2 Q1 Q3 Q4 中南米 中近東 アフリカ 2013 Q2 Q3 Q4 2014 Q2 Q3 Q4 2015 Q2 Q3 Q4 2016 Q2 Q3 Q4 -60 Q1 Q1 Q1 Q1 出所：Somboon Advance Technology社公表資料を基に浜銀総合研究所が作成 出所：Somboon Advance Technology社公表資料を基に浜銀総合研究所が作成 2 図表４ 国内販売（SAAR）70 万台後半で安定推移 タイ四輪車総販売台数 季調済、千台 1,800 前年同月比、％ 季節調整済年率換算値：SAAR（左軸） 80 ３か月後方移動平均値（左軸） 60 前年同月比（右軸） 40 16年9月SAAR 78.2万台 前月比▲0.9％ 20 1,600 1,400 1,200 1,000 0 800 -20 600 -40 16年1∼9月 平均SAAR 77万台 400 2012年 143万台 200 2013年 133万台 2014年 88万台 0 -60 2015年 80万台 -80 -100 . 12 13 14 15 16 2011年 注１： 赤塗りマーカーは各年の１月実績値。 注２： SAARは米センサス局法X-12-ARIMAにて浜銀総合研究所が試算。 出所： Federation of Thai Industriesのデータを基に作成 図表５ 消費者信頼感指数は３か月連続の上昇 季調済、千台 タイ四輪車総販売台数（SAAR）と消費者信頼感指数の推移 2,000 100 1,800 消費者信頼感指数（右軸） 1,600 90 四輪車総販売台数SAAR（左軸） 1,400 1,200 80 1,000 800 70 600 400 60 . 2012年 13 14 15 16 注１： 赤塗りマーカーは各年の１月実績値。 注２： SAARは米センサス局法X-12-ARIMAにて浜銀総合研究所が試算。 出所： Federation of Thai Industries、University of the Thai Chamber of Commerceのデータを基に作成 担当：調査部 産業調査室 深尾三四郎 Tel: 045-225-2375 Email: [email protected] 本レポートの目的は情報の提供であり、売買の勧誘ではありません。本レポートに記載されている情報は、浜銀総合研究所・調査部が 信頼できると考える情報源に基づいたものですが、その正確性、完全性を保証するものではありません。 3
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