Werbemittel UBAM - Dr. Ehrhardt German Equity (AC) Fondsporträt per 14.04.2016 Strategie Rücknahmepreis: Ausgabepreis: ISIN: Den Anlageschwerpunkt des Fonds bilden deutsche Aktien aus allen Segmenten. Überwiegend wird dabei in substanzstarke deutsche Standardwerte investiert. Ausgewählte Aktien kleinerer und mittlerer Unternehmen dienen zur Beimischung. Hierbei wird besonderen Wert auf einen intensiven Kontakt mit den Unternehmen gelegt. Darüber hinaus können bis zu 10% des Fondsvermögens außerhalb Deutschlands investiert werden. Der Fonds wird aktiv gemanagt und kann je nach Marktlage die Barreserven dynamisch steuern. 1.518,97 EUR 1.564,54 EUR LU0087798301 Fondsmanager Wertentwicklung in Prozent gegenüber Vergleichsindex seit Auflage (25.05.1998) UBAM - Dr. Ehrhardt German Equity (AC) Vergleichsindex des Fonds 200% Verantwortlich: Dr. Jens Ehrhardt Verantwortlich seit Fondsauflage 100% 0% Vergleichsindex des Fonds² 100% DAX INDEX 1998 Die größten Länder in Prozent des Fondsvolumens (31.03.2016) 1. Deutschland 2. Österreich 3. Luxemburg 4. Niederlande 84,74% 1,53% 1,08% 0,95% Asset Allocation in Prozent des Fondsvolumens (31.03.2016)² Aktien Kasse Sonstige Anleihen Geldmarkt 83,70% 5,99% 5,70% 4,60% 0,00% Ratings & Auszeichnungen³ (14.04.2016) Morningstar Rating Gesamt¹: ««« €uro Fund Award 2011: Platz 3, Aktienfonds Deutschland, 10 Jahre, Deutschland ¹ siehe Seite 4 ² siehe Homepage (www.dje.de/DE_de/ fonds/fondswissen/glossar) ³ Quellenangaben siehe Homepage (www.dje.de/DE_de/unternehmen/ auszeichnungen) Seite 1 / 4 www.dje.de 2000 2002 2004 2006 2008 2010 Quelle: Bloomberg, eigene Darstellung. 2012 2014 2016 Stand: 14.04.2016 Die dargestellten Grafiken und Tabellen zur Wertentwicklung beruhen auf eigenen Berechnungen und wurden nach der BVI-Methode² berechnet und veranschaulichen die Entwicklung in der Vergangenheit. Zukünftige Ergebnisse können davon positiv wie negativ abweichen. Die Bruttowertentwicklung (BVI Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (z.B. die Verwaltungsvergütung), die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag. Weitere Kosten können auf Kundenebene individuell anfallen (z.B. Depotgebühren, Provisionen und andere Entgelte). Modellrechnung (netto): Ein Anleger möchte für 1.000 Euro Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 3,00 % muss er dafür einmalig bei Kauf 30,00 Euro aufwenden. Zusätzlich können Depotkosten anfallen, die die Wertentwicklung mindern. Die Depotkosten ergeben sich aus dem Preis- und Leistungsverzeichnis Ihrer Bank. Angaben zu der Entwicklung in der Vergangenheit sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Wertentwicklungen. Die größten Branchen in Prozent des Fondsvolumens (31.03.2016) 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. INDUSTRIE BAUWESEN & MATERIALIEN IMMOBILIEN VERSICHERUNG TECHNOLOGIE GESUNDHEITSWESEN AUTOMOBILINDUSTRIE TELEKOMMUNIKATION EINZELHANDEL 14,35% 14,01% 10,84% 7,43% 6,63% 6,44% 5,32% 5,27% 4,71% Die größten Positionen in Prozent des Fondsvolumens (31.03.2016) 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10 HEIDELBERGCEMENT AG ALLIANZ SE-REG DEUTSCHE TELEKOM AG-REG RHEINMETALL AG 0.500% BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND (0.5000%) DEUTSCHE POST AG-REG SAP AG LEG IMMOBILIEN AG FRESENIUS MEDICAL CARE AG & SIEMENS AG-REG Dr. Jens Ehrhardt Gruppe Pullach | Frankfurt | Köln | Luxemburg | Zürich 8,03% 5,66% 5,27% 4,64% 4,60% 3,96% 3,24% 2,92% 2,85% 2,14% Werbemittel UBAM - Dr. Ehrhardt German Equity (AC) Wertentwicklung in Prozent gegenüber Vergleichsindex der letzten 5 Jahre Stammdaten ISIN: WKN: Bloomberg: Reuters: Kategorie: VG / KVG³: Fondsmanager: Risikoklasse²: Fondstyp: Geschäftsjahr: Auflagedatum: Fondswährung: Fondsvolumen (14.04.2016): TER p.a. (31.12.2014)²: LU0087798301 921807 SCEFGRE LX LU0087798301.LUF Aktienfonds Standardwerte Deutschland Union Bancaire Privée DJE Kapital AG 3 thesaurierend³ 01.01. - 31.12. 25.05.1998 EUR 33,82 Mio. EUR Fonds (netto) unter Berücksichtigung des maximalen Ausgabeaufschlags von 3,00% Fonds (brutto) UBAM - Dr. Ehrhardt German Equity (AC) Vergleichsindex des Fonds 20% 0% -20% 14.04.11 – 14.04.12 14.04.12 – 14.04.13 14.04.13 – 14.04.14 14.04.14 – 14.04.15 14.04.15 – 14.04.16 Quelle: Bloomberg, eigene Darstellung. Berechnung der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d.h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlags. Stand: 14.04.2016 Die dargestellten Grafiken und Tabellen zur Wertentwicklung beruhen auf eigenen Berechnungen und wurden nach der BVI-Methode² berechnet und veranschaulichen die Entwicklung in der Vergangenheit. Zukünftige Ergebnisse können davon positiv wie negativ abweichen. Die Bruttowertentwicklung (BVI Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (z.B. die Verwaltungsvergütung), die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag. Weitere Kosten können auf Kundenebene individuell anfallen (z.B. Depotgebühren, Provisionen und andere Entgelte). Modellrechnung (netto): Ein Anleger möchte für 1.000 Euro Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 3,00 % muss er dafür einmalig bei Kauf 30,00 Euro aufwenden. Zusätzlich können Depotkosten anfallen, die die Wertentwicklung mindern. Die Depotkosten ergeben sich aus dem Preis- und Leistungsverzeichnis Ihrer Bank. Angaben zu der Entwicklung in der Vergangenheit sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Wertentwicklungen. 2,09% Wertentwicklung gegenüber Vergleichsindex in Prozent Kosten² Ausgabeaufschlag: Verwaltungsvergütung p.a.: Depotbankgebühr p.a.: Beratervergütung p.a.: 3,00% 0,40% 0,20% 1,10% Fonds Vergleichsindex 1 M. lfd. Jahr 1 J. 3 J. 3 J. (p.a.) 5 J. 5 J. (p.a.) seit Auflage seit Auflage (p.a.) 2,87 -6,10 -13,93 19,30 6,05 26,26 4,77 196,69 6,26 1,98 -6,67 -18,74 29,46 8,98 39,68 6,90 79,84 3,33 Stand: 13.04.2016 Kontakt DJE Kapital AG Tel.: +49 89 790453-0 E-Mail: [email protected] www.dje.de Union Bancaire Privée Tel.: +41 58 8192800 E-Mail: [email protected] www.ubpbank.com ² siehe Homepage (www.dje.de/DE_de/ fonds/fondswissen/glossar) Seite 2 / 4 www.dje.de Risikokennzahlen² Standardabweichung (1 Jahr) Tracking Error (1 Jahr) Value at Risk (99% / 20 Tage) Maximum Drawdown (1 Jahr) 22,48% 34,40% -14,67% -22,37% Sharpe Ratio (1 Jahr) Korrelation (1 Jahr) Beta (1 Jahr) Treynor Ratio (1 Jahr) -0,42 0,00 -0,02 534,52 Stand: 13.04.2016 Monatlicher Kommentar des Fondsmanagers Mit einem Wertzuwachs von 4,36% hatte der UBAM - Dr. Ehrhardt German Equity einen guten Börsenmonat und lag in etwa gleichauf mit seiner Benchmark. Der DAX war im Berichtszeitraum nur leicht besser und gewann 4,95% hinzu. Auf der Suche nach den für das Portfolio am besten geeigneten Einzeltiteln wurden die Fondsverantwortlichen zum Beispiel bei der Braas Monier Building Group fündig. Das Unternehmen produziert unter anderem Dachziegel und sollte von der weiterhin guten Baukonjunktur profitieren. Ebenfalls neu in das Portfolio aufgenommen wurde die Aktie der Deutz AG, die aktuell unterbewertet ist, aber wieder steigen sollte, sobald sich die Weltwirtschaft erholt. Aufgestockt hat der Fonds seine Position in der Heidelbergcement AG - der Bausektor bleibt auch künftig interessant - und in der Deutschen Post AG. Der Konzern aus Bonn ist attraktiv bewertet, überzeugt mit soliden Zahlen und einer hohen Dividendenrendite und hat ein Aktienrückkaufprogramm angekündigt. Komplett veräußert hat der UBAM - Dr. Ehrhardt German Equity seine Beteiligung an der Deutschen Börse AG. Hier konnten nach der Bekanntgabe der Fusion mit der London Stock Exchange Gewinne mitgenommen werden. Lediglich reduziert, aber nicht ganz aufgelöst haben die Fondsverantwortlichen die Position in der Wirecard AG. Grund waren die aufkommender Unsicherheiten im Hinblick auf die Übernahme durch Diebold. Einen positiven Beitrag zur Wertentwicklung des Fonds leistete im März unter anderem die Daimler AG. Nach einem erfolgreichen Start ins neue Jahr und sehr guten Wachstumsraten in China verspricht die Aktie eine Dividendenrendite von fast 5%. Außerdem könnten sich im zweiten Halbjahr die Margen weiter verbessern. Einen spürbaren Schub bekam der Fonds auch von der Jungheinrich AG. Nicht nur dass die Auftragseingänge des Maschinenbau- und Intralogistikkonzerns in den ersten beiden Monaten des Jahres 12% stiegen, auch der Ausblick für das Gesamtjahr ist positiv und die Dividende wurde von 0,98 Euro im Vorjahr auf jetzt 13% angehoben. Ein weiterer starker Performancemotor war die Aktie des Automobilzulieferers Continental AG. Nach einem soliden Jahresauftakt und einer viel versprechenden Prognose für 2016 stieg die Dividende um 15%. Negative Einflüsse auf die Fondsentwicklung kamen dagegen von der Wirecard AG und der Deutschen Börse AG. Auf der Branchenebene wurden die Sektoren Chemie und Automobil unter-, der Bau- und der Immobiliensektor übergewichtet. Die größten Positionen des Fonds waren im Berichtszeitraum die Heidelbergcement AG, die Allianz SE, die Deutsche Telekom AG, die Rheinmetall AG und die Deutsche Post AG. Zum Monatsultimo lag Aktienquote des UBAM - Dr. Ehrhardt German Equity bei rund 82 % plus rund 18% Dax-Future und MDAX Future Long-Positionen, die die Aktienquote des Fonds aber nicht erhöhten. Dr. Jens Ehrhardt Gruppe Pullach | Frankfurt | Köln | Luxemburg | Zürich Werbemittel UBAM - Dr. Ehrhardt German Equity (AC) DJE Kapital AG Investmentkonzept Die DJE Kapital AG stützt sich auf mehr als 40 Jahre Erfahrung in der Vermögensverwaltung und ist heute einer der größten bankenunabhängigen Finanzdienstleister im deutschsprachigen Raum. Die Anlagestrategie, sowohl im Aktien- als auch im Rentenbereich, beruht auf der eigens entwickelten FMMMethode, der ein systematischer Ansatz fundamentaler, monetärer und markttechnischer Indikatoren zugrunde liegt. Zielgruppe Deutschland, ein Land das Vieles zu bieten hat: Es ist nicht nur die mit Abstand größte Volkswirtschaft in der Europäischen Union (EU), sondern auch die viertgrößte der Welt. Ein treibender Faktor dafür ist der Export – zwischen 2003 und 2008 war Deutschland sechs Mal in Folge „Exportweltmeister“ (siehe unten stehende Grafik) – der Anteil am gesamten Welthandel betrug 2009 rund neun Prozent. Damit wird das Wachstum Deutschlands auf Grundlage einer breit diversifizierten Basis generiert. Zudem genießt Deutschland dank seiner gut ausgebildeten Fachkräfte und der hohen Innovationskraft eine führende Weltmarktstellung in den wichtigen Industrien wie Automobil, Chemie und Maschinenbau. Die seit Jahren rückläufigen Lohnstückkosten verbessern im Vergleich zu anderen Ländern die Wettbewerbsfähigkeit. Auch die hohe Sparquote der Verbraucher, die gesunde Immobilienpreisentwicklung, die hervorragende Infrastruktur und die erstklassige Lebensqualität eröffnet weiteres Potential. Mit dem UBAM – Dr. Ehrhardt German Equity kann der Anleger an der Entwicklung und Dynamik deutscher Unternehmen teilnehmen. Es wird dabei sowohl auf bekannte Titel als auch auf kleinere Unternehmen gesetzt, da nicht nur die im DAX notierten Großunternehmen das Fundament für die internationale Wettbewerbsfähigkeit bilden, sondern auch die kleineren und mittelständischen Firmen. Der Fonds eignet sich für Anleger Leistungsbilanz Ländervergleich (in Prozent des BIPs) + mit einem mittel – bis langfristigen Anlagehorizont + die vorwiegend am deutschen Aktienmarkt teilnehmen möchten + die auch in Titel kleinerer und mittlerer Unternehmen investieren wollen Der Fonds eignet sich nicht für Anleger - mit kurzfristigem Anlagehorizont - die eine sicherheitsorientierte Anlage möchten - die keine Wertschwankungen akzeptieren Quelle: Bloomberg Stand: 31.12.2015 Chancen und Risiken Chancen + Aktives Management – vor stärkeren Börsenrückgängen können hohe Barreserven aufgebaut werden + Durch die Beimischung kleinerer und mittlerer Unternehmen kann der Anleger auch von dem Segment „Börsennebenwerten“ profitieren + Erfahrener Fondmanager mit bewährtem Investmentansatz Risiken Seite 3 / 4 www.dje.de - Aktienkurse können marktbedingt relativ stark schwanken - Bonitätsrisiken der Emittenten - Bisher bewährter Investmentansatz garantiert keinen künftigen Anlageerfolg Dr. Jens Ehrhardt Gruppe Pullach | Frankfurt | Köln | Luxemburg | Zürich Werbemittel UBAM - Dr. Ehrhardt German Equity (AC) Rechtliche Hinweise: Zahlen vorbehaltlich der Prüfung durch den Wirtschaftsprüfer zu den Berichtsterminen. Alle veröffentlichten Angaben stellen keine Anlageberatung oder sonstige Empfehlung dar, sondern geben lediglich eine zusammenfassende Kurzdarstellung wesentlicher Merkmale des Fonds. Alleinige Grundlage für den Kauf von Wertpapieren sind nur die aktuellen Verkaufsunterlagen (Wesentliche Anlegerinformationen (KID), Verkaufsprospekt, Jahresbericht und - falls dieser älter als acht Monate ist der Halbjahresbericht) zu den jeweiligen Investmentfonds. Die Verkaufsunterlagen sind kostenfrei bei der jeweiligen Fondsgesellschaft sowie Vertriebsgesellschaft oder unter www.dje.de erhältlich. Alle Angaben und Einschätzungen sind indikativ und können sich jederzeit ändern. Diese Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Die Angaben wurden mit Sorgfalt zusammengestellt. Für die Richtigkeit kann jedoch keine Gewähr übernommen werden. Änderungen vorbehalten. Berechnungen der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Individuelle Kosten wie beispielsweise Gebühren, Provisionen und andere Entgelte sind in der Darstellung nicht berücksichtigt und würden sich bei der Berücksichtigung negativ auf die Wertentwicklung auswirken. Anfallende Ausgabeaufschläge reduzieren das eingesetzte Kapital sowie die dargestellte Wertentwicklung. Angaben zu der Entwicklung in der Vergangenheit sind kein zuverlässiger Indikator für künftige Wertentwicklungen. Die steuerliche Behandlung ist von den persönlichen Verhältnissen des Anlegers abhängig und kann Änderungen unterworfen sein. Nähere steuerliche Informationen enthält der Verkaufsprospekt. Bei der Vermittlung von Fondsanteilen können die Dr. Jens Ehrhardt Gruppe sowie deren Vertriebspartner Rückvergütungen aus Kosten erhalten, die von den Kapitalverwaltungsgesellschaften / Kapitalanlagegesellschaften gemäß den jeweiligen Verkaufsprospekten den Fonds belastet werden. Die ausgegebenen Anteile dieses Fonds dürfen nur in solchen Rechtsordnungen zum Kauf angeboten oder verkauft werden, in denen ein solches Angebot oder ein solcher Verkauf zulässig ist. So dürfen die Anteile dieses Fonds weder innerhalb der USA noch an oder für Rechnung von in den USA steuerpflichtigen Personen oder in den USA ansässigen US-Personen zum Kauf angeboten oder an diese verkauft werden. Dieses Dokument und die in ihm enthaltenen Informationen dürfen nicht in den USA verbreitet werden. Die Verbreitung und Veröffentlichung dieses Dokumentes sowie das Angebot oder ein Verkauf der Anteile können auch in anderen Rechtsordnungen Beschränkungen unterworfen sein. ¹) 2016 Morningstar, Inc. 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