FMM-Fonds - DJE Kapital AG

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FMM-Fonds
Fondsporträt per 10.06.2016
Strategie
Rücknahmepreis:
Ausgabepreis:
ISIN:
Der Fonds investiert weltweit überwiegend in Aktien und Anleihen unabhängig von jeglichen BenchmarkVorgaben. Die Investitionsquote der einzelnen Assetklassen wird basierend auf der FMM-Methode
dynamisch gesteuert, wobei die meiste Zeit Aktien den Schwerpunkt der Anlage bilden. Der FMM-Fonds
wurde 1987 als erster Vermögensverwalter-Fonds in Deutschland aufgelegt. Das Kürzel FMM steht für
fundamentale, monetäre und markttechnische Analyse. Es wird sowohl in Unternehmen, die dem ValueAnsatz zuzuordnen sind, als auch in aussichtsreiche Wachstumsunternehmen investiert. Grundsätzlich
müssen alle Unternehmen den strengen Analysekriterien der FMM-Methode standhalten.
435,76 EUR
457,55 EUR
DE0008478116
Fondsmanager: DJE Kapital AG
Wertentwicklung in Prozent gegenüber Vergleichsindex seit Auflage (17.08.1987)
FMM-Fonds
Vergleichsindex des Fonds
1000%
Verantwortlich:
Dr. Jens Ehrhardt
Verantwortlich seit Fondsauflage
500%
Vergleichsindex des Fonds³
0%
100% MSCI World¹
1987
Die größten Länder in Prozent
des Fondsvolumens (31.05.2016)
1. Deutschland
2. USA
3. Japan
4. Frankreich
5. Hong Kong
25,16%
14,75%
8,80%
6,17%
3,72%
Asset Allocation in Prozent des
Fondsvolumens (31.05.2016)³
Aktien
Geldmarkt
Kasse
Anleihen
Zertifikate
65,94%
14,03%
13,85%
4,26%
1,91%
Ratings & Auszeichnungen⁴
(10.06.2016)
Morningstar Rating Gesamt²:
«««
¹ , ² siehe Seite 4
³ siehe Homepage
(www.dje.de/DE_de/
fonds/fondswissen/glossar)
⁴ Quellenangaben siehe Homepage
(www.dje.de/DE_de/unternehmen/
auszeichnungen)
Seite 1 / 4 www.dje.de
1992
1997
2002
2007
Quelle: Bloomberg, eigene Darstellung.
2012
2017
Stand: 10.06.2016
Die dargestellten Grafiken und Tabellen zur Wertentwicklung beruhen auf eigenen Berechnungen und wurden nach der BVI-Methode³ berechnet und veranschaulichen die
Entwicklung in der Vergangenheit. Zukünftige Ergebnisse können davon positiv wie negativ abweichen. Die Bruttowertentwicklung (BVI Methode) berücksichtigt alle auf
Fondsebene anfallenden Kosten (z.B. die Verwaltungsvergütung), die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag. Weitere Kosten können auf Kundenebene individuell anfallen (z.B. Depotgebühren, Provisionen und andere Entgelte). Modellrechnung (netto): Ein Anleger möchte für 1.000 Euro Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 5,00 % muss er dafür einmalig bei Kauf 50,00 Euro aufwenden. Zusätzlich können Depotkosten anfallen, die die Wertentwicklung mindern. Die Depotkosten ergeben sich aus dem Preis- und Leistungsverzeichnis Ihrer Bank. Angaben zu der Entwicklung in der Vergangenheit sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige
Wertentwicklungen.
Die größten Branchen in Prozent des Fondsvolumens (31.05.2016)
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
INDUSTRIE
TECHNOLOGIE
REISEN & FREIZEIT
TELEKOMMUNIKATION
NAHRUNGSMITTEL & GETRÄNKE
HAUSHALTSWAREN
BAUWESEN & MATERIALIEN
GESUNDHEITSWESEN
FINANZDIENSTLEISTER
9,87%
6,03%
4,82%
4,69%
3,98%
3,87%
3,72%
3,38%
3,26%
Die größten Positionen in Prozent des Fondsvolumens (31.05.2016)
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10
BLACKROCK INC
GROUPE DANONE
HEIDELBERGCEMENT AG
CISCO SYSTEMS INC
KDDI CORP
ALLIANZ SE-REG
LINDE AG
GREAT EAGLE HOLDINGS LTD
DB PHYSICAL GOLD EURO HEDGED
4.750% TELECOM ITALIA SPA (4.7500%)
Dr. Jens Ehrhardt Gruppe Pullach | Frankfurt | Köln | Luxemburg | Zürich
3,26%
3,15%
3,10%
2,81%
2,76%
2,72%
2,05%
2,04%
1,92%
1,75%
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FMM-Fonds
Wertentwicklung in Prozent gegenüber Vergleichsindex der letzten 5 Jahre
Stammdaten
ISIN:
WKN:
Bloomberg:
Reuters:
Kategorie:
VG / KVG³:
Fondsmanager:
Risikoklasse³:
Fondstyp:
Geschäftsjahr:
Auflagedatum:
Fondswährung:
Fondsvolumen
(10.06.2016):
TER p.a.
(31.12.2015)³:
DE0008478116
847811
FMMFNDS GR
847811X.DX
Aktienfonds
Allgemein Welt
FRANKFURT-TRUST
Investment-Gesellschaft mbH
DJE Kapital AG
3
thesaurierend³
01.01. - 31.12.
17.08.1987
EUR
489,58 Mio. EUR
Fonds (netto) unter Berücksichtigung des maximalen Ausgabeaufschlags von 5,00%
Fonds (brutto) FMM-Fonds
Vergleichsindex des Fonds
20%
10%
0%
-10%
10.06.11 –
10.06.12
10.06.12 –
10.06.13
10.06.13 –
10.06.14
10.06.14 –
10.06.15
10.06.15 –
10.06.16
Quelle: Bloomberg, eigene Darstellung. Berechnung der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d.h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlags.
Stand: 10.06.2016
Die dargestellten Grafiken und Tabellen zur Wertentwicklung beruhen auf eigenen Berechnungen und wurden nach der BVI-Methode³ berechnet und veranschaulichen die
Entwicklung in der Vergangenheit. Zukünftige Ergebnisse können davon positiv wie negativ abweichen. Die Bruttowertentwicklung (BVI Methode) berücksichtigt alle auf
Fondsebene anfallenden Kosten (z.B. die Verwaltungsvergütung), die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag. Weitere Kosten können auf Kundenebene individuell anfallen (z.B. Depotgebühren, Provisionen und andere Entgelte). Modellrechnung (netto): Ein Anleger möchte für 1.000 Euro Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 5,00 % muss er dafür einmalig bei Kauf 50,00 Euro aufwenden. Zusätzlich können Depotkosten anfallen, die die Wertentwicklung mindern. Die Depotkosten ergeben sich aus dem Preis- und Leistungsverzeichnis Ihrer Bank. Angaben zu der Entwicklung in der Vergangenheit sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige
Wertentwicklungen.
1,64%
Wertentwicklung gegenüber Vergleichsindex in Prozent
Kosten³
Ausgabeaufschlag:
Verwaltungsvergütung p.a.:
Depotbankgebühr p.a.:
5,00%
1,50%
0,10%
Fonds
Vergleichsindex
1 M.
lfd.
Jahr
1 J.
3 J.
3 J.
(p.a.)
5 J.
5 J.
(p.a.)
seit Auflage
seit Auflage
(p.a.)
-0,19
-2,88
-8,22
10,86
3,49
1,10
-3,90
-6,06
32,63
9,86
21,30
3,93
910,14
8,35
64,73
10,49
219,65
4,11
Stand: 10.06.2016
Kontakt
DJE Kapital AG
Tel.: +49 89 790453-0
E-Mail: [email protected]
www.dje.de
FRANKFURT-TRUST Investment-Gesellschaft mbH
Tel.: +49 69 92050-200
E-Mail: [email protected]
www.frankfurt-trust.de
³ siehe Homepage
(www.dje.de/DE_de/
fonds/fondswissen/glossar)
Seite 2 / 4 www.dje.de
Risikokennzahlen³
Standardabweichung (1 Jahr)
Tracking Error (1 Jahr)
Value at Risk (99% / 20 Tage)
Maximum Drawdown (1 Jahr)
13,61%
14,65%
-8,96%
-16,89%
Sharpe Ratio (1 Jahr)
Korrelation (1 Jahr)
Beta (1 Jahr)
Treynor Ratio (1 Jahr)
-0,77
0,45
0,46
-22,74
Stand: 10.06.2016
Monatlicher Kommentar des Fondsmanagers
Mit einem Plus von 0,99% konnte sich der FMM-Fonds in dem teilweise wechselhaften Börsenmonat April
gut behaupten, lag aber leicht hinter seiner Benchmark. Der MSCI World in Euro schaffte einen Zuwachs
von 2,94%. Auf der Ebene der Einzeltitel wurden drei Aktien neu in das Portfolio aufgenommen, die allesamt
von der Erholung der Rohstoffpreise profitierten. Das galt zum einen für die BASF AG, deren Kauf zugleich
die Chemiequote im Fonds erhöhte, zum anderen für Aurubis. Der deutsche Kupferproduzent und -recycler
ist nicht nur Nutznießer steigender Gold- und Kupferpreise, er konnte auch eine optimistische
Einschätzung für seine europäischen Absatzmärkte abgeben. Neuling Nummer drei war die multinationale
Bergbaugesellschaft Rio Tinto, der ebenfalls die steigenden Rohstoffpreise zu Gute kamen. Auf der
Verkaufsseite trennten sich die Fondsverantwortlichen komplett von der Hamburger Optikerkette Fielmann,
die bei der Vorlage ihrer Quartalszahlen nicht überzeugte. Die Aktie des norwegischen Lachsproduzenten
Marine Harvest wurde ebenfalls in vollem Umfang abgestoßen. Das Unternehmen kämpft mit einem
schwierigen Umfeld in Chile und hat bereits Personal abgebaut. Wie bei Fielmann konnten auch hier
Gewinne mitgenommen werden. Nicht länger im Fonds vertreten ist außerdem der französische
Telekomkonzern Orange, der unter der allgemeinen Schwäche der Branche litt. Die Gewichtung des
japanischen Telekomanbieters KDDI wurde dagegen nur reduziert. Positive Performancetreiber waren im
April insbesondere Goldminenbetreiber wie Newmont Mining mit einem Plus von 31,57% in US-Dollar und
Newcrest Mining, der in australischen Dollar 11,85% zulegen konnte. Beide Unternehmen profitierten von
dem Anstieg des Goldpreises und einem verbesserten Sentiment. Auch das bereits erwähnte Rio Tinto tat
mit einem Plus von 17,64% in britischen Pfund der Wertentwicklung des Fonds gut – ganz im Gegensatz zu
dem US-Technologiekonzern Alphabet. Die Aktie des Unternehmens geriet nach der Veröffentlichung
seiner Quartalsergebnisse durch die Kommentare einiger Analysten unter Druck. Die Position wurde
daraufhin reduziert. Auf Branchenebene wurde die Gewichtung des Telekomsektors verringert, die Allkation
von Rohstoff- und rohstoffnahen Werten erhöht. Zum Monatsende lag die Aktienquote des FMM-Fonds bei
rund 81%, mit Absicherungspositionen betrug die Investitionsquote ca. 59%.
Dr. Jens Ehrhardt Gruppe Pullach | Frankfurt | Köln | Luxemburg | Zürich
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FMM-Fonds
DJE Kapital AG
Investmentkonzept
Die DJE Kapital AG stützt sich auf mehr
als 40 Jahre Erfahrung in der
Vermögensverwaltung und ist heute einer
der größten bankenunabhängigen
Finanzdienstleister im deutschsprachigen
Raum. Die Anlagestrategie, sowohl im
Aktien- als auch im Rentenbereich, beruht
auf der eigens entwickelten FMMMethode, der ein systematischer Ansatz
fundamentaler, monetärer und
markttechnischer Indikatoren zugrunde
liegt.
Zielsetzung ist die Abbildung einer hochwertigen privaten Vermögensverwaltung in einem Fonds, in
welchem das Chance/Risiko-Verhältnis optimiert wird. Grundlage ist das von Dr. Jens Ehrhardt entwickelte
und seit über 35 Jahren bewährte dreidimensionale FMM-Konzept. Dabei werden nicht nur (F)undamentale
Faktoren wie mikro- und makroökonomische Kennzahlen für Unternehmen und Volkswirtschaften
berücksichtigt, sondern auch (M)onetäre und (M)arkttechnische Aspekte, die bei anderen Fondsmanagern
oft weniger Beachtung finden. Dabei spielen fundamentale Faktoren bei der langfristig strategischen
Ausrichtung des Portfolios eine gewichtigere Rolle als z.B. die markttechnischen Faktoren, die insbesondere
bei der kurzfristigen, taktischen Aufstellung von Bedeutung sind. In normalen Marktphasen orientiert sich
der FMM-Fonds an den laufenden Trends. In Extremsituationen (beispielsweise euphorische
Stimmungslage) kann den wichtigen Trendeinflussfaktoren eine antizyklische Anlagestrategie
entgegengestellt werden.
Die Komponenten der FMM-Methode
Zielgruppe
Fundamental
Der Fonds eignet sich für Anleger
+
die einen Fonds mit einem
vermögensverwaltenden Ansatz suchen
+
die einen mittel- bis langfristigen
Anlagehorizont verfolgen und jegliche
Allokationsentscheidungen einem
erfahrenen Manager überlassen
möchten
+
die ihre Anlage weltweit auf
unterschiedlichste Sektoren
diversifizieren möchten
Konjunkturentwicklung
Währungsverhältnisse
Gewinnbewertung
Substanzbewertung
Managementqualität
...
die jederzeit vollständig im Aktienmarkt
investiert sein möchten
-
die einen sicheren Ertrag anstreben
-
die keine Wertschwankungen
akzeptieren
Zinsen und Zinsstruktur
Notenbankpolitik
Kreditvergabe
Geldmengenwachstum
Inflationsentwicklung
...
Markttechnisch
Barquoten von
Investmentfonds
Umfrageindikatoren
Trendindikatoren
Börsenbriefauswertungen
...
Strategische (langfristige) Asset Allokation
Taktische (kurzfristige) Asset Allokation
Der Fonds eignet sich nicht für Anleger
-
Monetär
Quelle: DJE Kapital AG
Stand: 01.05.2014
Chancen und Risiken
Chancen
+
Flexibles und konsequentes Management durch aktive Anpassung der Fondsstruktur an die
Kapitalmarktverhältnisse
+
Erfahrenes Fondsmanagementteam mit einem seit über 35 Jahren bewährtem Investmentansatz
+
Ausnutzung globaler Anlagechancen durch einen weltweiten Fokus ohne Benchmarkrestriktionen
Risiken
Seite 3 / 4 www.dje.de
-
Die FMM-Methode garantiert keinen Anlageerfolg
-
Aktienkurse können marktbedingt relativ stark schwanken
-
Preisrisiken bei Anleihen, insbesondere bei steigenden Zinsen am Kapitalmarkt
-
Länder- und Bonitätsrisiken der Emittenten
Dr. Jens Ehrhardt Gruppe Pullach | Frankfurt | Köln | Luxemburg | Zürich
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FMM-Fonds
Rechtliche Hinweise:
Zahlen vorbehaltlich der Prüfung durch den Wirtschaftsprüfer zu den Berichtsterminen. Alle
veröffentlichten Angaben stellen keine Anlageberatung oder sonstige Empfehlung dar, sondern geben
lediglich eine zusammenfassende Kurzdarstellung wesentlicher Merkmale des Fonds. Alleinige Grundlage
für den Kauf von Wertpapieren sind nur die aktuellen Verkaufsunterlagen (Wesentliche
Anlegerinformationen (KID), Verkaufsprospekt, Jahresbericht und – falls dieser älter als acht Monate ist –
der Halbjahresbericht) zu den jeweiligen Investmentfonds. Die Verkaufsunterlagen sind kostenfrei bei der
jeweiligen Fondsgesellschaft sowie Vertriebsgesellschaft oder unter www.dje.de erhältlich.
Alle Angaben und Einschätzungen sind indikativ und können sich jederzeit ändern. Diese Ausführungen
gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Die Angaben wurden mit
Sorgfalt zusammengestellt. Für die Richtigkeit kann jedoch keine Gewähr übernommen werden.
Änderungen vorbehalten.
Berechnungen der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des
Ausgabeaufschlages. Individuelle Kosten wie beispielsweise Gebühren, Provisionen und andere Entgelte
sind in der Darstellung nicht berücksichtigt und würden sich bei der Berücksichtigung negativ auf die
Wertentwicklung auswirken. Anfallende Ausgabeaufschläge reduzieren das eingesetzte Kapital sowie die
dargestellte Wertentwicklung. Angaben zu der Entwicklung in der Vergangenheit sind kein zuverlässiger
Indikator für künftige Wertentwicklungen.
Die steuerliche Behandlung ist von den persönlichen Verhältnissen des Anlegers abhängig und kann
Änderungen unterworfen sein. Nähere steuerliche Informationen enthält der Verkaufsprospekt. Bei der
Vermittlung von Fondsanteilen können die Dr. Jens Ehrhardt Gruppe sowie deren Vertriebspartner
Rückvergütungen aus Kosten erhalten, die von den Kapitalverwaltungsgesellschaften /
Verwaltungsgesellschaften gemäß den jeweiligen Verkaufsprospekten den Fonds belastet werden.
Die ausgegebenen Anteile dieses Fonds dürfen nur in solchen Rechtsordnungen zum Kauf angeboten oder
verkauft werden, in denen ein solches Angebot oder ein solcher Verkauf zulässig ist. So dürfen die Anteile
dieses Fonds weder innerhalb der USA noch an oder für Rechnung von US-Staatsbürgern oder in den USA
ansässigen US-Personen zum Kauf angeboten oder an diese verkauft werden.
Dieses Dokument und die in ihm enthaltenen Informationen dürfen nicht in den USA verbreitet werden. Die
Verbreitung und Veröffentlichung dieses Dokumentes sowie das Angebot oder ein Verkauf der Anteile
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¹) Benchmark Quelle: MSCI. Weder MSCI noch andere Drittparteien, die an der Zusammenstellung,
Berechnung oder Erstellung der MSCI Daten beteiligt sind oder damit in Verbindung stehen, geben
ausdrückliche oder stillschweigende Gewährleistungen oder Zusicherungen bezüglich der Daten (oder der
sich aus ihrer Nutzung ergebende Ergebnisse) ab. Insbesondere übernehmen die Parteien keinerlei Gewähr
für die Eigenständigkeit, Genauigkeit, Vollständigkeit, allgemeine Gebrauchstauglichkeit oder Eignung für
einen bestimmten Zweck der Daten. Ohne Einschränkung der vorstehende Bestimmungen haften MSCI, mit
MSCI verbundene Unternehmen und Drittparteien, die an der Zusammenstellung, Berechnung oder
Erstellung der Daten beteiligt sind oder damit in Verbindung stehen unter keinen Umständen für
unmittelbare, mittelbare, besondere, Folge oder jede andere Art von Schäden (einschließlich entgangener
Gewinne) sowie Schadenersatz, selbst wenn sie auf die Möglichkeit derartige Schäden hingewiesen
wurden. Die MSCI Daten dürfen ohne die ausdrückliche schriftliche Zustimmung von MSCI nicht an Dritte
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