DJE - Alpha Global PA

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Ausschüttende Tranche
DJE - Alpha Global PA (EUR)
Fondsporträt per 21.04.2016
Strategie
Rücknahmepreis:
Ausgabepreis:
ISIN:
Der DJE - Alpha Global richtet seinen Investitionsschwerpunkt auf die beiden Anlageklassen Aktien und
Anleihen aus. Die Anlageausrichtung des Fonds ist international gewählt. Er ist dabei an keine
Mindestaktienquote gebunden und kann, ohne die Zusammensetzung eines Referenzindexes
nachzubilden, investieren. Die dynamische Vermögensallokation soll die Marktschwankungen reduzieren.
Bei der Aktienauswahl wird auf unabhängiges Research und langjährig erprobte Investmentansätze der
DJE Kapital AG gesetzt. Im Vordergrund der Anlagepolitik stehen dabei Value Aktien. Gleichzeitig können
aber auch Titel mit überdurchschnittlichen Wachstumschancen (Growth Ansatz) aufgenommen werden.
198,13 EUR
206,06 EUR
LU0159549145
Anlageberater des Fonds:
DJE Kapital AG
Wertentwicklung in Prozent der letzten 5 Jahre
DJE - Alpha Global PA (EUR)
10%
0%
Verantwortlich:
seit 2013: Dr. Jens Ehrhardt
2008-2012: Eberhard Weinberger
2003-2007: Dr. Jens Ehrhardt
-10%
-20%
Vergleichsindex des Fonds³
Apr 11
75% MSCI World, 25% JP Morgan GBI
Global unhedged ECU¹
Die größten Länder in Prozent
des Fondsvolumens (31.03.2016)
1. Deutschland
2. USA
3. Frankreich
4. Hong Kong
5. Japan
26,37%
24,85%
10,57%
7,53%
4,60%
Asset Allocation in Prozent des
Fondsvolumens (31.03.2016)³
Aktien
Anleihen
Kasse
70,24%
17,24%
12,52%
Ratings & Auszeichnungen⁴
(21.04.2016)
Morningstar Rating Gesamt²:
Okt 11
Apr 12
Okt 12
Apr 13
Okt 13
Apr 14
Quelle: Bloomberg, eigene Darstellung.
Apr 15
Okt 15
Apr 16
Stand: 21.04.2016
Die dargestellten Grafiken und Tabellen zur Wertentwicklung beruhen auf eigenen Berechnungen und wurden nach der BVI-Methode³ berechnet und veranschaulichen die
Entwicklung in der Vergangenheit. Zukünftige Ergebnisse können davon positiv wie negativ abweichen. Die Bruttowertentwicklung (BVI Methode) berücksichtigt alle auf
Fondsebene anfallenden Kosten (z.B. die Verwaltungsvergütung), die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag. Weitere Kosten können auf Kundenebene individuell anfallen (z.B. Depotgebühren, Provisionen und andere Entgelte). Modellrechnung (netto): Ein Anleger möchte für 1.000 Euro Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 4,00 % muss er dafür einmalig bei Kauf 40,00 Euro aufwenden. Zusätzlich können Depotkosten anfallen, die die Wertentwicklung mindern. Die Depotkosten ergeben sich aus dem Preis- und Leistungsverzeichnis Ihrer Bank. Angaben zu der Entwicklung in der Vergangenheit sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige
Wertentwicklungen.
Die größten Branchen in Prozent des Fondsvolumens (31.03.2016)
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
TECHNOLOGIE
INDUSTRIE
NAHRUNGSMITTEL & GETRÄNKE
BAUWESEN & MATERIALIEN
REISEN & FREIZEIT
EINZELHANDEL
FINANZDIENSTLEISTER
IMMOBILIEN
TELEKOMMUNIKATION
10,29%
6,87%
6,81%
6,26%
4,61%
4,08%
3,77%
3,74%
3,58%
Die größten Positionen in Prozent des Fondsvolumens (31.03.2016)
«««
Telos Fondsrating:
AA
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10
HEIDELBERGCEMENT AG
GROUPE DANONE
GREAT EAGLE HOLDINGS LTD
APPLE INC
FIELMANN AG
ALPHABET INC-CL C
KDDI CORP
DEUTSCHE POST AG-REG
EDISON INTERNATIONAL
2.625% ACCOR SA
¹ , ² siehe Seite 4
³ siehe Homepage
(www.dje.de/DE_de/
fonds/fondswissen/glossar)
⁴ Quellenangaben siehe Homepage
(www.dje.de/DE_de/unternehmen/
auszeichnungen)
Seite 1 / 4 www.dje.de
Okt 14
Dr. Jens Ehrhardt Gruppe Pullach | Frankfurt | Köln | Luxemburg | Zürich
5,00%
4,50%
3,64%
3,10%
2,86%
2,36%
2,33%
2,27%
2,25%
2,19%
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Ausschüttende Tranche
DJE - Alpha Global PA (EUR)
Wertentwicklung in Prozent gegenüber Vergleichsindex der letzten 5 Jahre
Stammdaten
ISIN:
WKN:
Bloomberg:
Reuters:
Kategorie:
VG / KVG³:
Anlageberater:
Risikoklasse³:
Fondstyp:
Geschäftsjahr:
Auflagedatum:
Fondswährung:
Fondsvolumen
(21.04.2016):
TER p.a.
(30.06.2015)³:
LU0159549145
164317
DJEALGP LX
LU0159549145.LUF
Mischfonds flexibel
Welt
DJE Investment S.A.
DJE Kapital AG
3
ausschüttend
01.07. - 30.06.
27.01.2003
EUR
100,27 Mio. EUR
2,24%
Kosten³
Ausgabeaufschlag:
4,00%
Verwaltungsvergütung p.a.:
1,62%
Depotbankgebühr p.a.:
0,10%
Beratervergütung p.a.:
0,30%
bis zu 10% p.a. der Wertentwicklung über
6% p.a. (Hurdle-Rate). High-Water-Mark
über die letzten 5 Jahre.
Fonds (netto) unter Berücksichtigung des maximalen Ausgabeaufschlags von 4,00%
Fonds (brutto) DJE - Alpha Global PA (EUR)
Vergleichsindex des Fonds
20%
0%
-20%
21.04.11 –
21.04.12
21.04.12 –
21.04.13
21.04.13 –
21.04.14
21.04.14 –
21.04.15
21.04.15 –
21.04.16
Quelle: Bloomberg, eigene Darstellung. Berechnung der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d.h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlags.
Stand: 21.04.2016
Die dargestellten Grafiken und Tabellen zur Wertentwicklung beruhen auf eigenen Berechnungen und wurden nach der BVI-Methode³ berechnet und veranschaulichen die
Entwicklung in der Vergangenheit. Zukünftige Ergebnisse können davon positiv wie negativ abweichen. Die Bruttowertentwicklung (BVI Methode) berücksichtigt alle auf
Fondsebene anfallenden Kosten (z.B. die Verwaltungsvergütung), die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag. Weitere Kosten können auf Kundenebene individuell anfallen (z.B. Depotgebühren, Provisionen und andere Entgelte). Modellrechnung (netto): Ein Anleger möchte für 1.000 Euro Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 4,00 % muss er dafür einmalig bei Kauf 40,00 Euro aufwenden. Zusätzlich können Depotkosten anfallen, die die Wertentwicklung mindern. Die Depotkosten ergeben sich aus dem Preis- und Leistungsverzeichnis Ihrer Bank. Angaben zu der Entwicklung in der Vergangenheit sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige
Wertentwicklungen.
Wertentwicklung gegenüber Vergleichsindex in Prozent
Fonds
Vergleichsindex
1 M.
lfd.
Jahr
1 J.
3 J.
2,49
-1,37
-9,47
11,17
1,94
-1,05
-6,93
33,56
3 J.
(p.a.)
5 J.
5 J.
(p.a.)
seit Auflage
seit Auflage
(p.a.)
3,59
1,07
0,21
101,70
5,44
10,12
55,88
9,27
110,75
5,79
Stand: 21.04.2016
Risikokennzahlen³
Kontakt
DJE Investment S.A.
Tel.: +352 2692522-0
E-Mail: [email protected]
www.dje.lu
DJE Kapital AG
Tel.: +49 89 790453-0
E-Mail: [email protected]
www.dje.de
³ siehe Homepage
(www.dje.de/DE_de/
fonds/fondswissen/glossar)
Seite 2 / 4 www.dje.de
Standardabweichung (1 Jahr)
Tracking Error (1 Jahr)
Value at Risk (99% / 20 Tage)
Maximum Drawdown (1 Jahr)
14,17%
13,00%
-9,28%
-17,13%
Sharpe Ratio (1 Jahr)
Korrelation (1 Jahr)
Beta (1 Jahr)
Treynor Ratio (1 Jahr)
-0,55
0,40
0,56
-13,97
Stand: 21.04.2016
Monatlicher Kommentar des Anlageberaters
Es war ein gelungener Start in den März. Sowohl der deutsche als auch der amerikanische Aktienmarkt
stiegen zum Beginn des Berichtszeitraums um mehr als 2%. Allerdings schafften es die Börsen in den USA
im weiteren Verlauf die bisherigen Verluste des Jahres auszugleichen und das erste Quartal mit einem
kleinen Zuwachs von 0,8% abzuschließen. Deutschland und Europa dagegen beendeten das erste Quartal
mit einem Verlust von 8% bzw. 7%. In den USA kristallisierten sich bei den Vorwahlen am Super Tuesday
gleich zu Monatsbeginn Hillary Clinton und Donald Trump als die führenden Kandidaten ihrer Parteien
heraus und hielten diese Stellung im weiteren Verlauf des Monats. Auf der wirtschaftlichen Seite
verbesserten sich die Konjunkturdaten. So legten etwa Industrieproduktion, Auftragseingänge und
Einzelhandelsumsätze zu und dämpften die Rezessionsangst im Land. Ganz anders sah die Lage außerhalb
der USA aus. Das globale Wachstum blieb schwach und die Volatilität der Märkte hoch, was mit hoher
Wahrscheinlichkeit dazu führen wird, dass die amerikanische Notenbank Federal Reserve (Fed) auf weitere
Zinsanhebungen vorerst verzichtet. Statt vier werden jetzt nur noch zwei Schritte erwartet, statt 100
Basispunkte dürften die Zinsen in diesem Jahr nur noch um 50 steigen. In Europa hatte EZB-Präsident
Mario Draghi Anfang März in einem Brief umfangreiche Maßnahmen ankündigt und damit die
Spekulationen noch einmal befeuert. Auf der anschließenden, mit Spannung erwarteten Sitzung lieferte er
dann sogar mehr Anleihekäufe als erwartet. In der Folge zogen die Aktienmärkte zunächst deutlich an,
verloren kurz danach aber dramatisch und glichen die Verluste am nächsten Tag schon wieder aus.
Gesamtwirtschaftlich betrachtet verlangsamte sich die Erholung in der Eurozone, was insbesondere an den
Einkaufsmanagerindizes und den Autoabsätzen sichtbar wurde. Auch das Konsumentenvertrauen kühlte
ab. Die Industrieproduktion stieg besser als erwartet, in Deutschland hellte sie sich sogar überraschend
stark auf. Moody's warnte Großbritannien vor einem EU-Austritt, weil der zu einem schwächeren
Wirtschaftswachstum führen würde. In Asien war die Entwicklung im Berichtszeitraum wie gehabt
vielschichtig. Südkoreas Importe und Exporte fielen weniger stark als erwartet, lagen aber dennoch bei 14,6% und -12,2%. Für China und für 38 seiner Unternehmen senkte Moody's den Ausblick, obwohl die
Führung des Landes beim jährlichen Parlamentstreffen für 2016 ein Wachstum von 6,5% bis 7% verkündet
hatte. Tatsächlich aber waren Chinas Exporte im Vergleich zum Vorjahr um 25,4% eingebrochen und die
Industrieproduktion und der Einzelhandel schwächten sich auf 5,4% und 10,2% ab, was unter den
Konsensschätzungen lag.
Dr. Jens Ehrhardt Gruppe Pullach | Frankfurt | Köln | Luxemburg | Zürich
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DJE - Alpha Global PA (EUR)
DJE Kapital AG
Investmentkonzept
Die DJE Kapital AG stützt sich auf mehr
als 40 Jahre Erfahrung in der
Vermögensverwaltung und ist heute einer
der größten bankenunabhängigen
Finanzdienstleister im deutschsprachigen
Raum. Die Anlagestrategie, sowohl im
Aktien- als auch im Rentenbereich, beruht
auf der eigens entwickelten FMMMethode, der ein systematischer Ansatz
fundamentaler, monetärer und
markttechnischer Indikatoren zugrunde
liegt.
Durch seine Ausrichtung als Mischfonds hängt die Gewichtung der Anlagen von der Einschätzung der
Fondsverantwortlichen über die Zukunftsaussichten der verschiedenen Märkte ab. Je nach Ausgestaltung
kann der Fonds damit stark unterschiedliche Risikoprofile aufweisen (siehe unten stehende Grafik). Der
Anleger erwirbt mit dem Fonds somit ein flexibles Anlagemedium, welches sowohl die Kurschancen von
Aktien, als auch den Ertragsaspekt von festverzinslichen Wertpapieren berücksichtigen kann. Die Flexibilität
bei der Wahl der Vermögensklassen wird verbunden mit einer gezielten Titelauswahl sowie dem Fokus auf
werthaltige Qualitätsunternehmen, also Unternehmen, die sich durch gute Substanz- und Bilanzqualität
sowie nach Möglichkeit attraktive Dividendenrenditen auszeichnen. Darüber hinaus wird zur Steuerung des
Investitionsgrades ein breites Spektrum an monetären und markttechnischen Indikatoren berücksichtigt.
Strukturverlauf DJE - Alpha Global
Zielgruppe
Der Fonds eignet sich für Anleger
+
mit mittel- bis langfristigem
Anlagehorizont
+
zur Risikoreduzierung durch die breite
Anlagediversifikation
+
zur Risikominimierung gegenüber einer
Direktanlage
Der Fonds eignet sich nicht für Anleger
-
mit kurzfristigem Anlagehorizont
-
die einen sicheren Ertrag anstreben
-
die keine erhöhten Wertschwankungen
akzeptieren
Quelle: DJE Kapital AG
Stand: 31.03.2014
Chancen und Risiken
Chancen
+
Wachstumschancen der globalen Aktienmärkte
+
Die Mixtur aus Aktien und Anleihen kann die Trends am Kapitalmarkt nutzen, ohne dem Risiko aus
negativen Entwicklungen einzelner Anlageklassen ausgesetzt zu sein
+
Erfahrung mit einem seit vielen Jahren bewährten Analyseansatz
Risiken
Seite 3 / 4 www.dje.de
-
Aktienkurse können marktbedingt relativ stark schwanken
-
Länder- und Bonitätsrisiken der Emittenten sowie Währungsrisiken
-
Kursrückgänge am Geld- und Kapitalmarkt bei steigenden Zinsen
-
Bisher bewährter Investmentansatz garantiert keinen künftigen Anlageerfolg
Dr. Jens Ehrhardt Gruppe Pullach | Frankfurt | Köln | Luxemburg | Zürich
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DJE - Alpha Global PA (EUR)
Rechtliche Hinweise:
Zahlen vorbehaltlich der Prüfung durch den Wirtschaftsprüfer zu den Berichtsterminen. Alle
veröffentlichten Angaben stellen keine Anlageberatung oder sonstige Empfehlung dar, sondern geben
lediglich eine zusammenfassende Kurzdarstellung wesentlicher Merkmale des Fonds. Alleinige Grundlage
für den Kauf von Wertpapieren sind nur die aktuellen Verkaufsunterlagen (Wesentliche
Anlegerinformationen (KID), Verkaufsprospekt, Jahresbericht und - falls dieser älter als acht Monate ist der Halbjahresbericht) zu den jeweiligen Investmentfonds. Die Verkaufsunterlagen sind kostenfrei bei der
jeweiligen Fondsgesellschaft sowie Vertriebsgesellschaft oder unter www.dje.de erhältlich.
Alle Angaben und Einschätzungen sind indikativ und können sich jederzeit ändern. Diese Ausführungen
gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Die Angaben wurden mit
Sorgfalt zusammengestellt. Für die Richtigkeit kann jedoch keine Gewähr übernommen werden.
Änderungen vorbehalten.
Berechnungen der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des
Ausgabeaufschlages. Individuelle Kosten wie beispielsweise Gebühren, Provisionen und andere Entgelte
sind in der Darstellung nicht berücksichtigt und würden sich bei der Berücksichtigung negativ auf die
Wertentwicklung auswirken. Anfallende Ausgabeaufschläge reduzieren das eingesetzte Kapital sowie die
dargestellte Wertentwicklung. Angaben zu der Entwicklung in der Vergangenheit sind kein zuverlässiger
Indikator für künftige Wertentwicklungen.
Die steuerliche Behandlung ist von den persönlichen Verhältnissen des Anlegers abhängig und kann
Änderungen unterworfen sein. Nähere steuerliche Informationen enthält der Verkaufsprospekt. Bei der
Vermittlung von Fondsanteilen können die Dr. Jens Ehrhardt Gruppe sowie deren Vertriebspartner
Rückvergütungen aus Kosten erhalten, die von den Kapitalverwaltungsgesellschaften /
Kapitalanlagegesellschaften gemäß den jeweiligen Verkaufsprospekten den Fonds belastet werden.
Die ausgegebenen Anteile dieses Fonds dürfen nur in solchen Rechtsordnungen zum Kauf angeboten oder
verkauft werden, in denen ein solches Angebot oder ein solcher Verkauf zulässig ist. So dürfen die Anteile
dieses Fonds weder innerhalb der USA noch an oder für Rechnung von in den USA steuerpflichtigen
Personen oder in den USA ansässigen US-Personen zum Kauf angeboten oder an diese verkauft werden.
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Gewinne) sowie Schadenersatz, selbst wenn sie auf die Möglichkeit derartige Schäden hingewiesen
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Seite 4 / 4 www.dje.de
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