InterCash PA (EUR)

Werbemittel
Ausschüttende Tranche
DJE - InterCash PA (EUR)
Fondsporträt per 22.04.2016
Strategie
Rücknahmepreis:
Ausgabepreis:
ISIN:
Der Investitionsschwerpunkt des Fonds liegt auf Anleihen in Euro mit kürzeren Laufzeiten. Dabei wird
großer Wert auf eine möglichst stabile Wertentwicklung gelegt. Durch eine ausgewogene Mischung der
Wertpapiere und einem überschaubaren Anlagehorizont sollen größere Schwankungen des Fondspreises
vermieden werden.
122,21 EUR
123,43 EUR
LU0159549814
Anlageberater
DJE Kapital AG
Wertentwicklung in Prozent der letzten 5 Jahre
DJE - InterCash PA (EUR)
Vergleichsindex des Fonds
10%
5%
Verantwortlich:
Dr. Jens Ehrhardt und Michael Schorpp
seit 27.01.2003
seit 01.04.2014
Vergleichsindex des Fonds²
Apr 11
Okt 11
Apr 12
Okt 12
Apr 13
Okt 13
Apr 14
Die größten Länder in Prozent
des Fondsvolumens (31.03.2016)
1. Deutschland
2. Niederlande
3. Frankreich
4. Luxemburg
5. Italien
28,03%
16,40%
8,24%
6,56%
5,26%
Asset Allocation in Prozent des
Fondsvolumens (31.03.2016)²
Anleihen
Kasse
90,70%
9,30%
Ratings & Auszeichnungen³
(22.04.2016)
««««
€uro Fund Award 2015:
Platz 3, Rentenfonds (Kurzläufer Euro), 1
Jahr, Deutschland
Apr 15
Okt 15
Apr 16
Stand: 22.04.2016
Die dargestellten Grafiken und Tabellen zur Wertentwicklung beruhen auf eigenen Berechnungen und wurden nach der BVI-Methode² berechnet und veranschaulichen die
Entwicklung in der Vergangenheit. Zukünftige Ergebnisse können davon positiv wie negativ abweichen. Die Bruttowertentwicklung (BVI Methode) berücksichtigt alle auf
Fondsebene anfallenden Kosten (z.B. die Verwaltungsvergütung), die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag. Weitere Kosten können auf Kundenebene individuell anfallen (z.B. Depotgebühren, Provisionen und andere Entgelte). Modellrechnung (netto): Ein Anleger möchte für 1.000 Euro Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 1,00 % muss er dafür einmalig bei Kauf 10,00 Euro aufwenden. Zusätzlich können Depotkosten anfallen, die die Wertentwicklung mindern. Die Depotkosten ergeben sich aus dem Preis- und Leistungsverzeichnis Ihrer Bank. Angaben zu der Entwicklung in der Vergangenheit sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige
Wertentwicklungen.
Die größten Branchen in Prozent des Fondsvolumens (31.03.2016)
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10
FINANZDIENSTLEISTER
ÖFFENTLICH-RECHTLICH
ZYKLISCHE KONSUMGÜTER
INDUSTRIE
KOMMUNIKATION
ENERGIE
GRUNDSTOFFE
NICHTZYKLISCHE KONSUMGÜTER
VERSORGER
VERSCHIEDENES
21,81%
13,62%
12,89%
10,50%
9,51%
6,68%
6,04%
4,44%
2,95%
1,27%
Die größten Positionen in Prozent des Fondsvolumens (31.03.2016)
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10
1.150% BONOS Y OBLIG DEL ESTADO
0.700% BUONI POLIENNALI DEL TES
7.125% FREENET AG
2.250% HEIDELBERGCEMENT FIN LUX
5.750% SCHAEFFLER HLDG FIN BV
3.000% CONTINENTAL AG
4.000% ASKLEPIOS KLINIKEN GMBH
0.070% HSBC TRINKAUS+BURKHARDT
2.250% ZF NA CAPITAL
7.000% ABERDEEN ASSET MANAGE-
¹ siehe Seite 4
² siehe Homepage
(www.dje.de/DE_de/
fonds/fondswissen/glossar)
³ Quellenangaben siehe Homepage
(www.dje.de/DE_de/unternehmen/
auszeichnungen)
Seite 1 / 4 www.dje.de
Okt 14
Quelle: Bloomberg, eigene Darstellung.
50% Euribor 3 month RETURN, 50% JP
Morgan EMU Bond Index 1-3
Morningstar Rating Gesamt¹:
0%
Dr. Jens Ehrhardt Gruppe Pullach | Frankfurt | Köln | Luxemburg | Zürich
4,51%
4,45%
3,40%
2,76%
2,60%
2,50%
2,48%
2,42%
2,02%
1,86%
Werbemittel
Ausschüttende Tranche
DJE - InterCash PA (EUR)
Wertentwicklung in Prozent gegenüber Vergleichsindex der letzten 5 Jahre
Stammdaten
ISIN:
WKN:
Bloomberg:
Reuters:
Kategorie:
VG / KVG³:
Anlageberater:
Risikoklasse²:
Fondstyp:
Geschäftsjahr:
Auflagedatum:
Fondswährung:
Fondsvolumen
(22.04.2016):
TER p.a.
(30.06.2015)²:
LU0159549814
164321
DJEINCP LX
LU0159549814.LUF
Rentenfonds
Kurzläufer Euroland
DJE Investment S.A.
DJE Kapital AG
1
ausschüttend
01.07. - 30.06.
27.01.2003
EUR
198,80 Mio. EUR
0,81%
Kosten²
Ausgabeaufschlag:
Verwaltungsvergütung p.a.:
Depotbankgebühr p.a.:
Beratervergütung p.a.:
1,00%
0,42%
0,10%
0,08%
Fonds (netto) unter Berücksichtigung des maximalen Ausgabeaufschlags von 1,00%
Fonds (brutto) DJE - InterCash PA (EUR)
Vergleichsindex des Fonds
4%
2%
0%
22.04.11 –
22.04.12
22.04.12 –
22.04.13
22.04.13 –
22.04.14
22.04.14 –
22.04.15
22.04.15 –
22.04.16
Quelle: Bloomberg, eigene Darstellung. Berechnung der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d.h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlags.
Stand: 22.04.2016
Die dargestellten Grafiken und Tabellen zur Wertentwicklung beruhen auf eigenen Berechnungen und wurden nach der BVI-Methode² berechnet und veranschaulichen die
Entwicklung in der Vergangenheit. Zukünftige Ergebnisse können davon positiv wie negativ abweichen. Die Bruttowertentwicklung (BVI Methode) berücksichtigt alle auf
Fondsebene anfallenden Kosten (z.B. die Verwaltungsvergütung), die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag. Weitere Kosten können auf Kundenebene individuell anfallen (z.B. Depotgebühren, Provisionen und andere Entgelte). Modellrechnung (netto): Ein Anleger möchte für 1.000 Euro Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 1,00 % muss er dafür einmalig bei Kauf 10,00 Euro aufwenden. Zusätzlich können Depotkosten anfallen, die die Wertentwicklung mindern. Die Depotkosten ergeben sich aus dem Preis- und Leistungsverzeichnis Ihrer Bank. Angaben zu der Entwicklung in der Vergangenheit sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige
Wertentwicklungen.
Wertentwicklung gegenüber Vergleichsindex in Prozent
Fonds
Vergleichsindex
1 M.
lfd.
Jahr
1 J.
3 J.
3 J.
(p.a.)
5 J.
5 J.
(p.a.)
seit Auflage
seit Auflage
(p.a.)
0,40
0,44
-1,10
4,72
1,55
10,66
2,04
37,36
2,43
-0,01
0,05
0,17
2,08
0,69
6,08
1,19
33,29
2,19
Stand: 21.04.2016
Kontakt
DJE Investment S.A.
Tel.: +352 2692522-0
E-Mail: [email protected]
www.dje.lu
DJE Kapital AG
Tel.: +49 89 790453-0
E-Mail: [email protected]
www.dje.de
² siehe Homepage
(www.dje.de/DE_de/
fonds/fondswissen/glossar)
Seite 2 / 4 www.dje.de
Risikokennzahlen²
Standardabweichung (1 Jahr)
Tracking Error (1 Jahr)
Value at Risk (99% / 20 Tage)
Maximum Drawdown (1 Jahr)
1,77%
1,67%
-1,16%
-3,07%
Sharpe Ratio (1 Jahr)
Korrelation (1 Jahr)
Beta (1 Jahr)
Treynor Ratio (1 Jahr)
-0,62
0,20
3,15
-0,35
Stand: 21.04.2016
Monatlicher Kommentar des Anlageberaters
Im März war das Umfeld für den DJE – InterCash positiv. Denn in den USA gilt eine weitere Zinserhöhung
zurzeit nicht als sehr wahrscheinlich, was unter anderem dadurch deutlich wird, dass der Euro im Vergleich
zum US-Dollar steigt. In Europa hatte EZB-Präsident Mario Draghi Anfang März in einem Brief
umfangreiche Maßnahmen ankündigt und damit die Erwartungen noch einmal befeuert. Auf der
anschließenden Sitzung lieferte er dann nicht nur mehr Anleihekäufe als angenommen, sondern auch
Unterstützung für die Banken. Vor diesem Hintergrund legte der DJE – InterCash im Berichtszeitraum 0,86%
zu, seine Benchmark bestehend aus 50% Euribor 3 month und 50% JP Morgan EMU Bond 1-3 brachte es
auf ein Plus von -0,04%. Wegen der anhaltenden Stärke des Goldes kauften die Fondsverantwortlichen im
März die 4-jährige Anleihe von Goldfields. Ein weiterer Grund für den Kauf war, dass das Unternehmen
angekündigt hatte, ausstehende Anleihen zurückzukaufen. Verkauft hat der Fonds dagegen die variabel
verzinsliche Anleihe von Coca-Cola, weil – wie bereits erwähnt - weitere Zinssteigerungen jetzt
unwahrscheinlicher sind. Auch bei Neuemissionen griffen die Fondsverantwortlichen zu – unter anderem
bei der 7-jährigen Anleihe der HeidelbergCement AG, bei der 5-jährigen Anleihe der ThyssenKrupp AG und
bei der 5-jährigen Anleihe von BP Capital Markets. Zum Monatsultimo lag die Modified Duration des DJE –
InterCash bei 2 nach 2,18 im Vormonat.
Dr. Jens Ehrhardt Gruppe Pullach | Frankfurt | Köln | Luxemburg | Zürich
Werbemittel
Ausschüttende Tranche
DJE - InterCash PA (EUR)
DJE Kapital AG
Investmentkonzept
Die DJE Kapital AG stützt sich auf mehr
als 40 Jahre Erfahrung in der
Vermögensverwaltung und ist heute einer
der größten bankenunabhängigen
Finanzdienstleister im deutschsprachigen
Raum. Die Anlagestrategie, sowohl im
Aktien- als auch im Rentenbereich, beruht
auf der eigens entwickelten FMMMethode, der ein systematischer Ansatz
fundamentaler, monetärer und
markttechnischer Indikatoren zugrunde
liegt.
Transparenz und Liquidität - zwei Schlagwörter, die für den DJE – InterCash zählen: Investitionen erfolgen
überwiegend in öffentlichen Anleihen und Unternehmensanleihen guter Bonität. Ferner wird bestrebt,
größere Risiken durch eine sehr selektive Titelauswahl zu vermeiden. Aufgrund der breiten Diversifikation,
hochwertige Unternehmens- und Staatsanleihen, Pfandbriefe, Schuldtitel, Schatzwechsel sowie
Genussscheine, unterliegt der DJE – InterCash nur geringen Schwankungen. Währungsanleihen können zur
Beimischung erworben werden, wobei das Währungsrisiko vollständig abgesichert werden kann.
Die Zusammensetzung des DJE - InterCash
Unternehmensanleihen
Zielgruppe
Staatsanleihen
Der Fonds eignet sich für Anleger
+
mit einem kurz- bis mittelfristigen
Anlagehorizont
+
die vorwiegend in Anleihen mit kürzeren
Laufzeiten investieren möchten
+
die Wert auf eine selektive Titelauswahl
durch einen erfahrenen Fondsmanager
legen
Pfandbriefe
Kürzere Laufzeiten
+
überwiegend in Euro
Schatzwechsel
Schuldtitel
Der Fonds eignet sich nicht für Anleger
-
mit sehr kurzfristigem Anlagehorizont
-
die Wert auf höhere Erträge bei
entsprechend höherem Risiko anstreben
-
die selbst kleine Wertschwankungen
nicht akzeptieren
Genussscheine
Quelle: DJE Kapital AG
Chancen und Risiken
Chancen
+
Überschaubarer Anlagehorizont bietet attraktives Chance/Risikoprofil
+
Aktives Zins- und Risikomanagement
+
Ertragschancen von kurzlaufenden Anleihen
Risiken
Seite 3 / 4 www.dje.de
-
Kursrückgänge am Geld- und Kapitalmarkt bei steigenden Zinsen
-
Länderrisiken der Emittenten
-
Bonitäts- und Liquiditätsrisiken der Emittenten
Dr. Jens Ehrhardt Gruppe Pullach | Frankfurt | Köln | Luxemburg | Zürich
DJE - InterCash
Werbemittel
Ausschüttende Tranche
DJE - InterCash PA (EUR)
Rechtliche Hinweise:
Zahlen vorbehaltlich der Prüfung durch den Wirtschaftsprüfer zu den Berichtsterminen. Alle
veröffentlichten Angaben stellen keine Anlageberatung oder sonstige Empfehlung dar, sondern geben
lediglich eine zusammenfassende Kurzdarstellung wesentlicher Merkmale des Fonds. Alleinige Grundlage
für den Kauf von Wertpapieren sind nur die aktuellen Verkaufsunterlagen (Wesentliche
Anlegerinformationen (KID), Verkaufsprospekt, Jahresbericht und - falls dieser älter als acht Monate ist der Halbjahresbericht) zu den jeweiligen Investmentfonds. Die Verkaufsunterlagen sind kostenfrei bei der
jeweiligen Fondsgesellschaft sowie Vertriebsgesellschaft oder unter www.dje.de erhältlich.
Alle Angaben und Einschätzungen sind indikativ und können sich jederzeit ändern. Diese Ausführungen
gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Die Angaben wurden mit
Sorgfalt zusammengestellt. Für die Richtigkeit kann jedoch keine Gewähr übernommen werden.
Änderungen vorbehalten.
Berechnungen der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des
Ausgabeaufschlages. Individuelle Kosten wie beispielsweise Gebühren, Provisionen und andere Entgelte
sind in der Darstellung nicht berücksichtigt und würden sich bei der Berücksichtigung negativ auf die
Wertentwicklung auswirken. Anfallende Ausgabeaufschläge reduzieren das eingesetzte Kapital sowie die
dargestellte Wertentwicklung. Angaben zu der Entwicklung in der Vergangenheit sind kein zuverlässiger
Indikator für künftige Wertentwicklungen.
Die steuerliche Behandlung ist von den persönlichen Verhältnissen des Anlegers abhängig und kann
Änderungen unterworfen sein. Nähere steuerliche Informationen enthält der Verkaufsprospekt. Bei der
Vermittlung von Fondsanteilen können die Dr. Jens Ehrhardt Gruppe sowie deren Vertriebspartner
Rückvergütungen aus Kosten erhalten, die von den Kapitalverwaltungsgesellschaften /
Kapitalanlagegesellschaften gemäß den jeweiligen Verkaufsprospekten den Fonds belastet werden.
Die ausgegebenen Anteile dieses Fonds dürfen nur in solchen Rechtsordnungen zum Kauf angeboten oder
verkauft werden, in denen ein solches Angebot oder ein solcher Verkauf zulässig ist. So dürfen die Anteile
dieses Fonds weder innerhalb der USA noch an oder für Rechnung von in den USA steuerpflichtigen
Personen oder in den USA ansässigen US-Personen zum Kauf angeboten oder an diese verkauft werden.
Dieses Dokument und die in ihm enthaltenen Informationen dürfen nicht in den USA verbreitet werden. Die
Verbreitung und Veröffentlichung dieses Dokumentes sowie das Angebot oder ein Verkauf der Anteile
können auch in anderen Rechtsordnungen Beschränkungen unterworfen sein.
¹) 2016 Morningstar, Inc. Alle Rechte vorbehalten. Die hierin enthaltenen Informationen: (1) sind für
Morningstar und/oder ihre Inhalte-Anbieter urheberrechtlich geschützt; (2) dürfen nicht vervielfältigt oder
verbreitet werden; und (3) deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wird nicht garantiert. Weder
Morningstar noch deren Inhalte-Anbieter sind verantwortlich für etwaige Schäden oder Verluste, die aus
der Verwendung dieser Informationen entstehen. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine
Garantie für zukünftige Ergebnisse.
Seite 4 / 4 www.dje.de
Dr. Jens Ehrhardt Gruppe Pullach | Frankfurt | Köln | Luxemburg | Zürich

Download Report