Zantke Euro High Yield AMI P(a)

Zantke Euro High Yield AMI P(a)
Rentenfonds
Stand 29. Februar 2016
Anlagegrundsatz
Fondsdaten
Der Zantke Euro High Yield AMI investiert überwiegend in auf Euro lautende hochverzinsliche Unternehmensanleihen mit Non-Investment-Grade Rating. Ziel ist es, die für dieses Anlagesegment
erwarteten höheren Ertragschancen zu nutzen, um ein langfristiges Kapitalwachstum zu ermöglichen. Gleichzeitig werden die Chancen im Verhältnis zum eingegangenen Risiko durch einen kombinierten Top-Down / Bottom-Up Ansatz überprüft und die Ergebnisse durch ein aktives Portfoliomanagement umgesetzt.
ISIN
Wertentwicklung* (19.03.2010 - 29.02.2016)
DE000A0YAX56
Auflagedatum
19.03.2010
Währung
EUR
Geschäftsjahresende
Ertragsverwendung
31.12.
ausschüttend
Ausgabeaufschlag
2,00 %
Verwaltungsvergütung
0,85 %
Vertriebsvergütung
0,30 %
Verwahrstellenverg.
0,045 %
Erfolgsabhängige Vergütung
160 %
Total Expense Ratio (TER)
150 %
Manager
140 %
nein
1,25 %
Zantke & Cie.
Asset Management GmbH
130 %
Mindestanlage
120 %
Index zum Vgl. BofA ML Euro High Yield Index
110 %
Risiko- und Ertragsprofil
100 %
Fondsvolumen
90 %
2010
Performance
Fonds
2011
lfd. Jahr
-2,19 %
2012
1 Monat
-0,43 %
2013
3 Monate
-3,72 %
1 Jahr
-4,14 %
2014
3 Jahre
10,85 %
5 Jahre
32,51 %
2015
500,- Euro
3 von 7
131,55 Mio. Euro
Rücknahmepreis
117,82 Euro
seit Auflage
46,35 %
Wertentwicklung* einer Investition von € 1.000,-
Auszeichnungen (Stand 31.01.2016)
2.000 €
1.500 €
1.000 €
1.037,17 €
1.274,07 €
1.355,21 €
1.297,86 €
28.02.2014
28.02.2015
28.02.2016
1.171,87 €
500 €
0€
28.02.2012
28.02.2013
Erläuterung: Der Anleger investiert am 28. Februar 2011 einen Betrag in Höhe von 1.000 EUR.
In der Modellrechnung beinhaltet der Anlagebetrag von 1.000 Euro einen Ausgabeaufschlag in Höhe von 2,00 %. Das individuelle
Ergebnis wird am Erwerbstag durch die Zahlung eines Ausgabeaufschlages in Höhe von 19,61 Euro vermindert, wodurch sich der
zur Anlage zur Verfügung stehende Betrag um 1,96 % reduziert (Berechnung: 1000-((1000/102,00)*100). Das heißt, es werden
Anteile an dem Fonds in Höhe von 980,39 Euro erworben. Zusätzlich können die Wertentwicklung mindernde Depotkosten
anfallen.
*Wertentwicklungen der Vergangenheit bieten keine Gewähr für zukünftige Entwicklungen. Quelle: eigene Berechnungen
Größte Positionen
Kasse
EUROFINS SCIEN. 4.875% 04/2080
PLAY FINANCE 2 . 5.25% 02/2019
DOUGLAS GMBH 6.25% 07/2022
MARCOLIN SPA 8.5% 11/2019
INTERXION HOLDING . 6% 07/2020
INEOS FINANCE PLC 4% 05/2023
VALEANT PHARMACE. 4.5% 05/2023
DEUTSCHE RASTST. 6.75% 12/2020
TRIONISTA HOLDCO G. 5% 04/2020
Währungs-Allokation
5,05 %
2,25 %
2,00 %
1,97 %
1,90 %
1,89 %
1,88 %
1,74 %
1,71 %
1,67 %
EUR
Rentenkennzahlen
Durchschnittliche Rendite
Duration
Modified Duration
Durchschnittliches Rating
5,75 %
3,97 Jahre
3,81
BB-
Kennzahlen (3 Jahre)
100,00 %
Seite 1/2
Volatilität
Sharpe Ratio
Maximum DrawDown
Beta
Alpha
Information Ratio
Treynor Ratio
Tracking Error
2,93 %
1,17
-9,73 %
0,97
-0,75 %
-0,78
0,04
1,16 %
Ein Unternehmen der Talanx
Zantke Euro High Yield AMI P(a)
Rentenfonds
Stand 29. Februar 2016
Länder-Allokation
Großbritannien
Frankreich
Deutschland
Vereinigte Staaten
Luxemburg
Niederlande
Spanien
Italien
Sonstige
Kasse
Sektor-Allokation
14,22 %
13,10 %
12,08 %
10,84 %
7,55 %
5,57 %
4,37 %
4,30 %
22,91 %
5,05 %
Rating-Klassen
A
BBB
BB
B
NR
Kasse
Managerkommentar
Consumer, Non-cyclical
Basic Materials
Consumer, Cyclical
Industrial
Communications
Energy
Utilities
Technology
Sonstige
Kasse
18,60 %
17,65 %
15,13 %
14,85 %
14,00 %
4,32 %
3,70 %
3,44 %
3,27 %
5,05 %
Laufzeiten-Struktur
1,52 %
4,49 %
41,78 %
43,95 %
3,20 %
5,05 %
0 bis 3 Jahre
3 bis 5 Jahre
5 bis 7 Jahre
7 bis 10 Jahre
10+ Jahre
Kasse
5,54 %
28,21 %
24,99 %
16,29 %
19,93 %
5,05 %
Chancen
Risiken
Kurschance der Rentenmärkte
Renditeanstieg bzw. Kursverluste auf den Rentenmärkten und/oder Erhöhung der Renditeaufschläge bei höher verzinslichen Papieren
Deutlich höhere Renditen als bei Bundesanleihen
Breite Risikosteuerung: Der Fonds investiert in
eine große Anzahl hochverzinslicher Unternehmensanleihen
Aktives Fondsmanagement, das die Fondsstruktur permanent an aktuelle Marktveränderungen anpasst
Länderrisiko, Emittenten-,
nitäts- und Ausfallrisiko
Kontrahentenbo-
Im Februar trübte sich die Stimmung an den
Märkten in der ersten Monatshälfte nochmals
deutlich ein. Neben der globalen Wachstumsschwäche, rückten die zunehmenden Sorgen
über Kreditausfälle und deren Auswirkungen
für Banken in den Fokus der Marktteilnehmer.
Der DAX stürzte daher zunächst auf ein neues
Jahrestief ab. In der zweiten Monatshälfte hellte sich die Panikstimmung wieder spürbar auf.
Ein konkreter Auslöser für die Erholung ist dabei
nicht auszumachen. Unterstützend dürften
aber der zuletzt wieder gestiegene Ölpreis und
die Hoffnung auf weitere Maßnahmen der EZB
gewirkt haben. In diesem sehr volatilen Marktumfeld gab der HE00 Vergleichsindex um weitere 0,84 % nach. Der Fonds entwickelte sich
ebenfalls negativ, lag aber zumindest gegenüber dem Index leicht vorn. Innerhalb der Anlageklasse schnitten v. a. CCC Anleihen unterdurchschnittlich ab, deren Nichtberücksichtigung vorteilhaft war. Der Fonds profitierte v. a.
von der Erholung bei zyklischen Einzelwerten
und der frühzeitigen Beimischung des „Fallen
Angels" Anglo American. Hingegen hatte die
Beimischung der 2021er Anleihe von Oi Brasil
einen sehr negativen absoluten Performancebeitrag. Der Fonds weist derzeit eine Rendite
von 5,75 % auf. Angesichts eines durchschnittlichen Ratings von BB- kann dies auch durchaus
wieder als Einstiegsmöglichkeit gesehen werden, sofern der Anleger die voraussichtlich anhaltend hohe Volatilität aussitzen kann. Eine risikolose Anlagestrategie macht in der Assetklasse Anleihen angesichts von negativen Zinsen
bei Bundesanleihen bis in den Laufzeitenbereich
von 9 Jahren mittel- bis langfristig weiterhin
wenig Sinn.
Ggfs. Einsatz derivativer Finanzinstrumente
Ggfs. Wechselkursrisiken
Fondsmanager
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Ein Unternehmen der Talanx

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