ご参考資料 2016年1月25日ウィークリーレポート 2016年1月25日号 ■主要指標の動き騰落率先週末 1/22 日経平均株価 TOPIX JPX日経インデックス400 1ヵ月 3ヵ月 ▲1.10% ▲10.21% ▲8.01% 米ドル 117.77 ▲0.33% ▲2.84% ▲1.74% 1,374.19 ▲2.02% ▲10.39% ▲9.49% ユーロ 127.67 ▲0.55% ▲3.47% ▲6.02% ▲8.83% 英ポンド 167.49 ▲1.76% ▲7.23% ▲9.42% 豪ドル 82.56 ▲0.01% ▲5.40% ▲4.60% カナダ・ドル 82.50 0.23% ▲4.99% ▲9.59% ノルウェー・クローネ 13.38 ▲0.74% ▲3.25% ▲8.61% ブラジル・レアル 28.34 ▲4.03% ▲6.19% ▲6.84% 香港ドル 15.08 ▲0.79% ▲3.58% ▲2.52% シンガポール・ドル 82.33 0.16% ▲4.51% ▲4.28% 中国・人民元 17.90 ▲0.17% ▲4.33% ▲5.19% インド・ルピー 1.75 ▲1.13% ▲4.89% ▲5.41% インドネシア・ルピア 0.85 ▲1.16% ▲4.49% ▲3.41% 39.06 ▲0.05% ▲6.20% ▲5.65% 南アフリカ・ランド 7.12 ▲0.84% ▲11.44% ▲19.82% メキシコ・ペソ 6.30 ▲4.69% ▲10.89% ▲12.50% 12,391.02 ▲1.86% ▲10.34% 16,093.51 0.66% ▲7.60% ▲7.98% S&P500（米） 1,906.90 1.41% ▲6.48% ▲7.09% FTSE100（英） 5,900.01 1.65% ▲3.01% ▲7.47% DAX（ドイツ） 9,764.88 2.30% ▲6.90% ▲6.93% 香港ハンセンH株 8,104.98 ▲1.59% ▲16.71% ▲23.54% 中国上海総合 2,916.56 0.54% ▲20.13% ▲13.42% インドムンバイSENSEX 24,435.66 ▲0.08% ▲4.51% ▲10.45% ブラジルボペスパ 38,031.22 ▲1.39% ▲12.51% ▲20.39% 日本10年国債利回り 0.230% 0.010 ▲0.045 ▲0.080 米10年国債利回り 2.052% 0.017 ▲0.184 0.026 ドイツ10年国債利回り 0.484% ▲0.056 ▲0.118 ▲0.012 米ハイイールド債券 307.10 0.23% ▲1.60% ▲6.05% 1,639.30 ▲1.45% ▲6.27% ▲2.83% S&P先進国REIT指数 236.46 1.24% ▲3.84% ▲7.23% S&P香港REIT指数 264.92 ▲2.66% ▲5.00% ▲6.39% S&PシンガポールREIT指数 256.71 ▲0.08% ▲4.37% ▲10.37% ブルームバーグ商品指数 75.24 2.38% ▲2.51% ▲14.67% アレリアンMLPインデックス 925.32 0.77% ▲11.64% ▲23.92% 1/22 為替レト対円）その他 1週間 16,958.53 NYダウ（米）東証REIT指数変化率先週末 3ヵ月（債券関連 1ヵ月ー株式関連 1週間トルコ・リラ ※債券の騰落率は利回りの変化幅 ※米国ハイイールド債券はBofAメリルリンチ・US・ハイイールド・BB-B ・インデックス ※東証REIT指数は配当なしベース ※S&P先進国REIT指数は除く日本、米ドル建、配当なしベース ※S&P香港REIT指数、S&PシンガポールREIT指数は米ドル建、配当なしベース ※アレリアンMLPインデックスは米ドル建、配当込みベース ※インドネシア・ルピアは100通貨単位での表示 ■株式市場日経平均株価とNYダウの推移内外株式は大荒れの展開。先行きの世界景気減速が意識される中、原油先物の下げが止まらず、リスク回避の売りが加速した。日経平均株価は下落。一時16,000円近辺まで下落し、2014 年10 月末の日銀による金融緩和以降の安値を更新したものの、週末に急上昇し下落幅を縮小した。 NY ダウは上昇。一時約5 ヵ月ぶり安値をつける場面もあったものの、21日にECB（欧州中央銀行）総裁が3 月理事会での追加金融緩和を示唆したことで市場心理が急速に好転、 4週ぶりの上昇となった。 DAX（ドイツ）も3週ぶりに上昇した。 22,000 20,000 18,000 16,000 14,000 12,000 8,000 2013/1/22 ■債券市場日本10年国債利回りは上昇（価格は下落）。一方超長期国債の利回りは、日銀の追加金融緩和観測を背景に低下した。米10年国債利回りは上昇（価格は下落）。原油安、株安を受けて利回りは一時約3ヵ月ぶりに2％水準を下回ったものの、米株式の反発で週後半は売りが優勢となった。ドイツ10年国債利回りは低下（価格は上昇）、ECB総裁が追加金融緩和を示唆したことを好感。 2年債、 5年債利回りのマイナス幅は過去最大となった。日経平均株価（円）ＮＹダウ（米ドル） 10,000 （％） 5 2014/1/22 2015/1/22 2016/1/22 10年国債利回りの推移（日本・米国）日本国債利回り 4 米国債利回り 3 2 1 0 2013/1/22 2014/1/22 2015/1/22 当資料は三井住友トラスト・アセットマネジメントが作成したものであり、金融商品取引法に基づく開示書類ではなく、証券取引の勧誘を目的としたものでもありません。当資料のお取扱いについては最終ページをご覧ください。 2016/1/22 1/3 ご参考資料 ■その他資産国内REIT 市場は3 週連続で下落。一時約4ヵ月ぶり安値をつけた。海外REIT市場は4週ぶりに上昇。原油先物市場（WTI）は上昇。根強い原油需給への懸念から取引時間中に一時26米ドル台前半まで下落し、約12年8 ヵ月ぶり安値をつけたものの、その後は週末にかけて買い戻しが強まった。金先物は上昇。不安定な金融市場の動きからリスク回避姿勢が強まり、資金の受け皿になりやすい金に買いが向かった。東証REIT指数とS&P先進国REIT指数の推移 2,500 350 2,000 300 1,500 250 1,000 500 2013/1/22 東証REIT指数：左軸 S＆P先進国REIT指数：右軸 2014/1/22 2015/1/22 200 150 2016/1/22 ■外国為替市場米ドル/円は下落。内外株式や原油先物の下落でリスク回避の動きが強まり、欧州時間帯で一時116円を下回る場面もあった。ECB 総裁による追加金融緩和示唆を受けてリスク回避志向が弱まり、週末はやや円安・米ドル高傾向が強まった。週末の海外市場では米株式や原油先物が一段高となり、118円台後半まで円安・米ドル高が進んだ。先週の中国・人民元は、中国当局による安定化措置などが奏功し、対米ドルで概ね横ばい推移が続いた。（円） 180 米ドルとユーロのレート推移（対円）米ドル 160 ユーロ 140 120 100 80 2013/1/22 2014/1/22 2015/1/22 2016/1/22 ■主要経済指標【国内】全国百貨店売上高（12月）・・・前年同月比+0.1％。暖冬が悪影響も年末商戦は堅調だった。【海外】＜米国＞住宅着工件数（12月）・・・前月比▲2.5％の年率換算114.9万戸。先行指標とされる着工許可件数も前月比減少。消費者物価指数（12月）・・・コア指数の前月比は+0.1％と11月から鈍化した一方、前年同月比は+2.1％に加速。中古住宅販売件数（12月）・・・前月比+14.7％の年率換算546万戸。2015年通年では2006年以来の高水準。＜欧州＞ユーロ圏総合PMI（購買担当者指数）（1月）・・・前月比▲0.8ポイントの53.5、4ヵ月ぶりに低下。＜中国＞実質GDP（国内総生産）成長率（2015年10-12月期）・・・前年同期比で前期から▲0.1％の+6.8％。2015年通年は前年比+6.9％となり、25年ぶりの低成長となった。鉱工業生産指数（12月）・・・前年同月比+5.9％、11月の同+6.2％から伸びが鈍化。2015年通年は前年比+6.1％。 ■今週の焦点【国内】1月25日に貿易統計、29日に全国消費者物価指数、鉱工業生産指数など12月分の主要指標が発表されます。また2829日に日銀金融政策決定会合が開催されます。【海外】米国では1月29日に2015年10-12月期の実質GDP成長率が発表されます。また26-27日にFOMC（米連邦公開市場委員会）が開催されます。（信頼できると判断したデータを基に三井住友トラスト・アセットマネジメント作成）当資料は三井住友トラスト・アセットマネジメントが作成したものであり、金融商品取引法に基づく開示書類ではなく、証券取引の勧誘を目的としたものでもありません。当資料のお取扱いについては最終ページをご覧ください。 2/3 ご参考資料【ご留意事項】 ●当資料は三井住友トラスト・アセットマネジメントが投資判断の参考となる情報提供を目的として作成したものであり、金融商品取引法に基づく開示書類ではありません。 ●ご購入のお申込みの際は最新の投資信託説明書（交付目論見書）の内容を必ずご確認のうえ、ご自身でご判断ください。 ●投資信託は値動きのある有価証券等（外貨建資産には為替変動リスクを伴います。）に投資しますので基準価額は変動します。したがって、投資元本や利回りが保証されるものではありません。ファンドの運用による損益は全て投資者の皆様に帰属します。 ●投資信託は預貯金や保険契約とは異なり預金保険機構および保険契約者保護機構等の保護の対象ではありません。また、証券会社以外でご購入いただいた場合は、投資者保護基金の保護の対象ではありません。 ●当資料は信頼できると判断した各種情報等に基づき作成していますが、その正確性、完全性を保証するものではありません。また、今後予告なく変更される場合があります。 ●当資料中の図表、数値、その他データについては、過去のデータに基づき作成したものであり、将来の成果を示唆あるいは保証するものではありません。 ●当資料で使用している各指数に関する著作権等の知的財産権、その他の一切の権利はそれぞれの指数の開発元もしくは公表元に帰属します。当資料は三井住友トラスト・アセットマネジメントが作成したものであり、金融商品取引法に基づく開示書類ではなく、証券取引の勧誘を目的としたものでもありません。 3/3