ヒューマン・ヘルスケア（ｈｈｃ）企業エーザイの事業概要と経営戦略エーザイ株式会社２００９年４月１５日将来見通しに関する注意事項 z 本発表において提供される資料ならびに情報は、いわゆる「見通し情報」（forward-looking statements）を含みます。これらの文言は、現在における見込み、予測、リスクを伴う想定、実質的にこれらの文言とは異なる現実的な結論、結果を招き得る不確実性に基づくものです。 z それらリスクや不確実性には、一般的な業界ならびに市場の状況、金利、通貨為替変動といった一般的な国内および国際的な経済状況が含まれます。リスクや不確実性は、特に製品に関連した見通し情報に存在します。製品のリスク、不確実性には、技術的進歩、特許の競合他社による獲得、臨床試験の完了、製品の安全性ならびに効果に関するクレームや懸念、規制機関による承認取得、国内外の保健関連改革、マネジドケア、健康管理コスト抑制への傾向、国内外の事業に影響を与える政府の法規制など、新製品開発に付随する課題などが含まれますが、これらに限定されるものではありません。 z また、承認済み製品に関しては、製造およびマーケティングのリスクがあり、需要を満たす製造能力を構築する能力を欠く状況、原材料の入手困難、市場の受容が得られない場合などが含まれますが、これに限定されるものではありません。 z 新しい情報、将来の出来事もしくはその他の事項より、見通し情報に更新もしくは改正が望ましい場合であっても、それを行う意図を有するものではなく、義務を負うものではありません。 1 本日のトピックス ◇ 事業内容 ◇ 理念・透明性 ◇ 認知症への取り組み ◇ 製品創出の新体制 ◇ ２０１０年の展望 ◇ 株主還元の考え方 ◇ ２００８年度見通し 2 事業内容 5期にわたる中期戦略計画の推移第Ⅴ期（06-11）「ドラマティックリーププラン」（単位：億円） 10,000 過去４期にわたる挑戦的な中期計画を通じ確実な成長を達成 7,800 第Ⅳ期（02-05）「ミレニアム計画」研究開発費営業利益第Ⅲ期（97-01）「飛翔の時代」当期利益第Ⅱ期（92ｰ96）「グローバリゼーションの時代」第Ⅰ期（87-91）「国内営業の時代」 2,243 6,013 4,317 2,816 2,000 1,512 1,505 932 187 240 61 1986年度 383 438 194 302 303 550 727 365 957 634 2,000 1,225 670 1,200 150 1991年度 1996年度 2001年度 2005年度 *2008年度数値はMGI買収に伴う会計上の費用（減価償却、のれん償却など）を割り戻した実業ベース 2008年度見通し 2011年度目標 4 地域別売上高の推移海外売上比４３％欧州５％海外売上比５３％アジア２％売上高北米４３１７億円日本３６％５７％ 2001年度第Ⅲ期中期計画最終年度欧州８％北米４２％売上高６０１３億円海外売上比５７％アジア４％アジア３％日本４７％ 2005年度第Ⅳ期中期計画最終年度欧州７％北米４６％売上高７８００億円日本４３％ 2008年度（見通し） 2008年度比率は第3四半期実績による 5 主要製品売上高構成の推移がん・クリティカルケア１０％がん・クリティカルケア１％アリセプト® ２２％その他５５％売上高４３１７億円パリエット®/ アシフェックス® ２３％ 2001年度第Ⅲ期中期計画最終年度その他４１％売上高６０１３億円アリセプト® ３３％パリエット®/ アシフェックス® ２６％ 2005年度第Ⅳ期中期計画最終年度その他３１％売上高７８００億円パリエット®/ アシフェックス® ２１％アリセプト® ３８％ 2008年度（見通し）アリセプト® ：アルツハイマー型認知症治療剤 ® パリエット：消化性かいよう・逆流性食道炎（胸やけなど）治療剤 /アシフェックス® 2008年度比率は第3四半期実績による 6 成長戦略一つの世界戦略ではもはや成長は望めない日・米・欧・アジア、各々の地域特性に合わせた成長戦略が必要エーザイのグローバルネットワーク地域本社全世界の医薬品市場の８０％以上をカバー 7 日本事業成長戦略４事業統合体制によるエーザイ独自モデル構築（４事業：医療用医薬品、一般用医薬品、診断薬、ジェネリック）エーザイは、４事業すべてに展開できるため、「予防・疾病管理・最新治療」という、日本における現代医療の流れの全てをカバーすることができる予防ーーー疾病管理ーーー最新治療一般用医薬品量販店の保険調剤部で情報を提供する診断薬により病気の早期発見を促す診断薬一般用医薬品最新治療や最新の安全性の情報を提供する普遍的な薬剤を安価に提供する医療用医薬品ジェネリック 8 米国事業成長戦略ＭＧＩとの統合を軸に、がん・クリティカルケア領域へのシフトを加速２００８年米国治療領域別の処方数成長率 9 - 米国医薬品市場の成長は２００８年度に鈍化（+1.6%） 7 1 性機能不全ﾝﾘｽﾝｲ糖尿病（経口）鎮静剤）関節炎（COX2）抗うつ薬抗精神病薬てんかん糖尿病（スタチン高血圧ぜん息抗潰瘍剤抗血小板薬 -5 抗がん剤 -3 アルツハイマー病 -1 米国市場計 - 疾病の種類により成長性は２極分化。アルツハイマー病、抗がん剤などの市場は拡大 5 (%) 3 骨粗しょう症出典：IMS National Prescription Audit. 社内推計(2008年1月-12月) アリセプトの成長を堅持しつつ、革新的新薬（Ｅ５５６４、Ｅ７３８９、ＭＧＩ品）によって、がん・クリティカルケア関連領域への転換を加速２００７年度第３四半期２００８年度第３四半期４％＋ＭＧＩ２０１１年度２１％【米国売上高に占めるがん・クリティカルケア関連製品の割合】＋ E7389 E5564 ３５％ 9 欧州事業成長戦略新ビジネスモデル（効率化モデル）の導入 • 欧州を一つのマーケットと捉え、地域本社（欧州ナレッジセンター）に本部機能を集約することで高い効率性を確保する - 販売促進戦略立案、財務、ＩＴなど本部機能を地域本社へ集約化 - 各国販社は販売関連機能に特化してスリム化欧州効率化モデル欧州ナレッジセンターエーザイ・ヨーロッパ製品創出ユニット生産・物流メディカルマーケティング IT、財務人事など欧州ナレッジセンター（英国、ハットフィールド）英国ドイツフランススペイン地域本社の集中管理により高い効率性を確保イタリア新進出国・中東欧 10 アジア成長戦略高成長を持続する新興国・中間所得者層への浸透 ¾急速拡大する中間所得者層へブランド医薬品で浸透をはかる • 新興国の高成長を牽引する中間所得者層に、高質な製品/情報/サービスを積極的に発信することでブランド品の浸透をはかる ¾インドを新興国の中核とする • バイザッグ工場稼動により新興国の患者様にも高品質な薬剤を等しく適切な価格でお届けすることを可能とする体制構築中間所得者層の増加率（2005-2007）インド（％） 70 +57.9% 中国 +53.2% 50 30 10 日本米国 -10 ¾急伸拡大する中国市場 • 過去２年平均市場成長率：２６％ ¾有望な潜在市場を有する地域への積極進出 • 中東拠点の設立 • オーストラリアでの販売体制整備インド・バイザッグ工場（建設中） 11 理念・透明性透明性は企業の背骨であり、成長の土台を成す企業理念を定款に規定２００５年６月２４日開催の株主総会で承認 1. 本会社は、患者様とそのご家族の喜怒哀楽を第一義に考え、そのベネフィット向上に貢献することを企業理念と定め、この企業理念のもとヒューマン・ヘルスケア (hhc) 企業をめざす。 2. 本会社の使命は、患者様満足の増大であり、その結果として売上、利益がもたらされ、この使命と結果の順序を重要と考える。 3. 本会社は、コンプライアンス(法令と倫理の遵守)を日々の活動の根幹に据え、社会的責任の遂行に努める。 4. 本会社の主要なステークホルダーズは、患者様と生活者の皆様、株主の皆様および社員である。本会社は、以下を旨としてステークホルダーズの価値増大をはかるとともに良好な関係の発展･維持に努める。 • 未だ満たされていない医療ニーズの充足、高品質製品の安定供給、薬剤の安全性と有効性を含む有用性情報の伝達 • 経営情報の適時開示、企業価値の向上、積極的な株主還元 • 安定的な雇用の確保、やりがいのある仕事の提供、能力開発機会の充実２００６年６月２３日改正 13 第96回定時株主総会個人株主数推移２００５年３月２００６年３月２００７年３月２００８年３月２３，７８７名２８，２６１名４０，９７３名６４，８４５名年々増加する株主の期待にこたえるため、２００８年度より社外で開催来場者数１,０２６名（前年より６２３名増）開催時間質問数 JCBホール（東京ドームに隣接）約２時間１９名主なご質問・大型新薬として見込まれる開発品・ジェネリック事業の戦略・インドに研究・生産拠点を配置する理由・為替の変動が収益に与える影響・将来の成長戦略・抗がん剤の売上げ見込み 14 招集通知会社法制定による記載内容の拡大にあわせて２００７年度より招集通知、事業報告等の改革に取り組みました軽く特殊紙見やすく総天然色読みやすく大きな字注力のポイント ①株主様の長期的な支援を得るためのニーズを調査 ②株主様から求められる新たな記載内容の組み入れ２００８年度版ページ数224頁 15 透明性①コーポレートガバナンス取締役会の構成「取締役による経営の監督」と「執行役による業務執行」を分離、株主価値を最も重要とする・取締役１１名中執行系は１名・取締役１１名のうち７名が社外取締役・取締役会議長は社外取締役・指名委員会、報酬委員会、監査委員会の委員長は社外取締役・指名委員会、報酬委員会は全員が社外取締役会・社外取締役のみで構成される独立委員会において、企業防衛策の維持・見直し・廃止を決議個人株主拡大表彰ディスクロージャー企業賞誠実な企業大賞ディスクロージャー優良企業賞ＩＲ協議会優良企業大賞２００８年度２００７年度２００７年度２００６年度２００６年度 16 透明性②財務報告財務の透明性内部統制を強化し金融商品取引法に万全な対応・会計監査人との連携のもと、透明性の高い財務報告を整備する体制を構築・全連結会社の責任者、各部門の長が報告書の内容を点検、サインした上で、最高経営責任者・最高財務責任者が内部統制報告書を最終確認する組織的な取り組み・独立組織（内部監査部の発足）による高質の内部監査を実施有価証券報告書担保内部統制報告書内部統制監査報告書（新規）（新規）担保 17 透明性③コンプライアンス一人ひとりの活動の透明性を確保 y 社外法的専門家により組織されたコンプライアンス委員会が社会の目線から助言、勧告 y コンプライアンス・カウンターを社内、社外に設け、匿名、実名を問わず、随時相談を受け付けているコンプライアンスハンドブック y コンプライアンス優先の企業風土を共有する - 各国語（１３カ国語）で編纂され、２０００年に初版発行以来、第５版を重ねたコンプライアンスハンドブックを活用 y ２００８年度は、役員を対象とした研修会（年２回開催）を含め、階層別研修を年１３０回実施し、のべ1１，０００人が参加した 18 認知症への取り組み患者様、介護者の生命・生活の質の改善をめざす患者様、介護者の生命・生活の質の改善をめざす治療低分子診断認知機能改善進行抑制免疫療法疾患修飾Ａβ・アミロイド斑低下 E2012 簡易な検査アリセプト ® 早期診断軽度・中等度から高度脳血管性認知症レビー小体小児適応（化学療法に伴う認知障害）原因遺伝子を標的とする創薬 Aβ 抗体療法 BioArctic Neuroscience AB との共同研究 TorreyPines Therapeutics Inc.より研究資産を購入ワクチン療法 DNAVEC Corp. との共同研究アリセプト®有用性拡大の継続新適応新しいマーカー（ガンマセクレターゼ修飾剤）ベータセクレターゼ阻害剤新しい測定試薬遺伝子関連新剤形（青字・下線：既承認）口腔内崩壊錠液剤ゼリー剤徐放製剤パッチ製剤患者様、介護者に認知症についてのトータル情報を伝達することによる現在から将来にいたる希望の創出 20 認知症になっても安心して暮らせるまちづくり受診喚起検診システム病気の気づき家族のチェック地方自治体や患者様・介護者のネットワークづくり思い出せない徘徊してしまう不安恐怖早期発見・治療に向けた診断・治療ネットワークづくりエーザイが取り組む「まち」づくり住民が認知症を理解している「まち」認知症になっても、早期診断・治療が可能な「まち」地域が患者様にやさしい「まち」住民の理解市民フォーラムの実施 21 認知症への取り組み患者様の視点から生まれた剤形ーアリセプト® カップ型ゼリー製剤の開発ー液剤の開発を検討ペクチンを基剤に使用したはちみつレモン味グループホームなど施設を多数訪問認知症の患者様には、飲み込むことが困難な方が多く、食事などの固形物はもとより、患者様とご一緒に、最も服用しやすいゼリーの味や固さを追及水を飲むことにも困難が多いことに気づく液剤開発を取りやめ、ゼリー剤の開発に変更 22 製品創出の新体制動機持つ輝く個人やグループが新製品を創りだす動機持つ輝く個人やグループが新製品を創りだすー社内ベンチャー、社内企業家による創薬をめざすー社長 (CEOオフィス) 後期臨床免疫・炎症ユニット神経ユニットがんユニット申請申請申請申請申請申請申請臨床臨床臨床臨床臨床臨床臨床開発開発開発開発開発開発開発探索探索探索探索探索探索探索津野昌紀モルフォテックユニットニコラスニコライデスメアリー・リンヘドレーリンクレーマー大和隆志抗体医薬リウマチ炎症性大腸炎認知症てんかん各種がん（特定テーマ）ユニット敗血症急性心筋梗塞臨床研究センター田中尚日本国内向けカン研究所ユニット今井俊夫細胞機能解明による創薬発明・発見から新薬承認までを、一貫して達成する責任と権限を各ユニットに付与 24 ＜＞内は申請予定患者様の生命・生活の質を改善する１０個の製品創出テーマ E5564 （エリトラン）＜2009年度＞ E7389 （エリブリン）＜2009年度＞ E2007 ＜てんかん：2012年度＞重症敗血症＜後期臨床研究段階＞全身性ショックや臓器の機能不全を惹き起こす、敗血症の原因物質による障害作用を抑え、生存率の向上が期待される薬剤難治性乳がん＜後期臨床研究段階＞しびれ等の末梢神経障害の副作用が少なく、延命効果が期待される抗がん剤神経因性疼痛、てんかん＜後期臨床研究段階＞新しいメカニズムで神経細胞に作用して、痛みやてんかん発作の軽減が期待される急性冠症候群、アテローム血栓症＜後期臨床研究段階＞ E5555 ＜急性冠症候群：2012年度＞ AS-3201 ＜2012年度＞血管壁の厚みが増すのを抑えることと、血小板が集まり固まって血栓ができることを防ぐという２つの作用で、心筋梗塞の再発予防などをめざす薬剤糖尿病性神経障害＜後期臨床研究段階＞高血糖によって神経障害を引き起こす原因と考えられる物質の蓄積を抑え、糖尿病性神経障害を治療する薬剤 25 患者様の生命・生活の質を改善する１０個の製品創出テーマ卵巣がん＜後期臨床研究段階＞ MORAb-003 MORAb-009 卵巣がんなどに特徴的に見られる、「葉酸受容体」に結合して、卵巣がんの治療に加えて再発までの期間を延長する可能性を持つがん治療抗体すい臓がん、中皮腫＜後期臨床研究段階＞すい臓がんなどに特徴的に見られる、「メソセリン」に結合して、難治性のすい臓がんや中皮腫の治療効果を期待するがん治療抗体がん＜後期臨床研究段階＞ E7080 AKR-501 Ｅ２０１２がんに栄養供給をする血管を作り出すのを抑えて、栄養供給をできなくすることで、がんの増殖を抑えるタイプの抗がん剤治療効果の得にくいメラノーマに対する効果も期待される血小板減少症＜後期臨床研究段階＞血小板減少症に対して、血小板輸血に代わり得る治療薬をめざすアルツハイマー型認知症＜早期臨床研究段階＞病気の原因と考えられる、アミロイドの産生を抑え、病態の進行抑制作用をもつ次世代アルツハイマー型認知症治療剤をめざす 26 ２０１０年の展望３．新薬の確度向上、継続上市１．アリセプト®での、さらなる患者様貢献の追求Ｅ５５６４：重症敗血症Ｅ７３８９：乳がん -新剤形の追加（２００９年度）（２００９年度）Ｅ２００７：神経因性疼痛、てんかん（２０１２年度） -徐放製剤（SR） -経皮吸収型、週１回パッチ剤Ｅ５５５５：急性冠症候群（２０１２年度）ＭＯＲＡｂ-００３：卵巣がん -小児有用性の確立Ｅ２０１２：アルツハイマー型認知症米国アリセプト物質特許満了２．がん関連領域への転換加速ＭＧＩ品の貢献 -2011年売上目標：$1.1 Bill. -利益貢献 2011年度に米国がん領域売上比率３０％以上をめざす（）内は申請予定４．日本事業の好調と計画を上回る伸長 -アリセプト®、パリエット®有用性拡大による継続的成長 -ヒュミラ® （関節リウマチ）早期拡大 -新薬の継続上市シブトラミン：肥満症（申請中）ヒュミラ® ：乾癬（申請中）：クローン病（２００９年度申請予定） ® ナーブロック：痙性斜頸（申請中）エスゾピクロン：不眠症（２０１０年度申請予定） 27 株主還元の考え方株主還元について創出されたキャッシュ（キャッシュ・インカム＊）を以下のように配分することを方針とする成長投資成長機会をとらえて積極的な投資配当継続的・安定的な配当還元返済原資計画的な返済原資の確保キャッシュ・インカムの配分割合は各使途に３分の１＊キャッシュ・インカムとは、当期利益に現金支出を伴わない会計上の費用（減価償却、のれん償却など）を割り戻したもの 29 2011年度予定 2008年度 2007年度 2006年度過去３０年間、一度も減ずることなく安定的な配当を実行している数少ない銘柄 2005年度 2004年度 50 2003年度 2002年度 2001年度 2000年度 1999年度 1998年度 1997年度 1996年度 1995年度 1994年度 1993年度 1992年度 1991年度 1990年度 1989年度 1988年度 1987年度 1986年度 1985年度（円） 250 1984年度 1983年度 1982年度 1981年度 1980年度 100 1979年度 150 1978年度 1977年度継続的・安定的な配当の実行増配基調の堅持をめざす 200 140 130 120 90 56 36 0 30 ２００８年３月３１日株価を１００としたときの株価推移 2009/3/30 2009/3/16 2009/3/2 2009/2/16 2009/2/2 2009/1/19 2009/1/5 120.0 2008/12/22 2008/12/8 2008/11/24 2008/11/10 2008/10/27 2008/10/13 2008/9/29 2008/9/15 2008/9/1 2008/8/18 2008/8/4 2008/7/21 2008/7/7 2008/6/23 2008/6/9 60.0 2008/5/26 2008/5/12 2008/4/28 2008/4/14 2008/3/31 株価の推移 140.0 エーザイ配当利回り：エーザイ配当利回り：０８年度期末０８年度期末 4.86％ 4.86％０７年度期末０７年度期末 3.82％ 3.82％ 100.0 80.0 エーザイ同業他社（３社）平均日経平均 40.0 31 ２００８年度連結業績見通し２００７年度実績（実業）（億円、％）２００８年度構成比見通し (GAAP) 企業結合会計処理見通し（実業）構成比前期比 7,343 100.0 7,800 - 7,800 100.0 106 売上原価 1,133 15.4 1,550 182 1,368 17.5 121 売上総利益 6,209 84.6 6,250 6,432 82.5 104 研究開発費 1,378 18.8 1,520 8 1,512 19.4 110 販売管理費 3,723 50.7 3,785 90 3,695 47.4 99 営業利益 1,108 15.1 945 1,225 15.7 111 経常利益 1,119 15.2 825 1,105 14.2 99 当期純利益 707 9.6 460 670 8.6 95 キャッシュ・インカム 1,069 売上高配当金（円） 130 1,140 （前期比 107%） 140 ＊２００８年度第４四半期予想レート米ドル：９０円、ユーロ：１２０円、ポンド：１２５円＊キャッシュ・インカム：当期より一部定義変更を行っており、過年度実績も組替表示しております。＊当スライドは第３四半期決算説明会時使用スライド 32 エーザイは経営情報を積極的に開示し企業の透明性を高めて皆様が社会に貢献する企業に投資していると確信いただくよう全力をもって誠実に経営いたすことをお誓いする 33 【お問合せ先】エーザイ株式会社総務部株式担当 0120-501-217 ＩＲ部 0120-745-040 34