LGT Navigator - Tägliche Marktbeobachtung

LGT Navigator
13. April 2016
Stärker als erwartetes Exportwachstum in China
Asiens Aktienmärkte legten heute kräftig zu, nachdem China überraschend
gute Handelsdaten vorgelegt hatte. Chinas Exporte stiegen im März so
stark wie seit einem Jahr nicht mehr und der Rückgang der Importe verlangsamte sich. Die Ausfuhren nahmen in US-Dollar um +11.5% zum Vorjahr zu. Dies nach einem Einbruch um -25% im Vormonat, welches durch
das chinesische Neujahr verzerrt war. Die Importe sanken im März um 7.6% den 17 Monat infolge. Auch in New York und Europa konnten die
Börsen solide Gewinne verzeichnen. Dies obwohl US-Notenbankmitglied
Jeffrey Lacker, Chef der Fed von Richmond, der Meinung ist, dass angesichts der jüngsten Anzeichen einer beschleunigten Inflation noch im laufenden Jahr eine viermalige Zinsstraffung angemessen wäre. Lacker ist
2016 im FOMC aber nicht stimmberechtigt. Kollege John Williams von der
Fed San Francisco hält in diesem Jahr zwei oder drei Schritte für vernünftig.
Indizes
Aktuell
Vortag
(%)
MSCI World
1'644.22
0.74
Dow Jones
17'721.25
0.94
2'061.72
0.97
Nasdaq 100
4'496.04
0.84
Nikkei 225
16'378.51
2.82
SMI
7'788.78
0.48
SLI
1'198.62
0.61
Euro Stoxx 50
2'942.09
0.61
334.64
0.53
DAX
9'761.47
0.81
FTSE 100
6'242.39
0.68
Aktuell
Vortag
(%)
MSCI Emerging Markets
830.88
0.83
MSCI EM Asia
405.81
0.47
MSCI EM Eastern Europe
127.76
0.55
2'192.64
2.82
52'001.86
3.66
1'050.35
2.00
7'832.75
1.61
S&P 500
Euro Stoxx 600
Aktien – Hella wächst schneller als der Markt
Der Automobilzulieferer Hella wächst weiter schneller als der Markt und
hat mit seinem Q3 Ergebnis die Erwartungen teilweise übertroffen. Dank
solider Nachfrage in Europa und Amerika, und einer Beschleunigung in
China betrug der Umsatz EUR 1.53 Mrd. (Konsens EUR 1.50 Mrd. ) und der
EBIT EUR 92.3 Mio. (EUR 86.9 Mio.). Der bereinigte Gewinn je Aktie betrug, wie erwartet, EUR 0.47. Hella bestätigte den Ausblick und erwartet
weiterhin ein Umsatzwachstum im mittleren bis hohen einstelligen Prozentbereich und ein einen Gesamtjahres-EBIT unter dem Vorjahr. AXA soll laut
Bloomberg in Verhandlungen über den Verkauf eines Grossteils ihrer Lebensversicherungs- und Vermögensanlage-Sparten in Grossbritannien stehen. Sika stand an der Generalversammlung ganz im Zeichen des Machtkampfes mit der Schenker-Winkler-Holding. Eine Möglichkeit zur Klärung
der Patsituation ergibt sich mit dem Kantonsgerichtentscheid im H2.
Indizes Schwellenländer
Anleihen – Amtsenthebungsprozess in Brasilien gestartet
Gestern wurde eine erste Hürde im Amtsenthebungsprozess gegen Brasiliens Präsidentin Rousseff genommen. Eine Kommission von Politikern in der
Grossen Kammer stimmte dafür, den Prozess weiterzuführen. Trotz der
Tatsache, dass die Unterstützung für Rousseff weiter schwindet, hält die
Opposition immer noch nicht die nötige zwei Drittel Mehrheit, welche sie
für einen weiteren Schritt in Richtung Amtsenthebung von Rousseff benötigen würde. Viele Mitte-Partei Politiker sind immer noch unentschlossen.
Die Abstimmung in der Grossen Kammer wird spätestens bis Sonntag erwartet. In einem separaten Prozess wird aber auch gegen Temer, den momentanen Vizepräsidenten und möglichen Nachfolger Rousseffs ermittelt,
ob dieser von illegalen Zuschüssen bei der Wiederwahl Gebraucht gemacht
hatte.
Renditen
MSCI EM Latin America
Brazil IBOVESPA
Russian Depositary Index
NIFTY Index
Hang Seng Index
21'033.94
2.58
HFRX Global HF Index
1'148.50
-0.01
LPX50 Listed PE TR (EUR)
1'683.62
1.44
275.90
0.73
Aktuell
Vortag
(%)
1.79
0.79
BBG NA REITS
US Treasury Bonds 10Y (USD)
German Bund 10Y (EUR)
Swiss Government 10Y (CHF)
United Kingdom 10Y (GBP)
0.17
3.03
-0.33
-2.15
1.44
3.44
-0.07
N/A
3 month LIBOR (USD)
N/A
N/A
3 month LIBOR (EUR)
N/A
N/A
3 month LIBOR (CHF)
N/A
N/A
Global IG Corporate Spread
1.56
-0.64
Global HY Corporate Spread
6.09
-1.42
EM Hard Currency Gov. Spread
3.72
-1.86
Japan 10Y (JPY)
1/3
Unternehmenskalender
Datum
13.04.
14.04.
2016
15.04.
2016
18.04.
2016
19.04.
2016
19.04.
2016
19.04.
2016
19.04.
2016
19.04.
2016
20.04.
2016
20.04.
2016
2016
Land
US
US
US
US
US
US
US
US
CH
CH
NL
Währungen
Gesellschaft
JPMORGAN CHASE & CO
BANK OF AMERICA CORP
CITIGROUP INC
INTL BUSINESS MACHINES CORP
GOLDMAN SACHS GROUP INC
INTEL CORP
JOHNSON & JOHNSON
PHILIP MORRIS INTERNATIONAL
TEMENOS GROUP AG-REG
ABB LTD-REG
ASML HOLDING NV
Periode
Q1
Q1
Q1
Q1
Q1
Q1
Q1
Q1
Q1
Q1
Q1
Konsens EPS
5.64
1.37
4.86
13.45
15.02
2.42
6.53
4.43
2.02
1.10
3.30
Wirtschaftsdatenkalender
Datum
13.04.
13.04.
2016
13.04.
2016
13.04.
2016
13.04.
2016
13.04.
2016
14.04.
2016
14.04.
2016
14.04.
2016
14.04.
2016
14.04.
2016
2016
MEZ
08:45
09:00
11:00
14:30
14:30
14:30
10:00
11:00
11:00
13:00
14:30
Land
FR
ES
EU
US
US
US
IT
EU
EU
GB
US
Kennzahl
EU Harmonised Consumer Prices
EU-harm.
Consumer Prices (y/y)
(y/y)
Industrial Production (y/y)
Producer Prices (y/y)
Core Producer Prices (y/y)
Retail Sales (m/m)
EU harm. Consumer Prices (y/y)
Core Consumer Prices (y/y)
Consumer Prices (Final, y/y)
Bank of England Bank Rate
Core Consumer Prices (y/y)
Periode
Mar F
Mar F
Feb
Mar
Mar
Mar
Mar F
Mar F
Mar F
14. Apr
Mar
Kons. Vorher
-0.1
-0.1
-1.0
-1.0
1.3
2.8
0.3
0
1.3
1.2
0.1
-0.1
-0.3
-0.3
1.0
1.0
-0.1
-0.1
0.5
0.5
2.3
2.3
Aktuell
Vortag
(%)
EUR/USD
EUR/CHF
USD/CHF
GBP/CHF
GBP/USD
USD/JPY
USD/HKD
USD/SGD
USD/CNY
EUR/NOK
EUR/SEK
1.1359
1.0877
0.9576
1.3640
1.4245
108.95
7.7558
1.3469
6.4664
9.3158
9.2025
-0.2371
0.0028
-0.2506
-0.0367
-0.2102
-0.3763
-0.0181
-0.2524
-0.0294
-0.1664
-0.0239
Rohstoffe
Aktuell
Vortag
(%)
41.58
44.13
1'249.00
16.06
995.74
548.57
85.80
341.58
2'041.01
80.72
823.99
-1.40
-1.25
-0.53
-0.81
-0.45
0.35
0.09
2.89
0.65
-0.21
0.71
Oil Future Nymex WTI (USD)
Oil Future Brent (USD)
Gold-ounce (USD)
Silver-ounce (USD)
Platinum (USD)
Palladium (USD)
JOC Industrial Metals Index
S&P
(USD)GSCI Index Spot Indx
Rogers Int. Commodity Index
BBG Commodity Index
Rogers Agriculture TR Index
Themen der LGT
Titel
Kurzbeschrieb
Publikationsart
publiziert
Schwellenländer Anleihen
Ausblick Q2 2016
In unserem Ausblick für Schwellenländer Unternehmensanleihen werden
wir angesichts der jüngst starken Performance vorsichtiger. Entscheidend
wird im Q2 die Selektivität sein.
Anlageidee
31.03.2016
LGT Aktienauswahl Q2 2016
Auch im Q1 2016 haben unsere Aktienfavoriten insgesamt eine klare Outperformance erzielt. Während wir rohstoffbezogene Sektoren und Banken
meiden, glauben wir, dass attraktive Dividendenrenditen im Q2 einen signifikanten Beitrag leisten werden. Unsere Q2 2016 Aktienauswahl focussiert auf eine «Bottom-up» motivierte, unternehmensspezifische Selektion,
welche weniger von einer strategischen «Top-Down» Sicht getrieben wird
Anlageidee
30.03.2016
Anleihen Top Picks im Mittleren
Osten
Obwohl der tiefe Ölpreis die Staaten im Mittleren Osten belastet, verfügen
die meisten Länder über solide Staatsbilanzen. Dabei sehen wir Mehrwert
in selektierten Anleihen im Mittleren Osten.
Anlageidee
25.02.2016
Tracker auf US-Mega-Caps
Während die globale Wachstumsdynamik unter dem Ölpreis, den Turbulenzen in China und dem starken US-Dollar leidet, begünstigt das Umfeld
Grösse, Qualität und Gewinnresistenz. Diese Attribute treffen auf MegaCaps mit einer hohen Marktkapitalisierung zu. In dieser Initiative fokussieren wir US-Mega-Caps und stellen ein Zertifikat vor welches unsere Empfehlungen zusammenfasst.
Anlageidee
02.02.2016
Ausblick 2016: Navigieren in rauer In unserem Ausblick auf das Jahr 2016 kommen wir zum Schluss, dass die Anlageidee
See
divergierende Geldpolitik der Notenbanken weiterhin erheblichen Einfluss
auf die Finanzmärkte haben dürfte und die US-Wirtschaft stark genug ist,
um den Richtungswechsel der Fed zu verkraften. Während wir mit anhaltender Volatilität rechnen, sind unseres Erachtens die Anlagenauswahl und
Portfoliodiversifikation entscheidende Faktoren.
20.01.2016
Für weitere Informationen kontaktieren Sie bitte Ihren LGT Kundenberater.
Fürstentum Liechstenstein
LGT Bank AG, Herrengasse 12, FL-9490 Vaduz
Tel. +423 235 11 22, [email protected]
Schweiz
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Tel. +41 61 277 56 00, [email protected]
Österreich
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Editorial: Alessandro Fezzi, +41 44 250 78 59, E-Mail: [email protected]
Autoren Aktien: Georg Ruzicka, Dr. Tilman Dumrese, Simon Weiss
Autoren Anleihen: Maurice Jiszda, Daniel Rotzer, CFA, Sandro Zwyssig, CFA
Quellen: Bloomberg, LGT Bank (Schweiz) AG
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