２０１１年２月２日ロイヤリング講義講師：弁護士野村祥子先生文責須藤勇人会社更生事件について～具体的事例より～私は大阪大学の法学部を平成９年に卒業しました。その後２年間司法修習を受けて、平成１２年に弁護士登録をしました。当初から大阪市内にある堂島法律事務所に所属しています。堂島法律事務所にはロイヤリングにも何人か来ておりますが、２０人近くの阪大出身の弁護士がいる状況です。弁護士事務所としては幅広く業務を扱っていまして、いわゆる事業再生案件も割と多く扱っていますし、離婚等の裁判や、刑事事件等も一定程度扱っています。その中でも私は企業法務と言われたりしますが、訪問先の会社から通常の会社法の手続きであるとか、人事問題だとか、日常的な法律業務を扱っています。民事再生や会社更生等法律を使わない私的な債務整理を行うことが割と多いです。この中にもロースクールに進学しようとか弁護士になろうとか考えている方もいらっしゃると思いますが、うちの事務所の状況もかねて弁護士事務所のお話をさせて頂きたいと思います。事務所によってやり方が違うとは思いますが、弁護士は登録した年によって、何期の弁護士という言い方をしていまして、一番新しい弁護士は６４期です。私は５２期なのですが、うちの事務所は１２期の弁護士が３名で始めました。その後は３４期、４６期、というように徐々に人数が増えました。なので、若手の弁護士の数の方が多いという状況です。５７期までがパートナー弁護士と言って、事務所を運営する側の弁護士です。５９期以降が、イソ弁と呼ばれますが、パートナー弁護士から給料が支払われる弁護士です。うちの事務所はみんなで売上を共有して、その中から経費を引き、給料を支払うという形です。事務所によっては、自分が稼いだ分は自分でもらい、経費だけを払うという形をとっている事務所もあります。うちの事務所は稼いでいる弁護士にとっては、不公平のように思えるかもしれませんが、稼いでいる弁護士は他の弁護士に協力してもらっている面もあるので、平等と言えば平等です。うちの３４期の弁護士が倒産や会社更生の案件では精通しています。その関係もあって、こういった案件をうちの事務所が扱うことが多くなっているようです。うちの事務所では弁護士によって担当している事件はバラバラで、他の弁護士は個人の事件を担当し、１日に何度も裁判に足を運んでいる弁護士もいます。司法試験に受かって、どこの事務所に入るかという場面になると、就職活動ということで色々な事務所を訪問します。私の頃は今ほど就職難だとは言われていなかったのですが、広島で司法修習をし、大阪の事務所をあちこち訪問して、行きたい事務所を探していました。この堂島弁護士事務所にしたのは、２０人前後弁護士を抱えている弁護士事務所をいくつかまわって、企業法務をやっていますとか、倒産案件やっていますとかいう事務所はありました。でも、堂島弁護士事務所は国選事件だけでなく、私選の事件も結構やっていました。国選というのは弁護士会から割り当てられて裁判所が弁護士を選出する事件ですが、私選というのはプライベートでお客様が相談に来る案件です。私選でそういった事件をやっているということはかなりバラエティに富んだ事件を扱えるのではないかと思い、面白そうだと感じていました。実際、今まで１０数年弁護士を務めてきて、仕事に飽きたことはありませんので、最初の考えは正しかったのではないかと思っています。何でもできる事務所が良いという訳ではないです。大阪では最近、労働事件を専門に扱っていますというように、特殊な分野を専門としてやっていますという事務所も出てきて、そういった事務所も必要だという考えはあると思います。専門性を目指すというのももちろん大切なことだと思いますが、内の事務所はそのところを模索中といったところです。今日お話ししようと思っているは「会社更生法事件について」です。今日はワールドトレードセンターのお話だけをしようと思っていましたが、もう１つ他の事件についてお話をしようと思っています。内容としては、会社更生に限らず、民事再生等についてもお話ししていきます。会社が資金繰りに行き詰まりましたというように、事務所に相談に訪れるお客さんが多いです。お客さんとしては、今までの取引先とこれからも取引をしたいであるとか、なんとしても会社をつぶしたくないといった思いがあるにもかかわらず、目の前の支払ができないという問題を抱えています。そもそも、相談に来られた会社全てが法律を適用すれば上手くいくという訳ではないので、まずは会社の事業を活かしていくことができるかというお話を聞いて、判断するというところからスタートするということになります。本当にあらゆる業界の方々がお話に来ることがあって、私たちはその業界に精通している訳でも、経営コンサルタントでもないので、どういった状況を見て判断しているのかというお話をしたいと思います。会社が行き詰まっているというのがどういう状態かという話です。貸借対照表（BS）というのがあります。会社の負債があって、資産があって、資本があります。例えば会社が債務超過に陥っている状況があるとします。帳簿上の資産（土地５億、建物３億）があっても、実は建物が老朽化している場合、時価に直すと資産が圧縮されることがあります。そのとき、負債の方が資産と資本の合計よりも大きく、すぐに会社をたたんで会社の資産を全て売り払っても、銀行からの借入金取引の時の売掛金金等負債を返却することができないことを債務超過と言います。これは会社が行き詰まっている状態の一つです。また、債務量かの他にも資金繰り破綻というものがあります。支払いが明日に迫っているときに、債務の支払いができない状態のことを支払不能、支払がストップしていることを支払停止と言います。つまり、債務の支払ができない状態です。流動資産（お金や売掛金）がない状態、仮に債務超過になっていないとしてもこの状態になってしまうと、資金繰り破綻になったと言います。どちらにも該当する場合が多いですが、片方の場合もあります。どちらの場合でも会社が行き詰まっています。話が前後しますが、再生型法的倒産手続きと呼ばれるものが２つあって、一つは民事再生法、もう１つは会社更生法です。どちらも会社を生かしていくことが目的で作られた法律です。それとは対照的に破産法があります。新聞に会社更生法適用申請と書いてあることがありますが、正しくは会社更生手続き開始の申し立てと言います。民事再生法も同様に再生手続き開始の申し立てというのを行います。ここから手続きが開始します。これに対して裁判所が一定の要件を満たしていると判断すれば開始決定をし、実際の手続きが行われます。具体的には、会社自体が債務超過であったり、破綻していることが開始決定をする要件としてはあります。少し話が飛びましたが、相談にこられた場合には債務超過か資金繰り破綻のどちらかに陥っていることが多いです。法律を使った方が良いのか、使わずに会社を建て直すことができるのかをまず判断します。いくつか目のつけ所のポイントをレジュメに書いてあります。まずはその会社が行き詰まった理由等の話を聞いていきます。大阪ワールドトレードセンターの場合がそうだったのですが、財務状況が民間の売上高が４６億円しかないのに、借金が６００億円近くあるんですね。そうするといくら利益が出たとしても金融機関への返済には届きません。そうすると、黒字経営を行っていても、返済を行うため赤字続きになってしまいます。なので、利益に見合った量まで、負債を圧縮する必要があります。逆に言えば、負債さえなくなれば上手くいく可能性があると言うことになります。これはビルを建設するときに莫大な負債を負ってしまったのが原因です。返済物が減れば、利益がつく状況になれば、その利益で投資を行ったり、給料を支払ったりすることができるので、その債務さえカットすればいいという目安がつくこともあります。また、経営手法に問題を抱えている場合や、無駄な経費を沢山出している場合にはそういった問題を解決して、事業が上手くいくこともあります。ただ、経営手法を変えたからといって急激に上手くいくということは通常無いので、債務処理と合わせて経営手法も改善していくことになります。そもそも相談に来られるのは経営者の方なので、経営手法に問題があるかは第三者の視点から弁護士や会計の人とお話ししていく中で明らかになっていくことが多いです。そういう症状を突き止めた後に、問題を解決できるかを検討します。金融機関も債務放棄等は簡単にしてくれないので、交渉によって債務を圧縮できるのか、強制的に民事再生法等の手続きによって債務をカットしなければならないのかといった検討をすることになります。仮にこういう手続きを開始してしまうと、倒産手続きを行った会社とみなされてしまうため、取引先との契約を存続できるのかといった事項も検討してくことになります。このように、債務免除が受けられることがあるのか、経営手法が適切なのかを検討します。次に、生かす価値のある事業かどうかを検討します。事業について利益が出ていなければ、債務を圧縮しても結局また膨らんでしまうので、生き残れなくなってしまいます。なので、当該事業についてそもそも利益が出ているのかが問題となる場合もあります。それは、例えば A 社（サトーセンを例に）があると仮定します。 A 社の甲事業（電子部品事業）と乙事業（メッキ事業）がありました。電子部品事業は携帯電話の中等に入っている基盤等を扱っていました。メッキ事業は、お客様にはメーカーが多く、その工場の中で使っているロールという機械を扱っていました。機械にメッキをつける作業を行っていました。実際サトーセンの場合、メッキ事業は利益がよく、電子部品事業はそこまで利益を出していない状況でした。メッキ事業は黒字、電子部品事業が赤字、そして全体が赤字という状態について考えます。トータル赤字なのでこの負債だけを消しても、また赤字が積み上がるというように見えます。しかし、ここはだめな方の事業を切り捨てることによって、工場や人件費を削減することができるので、黒字事業を残すことによって全体的に黒字にすることも可能です。このように企業全体で赤字だから無理だと判断するのではなく、黒字事業を残すのかといった方法を考えていくのも、一つの相談のあり方だと思います。あと、希少価値のある事業を展開している企業、つまりその会社でしか持っていない技術等がある場合には、その企業がつぶれると取引先が困りますよね。ですので、業界としてその事業が独占しているような企業は強く、事業を残す価値や残すことのできる可能性が高いのが一般的です。サトーセンの場合は競合企業が多く、民事再生になった場合、取引先が他の会社に流れていってしまうという問題がありました。そういった場合には、民事再生したことを知らせると同時に訪問して、民事再生したことが倒産したことにはならないという説明をする必要がありました。また、厳しく前から方法を探っていて、資金の提供先が見つかっている場合には、再生の可能性が高まります。そういったように事業の内容や取引先や取引の状況等について色々聞いて、事業を残すことができそうだと判断した場合に、どういったことが問題になるかについてお話しします。債務が大きすぎるとか、経営の方法が悪いという問題があるので、どういった対策を行うことができるのかを考えます。経営改善策としては、GOOD 事業と BAD 事業の切り分けを行います。A 社の事業の１つはよく、１つは赤字であった場合には、とりあえず共倒れになることは避け、良い事業だけ残すようにしようと考えます。切り分けの方法としては、事業を閉鎖するだけでなく、事業譲渡や会社分割することも選択肢としてあります。片方の事業を閉鎖することももちろん考えられますし、後は経費削減策もできるだけとります。弁護士としてもう一つの役割としては負債の圧縮があります。会社として抱えている負債が大きすぎるので、圧縮する必要がある場合があります。圧縮方法としては債券をカットしてもらったり、返済方法に関して利息をぐっと低くしてもらって長期の返済にしてもらうこと等があります。そういったことを達成する方法として、大きく分けて、A 私的整理 B 特定調停 C 再生型法的倒産手続きの３つがあります。 B と C は裁判所を通して行うのに対して、A は裁判所を通さずに、民間でやる手続きのことです。実際には全く法律の根拠なくという訳ではないが、裁判所には行かず、強制力もない手続きです。銀行等債権者の同意を得ながら進めていく手続きだと考えて下さい。私的な債務整理をするための中立的な機関があります。JAL が企業再生支援機構（ADR）等を使って事業再生を行った事例もありますが、中小企業再生支援協議会という中小企業用の相談窓口もあります。そういった機関を通さずに弁護士が代理人として、債権者に状況を説明し、債務のカットに同意してもらうこともあります。また、債務者自ら債権者に同意を求めるケースもあります。 B の特定調停というのは A と C の中間のようなものです。C は法律に基づいて行われるもので、一定の基準を満たせば自動的に債券が強制的カットされます。 B は裁判所を使うが、当事者間の合意が前提になって進んでいく手続きです。裁判所が間に入って調停を行ったり、提案を行ったりして、債権者の理解を得ていきます。A と異なり、裁判所を使っているため、強制力等がなくても案件がスムーズにいくことがあるため、B を利用することもあります。それでは次に、どういった視点で債権カットを選択するかということを考えていく必要があります。債権カットがそもそもできそうか、債権者の合意を得られそうかというのがポイントになります。債権者の合意を得られそうにない場合には、法的倒産手続きをすることになります。基本的には会社の債権者と言えば、銀行と取引債権者に分かれます。銀行は大体借入金で取引債権者は仕入や外注等による債務です。銀行等の方が数が少なく金額が大きいという特徴があるのに対し、取引債権者は数は多いが１つ１つの金額が少ないということが多いです。どちらにせよ、C を選択した場合は銀行であっても取引債権者であっても同等に扱われ、債権カットの対象になります。ただ企業の債権の大半は銀行の借入金というのが一般的なので、A や B などの場合は銀行だけが対象になることが多いです。それは、銀行さえ債権整理に応じてくれればぐっと負担が軽くなるからです。銀行だけが対象であれば守秘義務のおかげで、企業の信頼を保つことができるが、C のように全債権者が対象になってしまった場合には、取引先との信頼等が破壊されてしまうおそれもあります。あとは、手続きの透明性がどの程度保たれるかという問題もあります。WTC のケースでは大阪市が債権者でもあったのですが、市の合意を得るには裁判所を通した手続きが必要とされました。また、現経営者が経営を続ける意志があるかというところも大事なポイントになります。担保権消滅請求というものもあります。債務者の事業をする上で欠かせない工場に担保権がついている状況があると考えて下さい。債権者は工場を売りたがっているが、債務者としては売る訳にはいけない場合、担保権を行使されてしまうと工場を使用することができなくなってしまいます。そういった場合に民事再生には担保権消滅請求という手続きがあり、一定のお金を支払うことで担保権を実行させないようにすることができます。レジュメには書いていませんが、税務上の対策も不可欠なので、会計士の先生等と相談しながら進めていくことが多いです。倒産手続きというのは、どうしても周りの人々を巻き込むことになるので、債務者の代理人という立場には立ちつつも、一方的に債権者が不利益を被ることが無い様、公平な観点から仕事を行う必要があると思います。弁護士自身のみを守るためにも、しっかり説明した上で仕事に取り組むことも求められます。手続きを開始した後に、事業を存続させていくためには経営者を変えなければいけない可能性があることを理解してもらうことや、個人保障の支払のリスクも説明する必要もあります。それでは簡単に民事再生の流れを説明した上で、事例に入っていきます。民事再生も会社更生も似た手続きではあるのですが、どういった流れで進むかといった大きな流れだけ話すと、企業が申し立てを行い、裁判所が開始決定を行います。その後はどのような債権があるか債権調査を行います。また、財産評定を行い、資産がどれほどあるかを確定させる手続きを行います。この２つの手続きで、実際の債務がいくらあるのか、実際の資産がどれくらいあるのかを確定します。そのうえで、再生計画案や構成計画案を策定します。その中でいわゆる債権カットの定め等を決定していきます。その後、債権者集会で計画について可決されると、裁判所が認可を行い、実際に実行し、終結に向かいます。民事再生の場合は債務者側から依頼を受けた弁護士が申し立てからずっと裁判を行うのが一般です。他方で会社更生の場合、通常は弁護士が管財人となり、財産管理・処分権や経営権が管財人に所属します。この場合には経営者から経営権がなくなります。弁護士が会社に赴いて、従業員に説明して、会社の会計に関する決定を弁護士が行うことになります。取引先の債権もカットの対象になる訳ですが、そうすると取引先の経営に打撃を与えることになり、２次倒産や３次倒産になる可能性があります。そういったことを防ぐために、融資先を紹介することや銀行に説明して取引先の債権は返済する方向で進めていくといった方法を考えることが求められます。当該会社が地域に密着している場合には、その地域に影響が出ないようにすること等も考えなければなりません。倒産手続きというのは、ただお金の返済手続きではなくて、その会社の影響等について一つ一つ考えていく必要があると思います。それでは事例についてお話しします、２つのタイプが違う事件を用意しました。 WTC ビルの事件と最初に少し触れましたが、ビル建てて運営を始めたはいいが、借金が大きすぎて返せなくなった事件です。大阪市が株主で、９９．９％の株を所有しています。大阪ワールドトレードセンタービルディング株式会社が所有しているビルで、この会社の事業はこのビルの賃料収入のみによって成り立っています。ビルの建設にあてた借入金をその賃料で返済していました。最初に入っていたテナントも少しずつ抜けていき、賃料収入も減ってくるという状態になってしまいました。そのため、大阪市の部局が入り、大阪市が賃料を払うことになりました。しかし、賃料が高すぎるため、市の施設としては不適切だという声が多く、裁判にまで発展していました。そのため、やはり６００億の負債をカットしてもらうしかありませんでした。方法としては、C のように裁判所を通して行う手続きが一番透明性が高くていいだろうという話になり、会社更生法の申し立てがなされました。管財人のやることはこのビルを売却することでした。その売却した資金で債権を埋め、会社を清算することを目的としていました。売却先を探すために非常に多くの会社に声かけを行いましたが、立地条件があまりよくなかったため、希望価格で買収してくれる相手は見つかりませんでした。そのときに、府庁移転が重なり、大阪府で府庁として買収しようという動きがありました。府の提示した価格が適正だということもあり、府に売却しようということになりました。しかし、府の決定をするためには府議会の合意を得る必要がありました。府議会としては、市の作った負の遺産をなぜ府が背負わなければならないのかといった意見や、市長自ら府に頼むべきだという意見がありました。最終的には当時の市長の平松市長が府庁である橋本府長にたのんだこともあり、買収に動き出しました。府議会の決議としては、府庁を全て移転することはできないが、買収できるという結果になり、現在では府庁の一部として使用されています。サトーセンの件は組合との団体交渉等民事再生に関する様々なことを行いました。電子事業とメッキ事業の２つの事業を所有していましたが、２つの事業の間に関連性はなく、工場の場所も異なっていました。アーツという親会社の経営が厳しくなり、企業再生支援機構に申し込みを行って債務の免除に取りかかりました。アーツの子会社は沢山あったので、子会社のいくつかも同時に倒産手続きを行いました。サトーセンも最初はそこに所属していたのですが、サトーセンの場合は債務超過の量が多すぎたので、独自に倒産手続きをする必要が生じました。どういう風に再生させたかというと、２つの事業が関連していなかったので、事業を切り離してそれぞれの引取先を探しました。メッキ事業については割とすぐに譲渡先が見つかったので、事業の譲渡を行いました。しかし、電子事業はなかなか引取先が見つからず、今後出てくる見通しがつかなかったため、会社分割をしてサトーセンの子会社にし、株式の買い手を捜すという計画を立てました。その結果、株式の売却先が見つかりそうになっているところです。ですが、税務面で債務免除益を消すことができるかどうかという問題を未だに抱えています。ということで、なかなか事業再生安閑というのは一定時期会社の中心で仕事ができるので、非常に面白いです。みなさんも是非興味があれば本等をよんでみてください。以上で終わります。有り難うございました。