2015年3月期第2四半期決算説明会 2014年12月4日 Copyright © 2014 Mitsubishi Nichiyu Forklift Co., Ltd. 会社概要商号本社所在地設立ニチユ三菱フォークリフト株式会社（英文名：Mitsubishi Nichiyu Forklift Co.,Ltd.）京都府長岡京市東神足2丁目1番1号 1937（昭和12）年8月資本金 48億90百万円（2014年3月31日現在）事業内容バッテリーフォークリフト、エンジンフォークリフト、搬送用ロボット、自動倉庫、WMS※等の物流システム商品等の開発・設計・販売 ※ WMS：ウェアハウスマネジメントシステム事業所【国内】京都・滋賀【海外】アメリカ（ヒューストン）、欧州（オランダ・フィンランド）、中国（大連・上海）、アジア（タイ・シンガポール・マレーシア）等年間生産能力約 65,000台連結従業員数約 5,400名 Copyright © 2014 Mitsubishi Nichiyu Forklift Co., Ltd. 1 主な生産・販売拠点 Mitsubishi Caterpillar Forklift Europe（MCFE） Mitsubishi Caterpillar Forklift America（MCFA） Rocla Denmark Southern California Material Handling Mitsubishi Caterpillar Forklift America Rocla Solution Rocla Russia 本社・京都工場 Rocla 三菱重工叉車（大連）（MFD） Rapidparts 滋賀工場ニチユ三菱フォークリフト Rapidparts 国内260ヶ所に販売・ｻｰﾋﾞｽﾃﾞﾎﾟ Rocla 力至优叉車（上海）（NIX） MCF Forklift（Shanghai） Daily Equipment Company Shanghai Nichiyu Forklift Manufacturing（NFS） Nichiyu Forklift (Thailand) RGV 三菱重工叉車（大連）有限公司 Nichiyu Forklift (Thailand) （NFT） Nichiyu Forklifts India Nichiyu Asia (M) Mitsubishi Caterpillar Forklift Asia（MCFS） Nichiyu Asia（NAS） Copyright © 2014 Mitsubishi Nichiyu Forklift Co., Ltd. Nichiyu Asia（NAS）生産拠点販売拠点 Shanghai Nichiyu Forklift Manufacturing 2 2015年3月期第2四半期の決算概要取締役社長二ノ宮秀明 Copyright © 2014 Mitsubishi Nichiyu Forklift Co., Ltd. 3 決算の概況市場環境 2015年3月期第２四半期の世界経済は、ウクライナや中東の政治不安などのリスクをはらみながらも、概ね堅調に推移した。米国では企業業況や雇用の改善、個人消費も堅調に推移し各国を牽引しているが、欧州では引き続き国ごとに異なる状況が見られ、全体として横ばいの状態が継続した。また、中国や東南アジアも緩やかな回復に留まっている。我が国経済は、消費税増税に伴う駆け込み需要の反動減はあったものの、円安ドル高による輸出の伸びや公共投資・復興投資が下支えし、不透明感を残しながらも堅調に推移した。業績の概要国内事業は、前半3ヶ月での消費税率引き上げに伴う駆け込み需要の反動減が影響し、後半は持ち直したものの、売上高はほぼ横ばいとなった。また、前期に計上していた三菱重工業㈱とのフォークリフト事業の統合関連一時費用減や販売子会社の販売効率の向上などにより、増益となった。海外事業は、前年度の三菱重工業㈱とのフォークリフト事業統合後、中国、東南アジアでの統合シナジーや生産場所の最適化による効果が出始め、海外子会社の決算日統一影響※を除いても、売上高は増加した。また、欧州地域での停滞が長引いているものの、米国での着実な利益の増加などにより大幅な増益となった。 ※2015年3月期第1四半期連結会計期間から、すべての海外子会社の決算日を3月末日としたことにより、海外連結子会社（既に3月末日であるNichiyu Forklift (Thailand) を除く）の決算期間は9 ヵ月となっている。 Copyright © 2014 Mitsubishi Nichiyu Forklift Co., Ltd. 4 １．連結財務諸表の概要（単位：億円） 2013年9月期 2014年9月期 985 29.7 1,437 62.9 売上高営業利益（営業利益率） (3.0%) 29.6 経常利益（経常利益率） (3.0%) (0.6%) 1,350 55.0 (4.1%) 60.3 (4.2%) 5.8 当期純利益（当期純利益率） (4.4%) 5/9公表予想値 50.0 (3.7%) 34.2 (2.4%) 25.0 (1.9%) 前年同期比増減 452 45.9% 33.2 111.9% 30.7 103.9% 28.4 490.0% 2014年9月期は決算期統一の影響で、海外子会社は9ヶ月決算となっており、1-3月の業績が加算されている。なお、3ヶ月影響は売上高で336億円、営業利益 14億円、経常利益 11億円。 2014年3月期総資産総負債純資産 Copyright © 2014 Mitsubishi Nichiyu Forklift Co., Ltd. 1,565 1,068 497 2014年9月期 1,579 1,046 533 前期比増減 14 ▲22 36 0.9% ▲2% 7.3% 5 ２．セグメント別業績地域別売上⾼（2014年度9⽉期）売上高単位：億円 2,000 アジア・中国 204億円 1,437億円 1,500 決算期統一の影響 985億円 336億円 1,000 611 海外 728 1,101億円国内 14.2% 欧州 278億円 25.9% 1,437億円 19.3% 500 374 日本 373億円 373 40.6% 米州 582億円【決算期統⼀影響除外】アジア・中国 134億円日本 12.1% 欧州 373億円 189億円 33.9% 17.2% 1,101億円米州 405億円 36.8% 0 2013年9月 2014年9月セグメント別営業利益（2014年9⽉期）営業利益単位：億円 80 62.9億円 70 60 決算期統一の影響 50 40 29.7億円 10 12.2 17.5 国内 23.9 62.9億円海外事業 39.0億円 49.1% 48.8億円 61.9% 海外事業 24.9億円 50.9% 0 2013年9月国内事業 23.9億円 38.1% 48.8億円海外【決算期統⼀影響除外】 14.1億円 24.8 30 20 国内事業 23.9億円 2014年9月 Copyright © 2014 Mitsubishi Nichiyu Forklift Co., Ltd. 6 ３．連結貸借対照表単位：億円 2,000 1,600 資産 1,200 （単位：億円） 1,565億円 1,579億円 543 548 固定資産固定資産 1,022 1,031 流動資産流動資産 800 400 2014年3月 1,031 402 47 548 1,579 9 6 0 5 14 2014年9月負債／純資産 1,565億円 1,579億円 1,068 1,046 負債負債 497 533 純資産純資産 800 400 1,022 396 47 543 1,565 単位：億円 2,000 1,200 流動資産うち有形固定資産うち無形固定資産固定資産計資産合計増減流動資産の９億円増加の内訳は、売掛債権▲23億円の減少及び、棚卸資産＋36億円の増加。但し、棚卸資産の増加要因は主に為替の換算差による。 0 1,600 2014年3月 2014年9月 2014年3月 2014年9月流動負債固定負債負債合計純資産合計負債・純資産合計 898 170 1,068 497 1,565 881 165 1,046 533 1,579 増減 ▲17 ▲5 ▲22 36 14 利益剰余金が＋31億円増加したことにより、自己資本比率は32.6％（2014年3月 30.3％）と＋2.3ポイント好転した。 0 2014年3月 2014年9月 Copyright © 2014 Mitsubishi Nichiyu Forklift Co., Ltd. 7 ４．連結キャッシュ・フロー計算書前年同期のフリーキャッシュフロー（FCF）は▲0.4億円と僅かに⾚字であったが、今年度は税引前利益が⼤きく良化したことで、FCFは24.3億円の⿊字に転換し、財務キャッシュフローもほぼニュートラルになった。単位：億円現⾦同等物の期⾸残⾼現⾦同等物の期末残⾼ 111.7 130.7 現⾦同等物の増減額＋19.0 投資C/F ▲47.6 営業C/F ＋71.9 財務C/F ▲7.0 固定資産の取得 ▲43.7 その他 ▲3.9 税引前利益 60.0 減価償却費 50.8 運転資本増減 ▲19.8 その他 ▲19.1 借⼊⾦増減 3.8 その他 ▲10.8 FCF ＋24.3 前年同期 ▲0.4→＋24.7改善【注】今年度は海外⼦会社の決算期を統⼀したことで、2014年1-3⽉の業績が加算されている。 Copyright © 2014 Mitsubishi Nichiyu Forklift Co., Ltd. 8 ５．業績の推移 1,437億円 1,500 200 決算期統一の影響 336億円 985億円 1,064 ） 611 決算期統一の影響を除外 728億円 100 億円）億円決算期統一による影響を除いても海外セグメントの売上は19%増営業利益（（ 1,000 売上高 150 62.9 500 14.1億円 50 29.7 374 373 4.4% 48.8億円 3.0% 0 0 2013年9月国内事業 2014年9月海外事業営業利益営業利益率（％）米国、東南アジア需要の堅調な伸びと、日本国内の設備投資の増加による需要の伸びに支えられ、売上高は1,437億円（前年同期比45.9%増加〔決算期統一の影響を除くと前年比11.8％増加〕）、また、統合関連一時費減による利益増加、円安による輸出売上増加、為替差益増加、コスト低減等により営業利益は63億（前年同期比111.9%増加〔決算期統一の影響を除くと前年比64.3％増加〕）となった。 Copyright © 2014 Mitsubishi Nichiyu Forklift Co., Ltd. 9 ６．２０１４年３月期第２四半期連結営業利益(実績)増減要因（単位：億円）前年度統合関連費⽤減設計費の償却のれんの償却連結調整＋6.0 ＋2.9 その他未実現利益消去の減等為替影響 +2.7 ▲2.0 +14.1 +6.7 +2.8 +8.9 62.9 クレーム費増海外⼦会社の決算期統⼀による影響海外⼦会社の決算期統⼀により 15ヶ⽉決算（2014年1-3⽉分が上乗せされている） 29.7 決算期統⼀に係る影響を除く実⼒値 2013年9⽉期営業利益 Copyright © 2014 Mitsubishi Nichiyu Forklift Co., Ltd. 48.8 2014年9⽉期営業利益 10 ７．主な経営指標指標総資本当期利益率総（ＲＯＡ）合⾃⼰資本利益率（ＲＯＥ）収売上⾼経常利益率益性売上⾼当期利益率総資本回転率効率売上債権回転率性棚卸資産回転率安⾃⼰資本⽐率全性Ｄ/Ｅレシオ株主関連株価収益率（ＰＥＲ）株価純資産倍率（ＰＢＲ）算式当期純利益総資本当期純利益⾃⼰資本経常利益売上⾼当期利益売上⾼売上⾼総資本売上⾼売上債権売上原価棚卸資産⾃⼰資本総資本有利⼦負債株主資本株価１株当り利益株価１株当り純資産 2014年度上期影響除外 2012年度 2013年度 1.6% 1.7% 4.3% 5.5% 5.5% 13.3% 2.6% 3.9% 4.2% 4.4% 1.2% 1.3% 2.4% 2.5% 1.3回 1.9回 1.8回 1.4回 3.9回 4.9回 7.3回 5.6回 12.1回 4.0回 5.1回 3.9回 28.7% 30.3% 32.6% － 0.7倍 1.0倍 1.0倍－ 17.9倍 29.6倍－ 16.1倍 1.0倍 1.6倍 1.7倍－コメント 3.5% 2013年度は統合による⼀時費⽤により当期純利益が減少していたため 10.7% ⽔準が低くなっている。国内販社業績良化に伴う当期純利益増による 2013年度以降の指標の悪化は承継による棚卸資産の増加による前期は統合費⽤等の影響で当期純利益が⼤きく低下していたため株価の上昇による【注】2014年度上期の「影響除外」では決算期統一の影響を除外した数字を表示している Copyright © 2014 Mitsubishi Nichiyu Forklift Co., Ltd. 11 ８．２０１５年３月期通期業績見通し（単位：億円） 2014年9月期（実績） 2015年3月期（予想） 1,437 2,450 63 100 4.4% 4.1% 60 90 4.2% 3.7% 当期純利益 34 50 １株当たり配当－ 10円売上高営業利益営業利益率経常利益経常利益率（注）2015年3月期より海外連結子会社の事業年度終了日を12月31日から連結会計年度と同じ3月31日に変更しました。これに伴い、当期における海外連結子会社20社の会計期間は9ヶ月間、翌期の連結業績予想は、2014年1月1日から 2015年3月31日までの15ヶ月間の予想数値を反映しております。 Copyright © 2014 Mitsubishi Nichiyu Forklift Co., Ltd. 12 ９．２０１５年３月期通期業績見通しの増減要因（単位：億円）海外⼦会社の決算期統⼀による影響 100 海外⼦会社の決算期統⼀により 15ヶ⽉決算（2014年1-3⽉分が上期に上乗せされている）連結調整為替影響未実現利益のれん償却リスクその他 62.9 ▲14.1 ▲4.5 ▲4.0 ⼦会社業績改善売価MIX 2014年9⽉期営業利益 +3.9 +2.9 欧州、タイ等決算期統⼀影響売価MIX 為替影響⼦会社業績改善消去・その他 Copyright © 2014 Mitsubishi Nichiyu Forklift Co., Ltd. ▲14 ▲ 5 ＋３＋ 4 ▲ 14 ▲10.0 37.1 ▲26 2014年度 2014年度下期⾒込通期⾒込 13 中期的な成長戦略取締役社長二ノ宮秀明 Copyright © 2014 Mitsubishi Nichiyu Forklift Co., Ltd. １．市場環境 ■経済動向 ●成熟国は欧州で景気の減速感が強まっているが、米国では景気は緩やかな回復基調が継続。日本では消費税増税により一時的に景気足踏み状態が見られたが、足元は回復を伺う局面に突入。 ●新興国ではアジアにおいて景気は底堅く推移。一方、中国経済は緩やかな減速傾向が見受けられる。 ■フォークリフト市場動向 ●2014年上半期の世界市場は成熟国及び中国の牽引により前年同期比9.4％増となり、 2014年は100万台超の市場規模へ。（2013年上半期488千台→2014年上半期534千台） 600 550 成熟国台数見込（単位：千台） 943 989 2012 2013 新興国台数 1,060 500 450 400 350 150 100 50 0 Copyright © 2014 Mitsubishi Nichiyu Forklift Co., Ltd. 2014 2015 2016 2017 15 ２．中期経営計画の取組状況 2014年度基本方針 • 中期経営計画（2014～2017）の初年度として、最終年度に「連結売上高2,800億円、同営業利益率 8％」を実現するための具体的施策を展開。 • 実質統合オペレーション初年度として、統合シナジーの刈取りを開始するとともに、真の統合オペレーション実現に向けて事業・組織改革を推進。 2014年度上半期は、中期経営計画初年度として売上高・営業利益ともに順調に推移。売上高（単位：億円） 3,000 2,500 2014年上半期実績 1,437億円営業利益率 2,000 1,904 8.0% （2,450）売上高 2,800 営業利益率 9.0% 8.0％ 2,150 2,058 7.0% 6.0% 15ヶ月ベース 5.0% 1,500 4.0% 1,000 3.8％ 2.9％ 4.3％（4.1％） 3.0% 12ヶ月ベース 2.0% 500 1.0% 0 0.0% FY2012 FY2013 Copyright © 2014 Mitsubishi Nichiyu Forklift Co., Ltd. FY2014 ※（）数値は公表値 FY2015 FY2016 FY2017 ※FY2012売上高は統合前のため仮想連結 16 ３．中期的な戦略課題グローバル＆地域密着を軸とした新たな成長戦略を展開し、統合シナジーを創出。 • 地域密着型ビジネスの展開 - ローカルデザイン／ローカル調達／ローカル生産の拡充 • ウェアハウス機器事業※の拡大 - 日・米・欧で新型ウェアハウス系機種投入 - アライアンスの強化 - 地域密着型ソリューション力強化 - タイ工場でアジア向けリーチ型フォークリフト量産開始 ※ウェアハウス機器事業リーチ型フォークリフト・オーダーピッカー・ウォーキー系機種を軸に自動倉庫やラック等を組合わせた屋内物流機器事業の総称 • サービスサポート力の強化 - 日米欧及びアジアでの部品供給体制確立へ - 中国におけるワークショップ網拡充の継続 - アジアにおけるサービス力強化：サービスマンコンテストの実施など • 環境技術の展開 - 第4次排ガス規制（Tier4）対応車の市場投入 - ディーゼル車の燃費改善（約15～20％）を実現 Copyright © 2014 Mitsubishi Nichiyu Forklift Co., Ltd. 17 ４．さらなる成長へ向けて① ■日本（単位：千台） 73 72 （78）ウェアハウス系 • 日本市場台数実績／予測リーチ型フォークリフト「プラッター」のフルモデルチェンジを実行／市場投入（2014年度下期予定）環境技術物流システム • 国際物流総合展2014出展リーチ型フォークリフト「プラッター」（グッドデザイン賞BEST100受賞）ソリューション事業の拡充アライアンスにより自動倉庫「CAS-PACK」の商品力を大幅に強化 • 最終4次排気ガス規制（2014年基準）対応車の市場投入（2014年11月発売）サービス • 国内サービスマンコンテスト Copyright © 2014 Mitsubishi Nichiyu Forklift Co., Ltd. • さらなるサービス技術力向上によるお客様満足度アップと収益力の強化部品即納体制の強化最終4次排気ガス規制対応車「GRENDiA EX」（3.5ｔ～5.5ｔ） 18 ４．さらなる成長へ向けて② ■米州（単位：千台）（212） 173 ウェアハウス系 186 • アライアンス及び製品ラインナップの拡充によるウェアハウス商品力強化北米市場台数実績／予測新型北米向けリーチ型フォークリフト投入環境技術地域密着 • • 中大型エンジン車（10～ 16At）の生産開始部品現地調達の拡大総合力で事業拡大 • Interim Tier4※対応車の市場投入（6-7ｔ車：発売済、 10-16At車：2014年下期発売予定） ※Interim Tier4：米国暫定4次排気ガス規制サービス • • Interim Tier4対応車（10-16Aｔ車） Copyright © 2014 Mitsubishi Nichiyu Forklift Co., Ltd. ディーラー直系化推進によるサービス事業の拡充部品ディストリビューションセンターの増設と整備で即納体制強化米国電気車工場フォークリフト製造ライン 19 ４．さらなる成長へ向けて③ ■欧州（単位：千台） 261 257 （274）ウェアハウス系 • 欧州市場台数実績／予測欧州デザインの新製品投入によるウェアハウス系機種の拡充（2014年8月）地域密着地域密着 • 新型欧州向けリーチ型フォークリフト「SENSiA」（1.4ｔ～2.5ｔ）欧州デザイン／欧州生産によるカウンターバランス型フォークリフトの投入（2014年10月）グローカル化のさらなる推進 • SCM※整流化による製品供給体制の強化 • 現地調達の拡大 ※ SCM：サプライチェーンマネジメントサービス • 欧州製カウンターバランス型バッテリーフォークリフト「EDiA」（2.5ｔ～3.5ｔ） Copyright © 2014 Mitsubishi Nichiyu Forklift Co., Ltd. 部品供給体制の確立によるサービス収益の改善 CeMAT2014 （5月ドイツ・ハノーバー開催） 20 ４．さらなる成長へ向けて④ ■アジア・中国（単位：千台）（277） 245 ウェアハウス系 215 78 76 （81） • タイ工場におけるリーチ型フォークリフト量産開始（2014年5月）アジア・中国市場台数実績／予測サービス地域密着 • • タイ工場生産リーチ型フォークリフト（1.0ｔ～2.5ｔ）アジア・オセアニアにおける販売網再編の完遂大連工場、タイ工場における現地調達の拡大シナジー創出による成長 • 中国ワークショップ活用とアジアでのサービス力強化→サービスマンコンテストアジア大会開催サービス • 中国大連工場フォークリフト製造ライン Copyright © 2014 Mitsubishi Nichiyu Forklift Co., Ltd. WEBを活用した補用部品事業の展開による収益力の強化サービスマンコンテストアジア大会表彰式 21 注意事項本資料につきましては投資家の皆様への情報提供のみを目的としたものであり、売買の勧誘を目的としたものではありません。本資料における将来予想に関する記述につきましては、目標や予測に基づいており、確約や保障を与えるものではありません。また、将来における当社の業績が、現在の当社の将来予想と異なる結果になることがある点を認識された上で、ご利用ください。また、業績等に関する記述につきましても、信頼できると思われる各種データに基づいて作成しておりますが、当社はその正確性、安全性を保証するものではありません。本資料は、投資家の皆様がいかなる目的にご利用される場合においても、ご自身のご判断と責任においてご利用されることを前提にご提示させていただくものであり、当社はいかなる場合においてもその責任は負いません。お問い合せ先ニチユ三菱フォークリフト株式会社総務課松浦、小泉〒617-8585 京都府長岡京市東神足2-1-1 TEL：075-951-7171 FAX：075-955-3797 http://www.nmf.co.jp Copyright © 2014 Mitsubishi Nichiyu Forklift Co., Ltd.