Savills Research Deutschland Marktüberblick Wohninvestmentmarkt Deutschland Q3 2016 Der Markt im Überblick Wohnungspakete bleiben rar und werden kleiner und teurer ■Am deutschen ■Den Mangel an großen Portfolios ■ Knapp 2 Mrd. Euro flossen Wohninvestmentmarkt wechselten in den ersten neun Monaten des laufenden Jahres Pakete für ca. 7,2 Mrd. Euro den Eigentümer. Gegenüber dem entsprechenden Vorjahreszeitraum bedeutet dies einen Rückgang um mehr als 60 %. bekommen in erster Linie die Immobilien-AGs zu spüren. Während diese den Markt in den letzten fünf Jahren mit einem jährlichen Nettoankaufsvolumen von ca. 3,4 Mrd. Euro dominierten, kommen sie im bisherigen Jahresverlauf auf lediglich ca. 350 Mio. Euro. im bisherigen Jahresverlauf in Projektentwicklungen. Im selben Zeitraum des Vorjahres war es nur etwas mehr als die Hälfte. Die Investoren tragen also maßgeblich dazu bei, dass neuer Wohnraum geschaffen wird. ■Der deutliche Rückgang lässt sich vor allem auf die geringe Anzahl an Transaktionen ab 5.000 Wohneinheiten zurückführen. Davon gab es im laufenden Jahr lediglich eine (2015: 6). Die Zahl der Transaktionen insgesamt blieb dagegen unverändert (ca. 200). ■Aktiver als in den Vorjahren sind dagegen Spezialfonds und Versicherungen, die aufgrund ihrer Risikoaversion von der zuletzt deutlich gestiegenen Bauaktivität in besonderem Maße profitieren. ■ Aufgrund des gestiegenen Anteils an Projektentwicklungen sowie des anhaltenden Nachfrageüberhangs blieben die Preise mit knapp 87.000 Euro je Einheit sehr hoch. Ein weiterer Preisanstieg erscheint angesichts des Damoklesschwerts „Regulierung“ unwahrscheinlich. savills.de/research 01 Marktüberblick | Wohninvestmentmarkt Deutschland Q3 2016 Eckdaten im Überblick Transaktionsgeschehen verschiebt sich ins Segment kleiner 1.000 Wohneinheiten TAB. 1 Transaktionsvolumen und Preise im Überblick* Transaktionsvolumen (Mio. Euro) Preise (EUR je Einheit, 12 Monate rollierend) Q1-Q3 16 ggü. Q1-Q3 15 Q4 15 Q3 16 ggü. Q3 15 - Q2 16 Q3 16 ggü. Q3 15 ggü. Q2 16 A-Städte 3.175 - 54 % 5.563 +7% 141.200 + 52 % +5% B-Städte 969 - 76 % 1.233 +/- 0 % 96.100 + 53 % -1% C-Städte 476 - 70 % 1.022 -4% 94.400 + 38 % +1% D-Städte 577 - 18 % 1.104 + 33 % 45.100 - 12 % -3% Sonstige 2.035 - 61 % 3.081 + 75 % 60.200 + 10 % + 23 % Deutschland 7.232 - 61 % 12.002 + 19 % 86.600 + 26 % +/- 0 % Quelle: Savills / * Städteklassifizierung nach Bulwiengesa ABB. 1 ABB. 2 Transaktionsvolumen Transaktionszahl und -größe Zahl der Einheiten je Transaktion, letzte 12 Monate rollierend (li. Achse) Anzahl Transaktionen, letzte 12 Monate rollierend (re. Achse) 12 24 1.400 350 10 20 1.200 300 8 16 1.000 250 800 200 6 12 600 150 4 8 400 100 200 50 2011 Q4 2012 Q2 2012 Q4 2013 Q2 2013 Q4 2014 Q2 2014 Q4 2015 Q2 2015 Q4 3,41 1,94 1,88 4,77 1,48 10,04 6,95 3,51 2,24 2,22 5,47 5,75 3,02 4,41 1,50 3,22 1,49 2,79 3,64 0 4 1,44 2 Mrd. Euro Mrd. Euro Transaktionsvolumen, quartalsweise (li. Achse) Transaktionsvolumen, letzte 12 Monate rollierend (re. Achse) 0 2016 2016* Q2 0 0 2011 Q3 2012 Q1 2012 Q3 2013 Q1 2012 Q4 2014 Q1 2014 Q3 2015 Q1 2015 Q3 2016 Q1 2016 Q3 Quelle: Savills / * Prognose Quelle: Savills ABB. 3 ABB. 4 Anzahl der Transaktionen nach Größenklasse Gehandelte Einheiten nach Städtekategorie* letzte 12 Monate letzte 5 Jahre letzte 12 Monate 50 < 100 Einheiten 40% 40% 30% 30% 20% 20% > 5.000 Einheiten 10% 100 < 250 Einheiten Sonstige Quelle: Savills B 10% 0% 1.000 < 5.000 Einheiten letzte 5 Jahre A 0% 250 < 1.000 Einheiten D C Quelle: Savills / * basierend auf Bulwiengesa-Klassifizierung savills.de/research 02 Marktüberblick | Wohninvestmentmarkt Deutschland Q3 2016 Akteure und Preisentwicklung Projektentwickler größte Verkäufergruppe | Preisanstieg pausiert ABB. 5 ABB. 6 Transaktionsvolumen nach Käuferherkunft Transaktionsvolumen nach Verkäuferherkunft letzte 12 Monate letzte 5 Jahre letzte 12 Monate Deutschland 100% 80% 80% 60% Sonstige letzte 5 Jahre Deutschland 100% übriges Europa 60% Sonstige 40% 40% 20% 20% 0% 0% Mittlerer Osten Nordamerika Mittlerer Osten Nordamerika Asien/Pazifik Asien/Pazifik Quelle: Savills Quelle: Savills ABB. 7 ABB. 8 Transaktionsvolumen nach Investorentyp Käufe, letzte 12 Monate Nettoinvestitionen, Ø letzte 5 Jahre übriges Europa Preisentwicklung Verkäufe, letzte 12 Monate Nettoinvestitionen, letzte 12 Monate Immobilien AG / REIT Offener Spezialfonds Wohnungsbaugesellschaft Versicherung / Pensionskasse Sonstiger Asset-Manager Öffentliche Hand Private-Equity-Fonds Leasing-Gesellschaft Staatsfonds Offener Publikumsfonds Corporate Bank Sonstige Geschlossener Fonds Privatinvestor / Family Office Bauträger / Projektentwickler Durchschnittlicher Preis pro Einheit, letzte 12 Monate rollierend 100.000 90.000 80.000 70.000 Euro 60.000 50.000 40.000 30.000 20.000 10.000 0 -4 -3 -2 -1 0 1 Mrd. Euro 2 3 Quelle: Savills 4 2011 Q3 2012 Q1 2012 Q3 2013 Q1 2013 Q3 2014 Q1 2014 Q3 2015 Q1 2015 Q3 2016 Q1 2016 Q3 Quelle: Savills TAB. 2 Die größten Transaktionen im 3. Quartal 2016 im Überblick* Portfolio Einheiten Volumen* Käufer Verkäufer - ca. 1.500 unveröffentlicht DSR Deutsche Invest Kapitalanlagegesellschaft S Immo - ca. 1.600 unveröffentlicht Ado Properties unveröffentlicht - ca. 5.000 unveröffentlicht Benson Elliot Stadtwerke Gera - ca. 2.000 unveröffentlicht Proprium Capital Partners, Forte Capital LEG Immobilien - ca. 340 unveröffentlicht GBW Bien-Ries Quelle: Savills / * dargestellt sind nur bereits veröffentlichte Transaktionen savills.de/research 03 Marktüberblick | Wohninvestmentmarkt Deutschland Q3 2016 Savills Deutschland In Deutschland ist Savills mit rund 200 Mitarbeitern in sieben Büros an den wichtigsten Immobilienstandorten Berlin, Düsseldorf, Frankfurt, Hamburg, Köln, München und Stuttgart präsent. Savills bietet seinen Kunden heute Expertise und Markttransparenz in folgenden Bereichen an: Unsere Dienstleistungen HH B D K »» An- und Verkauf von Immobilien sowie Portfolios »» Corporate Finance - Valuation »» Vermietung von Büros und Einzelhandelsimmobilien »» Vermietung und Verkauf von Industrie- und Logistikimmobilien »» Landlord und Occupier Services F S M www.savills.de Savills Deutschland Für weitere Informationen wenden Sie sich bitte an Marcus Lemli CEO / Investment +49 (0) 69 273 000 12 [email protected] Karsten Nemecek Corp. Finance - Valuation +49 (0) 30 726 165 138 [email protected] Draženko Grahovac Corp. Finance - Valuation +49 (0) 30 726 165 140 [email protected] Matthias Pink Research +49 (0) 30 726 165 134 [email protected] Savills ist eines der führenden, weltweit tätigen Immobiliendienstleistungs-Unternehmen mit Hauptsitz und Börsennotierung in London. Das Unternehmen wurde 1855 gegründet und blickt auf eine lange Geschichte mit überwältigendem Wachstum zurück. Savills setzt Trends statt ihnen zu folgen und verfügt heute über mehr als 700 Büros und Partner in Amerika, Europa, Afrika, dem asiatisch-pazifischen-Raum sowie dem Nahen Osten mit über 30.000 Mitarbeitern. In Deutschland ist Savills Immobiliendienstleister mit rund 200 Mitarbeitern in sieben Büros an den wichtigsten Immobilienstandorten Berlin, Düsseldorf, Frankfurt, Hamburg, Köln, München und Stuttgart präsent. Diese Publikation dient allein informativen Zwecken. Wir übernehmen keine Haftung für Verluste, Kosten oder sonstige Schäden, die aus der Verwendung der veröffentlichten Informationen resultieren. Die Informationen beruhen auf Quellen, die von uns als verlässlich eingestuft wurden, wir können jedoch nicht dafür garantieren, dass diese Informationen korrekt oder vollständig sind. Eine Vervielfältigung dieser Publikation oder von Teilen davon bedarf der vorherigen schriftlichen Genehmigung durch Savills. © Savills Oktober 2016 savills.de/research 04
© Copyright 2024 ExpyDoc
