Savills Research Deutschland Marktüberblick Logistik- und Industrieinvestmentmarkt Deutschland Q3 2016 Der Markt im Überblick Neues Rekordvolumen absehbar – Eigennutzer größte Verkäufergruppe ■In den ersten drei Quartalen ■Aufgrund des Nachfrage- des laufenden Jahres wechselten Logistik- und Industrieimmobilien für etwa 3,0 Mrd. Euro den Eigentümer und damit 17 % mehr als im gleichen Vorjahreszeitraum. überhangs passen viele Investoren ihre Suchprofile an und nehmen Abstriche bei Lage und Vermietungssituation in Kauf. ■Weil die Wunschobjekte vieler entschließen sich immer mehr Eigennutzer für einen Verkauf ihrer Immobilien. In den letzten zwölf Monaten betrug ihr Nettoverkaufsvolumen 717 Mio. Euro – im Durchschnitt der letzten 5 Jahre lag dieser Wert bei nur 295 Mio. Euro. Eine Erklärung: Durch die erhebliche Renditekompression der letzten Investoren – mindestens 30.000 m² Mietfläche, langfristiger Mietvertrag mit einem bonitätsstarken Mieter und gelegen in Top-7Logistikregionen – relativ selten im Angebot sind, gewinnt der Bieterwettstreit um solche Produkte weiter an Dynamik. ■Im derzeitigen Marktumfeld Jahre haben die Objekte deutlich an Wert gewonnen, während die Mieten relativ stabil geblieben sind. Das im Rahmen von Saleand Leaseback-Transaktionen freigewordene Kapital können Logistiker dann in ihr Kerngeschäft investieren. ■Angesichts der anhaltenden Rallye dürfte in diesem Jahr das letztjährige Rekordtransaktionsvolumen noch einmal überschritten werden. Wir gehen bis zum Jahresende von einem Volumen von mindestens 4,5 Mrd. Euro aus. savills.de/research 01 Marktüberblick | Logistik- und Industrieinvestmentmarkt Deutschland Q3 2016 Eckdaten und Zusammensetzung des Volumens Umsatzanstieg außerhalb der Top-7-Regionen | Stärkster Anstieg bei Industrieobjekten TAB. 1 Transaktionsvolumen Transaktionsvolumen (Mio. Euro), Top-7-Logistikregionen* Transaktionsvolumen (Mio. Euro), Deutschland Q1 16 - Q3 16 ggü. Q1 15 - Q3 15 Q4 15 - Q3 16 ggü. Q3 15 - Q2 16 Q1 16 - Q3 16 ggü. Q1 15 - Q3 15 Q4 15 - Q3 16 ggü. Q3 15 - Q2 16 Logistikimmobilien 552 - 23 % 960 - 13 % 1.875 + 10 % 3.104 +5% Industrieimmobilien 467 + 73 % 589 + 15 % 677 + 58 % 959 + 10 % Gewerbeparks 230 - 19 % 574 - 12 % 408 +4% 933 - 10 % Insgesamt 1.249 -2% 2.123 -6% 2.960 + 17 % 4.995 +3% Quelle: Savills / * Berlin, Düsseldorf, Frankfurt/Rhein-Main, Hamburg, Köln, München, Stuttgart ABB. 1 ABB. 2 Transaktionsvolumen Transaktionszahl und -größe Transaktionsvolumen, quartalsweise (li. Achse) Transaktionsvolumen, letzte 12 Monate rollierend (re. Achse) Anzahl Transaktionen, letzte 12 Monate rollierend (re. Achse) 325 2,0 5,0 24 300 4,5 22 275 20 250 18 225 16 200 14 175 12 150 10 125 1,6 4,0 1,4 3,5 1,2 3,0 1,0 2,5 2011 Q3 2012 Q1 2012 Q3 2013 Q1 2013 Q3 2014 Q1 2014 Q3 2015 Q1 2015 Q3 2016 Q1 0,94 1,01 1,00 2,04 0,82 1,02 0,69 1,11 0,87 0,76 1,25 0,56 0,49 0,53 0,82 0,0 0,73 0,2 0,51 0,4 0,41 1,5 0,43 0,6 0,46 2,0 0,29 0,8 Mio. Euro 26 Mrd. Euro 5,5 1,8 Mrd. Euro Durchschnittliche Transaktionsgröße, letzte 12 Monate rollierend (li. Achse) 2,2 8 100 6 75 1,0 4 50 0,5 2 25 0,0 2016 Q3 0 0 2011 2012 2012 2013 2013 2014 2014 2015 2015 2016 2016 Q3 Q1 Q3 Q1 Q3 Q1 Q3 Q1 Q3 Q1 Q3 Quelle: Savills Quelle: Savills ABB. 3 ABB. 4 Transaktionsvolumen nach Nutzungsart Transaktionsvolumen nach Logistikregion letzte 12 Monate letzte 5 Jahre letzte 12 Monate Logistikimmobilien 80% letzte 5 Jahre Berlin 10% 8% 60% Stuttgart 6% 40% Düsseldorf 4% 20% 2% 0% 0% Frankfurt / RheinMain München Gewerbeparks Industrieimmobilien Köln Quelle: Savills Hamburg Quelle: Savills / * Anteil übrige Regionen 57 % (letzte 12 Monate) bzw. 55 % (letzte 5 Jahre) savills.de/research 02 Marktüberblick | Logistik- und Industrieinvestmentmarkt Deutschland Q3 2016 Investoren, Renditen und Top-Transaktionen Eigennutzer steigern Verkaufsvolumen deutlich | Fortgesetzter Renditerückgang ABB. 5 ABB. 6 Transaktionsvolumen nach Käuferherkunft Transaktionsvolumen nach Verkäuferherkunft letzte 12 Monate Sonstige letzte 5 Jahre letzte 12 Monate letzte 5 Jahre Deutschland 80% Deutschland 80% 60% 60% übriges Europa 40% Sonstige 20% 20% 0% 0% Mittlerer Osten Nordamerika Mittlerer Osten Nordamerika Asien/Pazifik Asien/Pazifik Quelle: Savills Quelle: Savills ABB. 7 ABB. 8 Transaktionsvolumen nach Investorentyp Käufe, letzte 12 Monate Nettoinvestitionen, Ø letzte 5 Jahre übriges Europa 40% Renditen Logistik** Verkäufe, letzte 12 Monate Nettoinvestitionen, letzte 12 Monate Offener Spezialfonds Sonstiger Asset-Manager Private-Equity-Fonds Versicherung / Pensionskasse Öffentliche Hand Offener Publikumsfonds Wohnungsbaugesellschaft Privatinvestor / Family Office Staatsfonds Leasing-Gesellschaft Bank Geschlossener Fonds Bauträger / Projektentwickler Sonstige Immobilien AG / REIT Corporate Spitzenrendite Durchschnittsrendite 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% -1,5 -1,0 -0,5 0,0 0,5 Mrd. Euro 1,0 1,5 Quelle: Savills 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Q3 2016* Quelle: Savills / * Prognose / ** jeweils Durchschnitt der Top-7-Standorte TAB. 2 Die größten Transaktionen im 3. Quartal 2016 im Überblick* Objekt / Portfolio Nutzungsart Standort(e) Volumen Käufer Verkäufer Karstadt Zentrallager Logistik Unna unveröffentlicht M7 Real Estate internationaler PrivateEquity-Fonds Logistik-Portfolio (3 Objekte) Logistik bundesweit unveröffentlicht Goodman Property Investors / EPF Goodman Property Investors Ellmühle Industrie Köln ca. 80 Mio. Euro moderne stadt Good Mills Alpine Portfolio (2 Objekte) Gewerbepark Kornwestheim, Nürnberg unveröffentlicht Triuva Kapitalverwaltungsgesellschaft mbH Seewarte Gruppe Logistik-Portfolio (2 Objekte) Logistik Achim, Hodenhagen ca. 50 Mio. Euro RLI investors (RLI) bauwo - Grundstücks AG Quelle: Savills / * dargestellt sind nur bereits veröffentlichte Transaktionen savills.de/research 03 Marktüberblick | Logistik- und Industrieinvestmentmarkt Deutschland Q3 2016 Savills Deutschland In Deutschland ist Savills mit rund 200 Mitarbeitern in sieben Büros an den wichtigsten Immobilienstandorten Berlin, Düsseldorf, Frankfurt, Hamburg, Köln, München und Stuttgart präsent. Savills bietet seinen Kunden heute Expertise und Markttransparenz in folgenden Bereichen an: HH B D K Unsere Dienstleistungen »» An- und Verkauf von Immobilien sowie Portfolios »» Corporate Finance - Valuation »» Vermietung von Büros und Einzelhandelsimmobilien »» Vermietung und Verkauf von Industrie- und Logistikimmobilien »» Landlord und Occupier Services F S M www.savills.de Savills Deutschland Für weitere Informationen wenden Sie sich bitte an Marcus Lemli CEO Germany +49 (0) 69 273 000 11 [email protected] Karsten Nemecek Corp. Finance - Valuation +49 (0) 30 726 165 138 [email protected] Bertrand Ehm Industrial Investment +49 (0) 40 309 977 140 [email protected] Ingo Spangenberg Industrial Investment +49 (0) 30 726 165 154 [email protected] Draženko Grahovac Corp. Finance - Valuation +49 (0) 30 726 165 140 [email protected] Matthias Pink Research +49 (0) 30 726 165 134 [email protected] Savills ist eines der führenden, weltweit tätigen Immobiliendienstleistungs-Unternehmen mit Hauptsitz und Börsennotierung in London. Das Unternehmen wurde 1855 gegründet und blickt auf eine lange Geschichte mit überwältigendem Wachstum zurück. Savills setzt Trends statt ihnen zu folgen und verfügt heute über mehr als 700 Büros und Partner in Amerika, Europa, Afrika, dem asiatisch-pazifischen-Raum sowie dem Nahen Osten mit über 30.000 Mitarbeitern. In Deutschland ist Savills mit rund 200 Mitarbeitern in sieben Büros an den wichtigsten Immobilienstandorten Berlin, Düsseldorf, Frankfurt, Hamburg, Köln, München und Stuttgart präsent. Diese Publikation dient allein informativen Zwecken. Wir übernehmen keine Haftung für Verluste, Kosten oder sonstige Schäden, die aus der Verwendung der veröffentlichten Informationen resultieren. Die Informationen beruhen auf Quellen, die von uns als verlässlich eingestuft wurden, wir können jedoch nicht dafür garantieren, dass diese Informationen korrekt oder vollständig sind. Eine Vervielfältigung dieser Publikation oder von Teilen davon bedarf der vorherigen schriftlichen Genehmigung durch Savills. © Savills Oktober 2016 savills.de/research 04
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