Savills Research Deutschland Marktüberblick Logistik- und Industrieinvestmentmarkt Deutschland Q2 2016 Der Markt im Überblick Strukturelles Branchenwachstum zieht immer mehr Kapital an ■Der Investmentmarkt für Logistik- und Industrieimmobilien ist von einer unverändert großen Nachfrage gekennzeichnet ein Abklingen dieses enormen Investoreninteresses ist nicht in Sicht. Dementsprechend war das Transaktionsvolumen im 1. Halbjahr des laufenden Jahres mit fast 2,0 Mrd. Euro um 15 % höher als im 1. Halbjahr 2015. Maßgeblich verantwortlich hierfür war ein Umsatzplus bei Industrieobjekten und Gewerbeparks. ■Die Auswirkungen des wachsenden E-Commerce-Anteils werden auch in den kommenden Monaten eines der wichtigsten Themen in der Branche bleiben. So organisieren immer mehr Logistiker ihre Vertriebsstrukturen und Logistiknetzwerke neu. Dies dürfte auch bei den Investoren eine verstärkte Aufmerksamkeit auf sich ziehen, insbesondere im Hinblick auf die Zukunftsfähigkeit ihrer Objekte und Standorte. ■Aufgrund seiner Rolle als europäische Logistikdrehscheibe ist zu erwarten, dass der deutsche Logistikmarkt von der fortschreitenden Professionalisierung und der weiteren Internationalisierung der Branche profitieren wird. Deshalb und weil die Nutzernachfrage bereits heutzutage sehr hoch ist, ist davon auszugehen dass noch mehr Kapital nach Anlagemöglichkeiten in diesem strukturell wachsenden Markt sucht. ■Da ein Großteil der Projekt- entwicklungen auch weiterhin von Entwicklern realisiert wird, die diese Objekte in eigene Fondsvehikel überführen, dürfte der Angebotsengpass am Investmentmarkt jedoch bestehen bleiben. savills.de/research 01 Marktüberblick | Logistik- und Industrieinvestmentmarkt Deutschland Q2 2016 Eckdaten und Zusammensetzung des Volumens Umsatzplus bei Industrieobjekten und Gewerbeparks | Stagnation beim Logistikvolumen TAB. 1 Transaktionsvolumen Transaktionsvolumen (Mio. Euro), Top-7-Logistikregionen* Transaktionsvolumen (Mio. Euro), Deutschland H1 16 ggü. H1 15 Q3 15 - Q2 16 ggü. Q2 15 - Q1 16 H1 16 ggü. H1 15 Q3 15 - Q2 16 ggü. Q2 15 - Q1 16 Logistikimmobilien 358 - 14 % 1.065 +5% 1.284 +/- 0 % 2.936 -7% Industrieimmobilien 284 + 72 % 507 + 30 % 401 + 49 % 837 + 16 % Gewerbeparks 158 + 21 % 655 +4% 275 + 72 % 1.032 + 10 % Insgesamt 800 + 12 % 2.227 + 10 % 1.960 + 15 % 4.805 +/- 0 % Quelle: Savills / * Berlin, Düsseldorf, Frankfurt/Rhein-Main, Hamburg, Köln, München, Stuttgart ABB. 1 ABB. 2 Transaktionsvolumen Transaktionszahl und -größe Durchschnittliche Transaktionsgröße, letzte 12 Monate rollierend (li. Achse) Anzahl Transaktionen, letzte 12 Monate rollierend (re. Achse) 24 300 2,3 4,5 22 275 2,0 4,0 20 250 18 225 16 200 14 175 12 150 10 125 1,8 3,5 1,5 3,0 1,3 2,5 1,0 2,0 Mio. Euro 5,0 Mrd. Euro 2,5 8 100 6 75 2011 Q2 2011 Q4 2012 Q2 2012 Q4 2013 Q2 2013 Q4 2014 Q2 2014 Q4 2015 Q2 2015 Q4 1,02 0,94 2,03 0,82 1,02 0,69 1,11 0,87 0,76 1,25 0,56 0,49 0,53 25 0,0 0,82 2 0,73 50 0,5 0,51 4 0,3 0,41 1,0 0,43 0,5 0,46 1,5 0,29 0,8 0,30 Mrd. Euro Transaktionsvolumen, quartalsweise (li. Achse) Transaktionsvolumen, letzte 12 Monate rollierend (re. Achse) 0,0 2016 Q2 0 0 2011 2011 2012 2012 2013 2013 2014 2014 2015 2015 2016 Q2 Q4 Q2 Q4 Q2 Q4 Q2 Q4 Q2 Q4 Q2 Quelle: Savills Quelle: Savills ABB. 3 ABB. 4 Transaktionsvolumen nach Nutzungsart Transaktionsvolumen nach Logistikregion letzte 12 Monate letzte 5 Jahre letzte 12 Monate Logistikimmobilien 80% letzte 5 Jahre Berlin 14% 12% 60% 10% Stuttgart 8% 40% Düsseldorf 6% 4% 20% 2% 0% 0% Frankfurt / RheinMain München Gewerbeparks Industrieimmobilien Köln Quelle: Savills Hamburg Quelle: Savills / * Anteil übrige Regionen 54 % (letzte 12 Monate) bzw. 55 % (letzte 5 Jahre) savills.de/research 02 Marktüberblick | Logistik- und Industrieinvestmentmarkt Deutschland Q2 2016 Investoren, Renditen und Top-Transaktionen Preise bleiben auf hohem Niveau | leichte Renditerückgänge im 2. Halbjahr wahrscheinlich ABB. 5 ABB. 6 Transaktionsvolumen nach Käuferherkunft Transaktionsvolumen nach Verkäuferherkunft letzte 12 Monate Sonstige letzte 5 Jahre letzte 12 Monate letzte 5 Jahre Deutschland 80% Deutschland 80% 60% 60% übriges Europa 40% Sonstige 20% 20% 0% 0% Mittlerer Osten Nordamerika Mittlerer Osten Nordamerika Asien/Pazifik Asien/Pazifik Quelle: Savills Quelle: Savills ABB. 7 ABB. 8 Transaktionsvolumen nach Investorentyp Käufe, letzte 12 Monate Nettoinvestitionen, Ø letzte 5 Jahre übriges Europa 40% Renditen Logistik** Verkäufe, letzte 12 Monate Nettoinvestitionen, letzte 12 Monate Private-Equity-Fonds Offener Spezialfonds Sonstiger Asset-Manager Versicherung / Pensionskasse Öffentliche Hand Offener Publikumsfonds Wohnungsbaugesellschaft Staatsfonds Leasing-Gesellschaft Geschlossener Fonds Privatinvestor / Family Office Bank Sonstige Bauträger / Projektentwickler Immobilien AG / REIT Corporate Spitzenrendite Durchschnittsrendite 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% -1,2 -0,8 -0,4 0,0 0,4 Mrd. Euro 0,8 Quelle: Savills 1,2 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Q2 2016* Quelle: Savills / * Prognose / ** jeweils Durchschnitt der Top-7-Standorte TAB. 2 Die größten Transaktionen im 2. Quartal 2016 im Überblick* Objekt / Portfolio Nutzungsart Standort(e) Volumen Käufer Verkäufer Logistik-Portfolio (75 %-Anteil) Logistik bundesweit unveröffentlicht Gramercy Europe Gramercy Property Trust / Goodman Holsten Areal Industrie Hamburg unveröffentlicht Gerchgroup Carlsberg Kirschgelände Logistik München unveröffentlicht Büschl Gruppe / Eckpfeiler Gruppe unbekannter Investor Logistik-Portfolio (20 %-Anteil) Logistik bundesweit unveröffentlicht Gramercy Europe Gramercy Property Trust / Goodman Logistik-Portfolio Logistik bundesweit unveröffentlicht Logicor Standard Life Investments Quelle: Savills / * dargestellt sind nur bereits veröffentlichte Transaktionen savills.de/research 03 Marktüberblick | Logistik- und Industrieinvestmentmarkt Deutschland Q2 2016 Savills Deutschland In Deutschland ist Savills mit rund 200 Mitarbeitern in sieben Büros an den wichtigsten Immobilienstandorten Berlin, Düsseldorf, Frankfurt, Hamburg, Köln, München und Stuttgart präsent. Savills bietet seinen Kunden heute Expertise und Markttransparenz in folgenden Bereichen an: HH B D K Unsere Dienstleistungen »» An- und Verkauf von Immobilien sowie Portfolios »» Corporate Finance - Valuation »» Vermietung von Büros und Einzelhandelsimmobilien »» Vermietung und Verkauf von Industrie- und Logistikimmobilien »» Landlord und Occupier Services F S M www.savills.de Savills Deutschland Für weitere Informationen wenden Sie sich bitte an Marcus Lemli Investment Europe +49 (0) 69 273 000 11 [email protected] Andreas Wende Investment Deutschland +49 (0) 40 309 977 110 [email protected] Karsten Nemecek Corp. Finance - Valuation +49 (0) 30 726 165 138 [email protected] Bertrand Ehm Industrial Investment +49 (0) 40 309 977 140 [email protected] Ingo Spangenberg Industrial Investment +49 (0) 30 726 165 154 [email protected] Matthias Pink Research Deutschland +49 (0) 30 726 165 134 [email protected] Draženko Grahovac Corp. Finance - Valuation +49 (0) 30 726 165 140 [email protected] Savills ist eines der führenden, weltweit tätigen Immobiliendienstleistungs-Unternehmen mit Hauptsitz und Börsennotierung in London. Das Unternehmen wurde 1855 gegründet und blickt auf eine lange Geschichte mit überwältigendem Wachstum zurück. Savills setzt Trends statt ihnen zu folgen und verfügt heute über mehr als 700 Büros und Partner in Amerika, Europa, Afrika, dem asiatisch-pazifischen-Raum sowie dem Nahen Osten mit über 30.000 Mitarbeitern. In Deutschland ist Savills mit rund 200 Mitarbeitern in sieben Büros an den wichtigsten Immobilienstandorten Berlin, Düsseldorf, Frankfurt, Hamburg, Köln, München und Stuttgart präsent. Diese Publikation dient allein informativen Zwecken. Wir übernehmen keine Haftung für Verluste, Kosten oder sonstige Schäden, die aus der Verwendung der veröffentlichten Informationen resultieren. 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